Сегменти фінансового ринку

Залежно від терміну залучення фінансових ресурсів і напрямів їх використання фінансовий ринок має наступні сегменти:

· Грошовий ринок (money market)

· Ринок капіталів (capital market)

На грошовому ринку термін залучення ресурсів до одного року, залучені кошти використовуються як "гроші", для задоволення поточних потреб. До фінансових інструментів грошового ринку належать:

· короткотермінові цінні папери,

· кредитні, депозитнідоговори (з терміном до одного року)

На ринку капіталів термін залучення коштів більше одного року, або не зовсім не встановлюється. Залучені ресурси використовуються для здійснення інвестицій. До інструментів ринку капіталів належать:

· середньо-, довгострокові цінні папери, а також цінні папери без встановленого строку погашення (наприклад, акція),

· кредитний, депозитний договір (більше одного року).

Залежно від ступеня стандартизації фінансових інструментів на фінансовому ринку можна виділити:

· ринок цінних паперів (використовуються стандартизовані фінансові інструменти - цінні папери). Ринок цінних паперів, у свою чергу, складається з фондового ринку (ринку капіталу, інвестиційного ринку) і грошового ринку, де здійснюється оборот короткотермінових цінних паперів.

· ринок банківських позик (використовуються нестандартизовані фінансові інструменти - кредитні, депозитні договори).

З поняттям ринку цінних паперів деякими економістами ототожнюється термін "фондовий ринок". Інша точка зору полягає в тому, що фондовий ринок є лише частиною ринку цінних паперів, а самє - ринком капіталів ринку цінних паперів (тобто грошовий ринок ринку цінних паперів - з терміном цінних паперів до одного року - не включається до фондового ринку). Так, проф., д.е.н. В.М. Суторміна розглядає фондовий ринок як ринок капіталів, специфічність якого полягає в тому, що на ньому обертаються довгострокові цінні папери, а основною функцією є забезпечення процесу нагромадження капіталу, залучення інвестицій в економіку.

Одним із дискусійних питань в економічній науці є визначення терміну "цінний папір". З правової точки зору цінний папір - це юридичний документ, стандартний контракт, в якому визначено права та обов'язки покупця та продавця фінансових ресурсів. З економічної точки зору цінний папір - капітал, який приносить дохід його власнику.

Згідно із Законом "Про цінні папери та фондову біржу", "цінні папери - це грошові документи, що засвідчують право володіння або відносини позики, визначають взаємовідносини між особою, яка їх випустила, та їх власником і передбачають, як правило, виплату доходу у вигляді дивідендів або процентів, а також можливість передачі грошових та інших прав, що випливають з документів, іншим особам."

За стадіями життєвого циклу фінансових інструментів фінансовий ринок має наступні сегменти:

· Первинний

· Вторинний

Первинний ринок характеризується тим, що на ньому фінансові інструменти розміщуються серед перших інвесторів (кредиторів). Кошти, що мобілізуються на первинному ринку, спрямовуються на здійснення реальних інвестицій в економіці.

На вторинному ринку здійснюється купівля-продаж раніше розміщених на первинному ринку фінансових інструментів.

За місцем торгівлі фінансовими ресурсами фінансовий ринок розподіляється на:

· Організований (передбачає наявність організатора торгівлі: фондової біржі, позабіржовоі торговоі системи - ціна на фінансові інструменти встановлюється під впливом сукупного попиту та пропозиції на данні інструменти)

· Неорганізований (ціна встановлюється за домовленістю, має більш суб'єктивний характер - це міжбанківський, міждилерський ринок)

Поиск по сайту: