Понятие инвестиций и инноваций, их классификация

В соответствии с федеральным законом РФ «Об инвестиционной деятельности РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений», инвестиции – это денежные средства или приравненные к ним источники, вкладываемые в объекты производственной, социальной, культурной или иной предпринимательской деятельности с целью получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Инвестиции, вкладываемые в основной капитал (основные средства), называют капитальными вложениями. Они направляются на новое строительство производственных объектов; расширение, реконструкцию или модернизацию действующих объектов; приобретение оборудования или иных основных средств; проектно-изыскательские и другие работы.

Назначение инвестиций обширно, их величина зависит от мощности инвестиционного проекта, и так как вложение средств осуществляется с целью получения экономической выгоды, всегда необходимо обоснование целесообразности и эффективности их использования.

Инвестиции группируются в зависимости от различных признаков.

1. Группировка по видам инвестиций.

Инвестиции могут быть в форме:

– денежных средств;

– материальной или интеллектуальной собственности;

– ценных бумаг.

Материальная инвестиционная собственность реализуется в виде конкретных материальных объектов – оборудования, сооружений, земли, машин, механизмов и других объектов или имущественных прав на них. К интеллектуальной собственности относятся нематериальные вложения в виде разработанных проектов, лицензированных результатов научных исследований, открытий или разработок «ноу-хау». К ценным бумагам относятся акции, облигации, векселя, документально оформленные имущественные права.

2. Группировка по форме собственности на инвестиции.

По форме собственности инвестиции бываютгосударственными, частными, иностраннымиили совместными. Целью государственных инвестиций является регулирование развития экономики, подтвержденное прибыльностью инвестируемых государственных проектов. Совместные инвестиции могут выступать в форме частно-государственных ресурсов – когда государство участвует в финансировании крупных инвестиционных проектов, обычно связанных с развитием производственных комплексов или реализацией социальных программ, имеющих существенное значение для развития экономики страны. Это могут быть инвестиции смешанной государственной и иностранной собственности или собственности отечественных и иностранных частных компаний.

3. Группировка инвестиций по источникам формирования.

Источниками инвестиций являются:

· собственные средства;

· привлеченные средства;

· заемные средства;

· бюджетные средства;

· лизинг.

Источниками собственных средств предприятий является прибыль, специальные накопительные фонды и амортизационные отчисления.
В целях создания финансовых условий для обновления физически устаревшего оборудования энергетические компании имеют право начислять ускоренную амортизацию активной части производственных основных средств. Это повышает роль амортизационных отчислений как источника собственных средств. Собственные средства также могут выступать в форме имущественных объектов – земельных участков, собственности в форме материальных ресурсов (основные средства, запасы товарно-материальных ценностей и др.).

Привлеченные ресурсы – это средства внешних инвесторов, которые могут выступать в различных формах собственности. В отличие от заемных ресурсов, за использование которых необходимо заплатить опре­деленный процент, привлеченные средства не являются «платными». Однако внешний инвестор будет финансировать инвестиционный проект лишь в том случае, если имеет гарантию не только возврата вложенных финансовых ресурсов, но и участия в получении прибыли или иного экономического эффекта после реализации данного проекта.

В состав привлеченных средств как источников финансирования железнодорожного транспорта входят:

· средства крупных сырьевых отраслей-потребителей транспортной продукции;

· средства операторских компаний;

· средства от продажи акций;

· средства иных коммерческих компаний или свободных инвесторов.

Заемные средства – это средства коммерческих банковских кредитов, страховых компаний, системы государственного кредитования или иностранные кредиты. Они выдаются на определенный срок, т. е. являются возвратными, и под определенные проценты как плату за использование этих средств.

Преимущества этого источника финансирования в его доступности, отсутствии внешних законодательных ограничений суммы кредита и распределении риска в использовании этих средств на финансирование инвестиционных проектов между компанией (предприятием) и кредиторами. Однако следует учесть, что к недостаткам данного источника относится не только его платность, но и вероятность того, что финансовые структуры кредиторов становятся теневыми управляющими кредитуемых субъектов.

Бюджетные ассигнования являются безвозмездными средствами. Однако в условиях рыночных отношений выделяются крайне редко и в основном на финансирование инвестиционных проектов, имеющих государственное значение. Доля бюджетных ассигнований в развитие железнодорожного транспорта в настоящее время весьма незначительна.

Бюджетное финансирование инвестиционной деятельности осуществляется в форме прямого финансирования или путем создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности РЖД.

К мерам создания благоприятных условий для развития инвестиционной деятельности относятся совершенствование налоговой системы за счет создания льготных налоговых режимов для субъектов инвестиционной деятельности; предоставление льготных условий пользования землей и природными ресурсами (не противоречащим Законодательству РФ); проведение независимых рейтинговых оценок инвестиционных проектов и субъектов инвестиционной деятельности и ряда других.

К специфическим формам финансирования инвестиционных проектов относится лизинг. Лизинг – это долгосрочная аренда основных средств. Использование лизинга при реализации инвестиционного проекта позволяет снизить сумму финансирования проекта за счет того, что лизинговые платежи за арендуемее объекты основных средств значительно меньше полной стоимости этих объектов. Лизинг может использоваться как для аренды основного оборудования инвестиционных проектов, так и основных средств, применяемых временно, например, при выполнении строительно-монтажных или подготовительных работ.
Лизинг может выступать в двух формах – финансовый или оперативный.

Соглашение по финансовому лизингу предусматривает возможность выкупа основных средств в конце срока лизинга, поэтому лизинговая аренда по сумме близка стоимости объектов и срок лизинга составляет большую часть нормативного срока использования основных средств. Финансовый лизинг целесообразно использовать для основного оборудования, предусмотренного инвестиционным проектом.

Оперативный лизинг предусматривает краткосрочное использование арендуемых объектов. Его целесообразно применять для инвестиционных объектов временного использования.

4. Группировка инвестиций по периоду вложения.

Дифференциация инвестиций по этому фактору предусматривает долгосрочное или краткосрочное их использование для реализации инвестиционного проекта. Долгосрочным вложением инвестиций является необходимость их использования в период более одного года. Остальные инвестиции (на срок менее года) относятся к краткосрочным ресурсам.

5. Группировка инвестиций по их структуре.

По составу и виду работ они делятся на инвестиции, предназначенные для финансирования проектно-изыскательских или опытно-конструкторских работ, выполнения строительно-монтажных работ, а также затрат, связанных с приобретением оборудования, машин, механизмов или других основных средств.

6. Группировка инвестиций по назначению.

По целевому назначению инвестиции подразделяются на предназначенные для выполнения нового строительства, реконструкции технических объектов или их модернизации.

7. Группировка инвестиций по конечным целям.

В зависимости от конечных целей использования инвестиций они могут направляться на регулирование развития экономики (национальные инвестиционные проекты, отраслевые инвестиционные проекты, социальные программы и др.) или используются с целью получения прибыли, акций в инвестируемых программах развития или долевого участия в будущих доходах.

8. Группировка по сферам рынка и объектам вложения.

Инвестиции могут фигурировать на финансовом рынке в форме денежного капитала или нареальном производственном рынке в форме вложений в производственные ресурсы.

Финансовые или фондовые инвестиции – это денежные вложения в акции, облигации или другие ценные бумаги, выпускаемые частными корпоративными компаниями или государством. Реальные инвестиции вкладываются в основной капитал на прирост материальных активов – сооружений, машин, механизмов, производственных запасов. А также в нематериальные активы – научные исследования, приобретение лицензий, патентов на новые технологии и др.

Инвестиции, направляемые на создание и реализацию инноваций, называются инновационными инвестициями. Под инновациями (нововведение) понимается процесс создания технологий или продукции, имеющих новизну и направленных на превращение потенциальных научно-исследовательских результатов в реальные. При этом создаваемые инновационные технологии должны обладать рыночным спросом и приносить прибыль.

Инновации также классифицируются по ряду признаков.

· В зависимости от области применения они подразделяются на управленческие, которые нацелены на совершенствование управления как производством, так и общественными системами; производственные – для решения проблем развития производства и социальные.

· По масштабу разработки инновации группируются в зависимости от объемов разработки – мелкие, средние или крупные; отраслевого, транснационального или трансконтинентального значения. И по периоду разработки – стратегические или текущие.

· В зависимости от целевого назначения они подразделяются на технические, предназначенные для внедрения новых видов оборудования и технических устройств предприятий, технологические, используемые для совершенствования производственной технологии, научные, конструкторские и информационные.

· По степени интенсивности использования инновации могут быть быстрыми, замедленными, равномерными или скачкообразными. Это зависит, в свою очередь, от финансовой обеспеченности инновационных проектов, а также степени их значимости для предприятий и инвесторов.

· В зависимости от степени новизны инновационные проекты могут включать новые разработки, имеющие значение на мировом уровне, уровне государства, отрасли или предприятий.

· Формами реализации инноваций могут быть материальные активы или нематериальные формы (улучшение системы управления, совершенствование организационных структур, информационных систем и др.).

· Эффективность реализации инноваций и конечная результативность их использования могут быть оценены экономической (производственной, финансовой, коммерческой); социальной; экологической или интегральной их значимостью. При оценке эффективности инноваций используются традиционные для инвестиционных проектов методы. Конечная результативность инноваций характеризуется улучшением экономических показателей производства или социально-общественных систем, совершенствованием технических параметров, улучшением технологических или управленческих факторов производства.

Поиск по сайту: