Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов предприятия

Различные стороны производственной, сбытовой, снабженческой и финансовой деятельности предприятия получают законченную денежную оценку в системе оценочных показателей финансовых результатов. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия представлены в форме № 2 годовой и квартальной финансовой отчетности. К ним относят: прибыль (убыток) от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности; прибыль (убыток) от чрезвычайной деятельности; налогооблагаемую прибыль; чистую прибыль.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия. Важнейшим среди них явля­ется показатель прибыли, который в условиях рыночной экономики состав­ляет основу экономического и социального развития предприятия. Рост чистой прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социальных и материальных потребностей трудовых коллективов. За счет прибыли предприятия выполняют часть финансовых обязательств перед бюджетом, банками и другими предприятиями и организациями. Таким образом, показатели прибыли становятся важнейшими для оценки производственной и финансовой деятельности предприятий. Они характеризуют степень его деловой активности и финансового благополучия. По прибыли определяется уро­вень отдачи авансированных средств и доходность вложений в активы данного предприятия.

Результат (чистый доход) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) определяется следующим расчетом:

где – валовая прибыль (убыток) от реализации продукции;

– доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, слуг);

– затраты на производство реализованной продукции (товаров, работ, услуг);

– налог на добавленную стоимость (НДС);

– акцизный сбор и другие отчисления из дохода.

Доход (выручка) от реализации продукции (товаров, работ, услуг) характеризует завершение производственного цикла предприятия, возврат авансированных в бизнес активов в денежную форму и начало нового витка в обороте всех средств. Изменения в объеме реализации про­дукции оказывают наиболее чувствительное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, поэтому на предприятии должен быть организовывать ежедневный оперативный контроль за процессом отгрузки и реализации продукции.

Основными задачами анализа финансового результата деятельности предприятия являются: оценка динамики показателей прибыли, обос­но­ванности образования и распределения их фактической величины; выявление и измерение действия различных факторов на прибыль; оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли на основе оптимизации объемов производства и издержек.

Теоретической базой экономического анализа финансовых результатов деятельности предприятия является принятая для всех предприя­тий, независимо от формы собственности, единая модель хозяйствен­ного механизма предприятия, основанная на налогообложении прибыли в условиях рыночных отношений, которая по сути дела является моделью формирования и распределения финансовых результатов. Она отражает присущее всем предприятиям, функционирующим в условиях рынка как независимые товаропроизводители, единство целей деятельности, единство показателей финансовых результатов деятельности, единство процессов формирования и распределения прибыли, единство системы налогообложения.

Большое количество показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности предприятий, создает методические трудности их рассмотрения. Различия в назначении показателей затрудняют выбор каждым участником товарного обмена тех из них, которые в наибольшей степени удовлетворяют его потребности в информации о реальном состоя­нии данного предприятия. Например, менеджмент предприятия интересуют масса полученной прибыли и ее структура, факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые инспекции заинтересованы в по­лучении достоверной информации о всех слагаемых прибыли: прибыли от операционной, финансовой и инвестиционной деятельности; прибыли от чрезвычайной деятельности. Анализ каждого слагаемого прибыли предприятия имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, что позво­ляет учредителям, акционерам и менеджменту предприятия определять значимые направления активизации деятельности для дальнейшего роста прибыли. Другим участникам рыночных отношений анализ прибыли позволяет выработать необходимую стратегию поведения, направленную на минимизацию потерь и финансового риска от вложений в данное предприятие.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, исследование с при­влечением ф. № 2 "Отчет о финансовых результатах" изменений каждого показателя за текущий анализируемый период ("горизонтальный анализ" показателей финансовых результатов за отчетный период); во-вторых, исследование структуры соответствующих показателей и их изменений, что принято называть "вертикальным анализом" показателей; в-третьих, изучение хотя бы в самом обобщенном виде динамики изменения финансовых результатов за ряд отчетных периодов, то есть "трендовый анализ" показателей.

Для анализа и оценки уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия составляется таблица (табл. 5.1), в которой используются данные отчетности предприятия из ф. № 2.

Таблица 5.1

Анализ уровня и динамики показателей финансовых результатов деятельности предприятия (тыс. грн)

Продолжение табл. 5.1

Окончание табл. 5.1

Данные табл. 5.1 показывают, какие изменения произошли в структуре и динамике финансовых результатов по сумме и в относительных величинах.

Дальнейший анализ должен конкретизировать причины изменения прибыли от реализации продукции по каждому фактору.

5.2. Факторный анализ прибыли от реализации продукции
(товаров, работ, услуг)

Прибыль от реализации товарной продукции в общем случае находится под воздействием таких факторов, как изменение объемов реализации продукции; изменения ассортимента и структуры продукции; изме­нения отпускных цен на реализованную продукцию; изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на электроэнергию и перевозки; изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов. Приведем методику формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции.

1. Расчет общего изменения прибыли (∆Р) от реализации продукции:

∆Р = Р₁ – Р₀,

где Р₁ – прибыль отчетного года;

Р₀ – прибыль базисного года.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (∆Р1):

∆Р1 = N_p1 – N_р(1,0) = Σ(р₁ × g₁) – Σ(р₀ × g₁),

где N_р1 = ∑(p₁ × g₁) – реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р – цена изделия; g – количество изделий);

N_р(1,0) = ∑(p₀ × g₁) – реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме реализации продукции (∆Р2) (собственно объема реализации продукции в оценке по плановой (базовой) себестоимости):

∆Р2 = Р₀ × К1 – Р₀ = Р₀ (К1 – 1),

где Р₀ – прибыль базисного года;

К1 – коэффициент роста объёма реализации продукций;

К1 = S_1.0 / S₀,

где S_1.0 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный период в ценах и тарифах базисного периода;

S₀ – себестоимость базисного года (периода).

4. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции, обусловленных изменениями в структуре продукции, (∆Р3):

∆Р3 = Р₀ × (К2 – К1),

где К2 – коэффициент роста объема реализаций в оценке по отпускным ценам;

К2 = N_1.0 / N₀,

где N_1.0 – реализация в отчетном периоде по ценам базисного периода;

N₀ – реализация в базисном периоде.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (∆Р4):

∆Р4 = S_1.0 – S₁,

где S_1.0 – себестоимость реализованной продукции отчетного периода в ценах и условиях базисного периода;

S₁ – фактическая себестоимость реализованной в отчетном периоде продукции.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ДР5):

∆Р5 = S₀К1 – S_1.0.

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета опреде­ляется влияние на валовую прибыль от реализации продукции изменений цен на материалы и тарифов на услуги (∆Р6), а также изме­нений прибыли, вызванных нарушениями хозяйственной дисциплины (∆Р7). Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

∆Р = Р1 – Р0 = ∆Р1 + ∆Р2 + ∆Р3 + ∆Р4 + ∆Р5 + ∆Р6 + ∆Р7,

или

,

где ∆Р – общее изменение прибыли;

∆Р_i – изменение прибыли за счет i-го фактора.

В таблице 5.2 приведены условные исходные данные и численный пример факторного анализа прибыли от реализации продукции.

Таблица 5.2

Анализ прибыли по факторам (тыс. грн)

Определим степень влияния на прибыль факторов:

а) изменения отпускных цен на продукцию; рассчитывается разность между выручкой от реализации продукции в действующих ценах и реализацией в отчетном году в ценах базисного года. В нашем примере она равна +31 853 тыс. (243 853 – 212 000). Дополнительная при­быль (31 853 тыс. грн) получена в основном в результате роста цен за счет инфляции. Анализ данных бухгалтерского учета позволит раскрыть причины и величину роста цен в каждом конкретном случае;

б) изменения цен на материалы, тарифов на энергию и перевозки, тарифных ставок (окладов) оплаты труда; для этого исполь­зуют сведения о себестоимости продукции. В данном случае по данным бухгалтерского учета цены на материалы, тарифы на энергию и перевозки были повышены на 10 000 тыс. грн оплата труда на 9 910 тыс. грн, что дало снижение прибыли в сумме 19 910 тыс. грн;

в) нарушений хозяйственной дисциплины; устанавливается с по­мощью анализа экономии, образовавшейся вследствие нарушения стан­дартов, технических условий, невыполнения плана мероприятий по охране труда, технике безопасности и др. В данном примере не выявлено допол­нительной прибыли, полученной за счет перечисленных причин;

г) увеличения объема реализации продукции в оценке по базис­ной себестоимости (собственно объема продукции); исчисляют коэф­фициент роста реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. В нашем примере он равен:

151 682 / 125 312 = 1,210435.

Затем корректируют базисную прибыль и вычитают из нее базисную величину прибыли:

32 705 × 1,210453 – 32 705 = +6 882 тыс. грн;

д) увеличения объема продукции за счет ассортиментных и струк­турных сдвигов в составе продукции; подсчет сводится к определению разницы между коэффициентом роста объема реализации продукции в оценке по отпускным ценам и коэффициента роста объема реализации продукции в оценке по базисной себестоимости. Результат расчета:

тыс. грн;

е) изменения затрат на единицу продукции, выражается разницей между базисной себестоимостью фактически реализованной продукции и фактической себестоимостью, исчисленной с учетом изменения цен на материальные и прочие ресурсы и причин, связанных с нарушениями хозяйственной дисциплины. В нашем примере это влияние составило +158.0 тыс. грн (151682-151524);

ж) изменения себестоимости за счет структурных сдвигов
в со­ставе продукции; исчисляется сравнением базисной себестои­мости, скорректированной на коэффициент роста объема продукции,
с базисной полной себестоимостью фактически реализованной продук­ции: 125 312 × 1,341628 – 151 682 = +16 444 тыс. грн.

Общее отклонение по прибыли составляет 39 714 тыс. грн (72 419 – – 32 705), что соответствует сумме факторных влияний.

Результаты расчетов представлены в сводке влияния факторов на прибыль от реализации продукции (тыс. грн):

Показатели Сумма

Отклонение прибыли – всего 39 714

в том числе за счет факторов:

а) изменения цен на продукцию 31 853

б) изменения цен на материалы, тарифов и пр. -19 910

в) нарушений хозяйственной дисциплины –

г) изменения объема продукции 6 882

д) изменения структуры продукции 4 287

е) изменения уровня затрат (режима экономии) 158

ж) изменения структуры затрат 16 444

При анализе прибыли важно разделять влияние внешних и внутренних факторов на ее уровень. Обобщенно прибыль предприятия явля­ется результатом приращения его доходности за счет разнообразных факторов. Поэтому взаимосвязь слагаемых прибыли можно отразить с помощью следующей схемы:

Объем продукции в стоимостном выражении (N) = Объем продукции в физических единицах (g) × Цена единицы продукции (Ц).

Затраты на производство в денежном выражении (S) = Объем использованных ресурсов (в натуральном выражении) (Z) × Цена единицы ресурса (С).

Доходность (N/S) = Производительность ресурсов (q/Z) × Возме­щение затрат в цене продукта (Ц/С).

Прибыль (N – S) = Объем продукции в стоимостном выражении – Затраты на производство в денежном выражении.

Доходность предприятия рассматривается как произведение промышленной производительности на коэффициент соотношения цен еди­ницы продукта и единицы ресурса. Последнее соотношение обычно назы­вают финансовой производительностью (дефлятором цены), потому что оно характеризует меру возмещения дополнительных затрат в цене реализуемой продукции в результате роста себестоимости (затрат ресурсов) за счет роста цен на ресурсы.

Если представить взаимосвязь данных показателей в индексной форме, то появится возможность обычными методами факторного анализа дать количественную оценку влияния производственной и финансовой производительности на доходность предприятия и прибыль.

Имеем:

,

или в развернутом виде:

,

где J – индекс роста соответствующего показателя;

1;0 – означают, что показатели исчислены за отчетный и базисный периоды соответственно.

Абсолютное изменение доходности за период исчисляется как разность индексов объема продукции и затрат на производство:

∆J = J_N – J_S.

Влияние изменения промышленной производительности ресурсов на доходность (∆1) определяется методом цепных подстановок:

.

Аналогично рассчитывается влияние изменения финансовой производительности на доходность:

.

В целом общее изменение доходности за период балансируется с факторными отклонениями:

∆ = D1 + D2.

Крупные фирмы главное внимание обращают на проблемы контроля за изменениями промышленной производительности и стараются понизить роль внешнего фактора, или финансовой производительности. Дело в том, что одним из условий процветания фирмы является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены. Поскольку этот процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, то роль дефлятора цены в формировании доходности предприятия пони­жается. Это естественным образом переключает сферу усилий руководства на контроль за изменениями промышленной производительности, то есть за внутренними факторами: снижение материалоемкости и трудоемкости продукции, повышение отдачи основных фондов и т. д.

Поиск по сайту: