Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности

Для более качественной и комплексной оценки ликвидности организации кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно использовать финансовые коэффициенты. Цель расчета коэффициентов ликвидности - оценить соотношение различных видов оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет коэффициентов основывается на том, что различные виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации. Поэтому, для оценки ликвидности и платежеспособности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных

средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обяза­тельств.

Для анализа и оценки уровня ликвидности организации, как правило, рассчитываются следующие коэффициенты.

Общий коэффициент ликвидности баланса К_общ__л - показывает отношение суммы всех ликвидных средств организации к сумме всех платежных обязательств.

А1 + 0,5А2 + 0,3А3 ^общ_^л = П1 + 0,5П2 + 0,3П3 ^, г А1 - Наиболее ликвидные активы А2 - Быстрореализуемые активы А3 - Медленнореализуемые активы

777 - Наиболее срочные обязательства П2 - Краткосрочные пассивы П3 - Долгосрочные пассивы Рекомендуемое значение 1 - 2,5

Коэффициент абсолютной ликвидности К_аб_с__л - показывает какую часть краткосрочных обязательств организация может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса).

ДС + КФВ ст.250 + 260 А1

абс_л _{ко cw}.61O + 620 + 630 + 660 = П1 + П2 ^,

ДС - денежные средства;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения,

КО - краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение > 0,2 - 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

Коэффициент срочной ликвидности (коэффициент «критической оценки») К_ср__л - показывает прогнозируемые платежные возможности организации при условиях современного проведения расчетов с дебиторами. Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет денежных средств, краткосрочных ценных бумаг и средств в расчетах

_ ДС + КФВ + КДЗ _ ст.250 + 260 + 240 _А 1 + А2
"-" ~ КО = ст.610 + 620 + 630 + 660 = П1 + П2 ^{, где}

КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность Рекомендуемое значение 0,7 - 1. Низкое значение указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечивать ее преобразование в денежные средства.

Коэффициент текущей ликвидности К^ - показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств. Характеризует также запас финансовой прочности вследствие превышения оборотных активов над краткосрочными обязательствами

ОА______ ст.290_______ А 1 + А2 + А3

^тл= КО = ст.610 +620+ 630+ 660 = П1 + П2

Рекомендуемое значение 2-3,5. Нижняя граница указывает на то, что оборотных средств должно быть достаточно для покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент ликвидности при мобилизации средств К_лмс -показывает степень зависимости платежеспособности организации от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств

3 ст.210

л^мс = КО = ст.610 + 620 + 630 + 660 ^,

3 - запасы товарно-материальных ценностей.

Рекомендуемое значение 0,5 - 0,7. Нижняя граница характеризует достаточность мобилизации запасов для покрытия краткосрочных обязательств.

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Организация считается платежеспособной, если имеющиеся у нее денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают ее краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность).

ОА≥КО,где

ОА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

Частным случаем платежеспособности организации является соблюдение следующего условия:

ЧОК≥КЗ,где КЗ - кредиторская задолженность.

В процессе анализа платежеспособности необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа денежных потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации.

стр.490 + 590 + 690 − 640 − 650 Рекомендуемое значение данного коэффициента: К_об_щ __пл>2.

Помимо общей платежеспособности в процессе анализа рассматривается и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

стр.590 ^д_п^л= стр.490 + 640 + 650

Этот коэффициент характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации в структуре капитала считается рискованным, поскольку она обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.

Основным фактором, формирующим общую платежеспособность организации, является наличие у нее реального собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов при проведении оценки платежеспособности используют такие показатели, как:

• величина собственного оборотного капитала;

• коэффициенты ликвидности;

• соотношение собственного и заемного капитала;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

• и др.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) К_{вос(утр)} платежеспособности:

^1 -К

т

Квос(утр) =

Ктл н, Ктл_ _к - коэффициент текущей ликвидности на начало и конец периода;

6(3) - период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы; период восстановления платежеспособности - 6 месяцев, период утраты - 3 месяца;

Т- продолжительность отчетного периода, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение шести месяцев. Значение коэффициента меньше 1 свидетельствует об отсутствии такой возможности.

Коэффициент утраты платежеспособности, имеющий значение меньше 1, свидетельствует о наличии тенденции утраты платежеспособности данной организации в течение трех месяцев, значение коэффициента больше 1 свидетельствует об отсутствии подобных тенденций.

Коэффициент собственной платежеспособности К_с

показывает долю чистого оборотного капитала в краткосрочных обязательствах, то есть характеризует способность организации возместить за счет чистых оборотных активов его краткосрочные долговые обязательства.

СК−ВА ст.490−190

^с_п^л = КО = ст.610 + 620 + 630 + 660 ^, СК - собственный капитал, ВА - внеоборотные активы КО - краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение > 0,1

Показатель индивидуален для каждой организации и зависит от специфики ее производственно-коммерческой деятельности.

Необходимый уровень платежеспособности организации определяется структурой и состоянием ее активов и пассивов. По приведенным коэффициентам можно определить структуру оборотных активов, обеспечивающую платежеспособность организации, и соотношения срочных обязательств с конкретными видами оборотных средств.

Поскольку минимальные значения: коэффициента абсолютной ликвидности - 0,2; коэффициента критической ликвидности - 0,7; коэффициента текущей ликвидности - 2,0 можно вывести следующие соотношения:

ДС + КФВ

0,20 =

КО

ко

ДС - денежные средства

КФВ - краткосрочные финансовые вложения КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность ДЗ - дебиторская задолженность МОС - материальные оборотные средства (запасы) КО - краткосрочные обязательства

Если коэффициент текущей ликвидности, равный 2,0 принять за 100%, то

0,70 = — * 100% = 35%

0 2 = 0,2*100% = 10%

Отсюда оптимальная структура оборотных активов, обеспечивающая платежеспособность организации:

• денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
должны составлять 10% всех оборотных средств организации;

• дебиторская задолженность - 25% (35% - 10%);

• материальные оборотные средства - 65% (100% - 35%).

Поиск по сайту: