Производственный леверидж. Эффект производственного рычага

Система управления предприятием на основе анализа взаимо­действия затрат, оборота и прибыли называется директ-костинг (direct cost). Сущность данной системы заключается в разделении затрат производства на переменные и постоянные.

При методе директ-костинг инвентарные запасы на конец пе­риода включают только переменные производственные затраты, такие, как стоимость материалов (сырья), труда и переменные на­кладные производственные расходы. Постоянные накладные рас­ходы, которые не изменяются по мере увеличения или сокраще­ния уровня производства (арендная плата, страхование и др.), учитывают по мере возникновения.

Метод директ-костинг полезно применять для контроля за те­кущими издержками и планированием прибыли. При примене­нии этого метода чистая прибыль за определенный период време­ни изменяется в прямой зависимости от объема продаж, посколь­ку переменные издержки пропорциональны реализации.

Эффект производственного (операционного) рычага (производ­ственный леверидж) заключается в изменении выручки, которое влечет за собой изменение прибыли. Воздействие производствен­ного рычага {ПР) исчисляется отношением выручки от продажи продукции (ВП) после возмещения переменных затрат (ПЗ) к прибыли (П) (78):

ПР=(ВП-ПЗ)/П, (78)

Преобразуем эту формулу, поставив в знаменателе вместо при­были показатели, из которых выводится ее значение. Прибыль по­лучается как разница между выручкой от продажи продукции (ВП) и совокупностью всех переменных (П3) и постоянных затрат (ПОЗ):

ПР = (ВП- ПЗ)/(ВП- ПЗ-ПОЗ), (79)

После проведенных преобразований становится очевидным влияние постоянных затрат на эффект производственного рычага. Чем больше удельный вес постоянных затрат в общей сумме из­держек при постоянной выручке от продаж, тем сильнее действует производственный рычаг, и наоборот. При снижении выручки от продаж воздействие производственного рычага возрастает как при повышении, так и при понижении удельного веса постоянных затрат.

Далее рассмотрим взаимосвязь между силой воздействия про­изводственного рычага и порогом рентабельности.

Порог рентабельности — это результат от продажи после возме­щения переменных затрат, которого в точности хватает на покры­тие постоянных затрат.

При увеличении выручки от продаж, если порог рентабельнос­ти пройден, сила воздействия производственного рычага убывает. Каждый процент прироста выручки дает все меньший процент прироста прибыли, при этом доля постоянных затрат в общей их сумме снижается. Однако с ростом постоянных затрат, связанным с дальнейшим наращиванием выручки или другими факторами, предприятию приходится проходить новый порог рентабельности.

Рассмотрим это на условном примере (Рис. 4.).

Рис.4. Взаимосвязь объема производства, затрат и прибыли

Исходные данные: цена 1 шт. продукции 5 д. е. (денежных еди­ниц); объем продаж 10000 шт.; переменные затраты (ПЗ) 28 000 д. е.; постоянные затраты (ПОЗ) 15 000 д. е.

Определим объем продаж, соответствующий порогу рентабель­ности.

1) Прямая выручка от продаж (ВП) равна отрезку прямой от О до точки А (5 • 10 000 == 50 тыс. д. е.).

2) Прямая постоянных затрат представляет собой горизонталь на уровне 15 тыс. д. е.

3) Прямая суммарных затрат строится от уровня 43 тыс. д. е. (постоянные затраты) до точки Б (переменные затраты + пос­тоянные затраты или перемен­ные затраты на единицу про­дукции х объем продаж + посто­янные затраты).

4) По данным графика полу­чаем, что порогу рентабельности (Р) соответствуют объем продажи 6818 ШТ. [15 000/(5 — 2,8)] и выручка от продажи 34 090 д. е. [15 000/(50 000 - 28 000)/50 000)]. В точке Р выручка и суммарные затраты равны, а прибыль равна нулю.

Площадь заштрихованного треугольника соответствует убыт­кам предприятия, площадь треугольника РАБ— сумме прибы­ли. Сумма прибыли (П) равна выручке от продаж (ВП) минус сумма переменных и постоянных затрат (ПЗ+ ПОЗ): 50000— -(28 000 + 15 000) = 7000 д. е.

Таким образом, при уровне продаж (пороге рентабельности) меньше 34 090 д. е. прибыли от продаж не хватит на покрытие те­кущих затрат. При большем объеме продаж деятельность пред­приятия будет прибыльной.

С рассмотренным показателем тесно связано такое понятие, как запас прочности.

Запас прочности предприятия исчисляют как разницу между фактической выручкой и порогом рентабельности, т. е. ВП — Р. В нашем примере он равен 15 910 д. е. (50000 - 34090).

Введем еще одно понятие — маржинальный доход, который представляет собой разность между выручкой от продаж про­дукции (ВП) и переменными затратами (ПЗ). С другой стороны, он исчисляется как сумма постоянных расходов (ПОЗ) и при­были. Сумма маржинального дохода в нашем примере составит 50 000 - 28 000 - 22 000 д. е., или 15 000 + 7000 = 22 000 д. е.

Поиск по сайту: