Основные показатели финансового состояния предприятия и их взаимосвязь

Одним из важнейших условий успешного управления финансами предприятия является проведение оценки и прогнозирования его финансового состояния. Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность.[1] Финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. Инструментом для оценки финансового состояния предприятия является финансовый анализ.

Финансовый анализ представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации финансового хара­ктера, имеющий целью:

- оценить текущее и перспективное финансовое состояние пред­приятия;

- оценить возможные и целесообразные темпы развития пред­приятия с позиции финансового их обеспечения;

- выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;

- спрогнозировать положение предприятия на рынке капиталов.

В основе финансового анализа, равно как и финансового менеджмента в целом, лежит анализ финансовой отчетности. Для России этот фрагмент финансового анализа имеет приоритетное значение в силу ряда обстоятельств, в частности, недостаточная развитость финансового рынка снижает значимость такого фраг­мента, как анализ рисков и т. п. [2] Главная информационная база для проведения анализа финансового состояния – бухгалтерская отчетность. В первую очередь это баланс (ф. №1), «Отчет о прибылях и убытках» (ф. №2), «Отчет о движении денежных средств» (ф. №4), приложение к балансу (ф. №5).

Анализ финансового состояния предприятия можно проводить по следующей схеме:

1. Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам;

2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто;

3. Анализ изменений имущественного положения предприятия;

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия;

5. Анализ ликвидности баланса;

6. Анализ финансовых результатов;

7. Анализ структуры имущества;

8. Анализ деловой активности (оборачиваемости);

9. Анализ рентабельности.

Рассмотрим подробнее каждый из этапов.

1. Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам – этот этап включает проверку правильности и ясности заполнения отчетных форм и взаимной увязки показателей различных форм отчетности.

2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто (экономическое чтение баланса) – на данном этапе можно провести анализ следующих показателей:

- общая стоимость имущества (обязательств) предприятия, равная итогу баланса (величине валюты баланса);

- стоимость иммобилизованных (необоротных, основных средств и вложений), равная итогу первого раздела актива баланса;

- стоимость мобильных(оборотных) средств, равная итогу второго раздела актива баланса;

- величина собственных средств (капитала и резервов), равная итогу первого раздела

- пассива баланса;

- величина долгосрочных кредитов и заемных средств (долгосрочных пассивов), равная итогу второго раздела пассива баланса;

- величина краткосрочных обязательств (краткосрочных пассивов), равная итогу третьего раздела пассива баланса;

- величина убытков предприятия (необоротных активов), равная итогу третьего раздела актива баланса и т.д.

3. Анализ изменений имущественного положения предприятия – осуществляется на основе построения сравнительного аналитического баланса, который строится на основе агрегированного аналитического баланса путем дополнения его показателями за отчетный период.

4. Анализ финансовой устойчивости. Финансовая устойчивость – составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Для характеристики финансовой устойчивости наиболее часто используются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (К_кск)

.

(3.1)

2. Коэффициент финансовой зависимости(К_{фин. зав.})

.

(3.2)

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (К_мск)

_.

(3.3)

4. Коэффициент концентрации заемного капитала (К_кзк)

_.

(3.4)

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений (К_сдв)

_.

(3.5)

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (К_дп)

_.

(3.6)

7. Коэффициент структуры заемного капитала (К_сзк)

_.

(3.7)

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (К_з/с)

.

(3.8)

5. Анализ ликвидности баланса проводится с помощью коэффициентов ликвидности, которые отражают способность предприятия вовремя оплатить свою краткосрочную задолженность, мобилизовав ликвидные активы. Выделяют следующие коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_абс.л)

,

(3.9)

2. Коэффициент быстрой ликвидности (К_б.л)

К_б.л = ,

(3.10)

3. Общий коэффициент ликвидности (К_о.л)

.

(3.11)

6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия. Наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия обобщенно представлены в составе годовой и квартальной бухгалтерской отчетности. Важнейшими среди данных показателей являются показатели прибыли. Формализованный расчет балансовой прибыли может быть представлен формулой:

, где

(3.12)

= прибыль или убыток отчетного года,

= прибыль или убыток от реализации продукции (работ, услуг),

= результат от прочей реализации основных фондов и иного имущества,

= доход или расход от внереализационных операций.[3]

7. Анализ структуры имущества основывается на следующих показателях:

1. Доля активной части основных средств (Д_а.осн.с)

.

(3.13)

2. Коэффициент изношенности основных средств (К_{изн.осн.с})

.

(3.14)

3. Коэффициент обновления (К_обн)

.

(3.15)

4. Коэффициент выбытия (К_выб)

.

(3.16)

8. Анализ деловой активности (оборачиваемости) проводится с помощью коэффициентов деловой активности, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Можно выделить следующие основные показатели деловой активности:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К_о.об.а)

.

(3.17)

2. Коэффициент оборачиваемости запасов (К_об.з)

.

(3.18)

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_{об.деб.з})

.

(3.19)

4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_об.кр.з)

.

(3.20)

5. Продолжительность одного оборота оборотных средств (П_об.с)

.

(3.21)

6. Продолжительность одного оборота запасов (П_об.з)

.

(3.22)

7. Длительность одного оборота дебиторской задолженности (Д_деб.з)

.

(3.23)

8. Длительность одного оборота кредиторской задолженности (Д_кр.з)

.

(3.24)

9.Анализ рентабельности предприятия. С его помощью можно понять, насколько прибыльна деятельность предприятия. Наиболее часто используются следующие показатели рентабельности:

1. Рентабельность всех активов (Р_а)

.

(3.25)

2. Рентабельность реализации (Р_р)

.

(3.26)

3. Рентабельность собственного капитала (Р_с.к)

.

(3.27)

Важным приемом анализа является оценка взаимозависимости рентабельности активов, а также рентабельности реализации и оборачиваемости активов. Если числитель и знаменатель формулы расчета рентабельности активов умножить на объем реализации, то получим следующую формулу:

, где

(3.28)

ЧП – чистая прибыль,

А – стоимость всех активов,

РП – реализованная продукция.

Полученная формула получила название формулы Дюпона, поскольку именно эта компания первой стала использовать ее в системе финансового менеджмента.[4]

Таким образом, перечень рассмотренных показателей не является полным, но приведенные показатели являются основными, с помощью которых возможно определить финансовое состояние предприятия. Приведенные показатели взаимосвязаны, в частности, формула Дюпона отражает такую взаимосвязь.

Поиск по сайту: