П.В.Алексеев, А.В.Панин 24 страница

• доступность и понятность информации — представление информации в ясной для понимания форме, чтобы пользователь мог применять ее для принятия решения, не боясь допустить ошибку. Для ясного понимания информации необходимо, чтобы формы представления отчетности (описа­тельные заголовки, анализируемые понятия, базы классификации данных, содержание примечаний) отражали существо вопросов, были четкими, без излишней детализации, правильно переведенными на иностранные язы­ки; предоставление информации бесплатно предполагает целенаправлен­ность ее распространения среди известных фирме пользователей;

• конфиденциальность информации — предоставление пользователям лишь той информации, которая не нанесет ущерба фирме со стороны кон­курентов. Отсюда строгий учет и контроль за распространением ин­формации среди внешних пользователей, а также за содержанием и характером отчетной информации.

От способа обработки и передачи информации (ручная, механизированная, автоматизированная) зависит методология учета, трудоемкость работы, опе­ративность представления информации на соответствующий уровень управ­ления, экономичность всей информационной системы.

В зависимости от способа оформления информации она делится на доку­ментированную и недокументированную. К документированной информации от­носятся все документы (включая перфоленты, магнитные ленты, перфокарты, магнитные диски), свидетельствующие о проведении хозяйственных операций. Документированная информация основывается на данных оперативного, бух­галтерского, финансового и статистического учета. Она предоставляется диф­ференцированно в зависимости от уровня управления и вида принимаемых ре­шений, поскольку для каждого уровня управления заранее определяются состав и количество необходимой информации. Обычно обеспечение управленческого персонала соответствующей информацией зависит от распределения функций между исполнителями. С этой целью для каждого управляющего разрабатыва­ются должностные инструкции, в которых перечисляются функции, которые он исполняет. На основании должностных инструкций определяется тот объем информации, который необходим для осуществления конкретных видов дея­тельности и принятия определенных управленческих решений.

Таким образом, информация, основанная на данных учета и отчетности, должна быть целенаправленной, ориентированной на потребности соответству­ющего уровня управления. Поэтому управленческий учет и отчетность тесно увязаны с организационной структурой управления фирмой, с распределением полномочий и ответственности между различными подразделениями аппарата управления. Считается, что система управления является ведущим, а система учета — обеспечивающим звеном в финансово-хозяйственной деятельности фирмы.

Содержание финансовой отчетности фирм. Финансовая отчетность (Financial Statement, Annual Accounts) показывает финансовое состояние фирмы на определенную дату, а также результаты деятельности фирмы за определенный период (год, пять лет и др). Основная цель финансовой отчетности — предоставление заинтересованным пользователям информации о финансовых возможностях фирмы, прибыльности (убыточности) хозяйст­венной деятельности, перспективах развития фирмы.

В законах о компаниях практически всех стран определяется порядок пред­ставления финансовой отчетности и аудиторской проверки этой отчетности, предписываются формы ведения финансовой отчетности. Согласно установлен­ному порядку, фирмы обязаны представлять финансовую отчетность ежегодно (каждые 12 месяцев). Этот период, как правило, совпадает с календарным годом, но может и не совпадать, а охватывать финансовый год, принятый в данной фирме. Однако для внутренних пользователей некоторые фирмы со­ставляют финансовую отчетность ежеквартально или даже ежемесячно.

Основные формы финансовой отчетности:

1) балансовый отчет (Balance Sheet);

2) отчет о прибыли (Income Statement) (или отчет о прибылях и убытках, отчет о накопленной прибыли, отчет о нераспределенной прибыли);

3) отчет об изменениях в финансовом положении (Statement of Changes in Financial Position);

4) отчет о движении денежных средств (Statement of Cash Flows, Cash Flow Statement);

5) отчет о собственном капитале (Statement of Stockholders Equity,
Statement of Owners Equity).

В некоторых фирмах составляется также отчет об изменениях в собствен­ном капитале, в особенности в случаях, когда имели место изменения в нем.

Обязательной составной частью финансовой отчетности являются примеча­ния и пояснения, раскрывающие методы учета, применяемые стандарты учета (национальные или международные), суть и причины изменений применяемых методов учета. Составной частью финансовой отчетности могут быть таблицы.

В финансовом отчете приводятся также краткие сведения о фирме: ее название, страна регистрации, характеристика и сфера деятельности, правовая форма.

Балансовый отчет

Это один из важнейших отчетных документов фирмы, отражающий нали­чие у нее средств на определенную дату (обычно на последнюю дату финан­сового года либо на начало или конец календарного года или квартала).

Отчетный период выбирается и устанавливается самой фирмой. Обычно он соответствует календарному году, но иногда фирма выбирает дату или конец сезона, который наиболее полно отражает ее текущее финансовое состояние.

Балансовый отчет иногда называют Отчетом о финансовом положении фирмы (Statement of Financial Position). Его структура и содержание статей должны удовлетворять требованиям национальных или международных стан­дартов учета и отчетности.

В балансе представлена структура капитала фирмы. По составу показателей баланс делится на две части: актив и пассив. В активе показатели группируются по составу и размещению финансовых средств фирмы или по направлениям использования; в пассиве — по источникам их образования или финансирования.

Статьи актива и пассива делятся в свою очередь на разделы, отражающие наличие и использование средств, которыми располагает фирма, и источники формирования этих средств за счет финансирования. Итог актива баланса всегда равен итогу его пассива в соответствии со следующим уравнением:

Активы = Обязательства + Собственный (акционерный капитал) Assets = Liabilities + Owner's Equity

Балансовый отчет не дает достаточной информации о хозяйственной дея­тельности фирмы, в частности, в нем не приводятся сведения о дебиторах фирмы и размере задолженности каждого из них; о кредиторах и тех услови­ях, на которых они предоставили ссуды. Кроме того, составление балансового отчета после каждой операции практически невозможно, поскольку ежедневно проводятся сотни операций. Балансовый отчет из-за большой трудоемкости процедуры его составления подготавливается периодически — один раз в год ели один раз в полугодие, квартал или в месяц.

Формы составления баланса отличаются у различных фирм (одноколоноч-ная или двухколоночная запись), однако содержание разделов актива и пас­сива практически одинаково у фирм даже разной национальной принадлежно­сти. А именно: актив делится на два раздела: оборотные активы (Current Assets) и необоротные активы (Non-Current, Long-Term Assets), пассив — на заемный (Liabilities) и собственный капитал (Net Worth).

В активе отражаются все материально-товарные ценности и собственность, принадлежащие фирме, а также все требования к третьим лицам, платежи по которым должны поступать. В пассиве указываются все суммы задолженности фирмы (обязательства) третьим лицам, а также акционерный капитал как за­долженность акционерам, которые его разделят в случае ликвидации (банк­ротства) фирмы.

Структура балансового отчета

Структура и содержание основных статей актива баланса. Активы баланса (Assets) содержат сведения на определенную дату о составе и раз­мещении имеющихся в распоряжении фирмы и контролируемых средств, по­лученных в результате предшествующей деятельности и которые должны стать источником будущих поступлений фирмы.

Активы классифицируются:

• по продолжительности их использования: оборотные и необоротные активы.

Оборотные активы (Current Assets) — краткосрочные активы или текущие активы, включающие средства, использованные, проданные или потребленные в течение одного отчетного периода, который обычно составляет один год. К оборотным активам относятся денеж­ные средства, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, материально-производственные запасы;

Необоротные активы (Non-Current Assets, Long-Term Assets) — долгосрочные активы со сроком использования более одного года, включающие материальные и нематериальные активы.

• по объектам инвестирования: реальные и финансовые.

Реальные активы (Real Assets), включающие материальные оборот­ные и долгосрочные активы;

Финансовые активы (Financial Assets), объединяющие все остальные активы, включая ценные бумаги, приобретенные фирмой на финан­совых рынках.

Согласно принципам, разработанным Комитетом по международным стан­дартам и учету (КМСУ — IASC), активы подразделяются на: текущие (крат­косрочные) (Current Assets) и долгосрочные (недвижимые активы) (Fixed Assets).

Содержание этих понятий также основано на критерии продолжительности использования средств и фактически соответствует оборотным и необоротным активам. Текущие активы имеют срок погашения менее одного года или отчетного периода; срок погашения долгосрочных активов — более одного года или отчетного периода.

Рассмотрим содержание основных разделов и статей актива.

Раздел I. Оборотные активы (Current Assets), или текущие активы, краткосрочные активы.

Статьи этого раздела располагаются в балансе в порядке убывающей лик­видности (Liquidity) (по степени ликвидности), т.е. в зависимости от воз­можности обратить эти средства в наличные денежные средства. Чем выше ликвидность статьи, тем легче обратить соответствующие активы в денежную наличность.

1.1. Денежные средства (Cash), или, иначе, наличные денежные средства. Включают денежные средства в кассе (кассовую наличность) (Cash on Hand), т.е. средства, находящиеся в распоряжении фирмы, и денежные средства в банке (наличность в банке) (Cash in Bank). Те и другие могут быть в случае надобности немедленно использованы для текущих платежей.

К денежным средствам относятся:

• банкноты, монеты;

• депозиты в банках;

• банковские переводные векселя (Bank Drafts);

• денежные переводы (Money Orders);

• чеки кассиров банка (Cashier's Checks);

• чеки, удостоверенные банком (Certified Checks);

• чеки, выданные отдельными лицами (Personal Checks);

• счета сбережений (Savings Accounts).

Денежные средства включаются в отчетность по их объявленной стоимо­сти. Одной из важнейших задач финансового менеджмента является опре­деление оптимальной суммы денежных средств с учетом необходимости сво­евременного погашения текущих обязательств, выплаты заработной платы, инвестиций в развитие производств.

1.2. Легкореализуемые ценные бумаги (Marketable Securities, Short-Term
Marketable Securities) — обладающие большой ликвидностью краткосрочные ин-
вестиции, а именно, вложения временно свободных денежных средств в раз-
личные ценные бумаги, чаще всего в облигации государственных займов, которые
приносят владельцу доход в виде процента или дивиденда и в случае необхо-
димости могут быть быстро и легко превращены в наличные денежные средства.
Вложения в государственные ценные бумаги считаются выгодным помещением
денежных средств, так как они не только приносят определенные доходы, но
и дают право на льготы при выплате налогов на прибыль. Они оцениваются
по себестоимости или по рыночной цене (текущая стоимость выпуска).

Под себестоимостью легкореализуемых ценных бумаг понимаются их по­купная цена и прочие затраты на приобретение (комиссионные, уплачиваемые брокеру, налоги).

Такие вложения временно свободных денежных средств делаются и в привилегированные акции, которые при необходимости также можно быстро реализовать по цене, примерно равной их рыночной стоимости. Обычно лег­кореализуемые ценные бумаги продаются по номиналу или по рыночной цене и учитываются в балансе по минимальной (из их номинальной и те­кущей) рыночной цене (at Cost which Approxiimates Market Value).

Легкореализуемые ценные бумаги приобретаются фирмами на период в течение которого не потребуются денежные средства для погашения текущих обязательств или других текущих платежей.

Легкореализуемые ценные бумаги подразделяются на:

• краткосрочные свидетельства (Short-Term Papers);

• долгосрочные обязательства (Marketable Debt Securities);

• ценные бумаги, дающие право собственности (Marketable Equity Securities).

1.3. Дебиторская задолженность включает причитающиеся фирме суммы,
еще не полученные от покупателей, клиентов, служащих, срок погашения
которых не превышает одного года.

Дебиторская задолженность может быть представлена как задолженность по основной деятельности фирмы и задолженность по прочим операциям. Дебиторская задолженность по основной деятельности может отражаться в следующих статьях:

• «Счета к получению» (Accounts Receivable);

• «Счета покупателей, дебиторы» (Customer's Accounts);

• «Текущие причитающиеся платежи» (Current Receivable);

• «Наличные причитающиеся платежи» (Cash Receivable);

• «Векселя полученные» (Notes Receivable);

• «Прочие неоплаченные счета» (Other Accounts Outstanding).

Статья «Счета к получению» вносится в активы в том случае, если товары и услуги предоставляются в кредит или с отсрочкой платежа без письменного обязательства уплаты к определенному сроку. Статья «Векселя полученные» предполагает предоставление письменного обязательства об уп­лате суммы на определенную дату, причем указываются номинал векселя и процент. Дебиторская задолженность по основной деятельности может быть краткосрочной и долгосрочной. Краткосрочная задолженность — это счета и векселя дебиторов со сроком погашения менее года. Такая задолженность может выражать предоставляемый покупателю коммерческий кредит в то­варной форме (обычно на 30, 60 и 90 дней). Краткосрочная дебиторская задолженность оценивается по текущему денежному эквиваленту. Долгосроч­ная дебиторская задолженность — это долгосрочные векселя к получению, оценивается по приведенной стоимости будущих кассовых поступлений, ис­численной по фактической рыночной ставке процента на дату выпуска.

К дебиторской задолженности по прочим операциям относятся следующие статьи:

• «Авансы служащим» (счета служащих) (Employee Accounts);

• «Депозиты как гарантия долга» (Deposits);

• «Дебиторская задолженность по финансовым операциям» (дебиторская задолженность по дивидендам и процентам).

Дебиторская задолженность учитывается в балансе по чистой стоимости реализации (Net Realizable Value), т.е. за вычетом сомнительных счетов (без­надежных поступлений) (Doubtful Accounts, Uncollectible Accounts Receivable, Bad Debts) и различных скидок (Allowances), в том числе скидок за возврат товаров (Sales Returns and Allowances).

Сомнительные счета (безнадежные поступления) по дебиторской задолжен­ности выделяются обычно отдельной статьей «Скидки по сомнительным счетам». Фактически сомнительные счета (безнадежные поступления) — это убытки или расходы за отчетный период, которые возникают в результате неоплаты поку­пателями какой-то части счетов. Поскольку в условиях рыночной экономики не существует полной гарантии оплаты всех счетов, обычно фирма резервирует часть средств для возможных непоступлений и вносит в баланс статью «Резерв на сомнительные позиции» (Provision for Doubtful Items). За вычетом таких сумм в баланс включается статья «Итого чистая дебиторская задолженность» (Net Receivables) или «Счета к получению за вычетом сомнительных счетов» (Accounts Receivable Less Allowance for Doubtful Accounts). Скидка для безна­дежных поступлений рассчитывается обычно исходя из доли неоплаченной, де­биторской задолженности (неоплаченных счетов и векселей) за предыдущий отчетный период в чистом объеме реализации продукции (Net Sales).

1.4. Авансированные средства (расходы будущих периодов — Prepaid
Expences) включают краткосрочные авансовые платежи продавцам, уплату
вперед арендной платы, стоимости страхования, комиссионных, а также на-
логов (Prepaid Income Tax). Эти статьи отражают права и требования фирмы
на получение в будущем (в течение года) от своих партнеров и клиентов
заранее оплаченных товаров и услуг, т.е. затраты, реальной отдачи от ко-
торых на дату составления баланса нет, но она должна быть в следующем
отчетном году. Эти статьи включаются в оборотные активы условно, по-
скольку они не обладают ликвидностью и не могут быть превращены обыч-
ным путем в наличные денежные средства. Они отражаются в балансе по
себестоимости в той части, которая на дату составления баланса оставалась
фактически неиспользованной.

1.5. Материально-производственные запасы (Inventories, Stocks) включают
материальные (осязаемые) активы, предназначенные для:

• продажи в течение обычного производственного цикла (готовая продукция);

• использования в процессе производства в целях последующей реали­зации (полуфабрикаты);

• внутреннего потребления в процессе производства товаров и услуг, пред­назначенных для реализации (сырье и материалы).

В балансе материально-производственные запасы отражаются следующими статьями:

• «Готовая продукция» (Finished Products, Goods);

• «Незавершенное производство» (Work in Process — WIP);

• «Полуфабрикаты» (Semi-Finished Goods);

• «Основные сырье и материалы» (Raw Materials, Materials);

• «Вспомогательные материалы» (Other Supplies);

• «Товарно-материальные запасы» (Purchased Materials, Materials and Components)".

Статья «Готовая продукция» может включать товары, реализуемые без переработки, или остатки непроданной или непоставленной продукции, на­ходящейся на складе.

Статья «Незавершенное производство» включает средства, вложенные в товары, находящиеся в процессе производства, или частично готовую про­дукцию, требующую дополнительной обработки перед ее реализацией.

Статья «Товарно-материальные запасы» может включать сырье, упаковоч­ные материалы, компоненты, закупаемые у поставщиков.

Производственные запасы, незавершенное производство и готовая продук­ция могут быть сведены в одну статью и оцениваться на базе наименьшей из величин — себестоимости или рыночной цены.

Материально-производственные запасы — это наименее ликвидная статья оборотных активов, так как для реализации продукции, учитываемой ею, и для получения платежей требуется определенное время.

Анализ показателей по статьям материально-производственных запасов имеет большое значение для принятия решений в финансовом менеджменте. Здесь постоянного внимания требует анализ показателей по реализации го­товой продукции, уровню запасов, поскольку это непосредственно отражается на результатах рентабельности производства.

Оценка материально-производственных запасов производится по их себе­стоимости или рыночной стоимости, в зависимости от того, какая ниже. При этом под стоимостью понимается себестоимость или заниженная сто­имость, если в результате ухудшения состояния, морального старения, сни­жения цен и других факторов реализация материально-производственных за­пасов производится по цене ниже себестоимости. Оценка запасов включает оценку производственных и других ресурсов, а также стоимости материалов.

Материально-производственные запасы, перечисленные в балансе или ис­пользованные при определении стоимости проданных товаров, в счете при­былей и убытков могут оцениваться следующими методами:

• по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров (Specific Indentification Method),

• по средней себестоимости (Average Cost), в частности, по средневзве­шенной средней (Weighted Average Cost) и скользящей средней (Moving Average Cost);

• по себестоимости первых по времени закупок — «ФИФО» — «первым поступил — первым ушел» (First In — First Out — FIFO);

• по себестоимости последних по времени закупок — «ЛИФО» — «по­следним поступил — первым ушел» (Last In — First Out — LIFO).

Метод оценки запасов по себестоимости каждой единицы закупаемых товаров предполагает учет их движения по фактической себестоимости.

Метод оценки запасов по средней себестоимости основан на исполь­зовании соответствующих формул расчета средних величин и считается на­иболее простым и объективным.

Метод ФИФО основывается на условии, что запасы используются в той же последовательности, в какой они приобретаются. Это означает, что запасы, которые первыми поступают в производство, оцениваются по себестоимости пер­вых по времени закупок. В результате получается, что запасы на конец периода оцениваются по их фактической себестоимости, а в себестоимости реализованной продукции учитываются цены наиболее ранних (первых) закупок. Применение такого метода оценки позволяет фирме получать повышенную чистую прибыль вследствие того, что она включает в реализационную цену запасы по себесто­имости первых закупок в условиях роста цен на материально-производственные запасы к моменту их использования.

Метод ЛИФО предполагает, что поступление запасов в производство оце­нивается по себестоимости последних по времени закупок, а себестоимость за­пасов на конец года определяется исходя из себестоимости наиболее ранних закупок. Этот метод позволяет более точно определить себестоимость реализо­ванной продукции и чистую прибыль от реализации, однако искажает себе­стоимость запасов на конец года (периода). При этом методе оценки в усло­виях роста цен прибыль, отражаемая в балансовой отчетности, занижается, следовательно, уменьшаются подлежащие уплате налоги. Несмотря на это, фирмы чаще пользуются методом ФИФО, предпочитая отражение в балансе более высокой прибыли, поскольку это влияет на положение фирмы на фи­нансовом рынке и сказывается на уровне котировок ее ценных бумаг, так как основным показателем, влияющим на котировки, является показатель чистой прибыли на одну акцию в обращении.

Выбор метода оценки материально-производственных запасов является од­ним из важнейших инструментов финансового менеджмента.

Так, переход от метода ФИФО к методу ЛИФО во время инфляции при­водит к завышению себестоимости реализованной продукции. Это в свою оче­редь ведет к снижению расчетного уровня доходов при одном и том же уров­не продаж в последний год по сравнению с предыдущим. Поэтому в примечании к отчету обязательно должно содержаться указание об использо­ванном методе расчета или о переходе с одного метода расчета на другой.

1.6. Внутрифирменные поставки (Internal Transactions, Intercompany
Account) отражают поставки продукции родственным компаниям и причита-
ющиеся по ним платежи.

1.7. Финансируемый лизинг (Finance Lease) — аренда с правом покупки
имущества, которое в отчете отражается как собственность.

Таким образом, оборотные (текущие) активы отражают содержание про-изводственно-сбыгового цикла фирмы: запасы товарно-материальных ценно­стей по мере их реализации учитываются в балансе по статье «Дебиторская задолженность» ("Счета, подлежащие оплате)", а затем по мере поступления средств превращаются в наличность, которая идет на оплату обязательств фирмы и текущих издержек производства.

Раздел II. Долгосрочные инвестиции (Long-Term Investments), или долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги других фирм, включают суммы, отвлеченные из оборота фирмы и переданные в распоряжение других фирм или учреждений с целью либо получения стабильных доходов в виде процента на займы и долгосрочные кредиты, либо распространения влияния инвестора на деятельность фирмы, акции которой он приобретает.

В раздел «Долгосрочные инвестиции» включаются следующие статьи:

• «Инвестиции в различного вида ценные бумаги», как дающие право собственности (обыкновенные и привилегированные акции), так и дол­говые обязательства других компаний (облигации, долгосрочные векселя, закладные и др.);

Поиск по сайту: