АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

СРАВНЕНИЕ ФОРФЕЙТИНГА И ФАКТОРИНГА

Читайте также:
  1. Договор международного факторинга
  2. К методам эмпирического уровня научного познания относят такие методы, как наблюдение, описание, измерение, сравнение и эксперимент.
  3. Команда DISKCOMP – сравнение дисков
  4. Неудовлетворительное социальное сравнение
  5. Нормативное сравнение
  6. Оперативное и стратегическое управление, сравнение.
  7. ПЕРИОДИЗАЦИИ ИССЛЕДОВАНИЙ СТРАТЕГИЙ ФИРМ: СРАВНЕНИЕ ПОДХОДОВ
  8. Практика внедрения: сравнение систем
  9. Пример. Подробность. Сравнение.
  10. Социальное сравнение
  11. Сравнение
  12. Сравнение в анализе финансово-хозяйственной деятельности

Главными отличиями форфейтинга от факторинга являются (см. табл. 7.3);

• невозможность регресса относительно экспортера, то есть экспортер пол­ностью освобождается от риска неплатежа;

• форфейтинг осуществляется только при содействиибанка и специальногофинансового института (форфейтера);

• продается только одно требование;

• требования должны носить средне- и долгосрочный характер;

• форфейтер берет на себя также политические риски;

• выплата полной цены требования (при факторинге обычно замораживает­ся 10%);

• необходимость наличия банковских гарантий импортеру.

В России уже в 1989 г. была сделана попытка ввести факторинг в финансовую практику. Инфляция и кризис платежеспособности предприятий не дали тогда развиться факторному рынку. До кризиса августа 1998 г. активно развивался ры­нок двухфакторных операций, при которых фактор в стране экспортера заключа­ет договор с фактором в стране импортера, которому легче инкассировать задол­женность и застраховать на местном рынке возникающие риски.

Факторинговое кредитование российских экспортеров осуществлялось на двухфакторной базе. Наоснове гарантии фактор-фирмы страны экспортера крупный российский банк сразу компенсирует экспортеру 60-90% суммы постав­ки. По истечении обусловленного срока (обычно через 3 месяца) иностранная фактор-фирма перечисляет российскому банку полную стоимость поставки за вычетом своих комиссионных, а последний выплачивает экспортеру оставшиеся 10-40% суммы поставки, также за вычетом комиссионных, в целом составляю­щих 2-8% стоимости товара.4

4 А. Фельдман. Учет векселей при факторинговых и форфейтинговых операциях // Рынок ценных бумаг, 1995.—№ 8. — С. 27.

Таблица 7.3. Сравнительная характеристика факторинга и форфейтинга

Критерий сравнения Факторинг Форфейтинг
По срокам   Принимаются требования сроком до 1 года   Принимаются долгосрочные векселя (сроком более 1 года)  
По сумме   Нет ограничений   Крупные суммы, обычно начиная от 500 тыс. USD  
По сфере обращения   В основном на внутреннем рынке   В основном при международных операциях  
По учету рисков   Возможен регресс требований на покупателя   Без регресса на экспортера  
По валюте   Широкий круг валют   Только в СКВ  
Дополнительные гарантии   Требуются не всегда   Обязателен банковский аваль  

 

Схема форфейтингового кредитования российских импортеров представлена на рис. 7.8.

Расходы российского импортера сводятся к оплате:

а) комиссионных за аваль (4-8%);

6) дисконта иностранного банка, который состоит из:

• лондонской ставки межбанковского кредита LIBOR (6-7%, в зависимо­сти от срока кредита);

• странового риска России.

В итоге получаем 16-24% годовых в зависимости от категории надежности предприятия-импортера, предмета контракта, суммы обязательств по векселю и срока его обращения. В это же время валютный кредит на срок от полугода до года

 

Рис. 7.8. Форфейтинговое кредитование российских импортеров

 

надежный российский заемщик мог получить под 25-40% годовых, и прежде все­го в снижении издержек по закупке товаров состоит преимущество факторинго­вых и форфейтинговых операций для российских импортеров.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 | 148 | 149 | 150 | 151 | 152 | 153 | 154 | 155 | 156 | 157 | 158 | 159 | 160 | 161 | 162 | 163 | 164 | 165 | 166 | 167 | 168 | 169 | 170 | 171 | 172 | 173 | 174 | 175 | 176 | 177 | 178 | 179 | 180 | 181 | 182 | 183 | 184 | 185 | 186 | 187 | 188 | 189 | 190 | 191 | 192 | 193 | 194 | 195 | 196 | 197 | 198 | 199 | 200 | 201 | 202 | 203 | 204 | 205 | 206 | 207 | 208 | 209 | 210 | 211 | 212 | 213 | 214 | 215 | 216 | 217 | 218 | 219 | 220 | 221 | 222 | 223 | 224 | 225 | 226 | 227 | 228 | 229 | 230 | 231 | 232 | 233 | 234 | 235 | 236 | 237 | 238 | 239 | 240 | 241 | 242 | 243 | 244 | 245 | 246 | 247 | 248 | 249 | 250 | 251 | 252 | 253 | 254 | 255 | 256 | 257 | 258 | 259 | 260 | 261 | 262 | 263 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.004 сек.)