Професійних учасників фінансового рипну

Проблеми інфраструктури фінансового ринку більш ефектив­но вирішуються самими учасниками ринку, самостійно і за влас­ний рахунок. Насамперед через інститут саморегулівних органі­зацій-асоціацій, інших об'єднань. Такі організації, як свідчить світовий досвід, з успіхом можуть взяти на себе функції контро­лю за дотриманням правил гри на ринку фінансових послуг без розбухання штатів контролюючих державних органів. Це дасть можливість зекономити державні кошти і перенести витрати по контролю на заінтересовані структури приватного ринку.

Саморегулівна організація — це добровільне об'єднання про­фесійних учасників фінансового ринку, яке не мас на меті отри­мання прибутку, створене з метою захисту інтересів своїх членів, інтересів інших учасників ринку і зареєстроване Уповноваженим органом.

2) Основною метою саморегулювання на фондовому ринку 'країни є забезпечення оптимізації державного регуліювання фо­ндового ринку шляхом дерегуляції та посилення контролю за до-фпманням учасниками фондового ринку регулятрних вимог та встановлення єдиних методів регулювання.

Основні напрями розвитку саморегулювання:

· посилення дієвості саморегулювання на фондовому ринку шляхом розширення повноважень та функцій саморегулівних ор­ганізацій;

· забезпечення умов здійснення підприємницької діяльності членами саморегулівних організацій;

· здійснення контролю та нагляду за діяльністю членів само­регулівних організацій;

· захист прав та законних інтересів членів, клієнтів членів са­морегулівних організацій, професійних учасників ринку цінних паперів;

· формалізація та оптимізація вимог до саморегулівних орга­нізацій, що сприятиме підвищенню їхньої відповідальності за ви­конання ними своїх повноважень;

· підвищення фінансових та технічних вимог до саморегулів­них організацій, які взяли на себе повноваження щодо контролю та нагляду за дотриманням їх членами законодавчих та нормати­вних вимог;

· здійснення уповноваженими державними органами контро­лю та нагляду за діяльністю саморегулівних організацій.

Саморегулівна організація створюється і здійснює свою дія­льність у відповідності з наступними принципами:

· саморегулівна організація — об'єднання професійних учас­ників ринку цінних паперів, яке створюється згідно з чинним за­конодавством, за принципом — одна саморегулівна організація з кожного виду професійної діяльності;

· професійний учасник ринку цінних паперів повинен бути членом щонайменше однієї саморегулівної організації;

· у відповідності з вимогами чинного законодавства щодо сумісництва видів професійної діяльності на ринку цінних папе-рів професійний учасник може бути членом кількох саморегулів­них організацій;

· об'єднання професійних учасників ринку цінних паперів реєструється Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку та набуває статусу саморегулівної організації після внесення запису про неї до державного реєстру, який ведеться Державною комісією з цінних паперів та фондового ринку;

· саморегулівна організація повинна обєднувата не менше ніж 25% кількості професійних учасників ринку цінних паперів, які здіцснють певний вид (види професійної діяльності, за винятком саморегулівних організацій організаторів торгівлі та установ, що здійснюють розрахунково-клірингову діяльність;

· здійснення управління діяльністю саморегулівної організації недемократичних засадах (один член саморегулівної організації -— один голос) за умови рівності прав та обов'язківусіх членів;

· відкритості та доступності інформації про діяльність орга­нізації для всіх її членів;'

· недопущення недобросовісної конкуренції на ринку ціннихпаперів;

· поєднання інтересів членів саморегулівних організацій та їхклієнтів з одночасним підвищенням відповідальності за дотри­мання ними регуляторних вимог.

Основні завдання саморегулівних організацій:

§ встановлення правил, стандартів та вимог до здійснення діяльності з цінними паперами, норм та правил поведінки вимог допрофесійної кваліфікації фахівців —- членів саморегулівних організацій та здійснення контролю за їх дотриманням членами орга­нізації Правила, стандарти та вимоги до професійної діяльності набирають чинності після їх затвердження рішенням Державної комісії з цінних паперів та фондового ринку;

§сприяння умовам здійснення підприємницької діяльності членами саморегулівної організації;

§розробка та впровадження заходів щодо захисту прав членів саморегулівної організації;

§розгляд скарг клієнтів --- членів саморегулівних організацій, які входять до їх складу, щодо порушення професійними учасни­ками ринку цінних паперів вимог чинного законодавства:

§впровадження ефективних механізмів розв'язання спорів між членами саморегулівної організації та між членами саморе­гулівної організації та їх клієнтами;

§ ініціювання вдосконалення нормативної та законодавчої ба­зи ринку цінних паперів;

§ представництво інтересів членів саморегулівної організації та інших учасників ринку цінних паперів в органах державної влади, судах, інших організаціях з метою захисту їх інтересів;

§ надає санкції та застосовує заходи впливу на своїх членів, які порушують вимоги чинного законодавства, нормативно-правові акти, статут та внутрішні документи саморегулівних організацій;

§ інформує Державну комісію з цінних паперів та фондовогоринку про виявлені порушення чинного законодавства з боку своїх членів та клієнтів;

§ звертається до суду від свого імені або від імені своїх членів щодо захисту прав клієнтів членів саморегулівних організацій або прав членів, яким було завдано збитки чи шкоду несумлін­ними діями клієнтів або державними органами при здійсненні професійної діяльності на фондовому ринку;

§ надає до органів державної влади пропозиції щодо удоско­налення законодавства України, а також аналізує практику реал­ізації вимог чинного законодавства України

§ відповідно до вимог законодавства або в разіделегуваннядержавними органами, що здійснюють регулювання фондовогоринку відповідних повноважень, саморегулівна організація можездійснювати:

§ збір, узагальнення та аналітичне оброблення інформації про професійну діяльність на фондовому ринку із дотриманням вимог чинного законодавства щодо збору, використання розповсюдження та зберігання інформації з обмеженим доступом та інформації, яка може завдати шкоди саморегулівній організації її членам та учасникам ринку цінних паперів;

§ подання клопотань на отримання ліцензій особами які здій­снюють професійну діяльність на ринку цінних паперів а також звертається з поданням про анулювання ліцензії на проведення професійної діяльності на ринку цінних паперів тим членам са-морегулівної організації, які порушують вимоги чинного законо­давства;

§ сертифікацію фахівців ринку цінних паперів відповідно до напряму діяльності саморегулівної організації, а також виходити з поданням до державних органів про скасування сертифікаті тим фахівцям ринку цінних паперів, які постійно порушують ви­моги чинного законодавства.

Саморегулівна організація відповідно до покладених на неї завдань:

§ встановлює правила, стандарти та вимоги до здійснення дія­льності членів саморегулівної організації, які захищали б іитере си інвесторів, та були спрямовані на попередження правопору­шень. При ньому рівень вимог, викладених у правилах та стандартах, повинен бути не нижчий рівня вимог установлених чинним законодавством, нормативно-правовими актами та іншими документами органів які дійснюють державне регулювання та контроль за діяльністю саморегулівних організацій;

§ здійснює постійний контроль за дотриманням членами саморегулівних організацій правил стандартів, вимог, які встанов­лені саморегулівною організацією;

§ здійснює послідовну політику серед членів саморегулівної організації згідно з цілями, що визначені законодавством, нормативно-правовими актами комісії та правилами саморегулівної організації, яка забезпечує наявність внутрішнього контролю в членів саморегулівних організацій;

§ сприяє органам державного регулювання в контролі за ринком цінних паперів;

§ відповідно до встановлених кваліфікаційних вимог розробляє навчальні програми та плани, визначає навчальні заклади, які здійснюютьь підготовку та препідготовку керівників та фахівців установ, що здійснюють професійну діяльність на фондовому ринку, та укладає з ними угоди.

Вимога переходу до створення однієї саморегулівної організації з кожного виду професійної діяльності пов'язана з необхідністю уніфікації правил щодо певного виду професійної діяльності
на ринку цінних паперів, посиленням контролю за дотриманням учасниками фондового ринку регулятивних вимог, недопущенням фіктивного членства, недопущенням конкуренції стандартів, підвищенням відкритості саморегулювання

Правовий статус українських СРО на сьогодні деталізується в Положенні про саморегульовану організацію ринку цінних паперів, затвердженому наказом ДКЦПФР №329 від 23.12.1996 _Р. У свою чергу, саморегулівна організація як структура знайшла своє вчення в декількох нормативних актах, зокрема в законах України «Про цінні папери та фондовий ринок», «Про державне регулювання ринку цінних паперів в Україні» та «Про фінансові послуги та державне регулювання ринків фінансових послуг».

Кожен із цих документів по-різному визначає СРО. Різниця полягає в тому, що останій передбачає делегування СРО повноважень щодо розроблення та впровадження правил поведінки на ринках фінансових послуг та сертифікації фахівців ринку фінансових послуг. Своїми повноваженнями поступатимуться відповідні державні органи, які здійснюють регулювання ринків фінансових послуг Таке положення не випадково з'явилося в законодавстві України - воно вже певно застосовується в інших країнах

Історія появи першої саморегулівної організації в світі сягає 1934 року. Саме тоді США охопила економічна криза, одним із заходів подолання якої стало створення Комісії з цінних паперів та бірж (КЦПБ), яка мала виконувати функції нагляду за вико­нанням федеральних законів про цінні напери. Значну частину своїх повноважень ця Комісія незабаром передала кільком не­урядовим структурам, відомим як «саморегулівні організації». З них найбільшою і сьогодні є Національна асоціація дилерів цін­них паперів. За законодавством США, кожний дилер і брокер по­винен не лише зареєструватися в КЦПБ, а й стати членом НАСД.

Таким чином, положення щодо обов'язковості вступу до СРО та необхідності передачі повноважень відповідними державними органами саморегулівним організаціям перевірено практикою і довело свою доцільність.

Щодо повноважень СРО, то в американських організаціях їхнє коло є значно ширшим, ніж в українських. Так, на них, зокрема, покладається регулювання діяльності своїх членів з питань емісії облігацій, проведення іспитів на право займатися професійною діяльністю та реєстрацією професіоналів, регулювання рекламної та видавничої діяльності, інспектування фірм, що спеціалізують­ся на торгівлі цінними паперами Однак обмежень щодо кількості СРО законодавство США не містить.

Отже, реалізація зазначеного проекту сприятиме проведенню єдиної державної політики щодо впорядкованості фондового ри­нку та дисциплінованості його учасників. Це сприятиме поси­ленню контролю за дотриманням.учасниками ринку регулятор­них вимог, підвищенню вимог до членів саморегулівних органі­зацій, що, в свою чергу, сприятиме захисту законних прав та ін­тересів інвесторів.

Досягнення зазначених цілей має спричинити якісне поліп­шення інвестиційного клімату в Україні.

Питання для семінарських та практичних занять

1. Сутність державного регулювання фінансового ринку та основні законодавчі та нормативні акти щодо регулювання фінансового ринку.

2. Які існують відомі форми державного регулювання фінансового ринку?

3 Назвіть відомі схеми, які використовуються з метою залучення грошей громадян та інвесторів шляхом введення в оману.

4 Пригадайте та розкажіть, які найбільш відомі реальні проекти фінансового шахрайства в Україні та за її межами вам відомі.

5. Які вам відомі принципи регулювання фінансового ринку та на­гляду за діяльністю фінансових установ в Україні?

6. Назвіть уповноважені органи виконавчої влади у сфері регулю­вання фінансового ринку.

7. Назвіть та поясніть сутність існуючих форм регулювання фі­нансового ринку та нагляду за діяльністю фінансових установ в Україні.

8. Основні цілі регулювання фінансового ринку та нагляду за діяль­ністю фінансових установ.

9. Коли і з якою метою виникли в Україні саморегулівні організації професійних учасників фінансового ринку?

10. Що Ви знаєте про діяльність саморегулівних організацій профе­сійних учасників фінансового ринку в країнах з розвиненими ринковими відносинами?

Поиск по сайту: