Основные составляющие денежной массы и денежной базы. Анализ динамики денежных агрегатов

Денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и юридическим лицам. Для исчисления совокупной денежной массы ЦБ использует денежные агрегаты. Денежные агрегаты представляют собой часть денежной массы на определенных носителях, которые построены по принципу ликвидности чем меньше цифр, тем более ликвидный носитель. Каждый последующий агрегат включает в себя предыдущий, т. об. последний денежный агрегат измеряет всю денежную массу в целом.

М0 – наличные денежные средства в обращении (деньги в кассах ЦБ, кассах предприятий и организаций, деньги на руках у населения);

М1=М0 + средства на расчетном счете предприятий и корреспондентском счете КБ;

М2=М1 + срочные вклады в КБ;

М3=М2 + государственные ценные бумаги.

Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Поскольку значительной составляющей денежной массы является доллар США и евро, ЦБ РФ ввел расширенный показатель М2Х= М2 с учетом вкладов в валюте (срочный и до востребования).

Денежная база - сумма денежных носителей:

· Наличные денежные средства в обороте;

· Наличные денежные средства в кассах КБ и предприятий;

· Средства на корреспондентских счетах КБ в Банке России;

· Средства обязательного резервирования.

Денежную массу характеризует еще один показатель денежный мультипликатор, который определяет возможности народнохозяйственного комплекса увеличить денежную массу в обороте. Он рассчитывается как отношение совокупной денежной массы в обороте (М2) к денежной базе. Отношение М2 к валовому внутреннему продукту (ВВП) определяют уровень обеспеченности экономики деньгами.

Анализ денежной массы, обращаемой в РФ, с помощью денежных агрегатов, показывает чрезмерно высокую долю агрегата М0. Наличные деньги превышают 30% совокупной денежной массы, в то время как в развитых странах - на уровне 812%. Это представляет отрицательное явление для развития экономики. Высокая доля наличных денег в обращении приводит к отсутствию прозрачности финансовой системы, т.е. существование нелегальной «черной наличности» с целью уклонения от платы налогов.

Денежная масса рассчитывается ЦБ РФ по состоянию на 1е число каждого месяца на основе данных сводного баланса банковской системы. На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их оборота. Количество денежной массы определяется государством - эмитентом денег, его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями товарного оборота и государства.

Скорость обращения денег - это интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и платежа. Для расчета скорости используют косвенные методы:

1) скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта = ВНП/Денежная масса. Он свидетельствует о связи между денежным обращением и процессами экономического развития.

2) оборачиваемость денег в платежном обороте = сумма денег на банковских счетах/среднегодовая величина денежной массы в обращении. Он свидетельствует о скорости безналичных расчетов.

Ускорение оборачиваемости денег означает рост денежной массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на рынке ведет к обесценению денег.

Поиск по сайту: