Оценка платежеспособности предприятия на основе изучения потоков денежных средств

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором подсчитываются, с одной стороны, наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 месяц).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и др.

Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше. В данном примере он составляет 1,1.

Таблица 1 – ОПЕРАТИВНЫЙ ПЛАТЕЖНЫЙ КАЛЕНДАРЬ на 10.01.___

Низкий уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке средств и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

­ невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат – недостаток собственных источников финансирования предприятия;

­ неправильное использование оборотного капитала – отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

­ несостоятельность клиентов предприятия;

­ высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную и неполную уплату налогов.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. В первую очередь следует установить выполнение доходной части бюджета от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование финансовых ресурсов, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

Информация о движении денежных средств и выполнении бюджета по притоку и оттоку денежных ресурсов позволяет контролировать свою текущую платежеспособность, оперативно принимать корректирующие меры по ее стабилизации. Кредиторы и инвесторы могут удить о способности предприятия генерировать денежные ресурсы, балансировать и синхронизировать денежные потоки.

Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости.

Наименование показателя	Формула расчета	Характеристика
1. Степень платежеспособности общая (К4)	Где	Сроки возможного погашения всей кредиторской задолженности, если всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.
2. Коэффициент задолженности по кредитам (К5)		Уменьшение его уровня характеризует перекос структуры долгов в сторону товарных кредитов, неплатежей бюджету и по внутренним долгам, что оценивается отрицательно.
3. Коэффициент задолженности другим организациям (К6)		Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса товарных кредитов в общей сумме долгов.
4. Коэффициент задолженности фискальной системе (К7)		Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса задолженности бюджету в общей сумме долгов.
5. Коэффициент внутреннего долга (К8)		Повышение его уровня характеризует увеличение удельного веса внутреннего долга в общей сумме долгов.
6. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)		Сроки возможного погашения текущей задолженности перед кредиторами
7. Коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (К10)		Показывает, насколько текущие обязательства покрываются оборотными активами.
8. Собственный капитал в обороте (К11)		Отсутствие его показывает, что все оборотные активы сформированы за счет заемных средств.
9. Доля собственного капитала в оборотных активах (К12)		Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами.
10. Коэффициент финансовой автономии (К13)		Показывает, какая часть активов сформирована за счет собственных средств организации.

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости

Поиск по сайту: