Положительные моменты привлечения краткосрочных кредитов

1) Краткосрочные кредиты могут быть получены гораздо быстрее и при соблюдении меньших формальностей, чем при долгосрочных кредитах.

2) Ставки по долгосрочным кредитам, как правило, выше, чем по краткосрочным кредитам.

3) Краткосрочные кредиты по своим условиям более гибкие, чем долгосрочные.

Основной недостаток привлечения краткосрочных кредитов - это более рисковый характер. Это связано, во-первых, с более высокой степенью риска по краткосрочным кредитам и, во-вторых, с более высокой вероятностью неплатежеспособности при наступлении срока погашения.

В качестве источников краткосрочного финансирования рассматриваются:

1) устойчивые пассивы (начисления);

2) кредиторская задолженность за товары, работы и услуги;

3) банковские кредиты.

Начисления - это еще невыплаченная задолженность. Такой вид финансирования принято относить к спонтанному источнику финансирования.

В отечественной практике в качестве устойчивых пассивов рассматривается задолженность по оплате труда и отчислениям в фонды социального страхования.

Задолженность поставщикам по поставкам и расчетным документам, срок оплаты которых не наступил, задолженность заказчикам по авансам, задолженность бюджету по определенным видам налогов и так далее. Такие источники финансирования можно рассматривать как планируемая кредиторская задолженность.

Другим видом кредита является кредиторская задолженность в форме коммерческого кредита - денежные средства, которые предприятие задолжало своим поставщикам. Коммерческий кредит называется торговым, в мировой практике составляет 40% всех краткосрочных обязательств. Коммерческий кредит может быть оформлен в виде открытого счета, а также в виде векселя.

Основное преимущество коммерческого кредита как источника финансирования - его доступность.

В качестве краткосрочного финансирования необходимо рассматривать
краткосрочные банковские кредиты. Данный вид финансирования в отличие от предыдущих не является спонтанным финансированием, так как предоставление банковских кредитов осуществляется после определенных формальных процедур.

В мировой практике 2/3 всех кредитов имеют срок погашения не более
1 года. Наиболее распространенным является выделение кредитов на 90 дней
с возможностью их пролонгации.

При банковском кредитовании необходимо рассматривать условия кредитной линии.

Кредитная линия - формальное или неформальное соглашение между банком и заемщиком, определяющее сумму кредита, который может быть переведен на счет заемщика. Заемщик имеет право рассчитывать на конкретную сумму кредита в пределах данной кредитной линии.

Как правило, такое соглашение заключается на 1 год и возобновляется после получения банком заверенной аудитором годовой отчетности предприятия.

Кредитование может проводиться под залог дебиторской задолженности.

Разновидностью такого кредитования является факторинг, то есть продажа дебиторской задолженности специализированному финансовому институту, факторинг-компании, обычно, без права обратного требования. При этой операции поставка освобождается от кредитного риска, связанного с возможностью неуплаты долга.

Наряду с финансированием под дебиторскую задолженность краткосрочное кредитование проводится под залог имущества. Это может быть в форме полного права на арест имущества, когда предоставляется лишь право ареста предмета залога в случае невозврата кредита без гарантий его сохранности.

С целью избежания такого недостатка могут оформляться расписки в получении имущества в доверительное управление. Предмет залога находится в управлении кредитора до возвращения кредита.

В мировой практике при предоставлении торгового кредита могут оговариваться определенные условия кредита, например, продажа товара на условиях 2/10 Брутто 30.

Это означает, что предприятие может получить скидку с цены товара
в размере 2%, если оплата будет осуществлена в течение 10 дней со дня, отмеченного в счет-фактуре. Максимальный срок, в течение которого должна быть произведена оплата, составляет 30 дней.

Разновидностями краткосрочного финансирования являются форвардные и фьючерсные контракты, а также сделки репо, которые предполагают продажу кредитору высоколиквидных ценных бумаг, как правило, на 1 месяц с последующим выкупом по меньшей цене.

Репо - соглашение об обратном выкупе.

Поиск по сайту: