 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Методы анализа денежных потоков. В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и сложившейся практикой для подготовки отчета о движении денежных средств используют
В соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и сложившейся практикой для подготовки отчета о движении денежных средств используют два основных метода: прямой и косвенный. Эти методы различает полнота представления данных о денежных потоках предприятия.
Прямой метод основан на исчислении притока (выручка от реализации продукции и прочие поступления; доходы от инвестиционной и финансовой деятельности) и оттока денежных средств (оплата счетов поставщиков, возврат полученных заемных средств и др.). Исходный элемент прямого метода — выручка. Форма отчета о движении денежных средств прямым методом представлена в табл. 4.19.
Таблица 4.19
Отчет о движении денежных средств (прямой метод) - формат МСФО
| Показатель | Приток денежных средств (+) | Отток денежных средств(-) |
| 1. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности Денежные средства, полученные от покупателей и заказчиков Денежные средства, выплаченные поставщикам, подрядчикам, сотрудникам Налоги, выплаченные в бюджет (прямые и косвенные) Внебюджетные платежи Выплаты по социальному страхованию … … … … … … … … … … … Прочие денежные поступления и расходы | ||
| Нетто-изменение денежных средств по операционной деятельности | ||
| 2. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности Приобретение основных средств и продажа выбывающих объектов основных средств Приобретение нематериальных активов и продажа выбывающих нематериальных активов Формирование долгосрочных финансовых активов и выбытие, погашение долгосрочных финансовых активов Приобретение акций Проценты полученные Предоставленные займы и поступления от их погашения … … … … … … … … … … … | ||
| Нетто-изменение денежных средств по инвестиционной деятельности | ||
| 3. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности Эмиссия собственных акций Дивиденды выплаченные Долгосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Краткосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Целевые поступления … … … … … … … … … … … |
Окончание табл. 4.19
| Нетто-изменение денежных средств в результате финансовой деятельности | ||
| 4. Курсовые разницы от переоценки валюты по действующему курсу на отчетную дату | ||
| Итого нетто-изменение денежных средств за отчетный период | ||
| Денежные средства: на начало года на конец года |
Косвенный метод приводит к тому же результату, но другим образом. Начиная с чистой прибыли (величины, полученной методом начислений), косвенный метод предусматривает определенные корректировки. Эти корректировки предназначены для того, чтобы преобразовать чистую прибыль в денежные потоки от операционной деятельности, т.е. в чистый доход. К факторам, корректирующим бухгалтерскую чистую прибыль, относят амортизационные отчисления, а также любые изменения в текущих активах и пассивах. Например, амортизационные отчисления, начисленные налоги, увеличение кредиторской задолженности — расходы, которые не подразумевают отток денежных средств в течение определенного периода. Поэтому они должны быть добавлены к чистой прибыли для того, чтобы реально оценить заработанные предприятием деньги. Рост запасов, увеличение дебиторской задолженности, напротив, вызывают отток денежных средств и вычитают из прибыли.
Форма отчета о движении денежных средств прямым методом представлена в табл. 4.19.
Различие в составлении денежных потоков прямым и косвенным методами — только в операционной деятельности. Баланс движения денежных средств по инвестиционной и финансовой деятельности при прямом и косвенном методах подводят одинаково.
При расчете величины потоков денежных средств косвенным методом можно руководствоваться следующей схемой (табл. 4.20).
Таблица 4.20
Отчет о движении денежных средств (косвенный метод) - формат МСФО
| Показатель | Приток денежных средств (+) | Отток денежных средств(-) |
| 1. Потоки денежных средств в результате операционной деятельности Чистая прибыль Амортизационные отчисления Изменение обязательств по кредиторской задолженности и прочих текущих обязательств (за исключением банковских кредитов) Изменение текущей дебиторской задолженности Изменение запасов и прочих текущих активов | прибыль увеличение увеличение уменьшение уменьшение | убыток уменьшение увеличение увеличение |
| Нетто-изменение денежных средств по операционной деятельности | ||
| 2. Потоки денежных средств в результате инвестиционной деятельности Приобретение основных средств и продажа выбывающих объектов основных средств Приобретение нематериальных активов и продажа выбывающих нематериальных активов Формирование долгосрочных финансовых активов и выбытие, погашение долгосрочных финансовых активов Приобретение акций Проценты полученные Предоставленные займы и поступления от их погашения Нетто-изменение денежных средств по инвестиционной деятельности ……………………………………….. | ||
| 3. Потоки денежных средств в результате финансовой деятельности Эмиссия собственных акций Дивиденды выплаченные Долгосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Краткосрочные кредиты и займы – полученные и погашенные Целевые поступления Нетто-изменение денежных средств в результате финансовой деятельности ……………………………………….. | ||
| 4. Курсовые разницы от переоценки валюты по действующему курсу на отчетную дату Итого нетто-изменение денежных средств за отчетный период Денежные средства: на начало года на конец года |
Суммарное изменение денежных средств должно быть равным увеличению (уменьшению) остатка денежных средств между двумя плановыми периодами.
Достоинство прямого метода - непосредственный расчет и охват всего денежного потока. Однако вычисления при помощи косвенного метода полнее показывают соотношение движения денежных средств и хозяйственной деятельности предприятия в целом; раскрывают взаимосвязь между бюджетом доходов и расходов и бюджетом движения денежных средств.
Соответственно, бюджет движения денежных средств можно составить прямым либо косвенным методами. На практике более распространен прямой метод, используя который бюджет движения денежных средств разрабатывают на основе бюджета продаж.
Таблица 4.21
Бюджет движения денежных средств
| Показатель тыс.руб. | Декабрь 2005 г. | Бюджетный период 2006 г. | Всего 2006 г. | |||||||||||
| Остаток денежных средств на начало периода | ||||||||||||||
| Поступления (приток денежных средств) | ||||||||||||||
| I. От основной (операционной) деятельности: | ||||||||||||||
| 1. Выручка от реализации продукции (без НДС, акцизов и таможенных пошлин) | ||||||||||||||
| 2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков | ||||||||||||||
| 3. Прочие поступления денежных средств по операционной деятельности | ||||||||||||||
| 4. Итого по разделу 1 | ||||||||||||||
| II. От инвестиционной деятельности: | ||||||||||||||
| 1. Выручка от реализации внеоборотных активов (без НДС) |
Продолжение табл. 4.21
| 2. Внереализационные доходы | ||||||||||||||
| 3. Итого по разделу II | ||||||||||||||
| III. От финансовой деятельности: | ||||||||||||||
| 1. Увеличение уставного капитала | ||||||||||||||
| 2. Целевые финансирование и поступления | ||||||||||||||
| 3. Привлечение кредитов | ||||||||||||||
| 4. Эмиссия облигаций | ||||||||||||||
| 5. Итого по разделу III | ||||||||||||||
| Итого приток (разд. 1 + разд. 2 + + разд. 3) | ||||||||||||||
| Расходы (отток денежных средств)* | ||||||||||||||
| I. По основной (операционной) деятельности | ||||||||||||||
| 1. Оплата сырья и материалов | ||||||||||||||
| 2. Прямая заработная плата | ||||||||||||||
| 3. Общепроизводственные расходы | ||||||||||||||
| 4. Коммерческие расходы | ||||||||||||||
| 5. Управленческие расходы: | ||||||||||||||
| 6. Уплата налога на прибыль | ||||||||||||||
| 7. Уплата прочих налогов | 0,2 | 0,0 | 0,2 | 0,1 | 0,3 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,3 | 0,1 | 0,1 | 0,1 | 0,4 | |
| 8. Уплата процентов | ||||||||||||||
| 9. Прочие выплаты денежных средств по операционной деятельности | ||||||||||||||
| 10. Итого по разделу I | ||||||||||||||
| II. По инвестиционной деятельности | ||||||||||||||
| 1. Приобретение внеоборотных активов | ||||||||||||||
| 2. Долгосрочные финансовые вложения |
* При использовании прямого метода из суммы всех затрат исключают амортизационные отчисления.
Окончание табл. 4.21
| 3. Расходы от прочей реализации, внереализационные расходы | ||||||||||||||
| 4. Затраты на проведение НИОКР | ||||||||||||||
| 5. Прочие расходы | ||||||||||||||
| 6. Итого по разделу II | ||||||||||||||
| III. По финансовой деятельности | ||||||||||||||
| 1. Погашение долгосрочных кредитов | ||||||||||||||
| 2. Погашение облигаций | ||||||||||||||
| 3. Краткосрочные финансовые вложения | ||||||||||||||
| 4. Выплата дивидендов | ||||||||||||||
| 5. Прочие расходы | ||||||||||||||
| 6. Итого по разделу III | ||||||||||||||
| Итого отток (разд. 1 + + разд. 2 + разд. 3) | ||||||||||||||
| Остаток денежных средств на конец периода | ||||||||||||||
| Нормативный остаток денежных средств |
Пример (продолжение). Разработаем бюджет движения денежных средств швейного предприятия прямым методом (табл. 4.21), исходя из следующих условий. Нормативный остаток денежных средств должен быть не менее 45 тыс. руб. для каждого периода. Остаток денежных средств на начало периода планирования составляет 76 тыс. руб.
Бюджет движения денежных средств отражает притоки и оттоки денежных средств по трем видам деятельности, которые предполагают получить в течение бюджетного периода (одного года). Сальдо по каждому виду деятельности образуют как разность итоговых величин трех разделов доходной части плана и соответствующих разделов расходной части. С помощью такой формы бюджета движения денежных средств предприятие может проверить реальность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, определить возможную величину потребности в заемных средствах в случае возникновения дефицита средств. Бюджет считают окончательно составленным, если в нем предусмотрены источники покрытия дефицита.
С целью последующего анализа эффективности использования денежных средств планируют денежные потоки по предприятию в целом, по основным направлениям деятельности и по отдельным подразделениям.
Поиск по сайту: