ФОРФЕЙТИНГОВЫЕ ОПЕРАЦИИ

Необходимость проведения операций, аналогичных факторингу, для обяза­тельств с более длительными сроками погашения привела к появлению форфей­тинга. Первая специализированная форфейтинговая компания — FinanzAG (Цю­рих) — появиласъ в 1965 г.

Форфейтинг — покупка среднесрочных векселей, других долговых и платеж­ных документов, возникающих из товарных поставок, специальным кредитным институтом (форфейтором) за наличный расчет без права регресса на экспорте­ра при предоставлении последним достаточного обеспечения.

Компания, осуществляющая покупку долговых обязательств без регресса на экспортера, носит название форфейтинговой компании или форфейтера. Форфейтер берет на себя все виды рисков. Экспортер отвечает за обеспечение правовых аспектов требований, например, за правильное осуществление передачи требований форфейтеру. Обычно форфейтинг применяется при продаже машин и оборудования. Эти контракты являются средне- и долгосрочными и заключаются на крупные суммы. Поэтому минимальная сумма, используемая при форфейтинге, составля­ет не менее 250 тысяч долларов США; средняя сумма контракта составляет 1-2 миллиона долларов США. Тем самым размеры получаемых экспортером сумм превышают размеры обычных коммерческих кредитов, но в то же время не дости­гают масштабов кредитов покупателю, обеспечивающих поставку крупных партий машин и оборудования. Форфейтинг занимает промежуточное место между ними. Покупка требований на большую сумму может осуществляться только лишь кон­сорциумом форфейтеров.

Форфейтированию подлежат требования к импортерам не всех стран из-за су­ществующих политических рисков.

Форфейтирование дает ряд ощутимых преимуществ экспортеру:

• улучшается позиция экспортера по ликвидности, так как фирма немедлен­но получает наличные;

• экспортер освобождается от валютных, кредитных, процентных рисков;

• уменьшаются долгосрочные требования в балансе фирмы, что приводит к росту ее кредитоспособности;

• снимается необходимость контроля за погашением кредита и работы по инкассации платежей;

• форфейтинг не влияет на лимиты экспортера по овердрафтуили на другойкредит, предоставляемый банком.

Недостатками форфейтинга являются:

1) высокая стоимость: ставка по форфейтированию значительно больше обычных ставок по кредитам, так как форфейтер берет на себя все риски. Расходы по форфейтированию складываются из:

• расходов по получению банковской гарантии или аваля по векселю;

• рисковой премии за политический риск;

• расходов на мобилизацию денежных средств, зависящих от ставок про­центов на еврорынке;

• управленческих расходов;

• комиссии форфейтера, составляющей разницу во времени между заклю­чением соглашения и предоставлением документов.

Таким образом, учетная ставка может достигать 10% годовых и выше, в за­висимости от странового риска. Однако, сравнивая стоимость данной фор­мы кредитования со стоимостью обычных экспортных кредитов, выданных под гарантии государственных страховых учреждений, необходимо учиты­вать отсутствие страховых премий, а также банковских сборов за организа­цию и управление кредитом;

2) трудность поиска для экспортера банка, желающего действовать в качестве

форфейтера.

Процедура форфейтинга для экспортера весьма проста. Продажа векселей оформляется передаточной надписью на них и простым документом, содержащим описание их реквизитов и закрепляющим срок поставки и учетный процент. Векселя должны быть с авалем банка страны покупателя, а другие требования — с банковской гарантией.

Оперативность форфейтинга выгодно отличает его от других форм экспортно­го кредитования, характеризующихся теми же сроками и объемами, но предпола­гающих страхование кредита и подготовку ряда специальных соглашений между всеми участниками операции.

Для форфейтирования экспортных требований необходимо соблюдать следу­ющие условия:

1) экспортное требование должно быть обратимым и безусловным;

2) векселя должны быть простыми на импортера, тратты малоупотребимы;

3) на векселе должен быть аваль банка страны покупателя, другие требования должны сопровождаться банковской гарантией;

4) если платежеспособность импортера сомнительна, то форфейтер может по­требовать аваль или гарантию банка третьей страны;

5) экспортер может быть освобожден от ответственности по векселю. В этом случае на простом векселе ставится пометка «Без регресса» или «Без обяза­тельств», к переводному векселю может быть приложен специальный доку­мент об освобождении экспортера от ответственности.

Поиск по сайту: