СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

150023, Ярославль, Московский пр., 88

Типография Ярославского государственного технического университета

150000, Ярославль, ул. Советская, 14а

Финансовый менеджмент

Учебное пособие

для студентов, обучающихся по специальностям

080105 «Финансы и кредит»

080507 «Менеджмент организации»

080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит»

очной и заочной форм обучения

Оренбург 2008

Содержание

Введение…………………………………………………………………..............................
1.	Сущность, цели и задачи финансового менеджмента
1.1.	Содержание, стратегия и тактика финансового менеджмента……………………..
1.2.	Цель, задачи, функции финансового менеджмента...................................................
1.3.	Организационная схема управления финансами.......................................................
1.4.	Концепция временной стоимости денег и математические основы финансового менеджмента..................................................................................................................
1.4.1.	Будущая и приведенная стоимости. Будущая стоимость...................................
1.4.2.	Будущая стоимость аннуитета..............................................................................
1.4.3.	Приведенная стоимость аннуитета......................................................................
1.5.	Финансирование как процесс. Принятие решений по финансированию
1.5.1.	Понятие «финансирование» и содержание.........................................................
1.5.2.	Финансовые показатели, ориентированные на данные потока………………..
1.6.	Виды рисков и управление рисками в финансовом менеджменте
1.6.1.	Понятия риска и доходности. Виды рисков.........................................................
1.6.2.	Оценка риска...........................................................................................................
	Выводы...........................................................................................................................
	Вопросы к разделу 1....................................................................................................
	Тест.................................................................................................................................
	Тренировочные задания...............................................................................................
2.	Финансовая отчетность и оценка финансового положения предприятия
2.1.	Финансовая отчетность и ее пользователи.................................................................
2.1.1.	Баланс.......................................................................................................................
2.1.2.	Отчет о прибылях и убытках.................................................................................
2.1.3.	Отчет о движении денежных средств...................................................................
2.1.4.	Отчет об изменениях капитала..............................................................................
2.2.	Экономический анализ - основа принятия решений в финансовом менеджменте
2.2.1.	Основные понятия экономического анализа. Предмет и метод экономического анализа...........................................................................................................
2.2.2.	Информационная база экономического анализа.................................................
2.2.3.	Типология видов экономического анализа..........................................................
2.2.4.	Организационные этапы проведения экономического анализа.........................
2.2.5.	Анализ финансового состояния организации.....................................................
2.2.6.	Этапы проведения анализа финансового состояния организации
2.2.6.1.	Проверка показателей бухгалтерской отчетности по формальным и качественным признакам.....................................................................................
2.2.6.2.	Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетго (экономическое чтение баланса)......................................................................................................................
2.2.6.3.	Оценка и анализ экономического потенциала организации........................
2.2.6.4.	Анализ финансовой устойчивости. Модель финансовой устойчивости......................................................................................................................
2.2.6.5.	Анализ платежеспособности и ликвидности. Ликвидность баланса и ликвидность активов............................................................................................
2.2.6.6.	Анализ деловой активности............................................................................
2.2.6.7.	Анализ финансовых результатов деятельности предприятия……….. …..
	Выводы...........................................................................................................................
	Вопросы к разделу 2.....................................................................................................
	Тест................................................................................................................................	54
	Тренировочные задания...............................................................................................
3.	Управление активами и основы методики принятия инвестиционных решений
3.1.	Управление внеоборотными активами.......................................................................
3.2.	Оценка эффективности инвестиций............................................................................
3.3.	Управление оборотными активами.............................................................................
3.3.1.	Управление производственными запасами.........................................................
3.3.2.	Управление дебиторской задолженностью.........................................................
3.3.3.	Управление денежными средствами и их эквивалентами.................................
	Выводы..........................................................................................................................
	Вопросы к разделу 3...................................................................................................
	Тест..............................................................................................................................
	Тренировочное задание................................................................................................
4.	Управление пассивами. Основы методики принятия решений по выбору источников финансирования
4.1.	Структура капитала......................................................................................................
4.2.	Политика привлечения заемных средств. Оценка финансового левериджа...........
4.3.	Производственный леверидж. Эффект производственного рычага........................
4.4.	Распределение прибыли. Политика выплаты дивидендов и политика развития производства
4.4.1.	Дивидендная политика...........................................................................................
4.4.2.	Процедура выплаты................................................................................................
4.4.3.	Методика выплаты дивидендов............................................................................
4.4.4.	Факторы, влияющие на дивидендную политику................................................
4.5.	Источники финансирования и способы выпуска ценных бумаг
4.5.1.	Долгосрочное финансирование за счет акционерного капитала.......................
4.5.2.	Долгосрочное финансирование за счет заемных средств
4.5.2.1.	Облигационное финансирование...................................................................
4.5.2.2.	Гибридные и конвертируемые ценные бумаги..............................................
4.5.2.3.	Долгосрочные ссуды........................................................................................
4.5.3.	Краткосрочное финансирование...........................................................................
4.6.	Стоимость капитала......................................................................................................
4.6.1.	Цена источника заемного капитала......................................................................
4.6.2.	Цена источника «привилегированные акции».....................................................
4.6.3.	Цена источника «нераспределенная прибыль»...................................................
4.6.4.	Цена источника «обыкновенная акция нового выпуска»...................................
4.6.5.	Средневзвешенная цена капитала (WACC).........................................................
	Выводы..............................................................................................................................
	Вопросы к разделу 4........................................................................................................
	Тест....................................................................................................................................
	Тренировочные задания..................................................................................................
5.	Внутрифирменное финансовое планирование и прогнозирование перспектив развития организации
5.1.	Внутрифирменное финансовое планирование
5.1.1.	Содержание и задачи внутрифирменного финансового планирования............
5.1.2.	Виды внутрифирменного финансового планирования.......................................
5.1.3.	Состав финансового плана и этапы внутрифирменного финансового планирования...................................................................................
5.1.4.	Методы расчета плановых показателей...............................................................
5.1.5.	Бюджетирование....................................................................................................
5.2.	Прогнозирование перспектив развития предприятия
5.2.1.	Условия признания организации банкротом.......................................................
5.2.2.	Финансовые коэффициенты, определяющие критерии банкротства................
5.2.3.	Финансовая санация предприятия........................................................................
	Выводы..............................................................................................................................
	Вопросы к разделу 5........................................................................................................
	Тест...................................................................................................................................
	Тренировочные задания..................................................................................................
	Ответы к тренировочным заданиям………………………………………...................
6.	Особенности организации финансов предприятий различных форм собственности...............................................................................................
6.1	Финансы промышленности…………………………………………………………….
6.1.1	Финансирование затрат на производство и реализацию продукции……...
6.1.2	Оборотные средства, их организация и управление…………………………...
6.1.3	Выручка от реализации продукции, валовой доход, денежные накопления и прибыль……………………………………………………………………………
6.2	Финансы предприятий сельского хозяйства
6.2.1	Финансы фермерских хозяйств………………………………………………….
6.2.2	Финансы сельскохозяйственной кооперации…………………..........................
6.3	Финансы строительства
6.3.1	Основные технико-экономические особенности строительства и их отражение в организации финансов…………………………………………………….
6.3.2	Состав затрат на строительно-монтажные работы и их стоимость………..
6.3.3	Оборотные средства строительства……………………………..........................
6.3.4	Выручка от реализации и прибыль……………………………………………...
6.4	Финансы торговли
6.4.1	Организация финансов в торговле………………………………………………
6.4.2	Издержки обращения торговых предприятий и их планирования…
6.4.3	Оборотные средства торговых предприятий…………………………………...
6.4.4	Валовой доход в торговле………………………………………………………..
6.4.5	Особенности организации финансов потребительской кооперации…….
6.4.6	Денежные доходы в кооперативной торговле………………………………….
Список использованноЙ литературы

ВВЕДЕНИЕ

Экономическое развитие страны на современном этапе потребовало более интенсивного использования в практике и глубокой проработки в теории вопросов управления финансами. Управление финансовыми ресурсами в повседневной хозяйственной жизни становится одним из определяющих факторов эффективного управления всей финансово-хозяйственной деятельностью.

Финансовый менеджмент - это сложный процесс управления денежным оборотом, фондами денежных средств, финансовыми ресурсами организаций, осуществляющих финансово-хозяйственную деятельность.

Финансовый менеджмент направлен на управление движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между экономическими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов.

Финансовый управляющий должен уметь:

- управлять денежными потоками;

- составлять аналитические финансовые документы, формировать укрупненные, интегрированные статьи этих документов и использовать их в практике обоснования и принятия управленческих решений;

- проводить финансовый анализ и оценивать финансовое состояние;

- регулировать соотношение между риском и доходностью инвестиций;

- планировать бюджет финансовых средств;

- управлять структурой капитала и определять стоимость собственного капитала;

- выбирать оптимальные финансовые и инвестиционные решения;

- формировать оптимальный инвестиционный портфель;

- эффективно управлять ценными бумагами.

Требования к финансовому управлению организации определяют структуру учебной программы и содержание учебного пособия «Финансовый менеджмент».

В пособие включены темы, входящие в сферу деятельности финансового менеджера предприятия: финансовая отчетность предприятия, анализ финансового состояния предприятия, экономический анализ и его роль в принятии управленческих решений, управление активами предприятия и методика принятия инвестиционных решений, управление пассивами предприятия и основы методики принятия решений по выбору источников финансирования, внутрифирменное планирование и прогнозирование перспектив развития организации.

СУЩНОСТЬ, ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

Содержание, стратегия и тактика финансового менеджмента

Финансовый менеджмент - это наука и искусство принимать инвестиционные решения и решения по выбору источников их финансирования. Финансовый менеджмент, как следует из определения, - это наука, с одной стороны, так как принятие любого финансового решения требует знаний, как основ финансового управления, так и научно обоснованных методов их реализации. С другой стороны, финансовый менеджмент - это искусство, поскольку большинство финансовых решений носит характер прогноза, что предполагает интуитивный характер применения методов финансового менеджмента, который основан на практическом опыте и комплексе достоверной информации.

Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки целей
управления финансами с помощью методов и рычагов финансового механизма.

Определение общих направлений и способов достижения поставленных
целей является стратегией финансового менеджмента.

Стратегия призвана определить варианты оптимальных решений и средства их реализации.

Отличительной чертой стратегического финансового менеджмента является не соизмерение полученных доходов и затрат, а оценка величины капитала, который контролируется организацией и который обеспечивает накопление и инвестиции.

В пределах стратегического финансового менеджмента затраты оцениваются с позиций их окупаемости, а капиталовложения - с позиций будущей отдачи.

Под тактикой финансового менеджмента понимаются конкретные методы и приемы для достижения поставленных целей в конкретных условиях.

В рамках тактического финансового менеджмента рассматриваются вопросы эффективности использования ресурсов, рационализация издержек производства и обращения.

Тактический финансовый менеджмент в основном рассматривает внутренние источники финансирования, обеспечивающие самоокупаемость, и изучает эффективность использования имеющихся денежных средств в конкретный отрезок времени.

Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность условий осуществления денежного оборота, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между экономическими субъектами.

Под субъектами финансового управления понимается специальная группа людей, которая посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.

Финансовое управление можно рассматривать как совокупность концепций, правил и методов выработки и принятия финансовых и инвестиционных решений.

Инвестиционные решения. Этот тип решений отвечает на вопрос, куда и сколько необходимо вложить денег.

Финансовые решения. Этот тип решений возникает тогда, когда необходимо найти финансовые ресурсы, то есть ответить на вопрос, где взять деньги.

Поиск по сайту: