Розв'язання практичної ситуації. Використовуючи Звіт про фінансові результати підприємства узагальнюючим показником оцінки збутової діяльності обираємо критерій рентабельності продажів

Використовуючи Звіт про фінансові результати підприємства узагальнюючим показником оцінки збутової діяльності обираємо критерій рентабельності продажів.

Факторна модель оцінки збутової діяльності підприємства за критерієм рентабельності продажів (R_ПР) на основі представлених у фінансових звітах показни­ків виглядає так, як це показано на рис. 9.9.

Здійснимо горизонтальний аналіз показників, які впливають на критерій рентабельності збутової діяльності досліджуваного підприємства (табл. 9.14).

Рис. 9.9. Факторний аналіз збутової діяльності підприємства

Таблиця 9.14

Горизонтальний аналіз збутової діяльності підприємства

Розрахунок формул впливу факторів починається з конструювання та деталі­зації критерію, за яким здійснюватиметься факторна оцінка. Використовуючи за­значену фінансову звітність, він виглядатиме таким чином:

1 рівень:

2 рівень:

Перевірка:

3 рівень:

Перевірка:

Перевіримо правильність здійснених факторних розрахунків (рис. 9.10):

Рис. 9.10. Оцінка факторного впливу на ефективність збутової діяльності підприємства в звітному періоді

Як показують здійснені розрахунки, рентабельність продажів підприємства зростає на 4,38%. Власне кажучи, йдеться не про зростання прибутковості прода­жів, а вданому випадку - про зменшення збитковості збутової діяльності. Позитивні зміни сталися внаслідок зменшення самих збитків на 81,4% та зростання обсягів реалізації продукції на 5,2% (табл. 9.14), що на рис. 9.10 відображено позитивною тенденцією. На зменшення збитковості підприємства позитивно вплинули, в свою чергу, такі фактори, як зростання обсягів реалізації продукції на 5,2%, скорочення адміністративних (на 49,3%), інших операційних витрат (на 53,5%), зменшення су­ми прямих податків (на 75,2%). Позитивний вплив цих факторів позначений на рис. 9.10. Негативні зміни, що відбулися в діяльності підприємства зводяться до того, що собівартість реалізованої продукції збільшилась більшими темпами, ніж обсяги її збуту (на 19,0%), зменшилися операційні (на 10,1%), інші доходи (на 30,1%) при одночасному зростанні збутових (на 24,1%), фінансових (на 61,7%) та інших ви­трат (на 32,5%) (табл. 9.14), що на рис. 9.10 відображено негативною тенденцією з впливом вказаних факторів зі знаком «мінус».

Таким чином, стратегічним завданням підприємства в перспективі може ви­ступати зміна збиткової тенденції на прибуткову.

Розрахуємо резерви, які має підприємство для поліпшення збутової діяльності.

Оскільки організаційний резерв є сумою залежних від рівня менеджменту фак­торних відхилень від нормального стану фінансової діяльності на підприємстві і розраховується шляхом урахування всіх факторів нижнього рівня, зі знаком, про­тилежним моделі, то в даному випадку він обчислюватиметься таким чином:

Потенційний резерв вказує на максимально досяжний в аналізованому періоді рівень розвитку збутової діяльності підприємства на основі попереднього досвіду.

Знайдемо максимально досяжне підприємством значення критерію рентабель­ності збуту, виходячи з передумов:

Отже, в даному випадку потенційний резерв розраховуватиметься так:

Для визначення максимально досяжної в звітному періоді результативності збуту слід скористатися такими абстрагованими співвідношеннями:

1. Собівартість реалізованої продукції змінюється пропорційно до обсягів реалізації продукції.

2. Операційні витрати змінюються пропорційно до зміни операційного доходу.

3. Фінансові витрати змінюються пропорційно до зміни фінансового доходу.

4. Інші витрати змінюються пропорційно до зміни інших доходів підприємства.

5. Адміністративні витрати мають прагнути до мінімально досяжного рівня.

6. Податки (прямі та непрямі) обчислюються відповідно до норм чинного податкового законодавства.

Відповідно до похідних даних факторного аналізу, представленого у вигляді табл. 9.15, можемо розрахувати потенційний резерв.

Таблиця 9.15

Похідні дані для обчислення потенційного резерву

Отже, потенційний резерв підприємства складає:

Р_ПОТЕНЦ = (0,0615-(-0,0094))х100% = 0,0709x100% = 7,09%.

Наведені розрахунки дають можливість зробити висновок про те, що аналізо­ване підприємство має досить вагомі резерви для покращення результатів своєї збутової діяльності. Причому організаційні можливості коригуються внутрішнім по­тенціалом підприємства до 7,09%.

Для опрацювання рекомендацій припустимо, що підприємству для заповнен­ня ринкового сегменту потрібно збільшити обсяги випуску, а відтак і обсяги реалі­зації продукції на 10%. Відповідно до існуючої економічної закономірності діяльно­сті досліджуваного підприємства відповідної галузі промисловості, зростання обся­гів виробництва та збуту продукції на 10% призведе до зростання рівня поточних витрат (а відтак, собівартості реалізованої продукції) на 7,5%.

Керуючись вищенаведеною інформацією, можемо розрахувати суму виручки від реалізації продукції на плановий період та відповідний їй рівень собівартості реалізованої продукції, використовуючи формули (9.37-9.39):

де і-звітний період.

де О_НВ - залишки незавершеного виробництва (ст.З (120) ф.1 та ст.4 (120) ф.1);

О_НП - залишки нереалізованої продукції на складі (товарні запаси) (ст.З (140) ф.1 та ст.4 (140) ф.1);

ВП - обсяги виготовленої підприємством продукції.

Обчислимо всі визначені запропонованими рекомендаціями прогнозні зміни.

Запропоновані зміни у збуті: k_{зростання ВР}= 1,1; ВР_і = 110782 тис грн;

ВП_і = 110782 + (46 - 3) + (371 - 524) = 110672 тис грн;

ВП_і = 105306 + 3 + 524 = 105833 тис грн;

ВР_і+1= 110782х(110672/105833)х1,1 = 127432 тис грн;

Запропоновані зміни у витратах: k_{зростання Срп} = 1,075; С_РПі = 87304 тис грн;

С_ВПі = 101408 тис грн (ст.З (280) ф.2); С_ВПі-1 = 101895 тис грн (ст.4 (280) ф.2);

С_РПі+1= 87304 х (101408 /101895) х 1,075 = 93403 тис грн.

Іншим рівнем прогнозу буде припущення відносно до витрат, які не включа­ються в собівартість реалізованої продукції (адміністративні, збутові, фінансові та інші), з пропозицією залишення їх на мінімально досяжному рівні за результатами аналізу. Всі доходи, крім доходу від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), приймаємо на максимально досяжному рівні за результатами здійсненого аналізу.

На основі отриманих даних повторно проводимо горизонтальний (табл. 9.16) та факторний аналіз прогнозованої збутової діяльності підприємства.

Таблиця 9.16

Горизонтальний аналіз збутової діяльності підприємства (прогнозний)

Як показує горизонтальний аналіз збутової діяльності підприємства в прогно­зованому періоді, підприємство має всі шанси прибуткового її здійснення, про що свідчить позитивне значення рентабельності продажів 4,25%. Порівняно зі збитко­вістю збуту в звітному періоді (-0,94%) підприємство може здійснити суттєвий крок в бік підвищення загальної ефективності його діяльності на ринку на 5,19%.

Збільшення рентабельності продажів відбуватиметься завдяки зростанню об­сягів реалізації продукції на 15% при одночасному збільшенні прибутку понад 6 ра­зів (власне кажучи, йдеться про можливу зміну збиткової тенденції на прибуткову).

В свою чергу, отримання прибутку як бажаного результату фінансової діяль­ності підприємства обумовлюватиметься збільшенням суми отримуваного доходу внаслідок реалізації продукції темпами, які вдвічі перевищують зростання собівар­тості реалізованої продукції (зростання виручки від реалізації на 15% проти зрос­тання собівартості реалізованої продукції на 7%). Вагомий вплив на зростання чис­того прибутку до 5411 тис грн справлятимуть також можливі збільшення операцій­ного доходу на 11,3% при одночасному збільшенні інших доходів на 43%. Прийня­те припущення щодо незмінності позавиробничих витрат, які не входять до собівар­тості реалізованої продукції також сприятиме закріпленню прибуткової тенденції за здійснюваною збутовою діяльністю підприємства. Незважаючи на суттєвий нега­тивний вплив податкової бази на збільшення прибутковості підприємства (на 27,4% по податку на додану вартість та на 76,2% по сумі прямих податків), він є невідворотним через існуюче нормативне податкове законодавство.

Прогнозний Звіт про фінансові результати діяльності підприємства набуде ви­гляду табл. 9.17.

Таблиця 9.17

Продовження табл. 9.17

Здійснимо повторний розрахунок факторного впливу на ефективність збуто­вої діяльності підприємства з урахуванням запропонованих змін:

1 рівень:

2 рівень:

Перевірка:

3 рівень:

Перевірка:

Перевіримо правильність здійснених факторних розрахунків (рис. 9.11):

Рис. 9.11. Оцінка факторного впливу на ефективність збутової діяльності підприємства в прогнозованому періоді

Як показують здійснені розрахунки, рентабельність продажів підприємства пі­сля впровадження запропонованих рекомендацій зросте на 5,19%. Відбудеться зміна збиткової тенденції господарювання підприємства на прибуткову, що проде­монстровано в табл. 9.16. Позитивні зміни стануться внаслідок зростання чистого прибутку понад б разів та зростання обсягів реалізації продукції на 15,0% (табл. 9.16), що на рис. 9.11 відображено позитивною тенденцією. На зростання прибут­ковості підприємства позитивно вплинули, в свою чергу, такі прогнозні зміни фак­торів, як зростання обсягів реалізації продукції на 15,0%, зростання операційних доходів на 11,3% та зростання інших доходів на 43,0%. Позитивний вплив цих фа­кторів позначений на рис. 9.11. Негативні зміни, що відбулися в діяльності підпри­ємства зводяться до того, що збільшилась собівартість реалізованої продукції (на 7,0%) при одночасному зростанні непрямих податків (ПДВ) на 27,4% та прямих податків з прибутку на 76,2% (табл. 9.16), що на рис. 9.11 відображено негативною тенденцією з впливом вказаних факторів зі знаком «мінус».

Отже, сформульоване завдання відносно до зміни збиткових тенденцій в збу­товій діяльності підприємства на прибуткові можна вважати виконаним.

Розрахуємо резерви, які має підприємство після опрацювання заходів щодо поліпшення свої діяльності в прогнозованому періоді.

Організаційний резерв дорівнюватиме:

Відповідно до похідних даних прогнозного факторного аналізу, представлено­го у вигляді табл. 9.18, можемо розрахувати потенційний резерв.

Таблиця 9.18

Похідні дані для обчислення потенційного резерву

Отже, потенційний резерв підприємства складатиме:

Р_ПОТЕНЦ = (0,0784-0,0425) x 100% = 0,0359x100% = 3,59%.

Здійснені прогнозні розрахунки свідчать, що в результаті реалізації запропо­нованих рекомендацій можуть бути досягнуті такі результати:

Дотримання за підсумками прогнозованого року чистого прибутку у розмірі 5411 тис грн, що порівняно зі збитком, який в 2004 році дорівнював 1041 тис грн, є суттєвим поліпшенням фінансового стану підприємства;

2) підвищення рівня рентабельності продажів до 4,25% порівняно зі збиткові­стю продажів в 2004 році, яка дорівнювала 0,94%;

3) забезпечення ефективнішого здійснення збутової діяльності підприємства за рахунок використання наявних у нього організаційного та потенційного резервів.

4) формування міцних підвалин для розгалуження діяльності підприємства на ринку, що має забезпечити йому фінансову стійкість та високу конкурентоспромож­ність порівняно з іншими підприємствами галузі, до якої воно відноситься.

Питання для повторення

1. В чому полягає сутність фінансової діагностики підприємства?

2. Визначте основні складові фінансової системи підприємства.

3. Які види фінансової діагностики Вам знайомі?

4. З яких етапів складається фінансова діагностика підприємства?

5. Що є предметом та об'єктом фінансової діагностики?

6. Чим відрізняється фінансовий аналіз від фінансової діагностики?

7. Які блоки містить фінансова діагностика підприємства?

8. Визначте основну мету та завдання фінансової діагностики діяльності підприємства.

9. Дайте визначення поняттям «ліквідність» та «довгострокова платоспро­можність».

10. Визначте граничні значення показників поточної, швидкої та абсолютної ліквідності. Що вони означають? Прокоментуйте.

11. Запорукою чого є формування чистого робочого капіталу підприємства?

12. Для чого необхідно здійснювати аналіз операційних витрат підприємства?

13. Які показники обчислюють в ході аналізу майнового стану підприємства?

14. За якими критеріями здійснюється аналіз прибутковості функціонування підприємства на ринку?

15. Для чого підприємству необхідно здійснювати фінансове планування?

16. В чому полягає сутність бюджетування? Яку роль воно відіграє в здійс­ненні фінансового планування діяльності підприємства?

17. Визначте місце і роль факторного аналізу у фінансовій діагностиці?

18. Яким чином визначаються резерви щодо підвищення ефективності фі­нансової діяльності підприємства?

19. На основі чого опрацьовують і приймають управлінські рішення у фінан­совій сфері діяльності підприємства?

20. Яким чином забезпечити задовільний майновий стан підприємства?

Поиск по сайту: