АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Непогашенная дебиторская задолженность

Читайте также:
  1. Анализ и управление дебиторской задолженностью
  2. Анализ и управление дебиторской задолженностью и производственными запасами.
  3. Анализ и управление производственными запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и их эквивалентами
  4. Внешний долг (внешняя задолженность): пример России
  5. Внешняя задолженность
  6. Внешняя задолженность России
  7. Вопрос 23. Управление кредиторской задолженностью предприятия
  8. Вопрос 83. Управление кредиторской задолженностью предприятия
  9. Вопрос 9. Управление денежными средствами и дебиторской задолженностью
  10. Вопрос 9. Управление денежными средствами и дебиторской задолженностью
  11. Вопрос № 3 - Анализ управления дебиторской задолженностью и производственными запасами
  12. Государственный бюджет, бюджетный дефицит и способы его финансирования. Государственная задолженность.

 

 

Месяц Процент погашенной дебиторской задолженности
конец текущего месяца один месяц после продаж два месяца после продаж

Май 80 30 10

Июнь 80 20 5

Июль 80 20 5

Август 75 15 5

Сентябрь 70 10 4

Октябрь 80 30 10

Ноябрь 80 40 10


294 Финансовый анализ

Помимо отслеживания платежной дисциплины клиентов, данные о не­погашенных остатках дебиторской задолженности можно использовать для прогноза их величины в будущем.

На пятом этапе анализа определяется сумма эффекта, полученного от отвлече­ния оборотного капитала в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму до­полнительной прибыли, полученную от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, спи­санная в связи с неплатежеспособностью покупателей и окончанием сроков пред­ставления иска). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

Эдз = nZ - ТЗДЗ - ФПДЗ, (5.47)

где Э'1'1 сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капита в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

Дэ™ ~ дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита;

ТЗДЗ текущие затраты предприятия, связанные с организацией креди­тования покупателей и инкассацией долга;

ФПДЗ — сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями.

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может j быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность. Он рассчи-1 тывается по следующей формуле:

Эдз
Кэ.„,= =,
(5.48)

где К ю коэффициент эффективности отвлечения оборотного капитала в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями;

ддз — сумма эффекта, полученного от отвлечения оборотного капитала в деби­торскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде;

ДЗ — средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупа- { телями в рассмотренном периоде.

Результаты анализа используются в процессе формирования отдельных параметров кредитной политики предприятия.

1 Пример оценки влияния кредитной политики

ОАО «Комфорт» отпускает заказчикам свою продукцию с условием оплаты в течение 30 дней. Скидки за более раннюю оплату не предоставляются. Еже-j годная чистая выручка от реализации составляет 4699,4 тыс. грн., а средний


Финансовый анализ 295

период обращения дебиторской задолженности равен 8 дней, поскольку все клиенты оплачивают счета вовремя. Средний годовой размер безнадежных долгов составляет около 3 %, а затраты на сбор дебиторской задолженности составляют 0,2 % выручки. Цена капитала предприятия до налогообложения равна 10 %.

ОАО «Комфорт» планирует снизить стандарты для предоставления тор­гового кредита, отдавая себе отчет в том, что изменения кредитной политики повлекут за собой продление среднего периода обращения дебиторской задол­женности и рост сомнительных долгов. С помощью ослабления кредитной по­литики компания прогнозирует увеличить годовую выручку на 783,2 тыс. грн. Новый срок предоставления торгового кредита составит 50 дней.

Предполагается, что 80 % клиентов будут по-прежнему оплачивать счета на 40-й день, половина остальных клиентов — на 50-й день, а оставшаяся часть — на 60-й день. Таким образом, новый период обращения дебиторской задолженности составит 0x0,8 +50 х0,10 +60 х0,10 = 43 дня. Процент без­надежных долгов возрастет до 6 % выручки, а затраты на сбор дебиторской задолженности составят 0,4 % выручки. 80 % общего объема производственных затрат приходится на переменные затраты. Предполагается также, что пред­приятие обладает дополнительными производственными мощностями, и поэтому инвестиции в основные средства не потребуются, однако необходимо увеличение средней величины товарно-материальных запасов на 888,3 тыс. грн.

В табл. 5.11 приведен анализ влияния изменений кредитно-денежной по­литики на экономическую прибыль предприятия. В первой колонке представ­лены статьи или показатели предприятия, которые связаны с изменениями кредитной политики. Во второй колонке даны значения этих статей и пока­зателей до изменений кредитной политики. Последняя колонка показывает значения показателей, достигнутых в результате изменений этой политики, а предпоследняя колонка демонстрирует эффект влияния изменения кредитной политики на данные показатели.

В данном примере смягчение кредитной политики оказало негативный эффект на экономическую прибыль предприятия — она снизилась на 157,2 тыс. грн.

Таблица 5.11


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.003 сек.)