Модель IS-LM як імітація одночасної рівноваги на товарному та грошовому ринках

Модель IS = LM являє собою вдалу спробу поєднати неокласику і кейнсіанство з метою визначення стану одночасної рівноваги на товарному і грошовому ринках. Зазначимо, що запис IS відображає рівновагу товарного ринку, умовою якої є рівність інвестицій I заощадженням S при певному співвідношенні відсоткової ставки i та доходу Y. Запис LM відображає рівновагу грошового ринку, на якому необхідний розподіл грошової маси М визначається функцією ліквідності L при певному співвідношенні відсоткової ставки i та доходу Y.

Рівновага на двох ринках буде реалізованою тоді, коли виконуються такі умови:

S(Y, i) = I(i) L1(Y) + L2(i) =MS.

(4.22)

Прокоментуємо перше рівняння системи (4.22). Як нам вже відомо, неокласики цілком справедливо визначають еластичність заощаджень S стосовно зміни відсоткової ставки і. Крім того, з основного психологічного закону Кейнса випливає, що величина заощаджень за будь-яких умов залежить від величини доходу. Таким чином, справедливо записати функцію заощаджень так:

Функцію інвестицій також можна записати:

I = f (I, i).

Якщо перше рівняння системи являє собою умову рівноваги товарного ринку, то друге рівняння відображає кейнсіанське розуміння рівноваги грошового ринку. У даній системі Y та і є ендогенними величинами, тому розв’язання цієї системи стосовно змінних Y та і дає рівноважні величини.

Рівняння IS набуде кінцевого вигляду:

.

(4.24)

Функція рівноваги грошового ринку з урахуванням ендогенних змінних Y та і:

	. Рівняння лінії LM, яка являє собою геометричне місце точок, кожна з яких відповідає певному рівню Y та і при фіксованому значенні запасів реальних грошових коштів .	(4.25)
.	(4.26)

Точка перетину кривих IS і LM відображає єдине можливе розв’язання системи рівнянь (4.22) відносно Y та і. Саме визначені величини Y та і є такими, що забезпечують стан одночасної рівноваги товарного і грошового ринків.

Поиск по сайту: