Анализ деятельности совместных предприятий

Создание совместных предприятий (СП) для производства высо­кокачественной продукции отвечает интересам народного хозяйства Украины и зарубежных партнеров, стремящихся к интенсивному обмену технологий, выгодному вложению капитала, расширению кооперации и спе­циализации производства. Это превращается в настоящее время в мощ­ный инструмент структурной перестройки всей системы внешнеэкономических связей.

Важным аспектом эффективной реализации этого позитивного про­цесса, придания ему взаимовыгодной направленности является квалифицированный экономический анализ их производственно-хозяйствен­ной деятельности, выбор предлагаемых вариантов совместных предприятий и оптимальных условий их осуществления.

Существуют определенные трудности проведения экономических расчетов, обусловленные как новизной проблемы, так и различием применяемых партнерами методов оценки результатов хозяйственной деятельности.

К основным преимуществам совместного предпринимательства зару­бежные экономисты, как правило, относят следующие факторы:

· невысокая потребность в денежной наличности для осуществления капитальных вложений;

· острая заинтересованность отечественных предприятий в передо­вой технологии производства конкурентоспособной продукции позволяет иностранным фирмам вкладывать в денежный фонд СП ("капитализиро­вать") лицензии и "ноу-хау" вместо свободно конвертируемой валюты;

· участие в прибылях СП, полученных в результате использования как зарубежной, так и собственной технологии (тем самым снижается риск, связанный с ориентацией лишь на собственные исследования и раз­работки);

· возможность глубоко изучить собственный рынок и приобрести опыт, необходимый для расширения деятельности на нем в долгосрочной перспективе;

· снижение затрат на изготовление продукции, поступающей от СП иностранной фирме-партнеру по кооперационным связям;

· относительная экономия на административных, управленческих и бытовых расходах, связанных с деятельностью СП, по сравнению с рас­ходами на те же цели в случае прямых инвестиций и открытия дочерних предприятий в другой стране.

К основным отличительным чертам действующего СП можно отнести:

ориентацию на долгосрочное сотрудничество (5 – 10 лет или более, без указания конкретного срока) сторон в нескольких сферах хозяйст­венной деятельности: приобретении и переработке сырья, производстве конечной продукции, техническом обслуживании, научных исследованиях и разработках, финансировании производства, сбыте продукции и др.;

объединение собственности (то есть активов) партнеров: денег, пред­приятий, зданий и сооружений, машин и оборудования, "ноу-хау" и прав интеллектуальной собственности для достижения общей цели;

совместное формирование уставного фонда предприятия на основе вносимых сторонами активов;

формирование органа управления предприятием (совета директоров), не зависимого от органов управления предприятий (фирм) участников СП;

распределение прибыли предприятия между его участниками, как правило, пропорционально их вкладу в уставный фонд;

совместный риск и совместную ограниченную ответственность партнеров, выражающуюся обычно в распределении возможных убытков в зависимости от доли участия в реализации хозяйственных мероприятий.

Основными формами организации СП являются компании с ограниченной ответственностью, акционерные общества и контрактные формы совместного предпринимательства.

После определения круга фирм, сотрудничество с которыми представляется технически возможным, необходимо проведение предварительного экономического анализа для оценки возможностей совместной предпринимательской деятельности. На практике это означает комплекс­ное изучение различных аспектов деятельности потенциального партнера, проводимое параллельно по нескольким направлениям:

· анализ цен на продукцию фирмы, анализ конкурентоспособности продукции фирмы по техническим и экономическим параметрам, оценка емкости рынка данной продукции;

· анализ рыночной стратегии фирмы, ее активности в международном экономическом и научно-техническом сотрудничестве;

· анализ научно-технической стратегии фирмы, возможностей ее интенсивного развития и инновационной деятельности;

· анализ финансового положения фирмы-партнера;

· анализ внешних факторов взаимодействия с фирмой, в том числе возможностей ограничения со стороны зарубежной государственной администрации на передачу технологии.

Анализ конкурентоспособности продукции СП является необходимым условием оценки результатов хозяйственной деятельности. Он представляет собой процесс изучения комплекса различных факторов, оказывающих влияние на формирование конечного результата хозяйственной деятельности.

Конкурентоспособность продукции СП на внешнем рынке может быть выражена разнообразными показателями, которые применяются при следующих факторах производства:

изучение возможностей выхода на рынок, на котором представ­лены или могут появиться изделия-конкуренты, удовлетворяющие те же потребности, что и продукция СП;

разработка мероприятий по управлению качеством продукции на стадиях разработки и производства;

оценка перспектив расширения сбыта продукции на внешних рынках;

анализ качества и технологического уровня изделий по сравнению с лучшими известными образцами;

определение доли СП на мировом рынке рассматриваемого вида продукции;

подготовка информации для рекламы и маркетинга экспортной про­дукции.

Определение конкурентоспособности поставляемого на внешний рынок изделия целесообразно проводить перед началом каждого из этапов его жизненного цикла (НИОКР, испытания, опытная эксплуатация, внедрение, промышленное производство, насыщение рынка, спад).

Для анализа потребительского спроса целесообразно ввести понятие технических и экономических потребностей, то есть запросов, предъявляемых к изделию при приобретении и эксплуатации. Необходимым условием успешного сбыта является совпадение технических и экономических параметров изделия с соответствующими техническими и экономическими параметрами потребности.

При определении конкурентоспособности машин и оборудования используются следующие технические параметры:

параметры назначения, определяющие физические свойства изделия, области его применения и функции, которые оно должно выполнять;

эргономические, характеризующие изделие с точки зрения соответ­ствия свойствам человеческого организма в процессе выполнения трудо­вых операций или иного взаимодействия потребителя с изделием;

эстетические, служащие для моделирования внешнего восприятия изделия потребителем;

нормативные, характеризующие свойство изделия, которые регламен­тируются обязательными нормами, стандартами и законодательством, дейст­вующим на рынке, где предполагается осуществлять сбыт продукции.

Параметры назначения можно разделить на классификационные, конструктивные и параметры технической эффективности.

Классификационные параметры определяют принадлежность изде­лия к некоторому классу по мощности и другим важнейшим признакам (промышленные и бытовые, автоматы и полуавтоматы и т. д.).

Конструктивные параметры характеризуют в данном случае технический способ решения главной задачи конструктора (принадлежит ли машина, к примеру, барабанному или иному типу и др.).

Параметры технической эффективности отражают способность изде­лия удовлетворять главную потребность пользователя (к примеру, скорость резания, объем загрузки, скорость смены детали и т. д.).

Эргономические параметры, подразделяющиеся на гигиенические, антропометрические, физиологические и психологические (к примеру, масса, габариты, безопасность эксплуатации, простота очистки камеры от загрязнений, конструктивные особенности, способствующие удобству переноски и размещению изделия и др.).

К важнейшим эстетическим параметрам относят, к примеру, цвет машины, материал, из которого сделан корпус, и слабо формализуемые, но очень важные показатели дизайна ее формы.

Нормативные параметры в зависимости от региона сбыта изделия могут играть либо важную, либо второстепенную роль. Это зависит, к при­меру, от напряжения электрической сети в районе потребления, наличия или отсутствия ограничений на потребление энергии и воды. Некоторые нормативные параметры складываются под действием привычек потребителя к определенным свойствам изделия (к примеру, отсутствие в сти­ральной машине таймера и термометра, реверса не позволяет реализовать на рынках развитых стран ни одно изделие).

К экономическим параметрам изделия относят:

первоначальные затраты потребителя, необходимые для приобретения изделия, включая расходы на транспортировку, монтаж, наладку, оплату кредита, таможенные сборы, обязательное страхование;

текущие затраты, связанные с использованием изделия, включающие затраты на энергию, воду, другие необходимые ресурсы и комплектующие изделия; затраты на текущий ремонт; амортизационные отчисления на капитальный ремонт или замену изделия (для производственного оборудования, транспорта и др.); налоги, связанные с использованием изделия; текущие расходы по обязательному страхованию.

Базовый образец для сравнения можно выбрать, если на рынке представлено или ожидается конкурирующее, функционально однородное изделие.

Выбор базового образца включает:

определение цели анализа конкурентоспособности, включая его ориентацию на конкретные рынки сбыта;

изучение конъюнктуры рынка и получение информации о конкурирующих образцах;

выбор номенклатуры и установление значений технических и экономических параметров оцениваемых изделий и потребностей.

При анализе финансово-хозяйственной деятельности предприятия, использующего баланс, содержащий статьи, соответствующие международным стандартам, необходимо в первую очередь изучить назначение его важнейших статей.

Среди статей актива баланса наиболее высокое значение имеют те, которые отражают движение основных и оборотных средств, соответствующих "реальному основному капиталу" (оборудование, помещения), капитальным вложениям в технологию ("ноу-хау"), запасам готовой продукции, сырья, материалов.

"Реальный основной капитал", величина которого обычно колеблется от 50 % для функционирующих предприятий и до 80 – 90 % для вновь создаваемых, может служить ориентиром при оценке масштабов производственной деятельности, темпов технического обновления пред­приятия.

Увеличение по статьям баланса, отражающим наличность и депозиты, объясняется принятой стратегией максимального использования имеющихся производственных мощностей до полной амортизации оборудования с целью накопления финансовых ресурсов для скорейшего полного технического обновления производства после окончательного устранения рассматриваемого проекта.

Статьи, отражающие движение оборотного капитала, характеризуются в первую очередь показателями ликвидности.

Ликвидность оборотного капитала, то есть способность оборотных средств превращаться в наличность, принято рассчитывать с помощью коэффициентов, отражающих соотношение определенных статей активов и пассивов баланса, например, коэффициент абсолютной ликвидности определяется путем деления суммы наличности и ценных бумаг на сумму краткосрочных финансовых обязательств.

Запасы готовой продукции, сырья, материалов и незавершенного производства являются менее ликвидными статьями баланса. Особенно низкий уровень ликвидности в этой части (отношение изменения стоимости запасов за год к годовому сбыту готовой продукции) характерен для предприятий с длительным производственным циклом, превышающим один, два года. Низкий уровень ликвидности для большинства пред­приятий, выпускающих серийную продукцию, является нежелательным явлением и свидетельствует о затруднениях в сбыте продукции или плохой организации материально-технического снабжения. В первом слу­чае речь идет о недостатках оценки конъюнктуры и низком значении отношения объема заказов к стоимости запасов готовой продукции. Во втором – о чрезмерных запасах материалов и комплектующих изделий на складах, а также о неритмичной работе предприятия, ведущей к увеличению доли незавершенного производства.

Таким образом, рассмотренные статьи актива баланса имеют самое непосредственное отношение как к текущим проблемам оперативного планирования и финансирования производства, так и к выработке долго­срочной финансово-экономической и технической стратегии предприя­тия. Оценка значений балансовых показателей за несколько лет вперед целесообразна также ввиду необходимости обеспечения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия с учетом будущих затрат и источников средств предприятия, характеризующих возможности их нормальной деятельности в условиях самофинансирования.

Финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяется удельным весом суммы собственного капитала в общем итоге баланса. Этот показатель называется коэффициентом автономии. По его величине можно судить о способности предприятия сохранить финансовую независимость и не оказаться в положении банкрота в случае затруд­нения со сбытом или длительного технического перевооружения.

Помимо коэффициента автономии, большое значение для оценки финансовой устойчивости имеют сроки востребования кредиторами заем­ного капитала, а также структура вложения средств в основные и оборотные фонды. Так, для анализа деятельности предприятия в долгосрочной перспективе имеет значение величина чистых мобильных средств, то есть оборотных фондов за вычетом краткосрочной задолженности. Чистые мобильные средства показывают, в какой степени текущие потребности производства могут быть обеспечены собственными средствами предприятия без привлечения кредиторов. Величина потребности в собственном оборотном капитале определяется как сумма дебиторской задолженности, краткосрочного кредита банка и запасов товарно-материальных ценностей (обычно включая незавершенное производство) минус сумма краткосрочной задолженности покупателей и прочих должников.

Отношение собственного оборотного капитала к общей сумме собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими, увеличивая закупки сырья, материалов и комплектую­щих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнитель­ное оборудование, вкладывая средства в рисковые проекты. Поэтому данное отношение называется коэффициентом маневренности.

С помощью коэффициента оборачиваемости рассчитывается число оборотов, сделанных работающим капиталом в течение года. Коэффициент оборачиваемости можно существенно повысить, увеличив коммерческую активность, сократив время нахождения готовой продукции на складе. Слишком высокая оборачиваемость может явиться признаком недостатка свободных денежных средств и может послужить сигналом о возможной неплатежеспособности предприятия.

В ходе финансового анализа выявляется также соотношение основ­ного капитала с собственными капиталами владельцев предприятия (нор­мальной для машиностроительных предприятий является доля до 25 %).

Значительный интерес представляет также отношение суммы начислений амортизации к первоначальной стоимости всего основного капитала, включая и нематериальные активы. Данный показатель отражает интенсивность высвобождения средств, вложенных в основной капитал, и увеличивается, в первую очередь, для случаев активной инновационной деятельности.

Платежеспособность предприятия характеризуется целым рядом показателей, важнейшими из которых обычно являются:

коэффициент покрытия, равный отношению оборотного капитала к краткосрочной задолженности;

уровень ликвидности основных статей текущих активов;

среднегодовая норма амортизации.

Последний показатель позволяет оценить скорость обращения инвестиций в ликвидную форму, позволяющую получить ресурсы для развития предприятия.

Балансовые показатели используются также при анализе уровня коммерческой активности предприятия. Целью расчета показателей коммерческой активности является выявление степени их соответствия среднеотраслевым значениям, характеризующим нормативные условия производства и сбыта продукции.

Финансовая отдача уставного капитала определяется для промышленного предприятия как отношение объема продаж в стоимостном выражении к реальному основному капиталу. Чем выше значение данного показателя, тем более интенсивно (с большим эффектом) используется производственное оборудование.

Тесты

1. Стоимостные показатели производственной программы предприятия – это:

а) товарная продукция;

б) реализованная продукция;

в) валовая продукция;

г) стоимость основных фондов;

д) затраты на 1 грн товарной продукции.

2. Натуральные показатели объемов производства используются:

а) при анализе затрат на 1 грн товарной продукции;

б) при анализе производства по отдельным видам однородной продукции;

в) при анализе структуры и ассортимента продукции;

г) при анализе рентабельности реализованной продукции;

д) при анализе выполнения установленной нормы затрат материала на одно изделие.

3. Товарная продукция отличается от валовой тем, что в её объем не включают:

а) остатки незавершенного производства;

б) внутрихозяйственный оборот;

в) остатки нереализованной продукции на начало отчетного периода;

г) остатки нереализованной продукции на конец года;

д) продукцию, которая используется для собственных нужд предприятия.

4. Какие из форм отчетности используются в анализе объемных показателей по производству:

а) ф. № 1 "Баланс";

б) ф. № 1-П "Отчет об основных показателях деятельности предприятия";

в) ф. № 3 "Отчет о наличии и движении денежных средств";

г) ф. № 4 "Отчет о собственном капитале";

д) ф. № 1-ПВ "Отчет по труду";

е) ф. № 1-П "Отчет о производстве промышленной продукции"?

5. Как определяется коэффициент ритмичности производства продукции:

а) отношением фактического выпуска продукции в пределах плана по декадам к плановому выпуску за весь период;

б) отношением фактического объема к плановому выпуску про­дукции;

в) отношением объема отгруженной продукции к плановому ее выпуску;

г) отношением фактического выпуска по декадам в пределах плана к фактическому выпуску за месяц;

д) отношением фактического выпуска отчетного периода к выпуску за предыдущий период?

6. Как определяется уровень выполнения плана по ассортименту продукции, выпускаемой предприятием:

а) отношением разницы между фактическим и плановым объемом производства к плановому объему;

б) отношением засчитанного объема выпуска продукции к плановому объему производства;

в) отношением фактического к плановому объему продукции;

г) сопоставлением фактического выпуска продукции каждого вида с плановым выпуском в натуральном выражении?

7. Какие факторы влияют на объем производства продукции:

а) спрос на продукцию на рынке;

б) обеспеченность предприятия высококвалифицированной рабочей силой и ее использование;

в) обеспеченность материальными ресурсами;

г) обеспеченность основными средствами?

8. Как определяется выполнение плана по сортности продукции:

а) отношением фактической средневзвешенной цены единицы про­дукции к ее плановому уровню;

б) перемножением разницы между фактической и плановой средневзвешенной ценой на фактический объем выпуска продукции;

в) сопоставлением фактического удельного веса продукции каждого сорта к плановому;

г) отношением объема продукции каждого сорта к общему объему выпуска изделий?

9. Как определяется влияние недостач на объем продукции:

а) отношением стоимости недостач к объему товарной продукции в оптовых ценах;

б) перемножением удельного веса недостач в себестоимости товар­ной продукции на ее объем в оптовых ценах;

в) уменьшением объема товарной продукции на величину зарекла­мированной продукции?

10. Как определяется уровень выполнения плана выпуска продукции по ее структуре:

а) отношением засчитанного объема выпуска продукции к факти­ческому объему;

б) отношением засчитанного объема выпуска продукции к плано­вому объему;

в) отношением фактического к плановому объему выпуска;

г) отношением фактической к плановой трудоемкости продукции?

11. Какие факторы влияют на изменение объема реализованной продукции:

а) изменение объемов выпуска продукции;

б) изменение остатков нереализованной продукции;

в) средства и предметы работы;

г) трудовые ресурсы предприятия?

12. Назовите обобщающие показатели качества продукции:

а) полезность;

б) удельный вес новой продукции в общем ее выпуске;

в) эстетичность;

г) удельный вес забракованной продукции в общем ее выпуске;

д) удельный вес новой продукции в общем её выпуске;

д) удельный вес сертифицированной продукции, которая отвечает мировым стандартам, в общем объеме её выпуска.

Поиск по сайту: