П.В.Алексеев, А.В.Панин 25 страница

• «Инвестиции в материальные необоротные активы», которые не исполь­зуются в хозяйственной деятельности, а предназначены для перепродажи;

• «Инвестиции, отвлеченные в специальные фонды» — Пенсионный фонд; Фонд для погашения облигаций и выкупа акций (выкупной фонд);

• «Инвестиции в дочерние компании и филиалы, не входящие в кон­солидированную отчетность».

Инвестиции в облигации оцениваются по приведенной стоимости будущих кассовых поступлений; инвестиции в акции оцениваются по наименьшей из оценок: себестоимость или рыночная цена (стоимость продажи в текущих ценах), когда доля этих акций в капитале другой компании незначительна. В противном случае используется метод долевого участия.

Раздел III. Необоротные активы — долгосрочные активы (Non-Current Assets, Long-Term Assets) включают статьи, отражающие вложение средств в материальные активы (Fixed Assets) и нематериальные активы (Intangible Assets), которые в соответствии с международными стандартами учета обоз­начаются как «реальные основные средства» (Fixed Assets, Tangible Assets; Property, Plant and Equipment).

К материальным активам (реальным основным средствам) относятся сред­ства длительного пользования, имеющие материальную форму:

• имущество (Property);

• земельные участки (Land);

• здания и сооружения (Plants, Buildings);

• машины и оборудование (Machinery and Equipment);

• транспортные средства (Transports);

• незавершенное строительство (Construction in Process);

• специальные приспособления, инструменты длительного пользования (Ins­truments, Manufacturing Tools);

• арендованное оборудование (Leasehold Equipment);

• конторский инвентарь, принадлежности (Furniture, Fixtures);

• недвижимость, не воплощающаяся стоимость, но способная стать объ­ектом рыночного оборота: недра, содержащие полезные ископаемые, лес­ные массивы, водоемы.

На все статьи реальных основных средств, кроме земли, начисляется амортизация. Амортизация (Depreciation) — распределение списываемой сто­имости средств в течение предварительно подсчитанного срока полезности.

В соответствии с международными стандартами учета все статьи мате­риальных активов включаются в отчетность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, включая доставку и монтаж, за вычетом начисленной амортизации к дате баланса.

Амортизация для целей учета определяется как снижение полезной сто­имости основных средств в результате физического износа. Основные средства могут также снижать свою полезную стоимость в результате морального ста­рения, поскольку появляются новые изобретения и более современное обо­рудование, которые делают существующее оборудование устаревшим. Издер­жки, понесенные в связи с приобретением собственности, машин и оборудования, должны распределяться на весь срок предполагаемого исполь­зования оборудования с учетом вышеприведенных факторов.

Начисленная амортизация (Accumulated Depreciation) иногда вносится в баланс отдельной статьей, в которой учитывается начисленная на дату со­ставления баланса сумма износа.

Вычитание суммы начисленной амортизации из первоначальной стоимости отражается в статье «Чистая балансовая стоимость основных средств (Net Property, Plant and Equipment) на дату составления баланса. Так, например, грузовая машина, приобретенная фирмой для целей перевозки грузов, куп­лена за 10 тыс. долл. и срок ее службы исчисляется в 5 лет. При ис­пользовании прямого метода списания амортизации ее стоимость будет умень­шаться на 2 тыс. долл. в год. В конце первого года эксплуатации ее чистая балансовая стоимость (стоимость за вычетом амортизации) составит 8 тыс.долл.; в конце второго года — 6 тыс. долл., так как начисленная амор­тизация оценивается в 4 тыс. долл.

Начисленная амортизация исчисляется только по таким статьям, как зда­ния, оборудование, арендованное имущество, мебель и арматура. Земля не подвергается обесценению и ее балансовая стоимость остается неизменной. При оценке земельных участков за базу берется стоимость их приобретения. Затраты на незавершенное строительство и приобретение имущества подлежат амортизации лишь после вступления в строй действующих объектов.

Термин «истощение недр» ("Depletion") применяется в балансовых отчетах фирм горнодобывающей и нефтяной отраслей. Когда нефтяной источник или источник другого минерального сырья до конца используется или продается, в балансе фирмы это находит отражение в статье «Истощение недр», где дается стоимостная оценка природных ресурсов, которыми фирма больше не располагает.

В некоторых фирмах производится периодическая переоценка основных активов для более полного отражения их текущей стоимости.

Активы, на которые начисляется амортизация (износ) (Depreciable Assets), — это активы, которые предполагается использовать более одного отчетного периода; имеют ограниченный срок использования (полезность); используются предприятием для производства и реализации продукции и оказания услуг, для сдачи в аренду, в управление.

Амортизация, исчисленная за отчетный период, вычитается из реальных основных средств, что указывается в балансе словами «за вычетом начислен­ного износа» (Fixed assets cost less accumulated depreciation).

В международной практике применяются различные методы начисления амор­тизации. Фирма, выбрав один из методов, должна постоянно его придержи­ваться. Нормы амортизации могут периодически пересматриваться и корректи­роваться для более точного отражения срока службы соответствующих активов.

Следует иметь в виду, что в отчетах некоторых фирм термины «Depreciation» и «Amortization» употребляются в различных значениях. Тер­мин «Depreciation» относится к исчислению износа материальных активов и снижению на эту сумму их стоимости; термин «Amortization» — для обозна­чения снижения стоимости нематериальных (неосязаемых) активов, таких, как патенты, лицензии и др.

Нематериальные (неосязаемые) активы (Intangible Assets) включают статьи, дающие оценки репутации фирмы ("цена фирмы"), а также организационные расходы. Эти расходы не имеют материального воплощения, но имеют эконо­мическую ценность, принося фирме доход, и могут быть материализованы в случае ликвидации фирмы при ее слиянии или поглощении другой фирмой.

К нематериальным активам относятся:

• патенты (Patents);

• лицензии (Licenses);

• авторские права (Copyrights);

• торговые марки (Trade Marks, Brand Names);

• секреты производства (Know-how);

• затраты на НИОКР (Research and Development Costs);

• затраты на разработку программного обеспечения (Software Costs);

• деловая репутация фирмы (гудвилл) (Goodwill);

• исключительные права на производство определенных видов товаров или сбыта на закрепленной территории (Exclusive Rights);

• отложенные расходы (Deferred Charges).

В балансе отражаются только те нематериальные активы, которые приоб­ретены у третьих фирм.

Деловая репутация фирмы, или «цена фирмы» — «гудвилл» ("Goodwill"), оценивается суммой, на которую цена приобретаемой фирмы превышает сто­имость ее нетто-активов (балансовую стоимость). Обычно это случается, когда фирма имеет известную торговую марку и пользуется высокой репутацией на рынке. Практика оценки такого вида активов весьма разнообразна. Согласно международным правилам учета, фирма, приобретающая другую фирму с пре­вышением стоимости ее материальных активов, должна списывать сумму, со­ставляющую оценку «гудвилл», в течение периода, не превышающего 40 лет.

Статья «Отложенные расходы» (Deferred Charges) включает расходы, кото­рые уже имели место, но эффект или поступления по которым ожидаются в будущем. К ним относятся:

• организационные расходы;

• расходы, связанные с учреждением фирмы;

• расходы, обусловленные изменением местоположения фирмы;

• отсроченные расходы по выплате налогов;

• выплаченные авансом на несколько лет вперед расходы по страхованию, аренде и др.

Все статьи нематериальных активов обычно включаются в баланс по их себестоимости, в которую входят все расходы на их приобретение и подготовку к использованию за вычетом амортизации. Амортизация обычно начисляется по методу равномерного прямолинейного списания, однако период начисления амортизации, устанавливаемый законодательством, колеблется по разным стра­нам (от 5 лет в Японии до 40 лет в США и Канаде). Организационные расходы, или расходы, связанные с учреждением фирмы, выпуском акций и облигаций, освоением новой технологии производства, оцениваются по чистой стоимости, т.е. за вычетом всех предшествующих амортизационных отчислений. В сто­имость при этом включаются все затраты на приобретение и расходы, направ­ленные на то, чтобы сделать неосязаемые активы готовыми к соответствующему использованию. В эти затраты обычно входят: цена покупки, законные гонорары и прочие одноразовые расходы, понесенные при приобретении активов.

Структура и содержание основных статей пассива баланса. Пассив баланса, именуемый, согласно международным стандартам учета, в финансо­вых отчетах фирм как «Обязательства и капитал» (Liabilities and Capital), да­ет стоимостную оценку средств фирмы на определенную дату по источникам их формирования, целевому назначению, срокам погашения. Каждому виду источников средств соответствует отдельная статья пассива.

Группировка статей пассива в балансе фирмы может быть различной в зависимости от применяемых при классификации принципов:

• по источникам формирования и принадлежности используемых фирмой капиталов:

заемный капитал; собственный капитал;

• по продолжительности использования капитала в обороте:

капиталы краткосрочного пользования: краткосрочные обязательст­ва, краткосрочная задолженность, текущие обязательства; капиталы длительного пользования: долгосрочные обязательства, долгосрочная задолженность, долгосрочный заемный капитал, акци­онерный капитал, дополнительный капитал, резервный капитал. Раздел 1. Заемный капитал (Liabilities)

В процессе деятельности каждая фирма широко использует заемные сред­ства, которые отражаются в пассиве баланса как задолженность по кратко­срочным и долгосрочным обязательствам.

Краткосрочные обязательства (Current Liabilities, Short-Term Liabilities) — текущие обязательства, срок погашения которых истекает в течение сравни­тельно короткого периода, обычно в течение операционного цикла в 12 ме­сяцев. Ликвидация краткосрочных обязательств производится за счет исполь­зования соответствующих текущих оборотных активов или образования новых краткосрочных обязательств.

Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по текущей цене, отражающей будущий отток денежных средств для погашения этих обяза­тельств, либо по цене на дату погашения долга. Как правило, эти две оценки существенно не различаются, поскольку срок погашения текущих обя­зательств непродолжителен.

В краткосрочные обязательства включаются следующие статьи:

• «Краткосрочные банковские ссуды и банковские овердрафты» (Short-Term Bank Loans, Bank Overdrafts);

• «Векселя к оплате» (Notes Payable);

• «Счета к оплате» (Accounts Payable);

• «Авансы от покупателей» (Advances from Customers);

• «Задолженность по заработной плате» (Accured Payroll);

• «Задолженность по выплате налогов» (Taxes Payable);

• «Задолженность акционерам по дивидендам» (Dividends Payable);

• «Резерв на предстоящие расходы» (Provision for Expenses);

• «Задолженность по выплатам премий служащим и рабочим, взносов в социальные фонды» (Staff and Workers Bonus and Welfare Funds);

• «Задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам» (Interest Due on Fixed) или часть долгосрочного долга к оплате (Current Portion-Long-Term Debt)

Краткосрочные банковские ссуды и банковские овердрафты (Short-Term Bank Loans, Bank Overdrafts) — кредиторская задолженность в виде бан­ковских ссуд и кредитов, предоставленных фирме банком или другими кре­дитными учреждениями, которые должны быть выплачены на протяжении текущего отчетного периода (обычно одного года).

Суммы, подлежащие выплате, определяются с учетом номинальной суммы займа и начисленного процента.

Банковский овердрафт — это финансирование банком операций фирмы сверх суммы, имеющейся на ее счете в данном банке, или превышение суммы открытого банком кредита. Эта статья возникает в результате вре­менного отсутствия денежных средств на счетах фирмы, что может случиться из-за недостаточно эффективного контроля со стороны фирмы за движением денежных средств. На погашение овердрафта направляются все суммы, по­ступающие на счет фирмы. Такая форма кредитования используется только в отношениях с надежными клиентами, имеющими устойчивое финансовое положение. Она выгодна банку, поскольку за пользование овердрафтом взи­мается высокая для краткосрочного кредита плата. Все суммы, показываемые по данной статье, приводятся в балансе с учетом выплачиваемых процентов.

Векселя к оплате (Notes Payable) — задолженность по векселям, под­лежащим оплате на дату баланса. Это денежные средства, взятые фирмой взаймы у банков или других фирм с выдачей кредитору письменного обя­зательства, именуемого векселем.

Векселя к оплате подразделяются на векселя к оплате по торговым опе­рациям (Trade Notes), краткосрочные долговые обязательства (Short-Term Loan Notes) и часть долговых обязательств, чподлежащую выплате в течение года (Current Maturities of Long-Term Debt). Векселя к оплате по торговым операциям являются письменным обязательством фирмы об уплате в опре­деленный срок закупленных товаров или оказанных ей услуг, или о про­длении задолженности фирмы, возникшей в результате приобретения ею то­варов или услуг по открытому счету.

Счета к оплате (задолженность поставщикам, расчеты с поставщиками) (Accounts Payable, Trade Accounts Payable) — неоплаченные счета, выстав­ленные фирмами-поставщиками, подлежащие оплате в течение 30—60 дней. Фактически это долг своим постоянным кредиторам, у которых были закуп­лены товары по открытому счету.

Авансы от покупателей (Advances from Customers) — денежные средства, полученные от покупателей продукции фирмы до поставки им товаров или оказания услуг. По ним уплачивается определенный процент и впоследствии они учитываются в цене готового продукта. Сюда относятся также арендная плата и проценты, полученные авансом.

Задолженность по заработной плате (зарплата к выплате) (Accured Payroll) — причитающаяся работникам заработная плата, еще не выплаченная.

Задолженность по налогам (налоги к уплате) (Taxes Payable) — неупла­ченные государству начисленные налоги на прибыль.

Задолженность акционерам по дивидендам (дивиденды к выплате) (Dividends Payable) — начисленные дивиденды, предназначенные к выплате акционерам.

Резерв на предстоящие расходы (расходы будущих периодов) (Provision for Expenses) — сумма, резервируемая для оплаты будущих намечаемых расходов. В эту статью может включаться резерв за непредвиденные расходы.

Задолженность по выплатам премий служащим и рабочим, взносов в социальные фонды (Staff and Workers Bonus and Welfare Funds) включает расходы по причитающимся рабочим и служащим выплатам премиальных и взносы в различные фонды.

Задолженность по выплате процентов по долгосрочным обязательствам (Interest Due on Fixed) включает текущую долю выплат по долгосрочным кредитам, предоставленным на срок более одного года.

Большинство краткосрочных обязательств (за исключением банковских кредитов) не требует выплаты процентов, поэтому они считаются низкозат­ратным (дешевым) источником финансирования для фирмы.

2. Долгосрочные обязательства (Long-Term Liabilities) включают те виды задолженности (обязательства), срок погашения которых превышает один год. К ним относятся:

• отсроченные налоговые платежи (Deferred Income Taxes);

• долгосрочные банковские ссуды и кредиты (долгосрочный долг) (Long-Term Bank Loans, Long-Term Debt);

• задолженность по облигациям (Bonds, Debentures Payable)

• ссуды под недвижимость (Mortgage Loan);

• подоходные налоги будущих периодов (Future Taxes);

• долгосрочные векселя к оплате (Long-Term Notes Payable);

• обязательства по пенсионным выплатам;

• выплаты по долгосрочной аренде с последующим приобретением иму­щества (Capital Lease);

• прочая долгосрочная задолженность (Other Long-Term Loans); Отсроченные налоговые платежи (Deferred Income Taxes) возникают, ког­да государство в целях стимулирования деятельности фирмы предоставляет

ей возможность не выплачивать налоги регулярно в течение определенного периода, а выплачивать всю сумму единовременно после завершения ука­занного срока. Накапливающиеся таким образом платежи называются отсро­ченными. По существу отсроченные налоговые платежи являются формой кредита, поэтому иногда именуются «инвестиционный налоговый кредит».

Государство может стимулировать деятельность фирмы также путем предоставления ей права на ускоренную амортизацию (Accelerated Depreciation) зданий и оборудования (основных средств), при этом в первые годы капиталовложений текущие налоговые платежи снижаются (уменьшается облагаемая налогом прибыль). Однако в определенные сроки в будущем эти налоги подлежат уплате. Поэтому фирмы включают сумму отсроченного на­лога в долгосрочную задолженность, показывая, каким был бы налог, если бы не производилось ускоренное списание основного капитала. Эти суммы приводятся в статье долгосрочной задолженности с нарастающим итогом.

Долгосрочные банковские займы и кредиты (Long-Term Bank Loans) — заемный капитал, привлеченный путем получения займов и кредитов у бан­ков и других финансовых учреждений, путем эмиссии облигационных займов и выплаты по ним процентов.

Задолженность по облигациям (облигации к оплате) (Bonds) включает выпущенные фирмой облигации с погашением в определенном году.

Выпуск облигаций используется фирмой в качестве источника заемных средств для финансирования хозяйственной деятельности. Облигация подлежит погашению в установленный срок. Это означает, что фирма, выпустившая об­лигацию, берет на себя обязательство уплатить к определенному сроку полу­ченную от продажи облигации сумму с начисленными на нее процентами. Об­лигации бывают разных видов: обеспеченные и необеспеченные; конвертируемые и неконвертируемые; с различными условиями выплаты процентов.

Облигации (Bonds — в США, Debentures — в Англии) могут продаваться по номиналу, с премией (выше номинала) или с дисконтом (ниже номинала). И премия, и дисконт затем постепенно списываются (амортизируются) в течение срока существования этой задолженности. Необеспеченные облигации (Debentures Payable) подлежат обратному выкупу.

Фактически, выпуская облигации, фирма получает долгосрочный кредит, за который выплачивает держателям облигаций ежегодно фиксированный про­цент от стоимости облигации (12—14%). Процентные платежи по облигациям обычно осуществляются каждые полгода. Необеспеченные облигации подкреп­ляются не активами фирмы, а ее хорошей репутацией (их именуют также облигации без обеспечения).

Ссуды под недвижимость (Mortgage Bonds), или ипотечные облигации, дают их держателям дополнительные гарантии, поскольку их обеспечением служит ипотека на всю или часть собственности фирмы. Первая ипотечная облигация считается одной из самых надежных и первоклассных вложений капитала, так как дает инвестору право на причитающуюся ему часть дохода фирмы. Если фирма не располагает наличными средствами для погашения облигаций при наступлении срока платежа, держатели первых ипотечных облигаций имеют по закону преимущественное право по сравнению с другими кредиторами (например, держателями необеспеченных облигаций) на зало­женные активы, которые подлежат продаже, а выручка от продажи пойдет на покрытие долга.

Обязательства по пенсионным выплатам (задолженность по пенсионным выплатам) возникает, если фирма имеет свой пенсионный фонд (Pension Fund), формирующийся за счет периодических взносов работников и рабо­тодателя. Его средства направляются на выплату пенсий и пособий в связи с выходом на пенсию, по нетрудоспособности и др.

Выплаты по долгосрочной аренде включаются в баланс в том случае, ес­ли фирма арендует средства на условиях аренды капитала (Capital Lease) т.е. когда фирма, выступающая арендатором,

* получает право собственности на арендованное имущество по истечении срока аренды;

* получает право по истечении срока аренды приобрести арендованное имущество по минимальной цене (или остаточной стоимости) или воз­обновить аренду с условием выплаты минимальной арендной платы;

* когда срок аренды охватывает две трети или более срока полезного использования имущества;

* когда общая сумма арендной платы составляет 90% или более сто­имости имущества.

Поскольку этот вид аренды по сути означает покупку арендуемых средств арендатором, последний должен отражать эти средства в активе как собст­венные средства, а в пассиве — как свои долгосрочные обязательства на всю сумму арендных платежей, выплачиваемых в течение срока аренды.

Прочая долгосрочная задолженность (Other Long-Term Loans) включает долгосрочные векселя фирмы с обязательством выплаты в установленный срок, не превышающий пяти лет; задолженность по ссудам и авансам; за­кладные, отложенные на срок более года.

Долгосрочные обязательства предусматривают выплату процентов либо другие выплаты, поэтому представляют собой дорогостоящее финансирование. Они обеспечиваются недвижимым имуществом либо всеми имеющимися ак­тивами предприятия.

Статьи «Краткосрочные обязательства» и «Долгосрочные обязательства» иногда объединяются в одном разделе «Внешние обязательства» (Outside Liabilities). Внешние обязательства — это убытки в будущем, поскольку со­держат обязательства фирмы передать средства или оказать услуги контр­агентам по заключенным ранее сделкам.

Раздел П. Собственный капитал (Equity, Stockholders Equity, Share Owners Equity, Capital and Reserves) включает статьи пассива баланса, отражающие средства, которыми фирма вправе сама распоряжаться. Фактически это чистая стоимость капитала за вычетом всех обязательств из суммарных активов.

Собственный капитал равен сумме активов минус сумма задолженности.

Собственный капитал подразделяется на:

1) вложенный капитал (Contributed Capital);

2) накопленную прибыль (Earned Surplus, Retained Earnings). Вложенный капитал в акционерных компаниях делится на:

* акционерный капитал по его номинальной стоимости (Par Value of Outstanding Capital Stock);

* дополнительный оплаченный капитал (Capital Surplus, Additional-Paid-in Capital, Capital in Excess of Par Value);

* резервный капитал (Reserve Capital).

В раздел «Собственный капитал» включаются также статьи:

* «Фонд развития» (Enterprise Expansion Fund);

* «Чистая прибыль» (Net Income);

* «Чистая прибыль в текущем году» (Current Year Net Profit, Net Profit this Year);

* «Нераспределенная прибыль» (Retained Earnings, Reserves and Profit Brought Forward);

• «Регулировки по пересчету на иностранную валюту» (Foreign Currency Translation Adjustments);

* «Акции в портфеле фирмы» (Treasury Stock).

Акционерный капитал (Stock, Common Stock, Share Capital, Shareholders Equity) образуется в результате вкладов акционеров в приобретение акций фирмы на сумму балансовой стоимости, определяемую в уставе фирмы. В балансе находит отражение сумма оплаченного акционерного капитала (Paid-in Capital) по номинальной стоимости акций, привилегированных и обыкновен­ных, или же разрешенный к выпуску акционерный капитал (Authorised Capital), а также количество фактически выпущенных акций на дату со­ставления баланса (Issued Capital), т.е. выпущенные акции за вычетом соб­ственных акций в портфеле фирмы (Treasury Stock).

Привилегированные акции (Preferred Stocks) дают определенные приви­легии их держателям при получении дивидендов и распределении активов в случае ликвидации фирмы. Конкретные права держателей этих акций ого­вариваются в уставе фирмы. Так, по привилегированным акциям определен­ной номинальной стоимости (например, 100 долл.) обеспечивается фиксиро­ванный минимальный, независимо от результатов деятельности фирмы, дивиденд. Каждая акция дает право на дивиденд до того, как будут вы­плачиваться дивиденды по обыкновенным акциям.

Привилегированные акции подразделяются на некумулятивные (Non-Cumulative Preferred Stocks) и кумулятивные (Cumulative Preferred Stocks). Некумулятивные акции теряют приоритет в получении дивидендов на сле­дующий год, если они не были объявлены в текущем году. Кумулятивные акции не теряют такого права. Если в какой-то год дивиденды не могли быть выплачены, они аккумулируются в пользу держателей привилегирован­ных акций и должны быть выплачены при первой возможности до объявления каких-либо дивидендов на обыкновенные акции. Обычно держатели приви­легированных акций не имеют права голоса при решении вопросов на со­брании акционеров, однако только при условии, что фирма выплачивает ди­виденды в обусловленном размере. Дивиденды, которые не были выплачены по акциям, называются просроченными дивидендами (Dividends in Arrears). Привилегированные акции бывают обратимыми (Convertible) и необратимыми (Non-Convertible). Выпускаются также акции с правом выкупа — отзывные акции (Collable Preferred Stocks). Обратимая привилегированная акция может быть обменена на обыкновенную акцию по определенному коэффициенту.

Обыкновенные акции (Common Stocks) составляют основную часть акци­онерного капитала. Они не гарантируют получение фиксированного дивиден­да, но и не имеют ограничения уровня выплачиваемого дивиденда, который зависит от результатов деятельности фирмы и полученной прибыли. Держа­телям обыкновенных акций дивиденды выплачиваются после того, как их получат владельцы привилегированных акций.

Акции имеют номинальную стоимость (Par Value Stocks) или не имеют ее (No Par Value Stocks). Акции, не обладающие номинальной стоимостью, имеют объявленную стоимость (Stated Value), но могут и не иметь ее. Но­минальная стоимость печатается на каждой акции, объявленная стоимость объявляется Советом директоров фирмы. Акции могут выпускаться не только с целью обмена на наличные деньги, но и в обмен на определенные товары и услуги (Stocks for Non-Cash Assets). В этом случае в балансе фиксируется рыночная цена акции, а если ее невозможно определить — рыночная цена приобретаемых активов.

Дополнительный оплаченный капитал (Additional Paid-in Capital) — уве­личившаяся часть балансовой стоимости акционерного капитала путем выпуска новых акций на сумму их номинальной стоимости. Средства, полученные от реализации акций, являются собственным капиталом фирмы. Кроме того, соб­ственный капитал фирмы может увеличиваться за счет эмиссионного дохода (Paid-in Surplus), обеспечиваемого разницей между номинальной стоимостью акций и ценой, по которой они были фактически реализованы. Источником дополнительного капитала (Capital Surplus) может быть также продажа фирмой части активов по цене, превышающей их балансовую стоимость, или приоб­ретение ею активов другой компании по цене ниже их балансовой стоимости.

Порядок учета оплаченной части акционерного капитала в различных странах неодинаков. В некоторых странах все суммы, оплаченные акционера­ми, классифицируются как оплаченная часть акционерного капитала без даль­нейшей разбивки на более мелкие категории. В других странах оплаченная часть акционерного капитала подразделяется на два вида: сумма, составляю­щая номинал акций, предлагаемых для продажи, и сумма, представляющая собой премию к акциям, или дополнительный капитал. В сводных балансовых отчетах размер собственного капитала указывается отдельно по акционерам материнской компании и по другим акционерам.

В тех случаях, когда в течение отчетного года имели место изменения в собственном капитале, составляется дополнительный отчет об изменениях в собственном капитале для того, чтобы привести в соответствие вступительный и заключительный балансы относительно собственных средств.

Резервный капитал (Reserve Capital) создается в целях обеспечения защиты фирмы от возможных убытков; его величина показывает, какая часть имущества пойдет на покрытие обязательств в случае ликвидации фирмы. В законода­тельных актах многих стран определяется необходимость создания официаль­ных, или нормативных, резервов. Резервы делятся на следующие категории:

* резервы, имеющие характер добавочного капитала. Они создаются из чистой прибыли после уплаты налогов. Сюда входят:

установленные законом нормативные и ненормативные резервы; добровольные резервы; нераспределенная прибыль;

* резервы, предназначенные для покрытия текущих или будущих убытков или расходов. Это оценочные резервы, отражающиеся в отчетности в форме скидок, подлежащих вычету из соответствующих статей актива баланса. Сюда относятся:

резерв сомнительных долгов;

фонды возмещения (амортизационные фонды);

* резервы, имеющие характер долгов. Они создаются из валовой прибыли, т.е. до уплаты налогов:

пенсионные фонды; долгосрочные депозиты служащих; резерв для выплаты премиальных персоналу. В балансах некоторых фирм встречаются следующие виды резервов: резервы капитала, включая фонд переоценки стоимости; резервы поступлений;

распределяемые и перераспределяемые резервы; целевые и общие резервы (например, на покрытие возможных потерь от колебания валютных курсов);

резервный фонд на обновление основного капитала, представляю­щий собой дополнительный к амортизационным отчислениям источ­ник самофинансирования;

Поиск по сайту: