Загальна характеристика професійних учасників ринку цінних паперів

Діяльність по випуску та обігу цінних паперів в Україні (торгівля цінними паперами) може здійснюватися:

Торговці цінними паперами (ЦП) можуть здійснювати наступні види діяльності:

• діяльність по випуску ЦП (виконання торговцем ЦП за дорученням, від імені і за рахунок емітента обов’язків по організації передплати на ЦП або їх реалізації іншим особам (на первинному ринку)
• комісійна діяльність (брокерська діяльність з ЦП). Торговець діє за рахунок клієнта від свого імені або від імені клієнта.
• комерційна (дилерська) діяльність (Торговець діє від свого імені і за свій рахунок)

Торговці можуть додатково:

1. виконувати функції зберігача (депозитарна діяльність)
2. провадити діяльність з ведення реєстрів власників іменних ЦП

На кожний вид відповідної діяльності потрібна ліцензія.

Характеристика професійної діяльності на ринку ЦП торговців ЦП наведена в Законі України „Про цінні папери і фондову біржу” (ст. 26-30)

Характеристика діяльності прямих учасників національної депозитарної системи наведено в Законі України „Про національну депозитарну систему та особливості електронного обігу цінних паперів в Україні”, Указі Президента України від 22.06.99 “Про загальні засади функціонування Національного депозитарію України”.

Характеристика діяльності з управління активами — в Законі України „Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди) в Україні”. При цьому слід звернути увагу на те, що інститути спільного інвестування (ІСІ) не є професійними учасниками фінансового ринку і їх діяльність не потребує спеціального ліцензування. Професійні послуги для інститутів спільного інвестування надають компанії з управління активами, які й повинні мати відповідну ліцензію на здійснення професійної діяльності на ринку цінних паперів.

Порядок функціонування інститутів спільного в Україні регламентується:

• Положенням про інвестиційні фонди та інвестиційні компанії, затверджено Указом Президента України від 19.02.94.
• Законом України „Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди) в Україні” від 15.03.01.

Відповідно до Положення 1994 року інвестиційні фонди можуть бути двох типів:

• Закритого (створюється на визначений строк і здійснює розрахунки щодо інвестиційних сертифікатів після закінчення строку діяльності інвестиційного фонду)
• Відкритого (створюються на невизначений строк і здійснюють викуп своїх інвестиційних сертифікатів у строки, встановлені інвестиційною декларацією).

Відповідно до Закону „Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди) в Україні” від 15.03.01:

Пайовий інвестиційний фонд — це активи, що належать інвесторам на праві спільної часткової власності, перебувають в управлінні компанії з управління активами та обліковуються останніми окремо від результатів їх господарської діяльності.

Пайовий інвестиційний фонд не є юридичною особою.

Корпоративні інвестиційні фонди – створюються в формі акціонерного товариства і для спільного інвестування можуть випускати лише один вид цінних паперів (прості акції).

Відповідно до закону ІСІ можуть бути 3-х типів:

• Відкритого (бере на себе зобов’язання здійснювати на вимогу інвестора викуп акцій або інвестиційних сертифікатів у будь-який час)
• Інтервального (бере на себе зобов’язання щодо викупу протягом обумовленого стоку, але не рідше одного разу на рік)
• Закритого (не бере на себе зобов’язання щодо викупу акцій або інвестиційних сертифікатів до моменту ліквідації або реорганізації)

ІСІ можуть бути:

• Диверсифікованого виду
• Недиверсифікованого виду

Якщо недиверсифікований ІСІ закритого типу здійснює виключно приватне розміщення ЦП та активи якого більш ніж на 50% складаються з корпоративних прав і ЦП, що недопущені до торгів на організовано оформленому ринку ЦП (фондова біржа, позабіржові ІТС), він вважається венчурним фондом і учасниками такого фонду можуть бути лише юридичні особи.

Характеристику діяльності по організації торгівлі на ринку ЦП - фондових бірж надано у Законі України „Про цінні папери та фондову біржу” (розділ ІІ).

З характеристикою ліцензійних вимог до всіх професійних учасників можна ознайомитися у „Ліцензійних умовах провадження професійної діяльності на ринку цінних паперів”//Рішення ДКЦПФР від 14.03.2001 №49/60.

Поиск по сайту: