Дилерская деятельность банка с ценными бумагами

Дилерские (коммерческие) работы и услуги на рынке цен­ных бумаг банк производит на основании лицензии на осуществ­ление профессиональной и биржевой деятельности по ценным бумагам. Дилерские услуги банка состоят в проведении сделок по купле и продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет, как того требуют различные аспекты его деятельности (формирование торгового портфеля ценных бумаг, банковского и инвестиционного портфелей). Инвестиции в ценные бумаги для торговли приносят банку доход в виде процентов по цен­ным бумагам, а также доход от спекулятивных операций, обра­зующийся в результате краткосрочного изменения (колебания) цен на рынке ценных бумаг.

Инвестиции в акционерный капитал различных субъектов хозяйствования ориентируют банк на долгосрочные факторы доходности. Вложения денежных средств в ценные бумаги со­пряжены с инвестиционным риском, поскольку в результате операций на рынке ценных бумаг возможно получение как при­были, так и убытков. Инвестиционный риск побуждает заду­мываться о целесообразности инвестиционной деятельности на финансовом рынке. Для рынка ценных бумаг характерен сис­тематический риск, который, будучи не связан с конкретной ценной бумагой, является недиверсифицируемым и непонижа-емым. Он представляет собой общий риск вложений в ценные бумаги, поскольку инвестор не всегда знает наверняка, что смо­жет их продать и вернуть вложенные денежные средства. Поня­тием, объединяющим все виды рисков, связанных с конкрет­ной ценной бумагой, является несистематический риск, кото­рый, напротив, способен диверсифицироваться и понижаться. Осуществляя денежные вложения, можно выбрать конкретные ценные бумаги.

При дилерской деятельности риск потерь возникает как по причине неблагоприятной динамики рыночных цен (рыночный риск), так и в результате действий, совершаемых участниками рынка при выборе ценных бумаг. Специфические риски рынка ценных бумаг определяются характером эмитента и самой эко­номической сущностью ценной бумаги. Риски, присущие всем ценным бумагам, могут быть страновыми, отраслевыми (риск предприятия и региона), кредитными, капитальными, селек­тивными, операционными.

Размещение денежных средств в ценные бумаги для тор­говли, для продажи и в долговые ценные бумаги, удерживае­мые до погашения. С увеличением диверсификации банковско­го бизнеса, расширением сферы дилерской деятельности с фи­нансовыми инструментами по формированию портфелей для торговли и для продажи возрастает рыночный риск. Для каж­дой ценной бумаги он оценивается индивидуально, к тому же его величина зависит от факторов, связанных с учетом измене­ния процентных ставок, валютных курсов. К примеру, измене­ние валютного курса отражается на стоимости ценной бумаги, номинированной в данной валюте.

Управление рыночным риском подразумевает переоценку портфелей, включающих как ценные бумаги для торговли, так и имеющиеся в наличии для продажи. Переоценка необходима для установления справедливой стоимости ценных бумаг в процессе изменения рыночных цен.

Порядок аудита по дилерским операциям банка с ценными бумагами определяют следующие законодательные и норма­тивные акты:

Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 13.02.2003 г. № 173 «Об утверждении основных условий выпуска отдельных видов госу­дарственных ценных бумаг Республики Беларусь»;

Инструкция по бухгалтерскому учету в банках Республики Беларусь операций с ценными бумагами: Утв. постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 14.03.2006 г. № 62;

Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и пла­тежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: Утв. постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министер­ства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анали­за Республики Беларусь от 14 05.2004 г. № 81/128/65.

Аудит проводится в разрезе видов ценных бумаг, его зада­ча — проверить правильность отражения дилерских операций в бухгалтерском учете. Анализ данных табл. 11.5 позволяет вы­яснить удельный вес дохода, получаемого банком при осущест­влении дилерских операций по формированию портфелей.

Таблица 11.5 Аналитическая таблица дилерских операций банка

Окончание табл. 11.5

Дилерская деятельность банка проводится с различными инструментами фондового рынка. В Республике Беларусь са­мый большой объем дилерских операций, совершаемых банка­ми на рынке ценных бумаг, приходится на сделки с государ­ственными ценными бумагами.

Государственные облигации — это рыночные ценные бума­ги, котирующиеся на активном рынке. Их справедливой стои­мостью являются котировки. В качестве котировок могут при­ниматься цены, рассчитанные организатором торгов на фондо­вой бирже в соответствии с нормативными правовыми актами Республики Беларусь (средневзвешенная цена одной ценной бу­маги, зафиксированная на конец торгового дня на бирже, дру­гие котировки, определяемые организатором торгов).

Выявлению доходности дилерских операций банка с ценны­ми бумагами при формировании торгового портфеля и портфе­ля из ценных бумаг, удерживаемых до погашения, способству­ет сопоставление данных исследуемого и предшествующего ему периодов (табл. 11.6). На основе анализа аудитор может сделать заключение и дать рекомендации по эффективному проведению дилерских операций банка в разрезе финансовых инструментов.

Таблица 11.6

Аналитическая таблица дилерской деятельности по отдельным финансовым инструментам

Окончание табл. 11.6

Согласно требованиям НСФО 39, приобретенные в резуль­тате дилерской деятельности банка государственные ценные бумаги в соответствии с целью их приобретения находят свое первичное признание в бухгалтерском учете по одной из трех категорий:

• «Ценные бумаги для торговли» — группа счетов 41;

• «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения» — группа счетов 42;

• «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи» — группа 43.

При приобретении государственных облигаций категория первичного признания обусловливается намерениями банка, осуществляющего дилерскую деятельность.

К первой категории «Ценные бумаги для торговли» отно­сят облигации, которые были приобретены для продажи в крат­косрочном периоде (до одного года) и получения дохода в ре­зультате краткосрочных колебаний их цен, а также в целях их учета по справедливой стоимости и получения дохода от изме­нения справедливой стоимости.

Если у банка-дилера при приобретении ценных бумаг имеет­ся твердое намерение в дальнейшем не продавать приобретен­ные ценные бумаги до срока погашения и не осуществлять с ни­ми других операций, то учет этой категории осуществляются на счетах группы 42 «Ценные бумаги, удерживаемые до погаше­ния». К данной категории относятся прежде всего долговые ценные бумаги с конкретным сроком погашения. Если дилер намеревается удерживать ценные бумаги в течение неопреде­ленного периода или готов их продать в случае благоприятного изменения цены, либо при изменении потребности в ликвид­ных средствах, либо при смене курсов иностранных валют, то такие вложения нельзя классифицировать как удерживаемые до погашения.

Банк должен выполнять следующие требования НСФО 39:

• при принятии банком решения о нецелесообразности (вви­ду изменения намерений или возможности) дальнейшего удер­жания финансовых активов в категории «Ценные бумаги, удер­живаемые до погашения» все финансовые активы данной кате­гории реклассифицируются в категорию «Финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи» и подлежат оценке по справедливой стоимости;

• разница между балансовой стоимостью финансовых акти­вов до реклассификации и их справедливой стоимостью на дату реклассификации учитывается в собственном капитале банка;

• при реклассификации финансовых активов из категории «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения» в сумме, пре­вышающей 5 % их общей суммы на дату продажи, либо при повторной продаже в текущем году (независимо от суммы сдел­ки) все оставшиеся финансовые активы данной категории реклассифицируются в категорию «Ценные бумаги, имеющие­ся в наличии для продажи» и подлежат оценке по справедли­вой стоимости.

Отнесение ценных бумаг к категории «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения» имеет свои преимущества и не-

достатки. Поэтому при осуществлении дилерской деятельности банк, прежде чем приобретать ценные бумаги данной катего­рии, должен взвесить все условия (реклассификация, последую­щая переоценка через счета капитала, урегулирование резервов на покрытие возможных убытков и т.д.).

Если у дилера отсутствует конкретная позиция в отношении приобретенных ценных бумаг, последние определяются в кате­горию «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи». Счета группы 43 предназначены для учета ценных бумаг, опре­деленных банком как имеющиеся в наличии для продажи. Цель их приобретения отличается от целей вложений в груп­пы 41 и 42. Отнесение ценных бумаг к этой категории является для банка-дилера наиболее легкой задачей: в данную группу по­падают все ценные бумаги, не вошедшие в предыдущие катего­рии, а также реклассификацированные из группы 42. При от­несении ценных бумаг к категории «Ценные бумаги, имеющи­еся в наличии для продажи» не имеет значения способ их приобретения: куплены на рынке, получены в результате бан­кротства от предприятия-должника, поступили в качестве взноса в уставный фонд. Не играет роли также срок погашения ценных бумаг: банк может торговать ценными бумагами как с коротким, так и с длинным сроком погашения, получая доход от реализации либо от колебания цены (изменения справедли­вой стоимости).

Необходимо выполнять следующие положения НСФО 39:

• ценные бумаги, учтенные на счетах групп 42 «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения» и 43 «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи», могут реклассифициро-ваться (переводиться) со счетов группы 42 на счета группы 43 и наоборот. При этом переводу подлежат также балансовая стоимость ценных бумаг и сумма дохода, отраженного на со­ответствующих счетах по учету начисленных процентных доходов;

• при переводе ценной бумаги из группы 42 «Ценные бума­ги, удерживаемые до погашения» в группу 43 «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи» и применении в группе 43 метода учета по справедливой стоимости переводимая ценная бумага переоценивается. На дату перевода разница между ба­лансовой стоимостью (ценой приобретения) переводимой цен­ной бумаги и ее справедливой стоимостью с учетом суммы дохо­да, отраженного на соответствующих счетах по учету начислен­ных процентных доходов, относится на счет переоценки с по­следующим отражением в фонде переоценки;

• при переводе ценной бумаги, которая учитывалась по спра­ведливой стоимости, из группы 43 «Ценные бумаги, имеющие­ся в наличии для продажи» в группу 42 «Ценные бумаги, удер­живаемые до погашения» балансовая (справедливая) стоимость переводимой ценной бумаги становится новой ценой приобрете­ния. Суммы, числящиеся в фонде переоценки и относящиеся к переводимой ценной бумаге, списываются на счета по учету ценных бумаг при продаже (погашении) данной ценной бумаги^

• если для ценных бумаг, учтенных по цене приобретения на счетах группы 43 «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи», появилась возможность определить справедли­вую стоимость, то с даты оценки к ним применяется метод уче­та по справедливой стоимости. Банк не должен классифициро­вать ценные бумаги в категорию «удерживаемые до погаше­ния», если в течение текущего финансового года или во время двух предыдущих финансовых лет у него отсутствовала воз­можность удерживать данные ценные бумаги до погашения и он продал существенное количество ценных бумаг. По оконча­нии двухлетнего срока действия запрета банк снова может классифицировать свои ценные бумаги в категорию «удержи­ваемые до погашения».

Таким образом, отнесение финансовых активов к одной из категорий предопределяет их специфическое отражение при осуществлении бухгалтерских проводок, и дальнейший учет осуществляется по справедливой стоимости либо по цене при­обретения.

Согласно НСФО 32, справедливая стоимость ценных бу­маг — это сумма, за которую могут обменяться активами или выполнить расчет по обязательству осведомленные, желающие совершить такую сделку, независимые друг от друга стороны.

Законодательство допускает самостоятельное установление банками порядка определения справедливой стоимости ценных бумаг. Это находит отражение в локальных нормативных пра­вовых актах. Обязательное условие — соответствие требовани­ям НСФО 39, соблюдение периодичности переоценки ценных бумаг, установленной в учетной политике банка.

Если дилер приобретает государственные ценные бумаги с намерением отнести их к категориям «Ценные бумаги для тор­говли» или «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для прода­жи» (за исключением ценных бумаг, справедливая стоимость которых не может быть надежно оценена), для отражения их стоимости в бухгалтерском учете применяется метод отраже­ния по справедливой стоимости.

Требованиями НСФО 39 определено, что по ценным бумагам с процентным доходом из фактической цены приобретения цен­ных бумаг выделяется сумма накопленного процентного дохо­да, которая учитывается обособленно от стоимости ценной бу­маги. Исчисление накопленного и уплаченного при приобрете­нии банком процентного дохода осуществляется за время от да­ты начала процентного периода до даты перехода права соб­ственности (включительно).

Государственные облигации, приобретенные на фондовом рынке, в бухгалтерском учете получают первичное признание по справедливой стоимости и подлежат переоценке при ее по­следующем изменении. Данные ценные бумаги не подлежат реклассификации.

В соответствии с методом учета по справедливой стоимости приобретение ценной бумаги (государственной облигации) от­ражается в бухгалтерском учете следующими проводками:

а) на фактическую цену приобретения за вычетом уплачен­
ного при приобретении накопленного процентного дохода:

Д-т счета 4100 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления» — К-т счета по учету денежных средств;

б) на сумму уплаченного при приобретении накопленного
процентного дохода (по ценным бумагам с процентным до­
ходом):

Д-т счета 4170 «Начисленные процентные доходы по облигациям» (по облигациям, имеющимся для торговли) или Д-т счета 4370 «Начис­ленные процентные доходы по облигациям» (по облигациям, имеющимся в наличии для продажи) — К-т счета по учету денежных средств.

Первоначальная стоимость приобретения ценных бумаг за вычетом накопленных процентов, а также стоимость, сложив­шаяся в результате переоценки, в законодательстве определена понятием «балансовая стоимость ценных бумаг».

Метод учета по справедливой стоимости предполагает на­числение процентного (дисконтного) дохода в период нахожде­ния ценной бумаги в собственности. Это отражается в бухгал­терском учете следующим образом:

Д-т счета 4170 «Начисленные процентные доходы по облигациям» (по облигациям для торговли) или счета 4370 «Начисленные процентные до­ходы по облигациям» (по облигациям, имеющимся в наличии для прода­жи) — К-т счета 6874 «Доходы к получению по операциям с ценными бу­магами — проценты».

Балансовая стоимость ценных бумаг, учет которых ведется по справедливой стоимости, изменяется (переоценивается) на величину изменения их справедливой стоимости. Величина пе­реоценки представляет собой разницу между справедливой

стоимостью ценной бумаги и ее балансовой стоимостью с уче­том суммы дохода, отраженного на соответствующих сче­тах по учету начисленных процентных доходов.

Результаты от переоценки ценных бумаг этих групп отра­жаются на счетах переоценки в корреспонденции со счетами по учету ценных бумаг.

В практике отражения справедливой стоимости ценной бу­
маги в бухгалтерском учете при ее переоценке возможны следу­
ющие ситуации:

• если между датой заключения сделки и датой постановки ценной бумаги на учет ее справедливая стоимость не изменя­лась, то ценная бумага отражается в бухгалтерском учете по це-не приобретения;

• если в этот период справедливая стоимость ценной бумаги изменилась, то ценная бумага отражается в бухгалтерском уче­те по цене приобретения и одновременно переоценивается на ве­личину изменения справедливой стоимости;

• если рынок для ценной бумаги не является активным, то банк определяет самостоятельно справедливую стоимость, ис­пользуя различные методы оценки и свое профессиональное суждение.

Следует отметить, что наличие рыночной котировки цен­ных бумаг еще не означает, что они однозначно попадают в ка­тегорию «учитываемые по справедливой стоимости через счета прибылей и убытков», поскольку руководство банка может принять решение об отнесении данных ценных бумаг к другим категориям.

Переоценка ценной бумаги в связи с увеличением или уменьшением справедливой стоимости отражается в бухгалтер­ском учете следующим образом:

Д-т счета 4100 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления» — К-т счета 6951 «Переоценка ценных бу­маг для торговли» или счета 6952 «Переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи»

либо

Д-т счета 6951 «Переоценка ценных бумаг для торговли» или счета 6952 «Переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи» — К-т счета 4100 «Облигации, выпущенные республиканскими органами го­сударственного управления».

В последний рабочий день месяца и при выбытии ценных бумаг результат от переоценки ценных бумаг группы 41 «Цен­ные бумаги для торговли» отражается на счетах доходов или расходов, а группы 43 «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи» — относится в фонд переоценки ценных бумаг.

В бухгалтерском учете осуществляются следующие про­водки:

а) на сумму переоценки ценных бумаг группы 41 «Ценные
бумаги для торговли»:

Д-т счета 6951 «Переоценка ценных бумаг для торговли» — К-т счета 8231 «Доходы по операциям с ценными бумагами»

либо

Д-т счета 9231 «Расходы по операциям с ценными бумагами» — К-т сче­та 6951 «Переоценка ценных бумаг для торговли»;

б) на сумму переоценки ценных бумаг группы 43 «Ценные
бумаги, имеющиеся в наличии для продажи»:

Д-т счета 6952 «Переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи» — К-т счета 7393 «Фонд переоценки ценных бумаг»

либо

Д-т счета 7393 «Фонд переоценки ценных бумаг» — К-т счета 6952 «Переоценка ценных бумаг, имеющихся в наличии для продажи».

Продажа (погашение) ценной бумаги отражается в бухгал­терском учете следующим образом:

а) на сумму полученного при выбытии процентного (дисконт­
ного) дохода:

Д-т счета по учету денежных средств — К-т счета 4170 «Начисленные процентные доходы по облигациям» (по облигациям для торговли) или счета 4370 «Начисленные процентные доходы по облигациям, имеющимся в наличии для продажи»;

Д-т счета 6874 «Доходы к получению по операциям с ценными бумага­ми — проценты» — К-т счета 8081 «Процентные доходы по ценным бума­гам для торговли» или счета 8083 «Процентные доходы по ценным бума­гам, имеющимся в наличии для продажи»;

б) на цену продажи (погашения) за вычетом полученного при
выбытии ценной бумаги процентного (дисконтного) дохода:

Д-т счета по учету денежных средств — К-т счета 4100 «Облигации, вы­пущенные республиканскими органами государственного управления».

Результат от переоценки ценных бумаг группы 43, числя­щихся на балансовом счете 7393, относится на увеличение или уменьшение балансовой стоимости ценной бумаги:

Д-т счета 7393 «Фонд переоценки ценных бумаг» — К-т счета 4300 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления»

либо

Д-т счета 4300 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления» — К-т счета 7393 «Фонд переоценки ценных бумаг».

Финансовый результат от выбытия ценных бумаг определя­ется в день выбытия как разница между ценой продажи (пога-

шения) ценной бумаги и ее стоимостью (исходя из принятого банком метода оценки стоимости ценных бумаг при выбытии) о учетом сумм переоценки, числящихся в фонде переоценки ценных бумаг. При этом:

• из цены продажи (погашения) ценной бумаги отдельной суммой выделяется полученный процентный (дисконтный) до­ход, который относится на соответствующие счета по учету на­численных процентных доходов;

• балансовая стоимость ценных бумаг, учтенных на счетах группы 43 «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для прода­жи» по справедливой стоимости, уменьшается (увеличивается) на сумму переоценки, которая относится к выбывающей цен­ной бумаге и числится в фонде переоценки.

Одновременно с формированием финансового результата на счета по учету процентных доходов относится доход, начислен­ный за период нахождения ценных бумаг в собственности.

Формирование финансового результата от выбытия (пога­шения) ценной бумаги отражается следующими бухгалтерски­ми проводками:

Д-т счета 4100 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления» — К-т счета 8231 «Доходы по операциям с ценными бумагами»

либо

Д-т счета 9231 «Расходы по операциям с ценными бумагами» — К-т сче­та 4100 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государ­ственного управления».

Получение промежуточного процентного дохода отражает­ся в бухгалтерском учете следующим образом:

Д-т счета по учету денежных средств — К-т счета 4170 «Начисленные процентные доходы по облигациям» (по облигациям для торговли) или К-т счета 4370 «Начисленные процентные доходы по облигациям, имею­щимся в наличии для продажи»;

Д-т счета 6874 «Доходы к получению по операциям с ценными бумага­ми — проценты» — К-т счета 8081 «Процентные доходы по ценным бума­гам для торговли» или К-т счета 8083 «Процентные доходы по ценным бума­гам, имеющимся в наличии для продажи».

Метод учета по цене приобретения на балансовых счетах применяется для ценных бумаг групп 42 «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения» и 43 «Ценные бумаги, имею­щиеся в наличии для продажи» (справедливая стоимость кото­рых не может быть надежно оценена). Балансовая стоимость та­ких ценных бумаг в период нахождения в собственности не из­меняется.

Приобретение ценной бумаги методом по цене приобретения отражается в бухгалтерском учете следующими проводками:

а) на фактическую цену приобретения за вычетом уплачен­
ного при приобретении накопленного процентного дохода:

Д-т счета 4200 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления» — К-т счетов по учету денежных средств (счета 1801, 1811, 3801, 3811, корреспондентские счета, счета клиентов);

б) на сумму уплаченного при приобретении накопленного
процентного дохода (по ценным бумагам с процентным доходом):

Д-т счета 4270 «Начисленные процентные доходы по облигациям» — К-т счета по учету денежных средств (счета 1801, 1811, 3801, 3811, коррес­пондентские счета, счета клиентов).

При методе по цене приобретения начисление процентного (дисконтного) дохода в период нахождения ценной бумаги в собственности отражается в бухгалтерском учете следующими проводками:

Д-т счета 4270 «Начисленные процентные доходы по облигациям» или счета 4370 «Начисленные процентные доходы по облигациям» — К-т сче­та 6874 «Доходы к получению по операциям с ценными бумагами — проценты».

Продажа (погашение) ценной бумаги отражается в бухгал­терском учете следующим образом:

а) на сумму полученного при выбытии процентного (дисконт­
ного) дохода:

Д-т счета по учету денежных средств — К-т счета 4270 «Начисленные процентные доходы по облигациям» (по облигациям, удерживаемым до по­гашения) или счета 4370 «Начисленные процентные доходы по облигаци­ям» (по облигациям, имеющимся в наличии для продажи);

Д-т счета 6874 «Доходы к получению по операциям с ценными бумага­ми — проценты» — К-т счета 8082 «Процентные доходы по ценным бума­гам, удерживаемым до погашения»;

б) на цену продажи (погашения) за вычетом полученного при
выбытии ценной бумаги процентного (дисконтного) дохода:

Д-т счета по учету денежных средств — К-т счета 4200 «Облигации, вы­пущенные республиканскими органами государственного управления»;

в) при выбытии ценной бумаги, реклассифицированной (пе­
реведенной) из группы 43 «Ценные бумаги, имеющиеся в нали­
чии для продажи» в группу 42 «Ценные бумаги, удерживаемые
до погашения», результат от переоценки, числящийся на ба­
лансовом счете 7393 и относящийся к выбывающей ценной бу­
маге, относится на увеличение или уменьшение ее балансовой
стоимости:

Д-т счета 7393 «Фонд переоценки ценных бумаг» — К-т счета 4200 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления»

либо

Д-т счета 4200 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления» — К-т счета 7393 «Фонд переоценки цен­ных бумаг»;

г) формирование финансового результата от продажи (пога­шения) ценной бумаги отражается следующим образом:

Д-т счета 4200 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государственного управления» — К-т счета 8231 «Доходы по операциям с ценными бумагами»

либо

Д-т счета 9231 «Расходы по операциям с ценными бумагами» — К-т сче­та 4200 «Облигации, выпущенные республиканскими органами государ­ственного управления».

Операции, связанные с получением промежуточного про­центного дохода, отражаются в бухгалтерском учете в порядке, аналогичном учету по справедливой стоимости. Учет просрочен­ной задолженности по доходам осуществляется в соответствии с Инструкцией о бухгалтерском учете доходов и расходов в На­циональном банке и банках Республики Беларусь, утвержден­ной постановлением Совета директоров Национального банка Республики Беларусь от 23.11.2006 г. № 350.

Сверка отражения бухгалтерского учета при проведении сделок РЕПО с государственными ценными бумагами. В ба­лансе банка — продавца ценных бумаг по сделке РЕПО ценные бумаги продолжают учитываться на тех же счетах 4-го класса «Ценные бумаги», на которых они учитывались до заключения сделки. Начисление дохода к получению по таким ценным бу­магам не прекращается, метод учета не изменяется.

Денежные средства, полученные при продаже ценной бумаги (стоимость первой части сделки РЕПО), и средства, уплаченные при ее выкупе (стоимость второй части сделки РЕПО), отража­ются в соответствии со своей экономической сущностью, а так­же в зависимости от контрагента по сделке на пассивных балан­совых счетах, предназначенных для учета средств, полученных по операциям РЕПО (счета 1632 «Средства, полученные от На­ционального банка по операциям РЕПО», 1744 «Средства, полу­ченные от банков-резидентов по операциям РЕПО», 1745 «Сред­ства, полученные от банков-нерезидентов по операциям РЕПО», 3183 «Средства, полученные от клиентов по операциям РЕПО»).

При продаже ценных бумаг с обязательством обратного вы­купа и утрате на них права собственности обязательства по вы­купу приходуются на внебалансовый счет 99514 «Ценные бума­ги, переданные в обеспечение по операциям РЕПО». Обяза-

тельства списываются в расход при возобновлении права соб­ственности на ценные бумаги (при их выкупе).

Если сделки РЕПО заключены на бирже и контрагентом по сделке является банк-покупатель, то денежные средства, полу­ченные при продаже ценной бумаги, и средства, уплаченные при ее выкупе, отражаются на пассивных балансовых счетах 1632 «Средства, полученные от Национального банка по опера­циям РЕПО», 1744 «Средства, полученные от банков-резиден­тов по операциям РЕПО», 1745 «Средства, полученные от бан­ков-нерезидентов по операциям РЕПО».

При продаже ценных бумаг (прекращении права собственно­сти на них) с обязательством последующего выкупа ценные бу­маги списываются с внебалансового счета группы 997Х «Порт­фель ценных бумаг».

Сумма обязательств по выкупу ценных бумаг по сделке РЕПО приходуется на внебалансовый счет 99514 «Ценные бумаги, пе­реданные в обеспечение по операциям РЕПО». При выкупе обя­зательства списываются в расход.

Ценные бумаги, приобретенные по сделке РЕПО, не учитыва­ются в банке-покупателе на счетах 4-го класса «Ценные бумаги».

Денежные средства, предоставленные при покупке ценной бумаги (стоимость первой части сделки РЕПО), и средства, полу­ченные при ее продаже (стоимость второй части сделки РЕПО), в зависимости от контрагента по сделке отражаются по эконо­мической сущности на следующих активных балансовых сче­тах, предназначенных для учета средств, предоставленных по операциям РЕПО: счета 1260 «Средства, переданные Нацио­нальному банку и центральным банкам иностранных госу­дарств по операциям РЕПО», 1544 «Средства, предоставленные банкам-резидентам по операциям РЕПО», 1545 «Средства, предоставленные банкам-нерезидентам по операциям РЕПО», 2052 «Средства, предоставленные небанковским финансовым организациям по операциям РЕПО», 2152 «Средства, предостав­ленные коммерческим организациям по операциям РЕПО», 2352 «Средства, предоставленные индивидуальным предприни­мателям и организациям по операциям РЕПО», 2622 «Средства, предоставленные республиканским органам государственного управления по операциям РЕПО», 2652 «Средства, предостав­ленные органам местного управления по операциям РЕПО».

По сделкам РЕПО, заключенным на бирже, контрагентом по сделке является банк-продавец. Денежные средства, предо­ставленные при покупке ценной бумаги, и средства, получен­ные при ее продаже, отражаются на следующих активных ба-

лансовых счетах: 1260 «Средства, переданные Национальному банку и центральным банкам иностранных государств по опе­рациям РЕПО», 1544 «Средства, предоставленные банкам-ре­зидентам по операциям РЕПО», 1545 «Средства, предоставлен­ные банкам-нерезидентам по операциям РЕПО».

Сумма требований по выкупу ценных бумаг по сделке РЕПО
приходуется на внебалансовый счет 99557 «Ценные бумаги, по­
лученные в обеспечение по операциям РЕПО». Требования спи­
сываются в расход при продаже ценных бумаг.

Разница между стоимостью первой и второй частей сделки РЕПО в дату исполнения второй части сделки относится бан­ком-покупателем и банком-продавцом на соответствующие сче­та доходов или расходов: 8007 «Процентные доходы по сред­ствам, переданным Национальному банку и центральным бан­кам иностранных государств по операциям РЕПО», 8014 «Про­центные доходы по иным активным операциям с другими бан­ками», 8035 «Процентные доходы по иным активным операци­ям с коммерческими организациями», 9003 «Процентные рас­ходы по кредитам, полученным от Национального банка», 9017 «Процентные расходы по иным пассивным операциям с другими банками», 9029 «Прочие процентные расходы по опе­рациям с небанковскими финансовыми организациями».

Если даты исполнения первой и второй частей сделки РЕПО относятся к разным отчетным периодам (месяцам), то доходы (расходы) от сделки РЕПО по каждому отчетному периоду отра­жаются согласно законодательству и учетной политике банка на соответствующих счетах по учету начисленных доходов (расходов).

При невыполнении условий обратной продажи (выкупа) прекращение обязательств сторон по сделке РЕПО отражается в бухгалтерском учете у банка-продавца как выбытие ценной бумаги, у банка-покупателя — как приобретение ценной бума­ги. При этом доходы (расходы) от сделки начисляются (дона­числяются) как банком — продавцом ценной бумаги по сделке РЕПО, так и банком-покупателем.

При выбытии ценной бумаги банк-продавец включает в со­став цены продажи средства, полученные по первой части сдел­ки РЕПО, и соответствующие начисленные расходы. При при­обретении ценной бумаги банк-покупатель включает в состав цены приобретения средства, выплаченные по первой части сделки РЕПО, и соответствующие начисленные доходы.

Отражение в бухгалтерском учете операций по приобрете­нию и выбытию ценных бумаг осуществляется в порядке, ана-

логичном изложенному ранее в связи с методами учета по спра­ведливой цене и цене приобретения. При этом ценная бумага списывается со счета «депо» продавца и зачисляется на счет «депо» банка-покупателя.

Аудитор осуществляет проверку отражения в бухгалтерском учете операций с государственными ценными бумагами, номи­нированными в иностранной валюте, его соответствия требова­ниям валютного законодательства и Инструкции по бухгалтер­скому учету в банках Республики Беларусь операций с ценны­ми бумагами, утвержденной постановлением Правления Нацио­нального банка Республики Беларусь от 14.03.2006 г. № 62.

Аудиту подлежит бухгалтерский учет других видов ценных бумаг, отнесенных к категориям «Ценные бумаги для торгов­ли», «Ценные бумаги, удерживаемые до погашения», «Ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи». Проверяется применение методов бухгалтерского учета по справедливой сто­имости и по цене приобретения, принципов отражения процент­ных доходов и финансового результата от выбытия (они анало­гичны изложенным ранее применительно к государственным ценным бумагам).

Для оценки эффективности дилерских операций банка по приобретению акций для торговли, а также операций по дол­госрочному инвестированию в этот инструмент фондового рын­ка может быть использована дополнительная информация. Например, ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» мо­жет предоставить текущую, сводную или специально обрабо­танную информацию о финансовом состоянии эмитента, ре­зультатах сделок с акциями эмитента на биржевом и внебирже­вом рынках. Так, при формировании группы ценных бумаг ка­тегорий «Ценные бумаги для торговли», «Ценные бумаги, име­ющиеся в наличии для продажи» особенно весомы следующие показатели:

• дивиденд на одну акцию, выплаченный в отчетном и пред­шествующих периодах;

• коэффициент доходности вложений по акциям;

• операционные рейтинги по итогам купли-продажи акций эмитента во всех видах сделок на биржевом и внебиржевом рынках (по объему и количеству сделок с акциями эмитента, по коэффициентам оборачиваемости и ценовой доходности).

Операционные рейтинги, предоставленные биржей, помога­ют сравнить результаты за определенные временные промежут­ки в процентном и стоимостном выражении, оценить оптималь­ность принятого дилером инвестиционного решения.

Операции банка по формированию инвестиционного порт­феля (инвестиции в долевые ценные бумаги). При оценке сте­пени инвестиционного риска изучается качество ценной бума­ги: ее вид, характер эмитента, перспективность бизнеса. Кроме того, на белорусском рынке ценных бумаг следует учитывать доминирование государства во владении акциями акционер­ных обществ, действие моратория на отчуждение акций — фак­торы, значительно повышающие риск операций с данными ценными бумагами.

Аудит операций банка по инвестированию в долевые ценные бумаги предполагает оценку правильности принятого дилером инвестиционного решения при вложении денежных средств в ценные бумаги.

Для оценки инвестиционного риска при вложении денеж­ных средств в ценные бумаги конкретного предприятия банку целесообразно провести комплексный анализ состояния пред­приятия, продиагностировать его устойчивость и платежеспо­собность.

При аудите инвестирования денежных средств банка в ак­ции субъекта хозяйствования необходимо уточнить, был ли произведен анализ приобретавшихся акций в отраслевом ас­пекте. Банк должен был выявить рейтинг отрасли, к которой принадлежит предприятие, чьи акции приобретались, уточ­нить степень востребованности ее хозяйственной деятельности, перспективы роста, не принадлежит ли она к стареющим отрас­лям. Изучение отраслевых показателей должно включать ана­лиз: конкуренции в отрасли; рынков сбыта; факторов, влияю­щих на объем производства; динамики изменения спроса на продукцию в целом по отрасли; факторов отраслевого риска. Полученная комплексная оценка позволяет судить о развитии отрасли, к которой принадлежит выбранный субъект хозяй­ствования, об условиях функционирования данного акционер­ного общества в регионе, отрасли и экономике в целом.

Национальным законодательством предусматривается обя­зательная публикация финансовой отчетности акционерных обществ в республиканской печати.

При проведении корректировки финансовых отчетов особо­го внимания заслуживают следующие статьи:

• дебиторская задолженность (корректируется на потенци­ально безнадежные долги. Корректировка проводится путем срав­нения ретроспективного процента потерь по безнадежным дол­гам в стоимости продаж в кредит с долей сегодняшних продаж в кредит, начисляемой как убытки по безнадежным долгам);

• товарно-материальные запасы (корректируются на разни­цу между первоначальной стоимостью и стоимостью, опреде­ленной рыночными методами на дату оценки. Если рыночная стоимость больше, то корректировка производится со знаком «плюс», и наоборот);

• остаточная стоимость основных средств и сумма начис­ленных амортизационных фондов (корректируются в резуль­тате уточнения их расчета в соответствии с законодатель­ством).

Из-за своей простоты получил широкое распространение среди аудиторов экспресс-анализ финансового состояния пред­приятия. Он основывается на изучении баланса предприятия и отчета о финансовых результатах. Прежде всего при аудите об­ращают внимание на размещение и использование средств (ак­тивов), источники их формирования. Однако бухгалтерская от­четность отражает финансовое состояние предприятия только на фактическую дату ее составления, не раскрывая условий, факторов и причин, обусловивших сложившуюся ситуацию. Поэтому для уточнения реального положения предприятия ис­пользуют факторный анализ, позволяющий определить фи­нансовую устойчивость предприятия.

Современные менеджеры, рассчитывая влияние потенци­ального инвестиционного риска на капитал предприятия, при­бегают к методу моделирования, в частности, используют ба­лансовую модель устойчивости финансового состояния пред­приятия, которая имеет следующее математическое выражение:

где Ф — основные средства и прочие внеоборотные активы; Z — запасы и затраты; Д_с — денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие активы; И_с — источник собственных средств; Кр_т, Кр_к — средне- и долгосрочные кредиты и заемные средства; 3 — кредиторская задолженность.

На основе данной модели определяются степень инвестици­онного риска, устойчивость предприятия.

Экспертную оценку инвестиционного риска, сопровождаю­щего вложение денежных средств в ценные бумаги предприя­тия, аудитор может получить на основе показателей, которые отражают финансовое состояние данного предприятия. В соот­ветствии с Инструкцией по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринима­тельской деятельности, утвержденной постановлением Минис­терства финансов Республики Беларусь, Министерства эконо­мики Республики Беларусь и Министерства статистики и ана­лиза Республики Беларусь от 14.05.2004 г. № 81/128/65, сле-

дует рассчитать коэффициенты текущей ликвидности и обеспе­ченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (К₁) характеризует общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами, необходимыми ей для ведения хозяйственной дея­тельности и своевременного погашения срочных обязательств. Он рассчитывается по формуле

где A₁ — активы, включающие фактическую стоимость имеющихся в на­личии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров от­груженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задолжен­ности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных ак­тивов; ОК — краткосрочные обязательства организации.

Величина коэффициентов ликвидности говорит о способнос­ти хозяйствующего субъекта вовремя оплачивать долги, посколь­ку с ней связана возможность быстро реализовать активы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К₂) характеризует устойчивость организации:

где П₁ — пассив, включающий собственные средства организации; П ₂ — пассив, включающий доходы организации; А₂ — фактическая стоимость, внеоборотных активов; A₁ — фактическая стоимость находящихся в нали­чии у организации оборотных средств в виде запасов и расходов, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров, товаров от­груженных, выполненных работ, оказанных услуг, дебиторской задол­женности, финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов.

Необходимо использовать информацию бухгалтерского, пер­вичного и статистического учета субъекта хозяйствования — эмитента, а именно, показатели объема продаж и общей выруч­ки, балансовой и чистой прибыли, налоговые ставки, риско-вость активов. Перечисленные показатели следует сравнить с аналогичной информацией родственных предприятий, со сред­неотраслевыми и ретроспективными данными.

Основные показатели хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования служат для вычисления нормы прибыли, коэф­фициентов прибыльности оборачиваемости средств, участия за­емных средств, ликвидности. Можно воспользоваться форму­лами, предложенными В.И. Тарасовым [38, с. 227—233].

Коэффициент нормы прибыли (Н_пр):

Данный показатель характеризует эффективность исполь­зования компанией своего капитала. Его целесообразно сопос­тавить с аналогичными по отрасли за определенный период.

Норма прибыли на акционерный капитал — показатель комплексный, он рассчитывается как произведение коэффици­ентов прибыльности, оборачиваемости средств и участия заем­ных средств.

Коэффициент прибыльности (К_П) определяется отношени­ем чистой прибыли к выручке от реализации (объему сбыта):

где Р — объем выручки от реализации продукции.

По данному показателю можно судить о степени налогового бремени субъекта хозяйствования.

Коэффициент оборачиваемости средств (К_об) есть частное от деления выручки от реализации на стоимость активов ком­пании, что характеризует количество оборотов активов рубля за финансовый год:

где А — стоимость активов.

Коэффициент участия заемных средств (К₃) определяет структуру капитала компании и рассчитывается как отноше­ние активов к величине акционерного капитала:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К_сз) дает представление об устойчивости финансового положе­ния компании, он равен:

где С_с — собственные средства (капитал); С₃ — заемные средства.

Если объем собственных средств значительно превышает величину заемных, компании следует прибегнуть к эмиссии облигаций.

При инвестировании средств в облигации субъекта хозяй­ствования следует учитывать коэффициенты адекватности покрытия процентов по облигациям чистой прибылью акцио­нерного общества. Обеспечением облигаций служат чистые ак­тивы, которые рассчитываются как разность между активами и текущими пассивами. Тогда покрытие на одну облигацию (Д₀) будет равно отношению чистых активов к обязательствам по об­лигациям:

где А_ч — чистые активы; 0₀ — обязательства по облигациям. 254

При инвестировании средств в привилегированные акции субъекта хозяйствования — эмитента получение гарантирован­ного дохода и ликвидность приобретенной привилегированной облигации обеспечены чистыми активами (разницей между чистыми материальными активами и долгосрочными кредита­ми с заемными средствами). Доход на одну привилегированную акцию (Д_а) составит отношение чистых активов (А_ч) к суммар­ному количеству привилегированных акций (А_пр):

Обыкновенная акция обеспечивается средствами, оставши­мися после погашения обязательств по облигациям и привиле­гированным акциям. В данном случае доход на одну простую акцию (Д_п.а) составит отношение чистых активов за вычетом обязательств по привилегированным акциям (О_пр) к количеству простых акций (А₀):

Следует учитывать и другие расчетные показатели, опреде­ляющие принятие инвестиционного решения по покупке акций (простых, привилегированных) и облигаций. В частности, курс (рыночная стоимость) акции в отношении к прибыли, отноше­ние рыночной цены акции к ее балансовой стоимости и т.д.

При этом рыночная стоимость (котировка) акций регуляр­но определяется и публикуется информационной системой ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» по итогам совер­шенных и зарегистрированных на указанной бирже сделок с акциями на биржевом и внебиржевом рынках ценных бумаг. В качестве стоимости акций в этом случае выступает средне­взвешенная цена, рассчитанная в соответствии с методикой, закрепленной на законодательном уровне.

ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа осуществляет:

• расчет отраслевого индекса акций эмитентов, относящих­ся к одной и той же отрасли или группе отраслей экономики Республики Беларусь. Индекс биржевого рынка акций являет­ся биржевым индикатором, характеризующим состояние рын­ка акций, обращающихся на бирже в различных отраслях на­циональной экономики;

• анализ текущей, сводной или специально обработанной ин­формации исходя из финансового состояния эмитента (рейтин­ги состояния эмитента — субъекта хозяйствования Республики Беларусь и соответствующие им значения объектов ранжирова­ния, операционные рейтинги эмитентов). Рейтинги рассчиты-

ваются, ранжируются и хранятся в автоматизированной систе­ме расчета «Рейтинг эмитента» и ее электронных базах данных;

• ранжирование состояния эмитентов по показателю (объ­ектам ранжирования) чистой прибыли на одну акцию.

Показатель чистой прибыли на одну акцию учитывается инвестором в процессе принятия решения о покупке акций с целью формирования инвестиционного портфеля, т.е. о при­обретении акций на долгий срок, поскольку с его помощью можно прогнозировать рост рыночной стоимости акций, реаль­ный доход акционеров. При этом не играет роли, выплачивает­ся он в виде дивидендов или реинвестируется, чтобы принести выгоды инвестору в будущем.

При отсутствии рыночных котировок акций их стоимость можно определять иными рыночными методами, предусмот­ренными в следующих нормативных документах:

Инструкция о порядке формирования и использования банками и не­банковскими кредитно-финансовыми организациями резерва под обесце­нивание ценных бумаг: Утв. постановлением Правления Национального банка Республики Беларусь от 18.11.2004 г. № 172;

Инструкция о порядке определения начальной цены принадлежащих Республике Беларусь акций: Утв. постановлением Министерства экономики Республики Беларусь от 08.06.2004 г. № 146 (в редакции постановления от 05.05.2005 г. № 83);

Инструкция расчета стоимости чистых активов организации: Утв. приказом Министерства экономики Республики Беларусь от 20.01.2000 г. № 24 (в редакции постановления от 13.01.2005 г. № 3).

В соответствии с методикой, разработанной Министерством экономики Республики Беларусь, начальная цена акций рас­считывается исходя из стоимости чистых активов акционерно­го общества, приходящихся на одну акцию, по формуле

где Ц_н — цена акций; А_ч — стоимость чистых активов, рассчитанная по ба­лансу акционерного общества на 1 января текущего года исходя из резуль­татов инвентаризации и оценки активов и пассивов акционерного общест­ва; N — общее количество акций в уставном фонде акционерного общества по состоянию на 1 января текущего года.

Если рыночная цена превышает балансовую стоимость, ин­вестору не следует покупать данную акцию, так как в случае ликвидации субъекта хозяйствования стоимость средств, выру­ченных за акцию, вряд ли возместит затраты по ее покупке.

При продаже акций акционерного общества, у которого в течение как минимум одного года задолженность по финансо­вым обязательствам равнялась активной части баланса или превышала ее, начальная цена должна определяться как сред­невзвешенная цена не менее чем по двум сделкам с указанными

акциями (за исключением сделок, совершаемых самим эмитен­том) на биржевом и внебиржевом рынках за последние шесть месяцев. При этом количество акций по каждой из сделок долж­но составлять не менее 1 % уставного фонда данного акционер­ного общества.

В случае инвестирования средств в акции банков, не имею­щих рыночной котировки на дату принятия решения об инвес­тировании, Министерство экономики Республики Беларусь предлагает определять начальную цену акций исходя из разме­ра собственного капитала банка, приходящегося на одну акцию на 1 января текущего года. Размер собственного капитала опре­деляется в порядке, установленном Инструкцией Правления Национального банка Республики Беларусь [11].

Приобретению акций банка должен предшествовать сравни­тельный анализ на основании показателя «Прибыль на ак­цию». Он утвержден постановлением Совета директоров Нацио­нального банка Республики Беларусь от 30.09.2003 г. № 301 как национальный стандарт финансовой отчетности.

Выводы аудитора о целесообразности совершения инвести­ционных вложений и эффективности покупки ценных бумаг конкретного эмитента обосновываются информацией из раз­ных источников:

• информацией общего характера — о форме собственности, выбранной маркетинговой стратегии, объемах и динамике про­даж, себестоимости реализованной продукции, ценах товаров и услуг (и их динамике), прогнозируемом изменении объемов спроса на продукцию, мощностях оцениваемого предприятия (количество рабочих, стоимость основных средств, загрузка производственных мощностей, уровень технологий), о покупа­телях, поставщиках и конкурентах;

• финансовой информацией биржи (отраслевые индексы, рейтинги состояния эмитента и операционного ранжирования);

• расчетными показателями и коэффициентами финансо­вой деятельности эмитента;

• сведениями о внешних условиях функционирования оце­ниваемого предприятия, полученными из анализа публикаций в финансовой прессе.

Различия операций, проводимых в рамках дилерской и брокерской деятельности, заключается в том, что в первом слу­чае банк несет все риски, связанные с вложениями в ценные бумаги. Вместе с тем осуществление дилерской деятельности на рынке ценных бумаг сопряжено с рисками от вида конкретной бумаги.

Так, дилерская деятельность банков с векселями подверга­ется дополнительным специфическим рискам, присущим опе­рациям с данными ценными бумагами, в частности:

• получения векселя, в котором нарушена последователь­ность ряда индоссаментов;

• получения фальсифицированного векселя;

• принятия векселя, подписанного неуполномоченным лицом;

• оформления векселя с нарушением принципа формаль­ности вексельного обязательства (несовпадение наименования юридического лица, проставленного прописью в векселе, и наи­менования на печати; расхождения между кратким и полным наименованием юридического лица);

• неправильного оформления реквизита по сроку платежа (вексель изначально ничтожен);

• постановки обязательства уплатить по векселю в зависи­мость от какого-либо условия;

• замены собственноручной подписи векселедателя факси­миле или штампом.

Игнорирование этих рисков дает повод плательщику не оплачивать вексель, воспользовавшись возможностями век­сельного права.

Принятие векселя с дефектом формы освобождает авалиста за индоссанта от солидарной ответственности.

Дилерские операции банков с ценными бумагами могут проводиться только за счет собственных средств. В связи с этим задача аудита — определить источники денежных средств, используемых в коммерческих операциях банков. В хо­де проверки сравниваются размеры собственных средств банка (по общепринятой методике определяется его собственный ка­питал) и средств, направленных на совершение дилерских опе­раций (определяются по балансовым счетам, которые использу­ются для учета купленных ценных бумаг).

Наиболее типичной ошибкой при проведении дилерских операций с ценными бумагами является их покупка за счет привлеченных средств.

Поиск по сайту: