Схема распределения выручки

1. Выручка (без НДС и акцизов) от основной деятельности.

2. +/- изменение запасов готовой продукции и НЗП.

3. + прочая продукция и услуги

4. = общая стоимость произведённого продукта.

5. + все прочие доходы.

6. – стоимость потреблённых средств производства, включая амортизацию

7. Вновь созданная стоимость

§ заработная плата

§ социальные выплаты

§ затраты на пенсионное и прочее обеспечение

§ выплата дивидендов

§ выплаты процентов за кредиты и займы

§ налоги- прямые субсидии

§ доходы акционеров

§ доходы кредиторов

± изменение резервов

± нераспределённая прибыль - доходы собственника

Плановый баланс в оперативном планировании предназначен для отражения финансовой политики предприятия, направленной на достижении генеральной стратегической цели рационального формирования структуры капитала и поддержки ликвидности активов.

Для этого определяются следующие плановые показатели по периодам оперативного плана:

§ необходимый объём наличных выплат за период (ОНВ);

§ минимальный объём необходимых денежных средств (МОН);

§ совокупный отток денежных средств (СОД);

§ оборачиваемость запасов в днях (ОЗ);

§ оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД);

§ оборачиваемость кредиторской задолженности (ОК).

МОН = СОД: [ 365: (ОЗ_дн + ОД_дн– ОК_дн)] + ОНВ

144444244443 зарплата и отчисления,

коэффициент оборачиваемости общий командировочные, хоз.расходы,

144444424444443 налоги и др.

минимальная потребность в

денежных средствах в запасе и расчётах

Планирование денежного потока в оперативном планировании увязывается с календарным планированием притоков и оттоков денежных средств (расчёт потоков см. в разделе стратегического планирования).

Одновременно с этим определяется политика оперативной поддержки ликвидности. Для этого планируется: ликвидный денежный поток (ЛДП), который равен:

ЛДП = ДК_н + КК_н – ДН_н – ДК_к + КК_к - ДН_к,

где ДК_н - долгосрочные кредиты на начало периода;

КК_н – краткосрочные кредиты на начало периода;

ДН_н – наличие денежных средств на начало периода;

ДК_к - долгосрочные кредиты на конец периода;

КК_к - краткосрочные кредиты на конец периода;

ДН_к - наличие денежных средств на конец периода,

или ЛДП = ΔДН - ΔДК – ΔКК,

где ΔДН - изменение наличных денежных средств;

ΔДК – изменение суммы долгосрочного кредита;

ΔКК - изменение суммы краткосрочного кредита.

МОН = СОД: [ 365: (ОЗ +ОД – ОК)],

где МОН – минимальный объём необходимых денежных средств;

СОД – совокупный отток денежных средств;

ОЗ – среднее количество дней запаса;

ОД – обороты дебиторской задолженности;

ОК – обороты кредиторской задолженности.

Рассмотрим на примере порядка определения налоговых финансовых показателей оперативного планирования условной организации по производству древесно-волокнистых плит.

Определение нормативных финансовых показателей оперативного планирования

Определение величины основных групп оборотных активов и источников их финансирования относится к оперативному финансовому планированию. Оперативное продуктовое планирование включает в себя планирование программы сбыта, программы производства и снабжения. На этом этапе требуется координация работников финансового отдела, отдела маркетинга и отдела МТС.

Оптимизация размера основных групп производственных запасов и общей суммы запасов товарно-материальных ценностей осуществляется путем нормирования всех групп запасов.

Эффективная организация производственных запасов является важным условием повышения эффективности использования оборотных средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения; оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит организации складского хозяйства.

Повышение уровня организации снабжения достигается путем разбиения данного процесса на операции, выстраивания логистики процесса и разработки на этой основе правовой и информационной базы.

Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, необходимых для организации нормальной работы предприятия.

Норма оборотных средств по материалам устанавливается с учетом времени:

§ пребывания материальных ценностей в пути;

§ необходимого для выгрузки, доставки материалов на предприятие, приемки и складирования по местам хранения;

§ для необходимого лабораторного анализа и подготовки материалов к производству;

§ пребывания материалов в виде текущего запаса;

§ пребывания материалов в виде страхового запаса.

Нормы оборотных средств в части материалов в пути включают период времени от установленного срока оплаты счета платежного требования предприятия-поставщика до получения покупателем указанных в счете материалов. Расчет времени материалов в пути по основной номенклатуре произведен в табл.8.6

Таблица 8.6

Расчет времени нахождения материалов в пути

Время, необходимое для приемки, разгрузки, сортировки, складирования и лабораторного анализа материалов, определяется по нормам, установленным для каждой операции с учетом возможности параллельного выполнения этих операций. В норму оборотных средств включается время, необходимое для проведения этих операций в расчете на средний размер поставки. Расчет времени на данные операции приведен в табл.8.7.

Таблица 8.7

Расчет времени на операции разгрузки, приемки, подготовки к производству (час)

Норма оборотных средств в части текущего запаса зависит от частоты и равномерности поставок материалов, равномерности потребления их в производстве или периодичности загрузки. Для удобства расчета предположим, что все материалы поставляются равномерно и равномерно потребляются в производстве. Величина текущего запаса принимается в размере 50% от средней продолжительности интервала между поставками. Длительность интервала между поставками материалов должна определяться путем деления оптимальной партии транспортировки на величину среднесуточного потребления. Оптимальные партии поставки материалов, уровень запаса которых оказывает существенное влияние на финансовые результаты, определяется с помощью специальных методов и моделей управления запасами. В расчете страховой запас принимается в размере 50%, но его величина варьируется в зависимости от выбранной политики формирования текущих активов. Расчет длительности текущего и страхового запаса представлен в табл.8.8.

Таблица 8.8

Расчет величины текущего и страхового запаса

Общая потребность в материале данного вида определяется путем перемножения данных величин. Расчет потребности в материалах для производства ДСП представлен в табл.8.9.

Таблица 8.9

Расчет потребности в материалах на единицу изделия и на план

На основании проведенных расчетов норм запаса материалов на различных стадиях их движения и расчетов потребности в материалах на план может быть определена величина норматива оборотных средств в производственных запасах по рассматриваемой продукции. Результаты расчетов приведены в табл.8.10.

Таблица 8.10

Расчет норматива оборотных средств в производственных запасах для производства ДСП

Норматив оборотных средств в производственных запасах для производства ДСП составил 1848 тыс. руб. Аналогичным образом осуществляется расчет норматива по остальным видам продукции и определяется общий норматив оборотных средств в производственных запасах.

Для систематического расчета оборотных средств в запасах сырья и материалов по всем видам изделий по рассмотренной методике необходимо создание ряда баз данных, содержащих следующую информацию

а) По расходу материалов на изделие:

- код изделия;

- код материала;

- норма расхода;

- цена материала.

б) Времени пребывания материалов в пути:

- код поставщика;

- время пробега груза;

- почтовый пробег платежного поручения;

- обработка документов у поставщика;

- акцепт платежного требования покупателем.

в) Поставщики и поставляемые материалы:

- код поставщика;

- код материала;

- дата поставки;

- размер партии поставки.

Данная база данных необходима для расчета среднего размера поставки от определенного поставщика и среднего срока пребывания материалов в пути. Расчет среднего размера поставки необходим для расчета времени на подготовительные операции. Расчет среднего срока пребывания материалов в пути производится по причине поставки материалов от нескольких поставщиков.

г) Время на приемочно-подготовительные операции:

- норма времени разгрузочных работ на единицу материала;

- норма времени на складирование материала;

- средний размер партии;

- норма времени для контроля качества.

Вся информация, необходимая для пополнения баз данных, должна поступать в отдел материально-технического снабжения от технологов предприятия и товароведов. Ведение базы данных, а также расчет норматива оборотных средств в производственных запасах следует возложить на экономиста ОМТС.

При подобной организации работы появляется возможность управления оборотными средствами в запасах сырья и материалов через:

§ систематический анализ структуры оборотных активов в производственных запасах для выявления наиболее крупных элементов;

§ анализ для выбора наиболее выгодных для предприятия поставщиков (учет таких факторов, как цена материала, величина поставки, количество поставок, отдаленность поставщика);

§ анализ затрат времени на складские операции.

Оптимизация размера запасов в незавершенном производстве.

Норматив запасов в незавершенном производстве рассчитывается, исходя из длительности производственного цикла, коэффициента нарастания затрат и однодневного расхода материалов. Расчет норматива НЗП представлен в табл.8.11.

Таблица 8.11

Расчет норматива незавершенного производства

Для расчета норматива НЗП по основной номенклатуре продукции требуется создание на предприятии соответствующей базы данных, содержащей следующую информацию:

§ код изделия;

§ код цеха;

§ код операции;

§ норма штучного времени;

§ подготовительно-заключительное время.

Дополнительно необходимо создание базы данных режима работы цехов и участков:

§ код цеха;

§ код участка;

§ сменность работы;

§ продолжительность смены;

§ коэффициент выполнения норм.

Создание таких баз данных позволит оптимизировать величину оборотных средств в НЗП через создание обоснованных планово-календарных нормативов и систематический контроль за их соблюдением. Ведение подобных баз данных целесообразно возложить на технологический отдел.

Оптимизация размера запасов готовой продукции.

Норма запаса определяется исходя из следующих факторов:

§ времени подбора отдельных видов и маток изделий;

§ времени упаковки и маркировки;

§ хранения на складе до отгрузки;

§ комплектования изделий до транспортной партии;

§ погрузки, транспортировки и доставки со склада до станции отправления;

§ времени подготовки расчетных документов.

Расчет нормы запаса готовой продукции по ДСП представлен в табл.8.12.

Таблица 8.12

Расчет нормы запаса готовой продукции

Нормы запаса должны систематически рассчитываться по каждому изделию основной номенклатуры и каждой номенклатурной группе экономистом группы сбыта, входящей в состав отдела маркетинга.

Расчет норматива готовой продукции по ДСП представлен в табл.8.13

Таблица 8.13

Расчет норматива готовой продукции

Общая величина нормируемых оборотных средств определяется путем суммирования норматива запасов сырья и материалов, норматива незавершенного производства и норматива готовой продукции.

К ненормируемым оборотным средствам сферы обращения относятся средства в отгруженных товарах, денежных средствах, дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют возможность управлять этими средствами и воздействовать на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

Здесь необходимо предусмотреть следующие этапы управления.

Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции.

В современной коммерческой и финансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой платежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решаются две основные проблемы:

§ в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;

§ какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

§ современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

§ общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платежеспособности;

§ сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию предприятия;

§ потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

§ правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

§ финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

§ финансовый менталитет собственников и менеджеров предприятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать в последствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту.

При расчете этой суммы необходимо учитывать планируемые объемы реализации продукции в кредит (ОР); средний период предоставления отсрочки платежа по отдельным формам кредита (ППК); средний период просрочки платежей исходя из сложившейся хозяйственной практики (он определяется по результатам анализа дебиторской задолженности в предшествующем периоде - ППр); коэффициент соотношения себестоимости и цены реализуемой в кредит продукции (К_С/Ц).

ДЗ = (ОР К_С/Ц (ППК + ППр))/360.

Если финансовые возможности предприятия не позволяют инвестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемыйобъем реализации продукции в кредит.

Обеспечение процедуры инкассации дебиторской задол­женности.

В составе этой процедуры должны быть предусмотрены: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний по­купателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному кредиту; условия возбуждения дела о банк­ротстве несостоятельных дебиторов.

Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности.

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансового менеджмента ряд новых форм управления дебиторской задолженностью — ее рефинансирование, т.е. ускоренный перевод в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги.

Основными формами рефинансирования дебиторской задолжен­ности, используемыми в настоящее время, являются:

§ факторинг;

§ учет векселей, выданных покупателями продукции;

§ форфейтинг.

Выполнение пяти последних функций должно быть возложено на экономиста финансового отдела и предполагает участие в их реализации специалистов отдела маркетинга. Опираясь на полученные результаты реализации этих функций, специалисты отдела маркетинга должны выработать систему кредитных условий, стандарты оценки покупателей и условия предоставления кредита.

Формирование системы кредитных условий.

В состав этих условий входят следующие элементы:

§ срок предоставления кредита (кредитный период);

§ размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

§ стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

§ система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла предприятия. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности предприятия в комплексе.

Размер предоставляемого кредита (кредитный лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) кредиту. Его размер устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции, финансового состояния предприятия-кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставленный кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении.

Устанавливая стоимость коммерческого кредита, необходимо иметь в виду, что его размер не должен превышать уровень процентной ставки по краткосрочному финансовому (банковскому) кредиту. В противном случае он не будет стимулировать реализацию продукции в кредит, так как покупателю будет выгодней взять краткосрочный кредит в банке (на срок равный кредитному периоду, установленному продавцом) и рассчитаться за приобретенную продукцию при ее покупке.

Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы, неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия-кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциация условий предоставления кредита.

В основе установле­ния таких стандартов оценки покупателей лежит их кредитоспособ­ность. Кредитоспособность покупателя характеризует систему условий, определяющих его способность привлекать кредит в разных формах и в полном объеме в предусмотренные сроки выполнять все связанные с ним финансовые обязательства.

Формирование системы стандартов оценки покупателей вклю­чает следующие основные элементы:

§ определение системы характеристик, оценивающих кредито­способность отдельных групп покупателей;

§ формирование и экспертизу информационной базы проведе­ния оценки кредитоспособности покупателей;

§ выбор методов оценки отдельных характеристик кредитоспо­собности покупателей;

§ группировку покупателей продукции по уровню кредитоспо­собности;

§ дифференциацию кредитных условий в соответствии с уров­нем кредитоспособности покупателей.

Формирование стандартов оценки покупателей и дифференци­ация кредитных условий осуществляются раздельно по различным формам кредита — товарному и потребительскому.

Определение системы характеристик, оценивающих кредито­способность отдельных групп покупателей, является начальным эта­пом построения системы стандартов их оценки.

По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осущест­вляется обычно по следующим критериям:

§ объем хозяйственных операций с покупателем и стабильность их осуществления;

§ репутация покупателя в деловом мире;

§ платежеспособность покупателя;

§ результативность хозяйственной деятельности покупателя;

§ состояние конъюнктуры товарного рынка, на котором покупа­тель осуществляет свою операционную деятельность;

§ объем и состав чистых активов, которые могут составлять обеспечение кредита при неплатежеспособности покупателя и возбуждении дела о его банкротстве.

По потребительскому кредиту оценка осуществляется обычно по таким критериям:

§ дееспособность покупателя;

§ уровень доходов покупателя и регулярность их формирования;

§ состав личного имущества покупателя, которое может состав­ить обеспечение кредита при взыскании суммы долга в судебном порядке.

Формирование и экспертиза информационной базы проведения оценки кредитоспособности покупателей имеет целью обеспе­чить достоверность проведения такой оценки. Информационная база, используемая для этих целей, состоит из сведений, предоставляемых непосредственно покупателем (их перечень дифференцируется в разрезе форм кредита); данных, формируемых из внутренних источников (если сделки с покупателем носят постоянный характер); информации, формируемой из внешних источников (коммерческого банка, обслуживающего покупателя; других его партнеров по сделкам и т.п.).

Экспертиза полученной информации осуществляется путем ло­гической ее проверки; в процессе ведения коммерческих перегово­ров с покупателями; путем непосредственного посещения клиента (по потребительскому кредиту) с целью проверки состояния его имущества и в других формах в соответствии с объемом кредитования.

Выбор методов оценки отдельных характеристик кредито­способности покупателей определяется содержанием оцениваемых характеристик. В этих целях при оценке отдельных характеристик кре­дитоспособности покупателей, рассмотренных ранее, могут быть использованы статистический, нормативный, экспертный, балльный и другие методы.

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспо­собности основывается на результатах ее оценки и предусматрива­ет обычно выделение следующих их категорий:

§ покупатели, которым кредит может быть предоставлен в мак­симальном объеме, т. е. на уровне установленного кредитного лими­та (группа „первоклассных заемщиков");

§ покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ог­раниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска не­возврата долга;

§ покупатели, которым кредит не предоставляется (при недопу­стимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избран­ной кредитной политики).

Дифференциация кредитных условий в соответствии с уров­нем кредитоспособности покупателей, наряду с размером кредит­ного лимита, может осуществляться по таким параметрам, как срок предоставления кредита; необходимость страхования кредита за счет покупателей; формы штрафных санкций и т.п.

По результатам реализации данных функций отделом маркетинга составляется программа сбыта, формируется система договоров и система расчетов с покупателями продукции.

По результатам расчетов нормативов оборотных средств в производственных запасах и прогнозируемой величины дебиторской задолженности определяется потребность в краткосрочных источниках финансирования.

Определение краткосрочных источников финансирования включает следующие этапы.

При прогнозировании величины кредиторской задолженности исходят из предпосылки, что величина кредиторской задолженности должна быть равна дебиторской задолженности, а в идеале превышать ее в разумных пределах, т.к. это снижает потребность в привлечении платных краткосрочных источников финансирования.

Основу кредиторской задолженности составляют кредиторская задолженность по товарным операциям (КЗ_т) и внутренняя кредиторская задолженность предприятия (КЗ_вн). Расчет прогнозируемого объема кредиторской задолженности в предстоящем периоде осуществляется по следующей формуле:

КЗ = (КЗ_т + КЗ_т – КЗ_{просроченная}) * (1 + Темп прироста объема производства).

Формирование принципов привлечения коммерческого кредита и определение основных его видов (с отсрочкой платежа по условиям контракта, с оформлением задолженности векселем, по открытому счету, в форме консигнации).

Этот кредит носит целевой характер, поэтому потребность в нем определяется с учетом планируемого объема запасов сырья и материалов. Принципы привлечения товарного кредита формируются с учетом сложившейся хозяйственной практики; структуры и периодичности закупок сырья, материалов и товаров; длительности хозяйственных связей с партнерами и ряда других условий. Эти же условия определяют и основные виды привлекаемого коммерческого кредита.

Определение среднего периода использования коммерческого кредита

Для прогнозирования этого показателя рассчитывается средний период задолженности по коммерческому кредиту за ряд прошедших периодов. Динамика этого показателя и его корректировка с учетом разработанных принципов привлечения коммерческого кредита позволяют определить средний срок использования этого кредита в плановом периоде.

Оптимизация условий привлечения коммерческого кредита.

Процесс оптимизации предусматривает разработку соответствующих мероприятий по расширению сферы кредитных отношений с постоянными хозяйственными партнерами по товарным операциям; по привлечению новых партнеров с возможностями широкого использования коммерческого кредита; по обеспечению увеличения среднего периода использования коммерческого кредита; по совершенствованию видов кредита в разрезе хозяйственных партнеров и других.

Результат выполнения ряда функций в рамках планирования коммерческого кредитования предприятия находит свое воплощение в формировании условий кредитования. На этом основывается система договоров с предприятиями-поставщиками, отражающая, кроме всего прочего, систему расчетов. На данном этапе при выполнении перечисленных функций требуется тесное взаимодействие работников финансового отдела с работниками ОМТС.

Определение состава внутренней кредиторской задолженности предприятия в предстоящем периоде.

В процессе этого этапа устанавливается перечень конкретных видов внутренней кредиторской задолженности предприятия с учетом новых видов хозяйственных операций (например, личного страхования персонала), новых видов деятельности, новых внутренних структур предприятия, новых видов обязательных платежей и т.п.

Внутренняя кредиторская задолженность характеризует наиболее краткосрочный вид используемых предприятием заемных средств, формируемых им за счет внутренних источников. Начисление средств по различным видам счетов производится предприятием ежедневно (по мере осуществления хозяйственных операций), а погашение обязательств по этой внутренней задолженности – в определенные сроки в диапазоне одного месяца. Так как с момента начисления средства, входящие в состав внутренней кредиторской задолженности, уже не являются собственностью предприятия, а лишь используются им до наступления срока погашения обязательств, по своему экономическому содержанию они являются разновидностью заемного капитала.

Основной целью управления внутренней кредиторской задолженностью является обеспечение своевременности начисления и выплаты средств, входящих в ее состав.

На первый взгляд, обеспечение своевременности выплат начисленных средств противоречит финансовым интересам предприятия: задержка в выплате этих средств приводит к росту размера внутренней кредиторской задолженности, а следовательно, снижает потребность в кредите и средневзвешенную стоимость капитала. Однако с позиций общеэкономических интересов развития предприятия такая задержка выплат несет гораздо больший объем негативных последствий.

Так, задержка выплаты заработной платы персоналу снижает уровень материальной заинтересованности и производительности труда работников, приводит к росту текучести кадров (причем в первую очередь увольняются, как правило, наиболее квалифицированные работники). Задержка выплаты налогов и налоговых платежей вызывает рост штрафных санкций, ухудшает деловой имидж предприятия, снижает его кредитный рейтинг.

Поэтому с позиций стратегического развития своевременная выплата средств, начисленных в составе внутренней кредиторской задолженности, приносит предприятию больше экономических преимуществ, чем сознательная задержка этих выплат.

Установление периодичности выплат по отдельным видам внутренней кредиторской задолженности.

На этом этапе по каждому виду кредиторской задолженности устанавливается средний период начисления средств от момента начала этих начислений до осуществления их выплат. В этих целях рассматриваются конкретные сроки уплаты отдельных налогов, сборов и отчислений в бюджет и внебюджетные фонды, сроки выплаты заработной платы в соответствии с заключенным коллективным договором и индивидуальными трудовыми контрактами.

По результатам проведенных расчетов на основании нормативов величины и оборачиваемости основных элементов текущих активов определяются нормативные значения продолжительности операционного, производственного и финансового циклов, а также коэффициенты промежуточной и мгновенной ликвидности, которые в дальнейшем контролируются руководителем финансовой службы не реже одного раза в месяц.

Определение потребности в банковском кредите (ТФП) осуществляется исходя из ранее установленных плановых объемов запасов ТМЦ, прогнозируемого объема дебиторской и кредиторской задолженности:

ТФП = З_произ + ДЗ – КЗ

где З_произ - производственные запасы;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КЗ - кредиторская задолженность.

Поиск по сайту: