АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Формування портфеля цінних паперів

Читайте также:
  1. II. Методологічні засади, підходи, принципи, критерії формування позитивної мотивації на здоровий спосіб життя у дітей та молоді
  2. IV. Формування навчальних умінь та навичок
  3. V. Формування навчальних умінь та навичок.
  4. VII. Система підготовки кадрів до здійснення процесу формування позитивної мотивації на здоровий спосіб життя
  5. VIII. Шляхи, умови та очікувані результати реалізації Концепції формування позитивної мотивації на здоровий спосіб життя у дітей та молоді
  6. А. С. Макаренко про програму формування особистості
  7. Анализ соотношения риска и доходности в рамках портфеля
  8. Аналіз фактів травматизму підтверджує вирішальну роль людини у створенні передумов формування травмонебезпечних ситуацій.
  9. Б. Лікування на стадії формування жовчних каменів : за схемою А, літолітики призначаються протягом 12-24 місяців.
  10. Білет № 16. Обгрунтуйте розповідь учителя, як метод формування природничих знань
  11. Біржовий механізм ціноутворення. Формування цін на біржі. Структура елементів біржової ціни. Сутність та правила біржового котирування.
  12. Бухгалтерський облік бланків цінних паперів

При формуванню портфеля цінних паперів дисидент вирішує проблему розподілу кошту по напрямках видів цінних паперів, проектів інвестування, у кожному з цих підходів вирішується задача ставлення до ризику. Функцію корисності де U(x), де х є наслідок певного рішення, можна лінереалізувати, спростити її, замінивши точками дотичних.

 

U(x) =

 

Важливим може бути представлення цільової функції: U(x),=min{ } max

Набір варіантів використання коштів капіталу можна вважати набором проектів по використанню цих коштів або цінних паперів. Цінні папери формують портфель цінних паперів. Під структурою портфеля цінних паперів розуміють співвідношення часток акцій у цінні папери різних видів та підприємств у певного інвестора.

Управління портфелем означає планування, аналіз і регулювання структури портфеля, формування та підтримку цього портфеля з метою досягнення поставленої мети. Основними цілями інвестування коштів в цінні папери-це одержання прибутку, збереження капіталу, приріст капіталу за рахунок росту ціни акції. Ризик портфеля це міра можливості того, що інвестор понесе збитки спричинені інвестиціями у портфель цінних паперів із-за негативних обставин.

Побудуємо математичну модель з трьох видів цінних паперів, умовно позначимо їх 1,2,3 з характеристиками (m1, 1), (m2, 2), (m3, 3) відповідно.

х1+х2+х3=1, х1 0, х2 0, х3 0.

Портфель П={1,2,3} матиме такі характеристики:

mп= х1*m1+ х2*m2+х3*m3;

П=

 

На основі математичної моделі побудуємо математичну модель, яка характеризує портфель цінних паперів до складу якого входять n- видів цінних паперів.

Пронумеруємо їх по і=1,2,3,4…, n. Нехай - ефективність цінного паперу і-го виду, а - його ризик. Для n видів цінних паперів виділимо n пар:

(m1, 1), (m2, 2), (m3, 3)…… ().

Невідомі частки х1, х2, х3...... утворюють множину значень

Х={ х1, х2, х3...... },

Тоді портфель П={1,2,3,4…, n. } характеризується нормою прибутку:

П=

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 |

Поиск по сайту:

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.004 сек.)