Формирование чистой прибили и ее распределение

После уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет, включая финансовые санкции за нарушение налогового законодательства из балансовой прибыли, на предприятии остается так называемая чистая прибыль. Чистая прибыль – единственный источник средств для выплаты дивидендов в акционерных обществах, при распределения ее между участниками пропорционально их долям в обществах с ограниченной ответственностью. В условиях рыночных отношений предприятие должно стремиться к тому объему прибыли, который позволял бы ему не только прочно удерживать свои позиции на рынке сбыта своих товаров и оказания услуг, но и обеспечивать динамичное развитие его производства в условиях конкуренции.

Для получения прибыли необходимы два источника ее получения:

§ монопольное положение предприятия по выпуску той или иной продукции или уникальности продукта. Для поддержания этого источника на высоком уровне необходима постоянная новация продукта;

§ второй источник связан с производственной и предпринимательской деятельностью, поэтому касается практически почти всех предприятий. Эффективность его использования зависит от знания конъюнктуры рынка и умения постоянно адаптировать под нее развитие производства. По сути – маркетинг.

Величина прибыли в данном случае зависит от:

§ правильности выбора производственной направленности предприятия по выпуску продукции, услуг;

§ создания конкурентоспособных условий продажи своих товаров и оказания услуг (цена, сроки поставок, обслуживание покупателей и т. д.);

§ объемов производства (чем больше объем продаж, тем больше масса прибыли);

§ ассортимента продукции и снижения издержек производства.

Получение прибыли в условиях рынка всегда связано с риском – угрозой потерять вложенный капитал целиком или частично. Поэтому в теории и на практике используется понятие «предпринимательская прибыль», которая по своей величине должна быть больше, чем процент, получаемый по вкладам в банк. По своему содержанию понятие «риск» относится к хозяйственной, финансовой, коммерческой деятельности. Для определения риска используются статистический и экспертный методы. В основе статистического метода лежат приемы математической статистики (расчет вариации, отклонения по показателям финансово-хозяйственной деятельности). Этими показателями являются рентабельность производства, продукции, инвестиций, продаж и т. д. Для смягчения предпринимательского риска используют такие методы, как самострахование (создание резервных фондов), участие в венчурных компаниях.

Предприятия самостоятельно определяют направления и объем использования прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия. За счет чистой прибыли на предприятиях и фирмах формируются фонды, необходимые для развития производства и потребления. Фонд потребления является источником материального поощрения и социального развития персонала предприятия. Фонд накопления предназначен для создания нового имущества, приобретения основных фондов и оборотных средств, дальнейшего развития предприятия. Резервный фонд служит для покрытия кредиторской задолженности на случай прекращения деятельности предприятия.

11.3. Финансовое планирование

Финансовый план предприятия разрабатывается в форме баланса доходов и расходов с целью прогнозирования величины таких показателей, как чистая прибыль, прирост оборотных средств, амортизационные отчисления, ремонтный фонд. Расчеты сумм амортизационных отчислений, ремонтного фонда, налогооблагаемой прибыли содержатся в разделах «Калькулирование себестоимости продукции», «Планирование прибыли». При составлении финансового плана определяется квартальная потребность в оборотных средствах предприятия по отдельным элементам на основе норм, утверждаемых самостоятельно предприятием. Потребность в оборотных средствах по сырью и материалам (Пм) определяется по формуле:

Пм = Ом · Нм; Ом = Рм / 90, (45)

где Ом – однодневный расход сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, тыс. руб.;

Нм – норма запаса, дн. (устанавливается предприятием самостоятельно);

Рм – квартальный расход сырья, материалов, и т. д.

Потребность в оборотных средствах в незавершенном производстве (Пнез.) определяется по формуле:

Пнез. = Ов · Ннез.; Ов = ВПс /90, (46)

где Ов – себестоимость однодневного выпуска продукции производственная, тыс. руб.;

Ннез – норма незавершенного производства, дн.;

ВПс – квартальный выпуск продукции по себестоимости.

Потребность в оборотных средствах в готовой продукции (Пгот) определяется по формуле:

Пгот = Ов ·Нгот, (47)

где Нгот – норма оборотных средств в готовой продукции, дн.

Потребность в оборотных средствах в запасахтоваров ( Птов) определяется по формуле:

Птов = Отов ·Нтов; Отов = ОБ тов/ 90, (48)

Нтов – норма запасов товаров, дн.;

ОБ тов – квартальный оборот товаров по покупным ценам, тыс. руб.

Потребность в денежных средствах в кассе и переводы в пути (Пкас) определяется по формуле:

П · Нд, кас = Птов, (49)

где Нд – норма запасов денежных средств, дн.

Потребность в оборотных средствах по малоценным и быстроизнашивающимся предметам (Пмал) определяются по формуле:

Пмал = Пм · Кмал, (50)

Ци – рыночная цена изделия;

Си – полная себестоимость изделия.

Рентабельность производства является относительным показателем эффективности использования основных фондов и оборотных средств предприятия. Она показывает степень общей прибыльности на 1 рубль затрат всех производственных ресурсов. На машиностроительных предприятиях общая рентабельность производства определяется по следующей формуле:

, (52)

где Ро – общая рентабельность производства;

П – совокупная прибыль предприятия;

Фо – среднегодовая стоимость основных производственных фондов предприятия; Ос – среднегодовой норматив оборотных средств предприятия.

Показатель рентабельности производства более объективно отражает общий уровень эффективности производственно-хозяйственной деятельности предприятия, чем рентабельность отдельных видов продукции, товаров и услуг. Рентабельность производства подразделяется на два вида: общая рентабельность, которая находится отношением балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных фондов и оборотных средств, и расчетная, определяемая соотношением чистой прибыли предприятия к этим затратам.

В рыночных отношениях значительно расширяется применение показателей рентабельности для оценки различных сфер деятельности предприятий фирм.

Существует несколько десятков видов и способов расчета рентабельности, различных по задачам и содержанию используемых исходных показателей прибыли и затрат.

Приведем для примера возможные методы учета прибыли.

Определение чистой прибыли акционерных компаний путем вычета налогов из балансовой прибыли до ее распределения между акционерами по установленным дивидендам. Данный показатель характеризует главным образом эффективность распределительной политики высших менеджеров и степень доходности или рентабельности акционерного капитала.

Расчет потока наличности путем прибавления к чистой прибыли суммы амортизационных отчислений и других накоплений. Фактическая сумма потока наличности соответствует той части прибыли, которую компания оставляет в своем распоряжении. Она имеет большое значение при оценке ликвидности и доходности фирмы.

Оценка способности к самофинансированию путем вычета потока наличности распределенной прибыли. Полученная сумма прибыли используется на расширении производства и служит важным показателем финансирования капитальных вложений и инвестиционной политики фирмы.

Вычисление предпринимательского дохода путем прибавления к потоку наличности налога на корпорации и прочих резервных отчислений и вычитания прочих доходов от внереализационных операций.

Предпринимательский доход дает более точное представление о выгодности основной деятельности фирмы, чем балансовая прибыль.

В качестве основных показателей рентабельности в современных рыночных условиях на отечественных и зарубежных предприятиях могут быть использованы следующие коэффициенты:

1. Рентабельность товарооборота или продаж, характеризующая отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и сбыт.

Для расчета рентабельности продаж в числителе может быть величина общей или чистой прибыли от реализации товаров и услуг, а в знаменателе производственные издержки или себестоимость реализованной продукции:

, (53)

где Рт – рентабельность товарооборота;

Пр – общая прибыль от реализации продукции;

Срп – производственная себестоимость реализованной продукции.

Применение показателя рентабельности продаж в процессе внутрифирменного планирования служит своего рода индикатором ценообразования на новые товары и услуги. В зарубежной практике считается, что для установления продажной цены изделия необходимо к общим производственным издержкам прибавить фиксированную надбавку, или маржу, исчисляемую как долю товарооборота. Эта надбавка должна обеспечивать каждой фирме не только покрытие всех издержек, но и получение нормальной прибыли или дохода. При этом, однако, следует иметь в виду, что величина этой плановой теоретически нормальной прибыли и фактически получаемая величина дохода очень редко совпадают в практической деятельности предприятий и фирм. Кроме того, устанавливаемая компанией норма прибыли очень часто определяется рыночными требованиями, а не выбирается произвольно. Тем не менее норматив рентабельности товарооборота может служить важным ориентиром как для установления нижнего предела рыночных цен, так и для планирования прибыли от реализации продукции.

2. Рентабельность собственных средств или капитала, определяющая соотношение чистой прибыли компании и акционерного капитала с резервами. Этот показатель выступает для всех акционеров и высшего руководства одним из главных критериев эффективности компании. Высокий коэффициент чистой рентабельности является важным стимулом для привлечения новых акционеров и расширения деятельности фирм и компаний. Рентабельность капитала можно представить формулой:

, (54)

где РК – рентабельность собственного капитала;

Пч – чистая прибыль от продажи продукции; К – стоимость собственного капитала.

3. Рентабельность основных производственных фондов, отражающая отношение общей суммы прибыли предприятия к среднегодовой стоимости основного капитала или производственных фондов с учетом затрат по долгосрочной задолженности, поскольку данный показатель находится по отношению ко всем основным фондам. В общем случае рентабельность основных фондов предприятия можно выразить формулой:

, (55)

где Рф – рентабельность основных производственных фондов;

Пб – балансовая прибыль предприятия;

Фо – среднегодовая стоимость основных фондов.

4. Рентабельность всех активов, показывающая отношение общей прибыли к стоимости экономических ресурсов компании. Данный коэффициент характеризует способность фирмы или предприятия извлекать прибыль из всех находящихся в их распоряжении совокупных активов.

Планирование основных финансовых показателей деятельности предприятий предполагает активное и творческое решение экономистом–менеджером следующих финансовых и управленческих проблем:

1) выбор показателей, необходимых для осуществления стратегических и текущих задач;

2) расчет основных финансовых показателей, характеризующих степень эффективности производства и состояние финансов предприятия;

3) сравнение расчетных показателей с соответствующими корпоративными, отраслевыми, национальными и мировыми, их значение в текущем, отчетном или плановом периоде и за другие годы;

4) использование полученных показателей при составлении финансовых планов предприятия и его подразделений и выборе стратегии и тактики их будущего развития.

Среди множества известных финансовых показателей, помимо рассмотренных значений прибыли и рентабельности, важное место при планировании финансов имеют коэффициенты ликвидности, активности и доходности.

Показатели ликвидности характеризуют финансовую способность предприятия обеспечивать за счет имеющихся денежных средств выполнение своих краткосрочных обязательств со всеми фирмами и банками. Низкая платежеспособность компании свидетельствует о ее слабой финансовой устойчивости и невозможности проведения своевременной закупки производственных ресурсов и, как следствие, о приближающейся остановке производства. Иначе говоря, ликвидность определяет уровень качества текущих или оборотных активов предприятия и его финансовую способность покрывать свои повседневные долги. Поэтому проблема планирования ликвидности должна быть решена в процессе составления как текущих, так и долгосрочных планов развития. При определении коэффициентов ликвидности применяют два основных вида показателей: общий коэффициент покрытия и коэффициент абсолютной ликвидности.

Общий коэффициент покрытия определяет соотношение текущих (оборотных) активов предприятия и его текущих (краткосрочных) обязательств. Минимально допустимая величина этого коэффициента должна быть больше 1,0, поскольку при меньшем значении фирма может быть признана неплатежеспособной. Оптимальным считается величина коэффициента в диапазоне от 2,0 до 2,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует соотношение между наиболее быстро ликвидной частью текущих активов и текущими пассивами. Самая ликвидная часть активов определяется как разность между общей величиной (оборотных средств) и всеми товарно-материальными запасами. Допустимым нижним значением данного коэффициента признается обычно величина больше 0,2.

Показатели активности или оборачиваемости определяют степень эффективности использования предприятием экономических ресурсов. Обычно коэффициенты активности отражают соотношение между величиной продаж продукции и элементами активов. Одним из наиболее распространенных на наших предприятиях показателей активности является оборот товарно-материальных запасов. Это коэффициент от закупки ресурсов до продажи готовой продукции. Рассчитывается данный показатель как отношение стоимости проданных товаров к величине товарно-материальных запасов по формуле:

, (56)

где Коз – коэффициент оборота запасов;

РП – стоимость реализованной продукции;

МЗ – стоимость материальных запасов.

Показатели доходности или прибыльности выражают соотношение доходов и расходов фирмы в процессе производства и реализации продукции. В конечном счете они определяют фактическую результативность совокупной производственно-финансовой деятельности каждого предприятия на единицу затрат всех экономических ресурсов или достигнутую норму прибыли на весь капитал (основной, оборотный и человеческий).

Все приведенные финансовые показатели, как видно, тесно связаны между собой коэффициентами соотношений «прибыль – затраты». Это означает, что улучшение финансового состояния каждого предприятия в современных рыночных условиях возможно лишь на основе совершенствования как стратегического, так и текущего планирования прибыли и рентабельности, непрерывного повышения результатов и сокращения затрат, постоянного роста доходов и снижения расходов, а также рационального использования других производственно-хозяйственных, организационно-управленческих и инвестиционно-финансовых факторов и ресурсов.

Вопросы для самопроверки

1. Как образуется прибыль предприятия? Что она выражает?

2. Что представляет валовая прибыль?

3. В чем состоит основное различие валовой и чистой прибыли?

4. Какие существуют принципы планирования прибыли? Что они учитывают?

5. Какие показатели используются при планировании прибыли от реализации продукции?

6. Что представляет собой показатели рентабельности?

7. В чем состоит отличие рентабельности производства и от рентабельности продукции?

8. Какими показателями можно определить финансовое состояние предприятия?

9. Какими показателями оценивается финансовая активность предприятия?

Глава 25 “Налог на прибыль организаций” Налогового Кодекса РФ

\в редакции, действующей на момент обращения \

Тема 12. Планирование цен на предприятиях сервиса.

Понятие цены и её экономическое значение. Стратегии ценообразования.

Методы расчета цены. Виды цен.

Тема 12. Планирование цен на предприятиях сервиса (2 час)

Поиск по сайту: