|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция |
Финансовое состояние — важная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятияФинансово-хозяйственная деятельность предприятия определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров. Исходной информацией для проведения комплексного анализа являются данные, полученные на соответствующих этапах аналитической оценки. В качестве показателей, определяющих направленность комплексной оценки, применяется система интегрированных индикаторов, отобранных по принципу существенности. Для отражения детализации комплексного анализа при объектно-ориентированном подходе создается иерархия объектов. На первом уровне рассматриваются блочные характеристики устойчивости развития хозяйствующего субъекта деятельности, отражающие все важнейшие аспекты операционной и финансово-экономической деятельности. Второй уровень составляют показатели, формирующие конкретную характеристику, отобранные по принципу существенности. В расчетах устанавливается допущение, что все отобранные показатели в равной степени отражают формирование характеристики под воздействием факторов финансово-экономической деятельности. Решение задач комплексного финансового анализа рекомендуется проводить по двум аспектам: 1. Анализ финансового состояния и оценка соответствия результатов 2. Рейтинговая оценка, основанная на внешнем сравнении нескольких пред В первом случае результатом анализа является оценка текущего финансового состояния, во втором — интегрированная оценка финансового состояния для определения рейтинга и выбора стратегии предприятия. Индикаторами сравнения являются: — показатели предшествующих периодов; — показатели финансовых планов; — нормативные значения финансовых показателей. Комплексный анализ дает возможность с помощью количественных характеристик оценить финансовое состояние предприятия и получить интегриро- Финансовый анализ 609 ванную оценку потенциала финансовой устойчивости с учетом их значимости для разных групп пользователей. Методика комплексного анализа финансового состояния представлена последовательностью следующих блоков (рис. 10.3): 1) формирование, группировка исходной информации для проведения комплексной рейтинговой оценки финансового состояния по данным финансовой отчетности предприятия (приложение 2, 3). Для проведения сравнительного анализа результирующих показателей используются среднеотраслевые статистические данные; 2) выбор индикаторов комплексного анализа финансового состояния производится с точки зрения обоснования взаимосвязи показателей анализа с результатами финансово-экономической деятельности (приложение 8). Рис. 10.3. Алгоритм комплексного анализа финансового состояния предприятия Исходные показатели для комплексного анализа финансового состояния оценки объединены в три группы. / группа — показатели платежеспособности: - коэффициент критической ликвидности; 610 Финансовый анализ — коэффициент покрытия; — обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами; — доля дебиторской задолженности в собственном капитале и кредиторской задолженности;
— соотношение чистых оборотных активов с чистыми активами. 77 группа — показатели финансовой устойчивости: — коэффициент автономии; — коэффициент финансовой устойчивости; — коэффициент финансовой зависимости; — коэффициент инвестирования; — маневренность собственного капитала; — коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. — коэффициент трансформации; — рентабельность собственного капитала; — рентабельность продаж; — рентабельность активов предприятия; 3) оценка динамики ключевых показателей для обоснования взаимосвязи индикаторов комплексного анализа с результатами финансово-экономической деятельности предполагает расчет индексов развития на основе фактических данных и использование данных ретроспективного анализа предприятия. Анализ финансового состояния рекомендуется производить по трем направлениям: платежеспособность; финансовая устойчивость; эффективность финансово-экономической деятельности. 1. Анализ платежеспособности предполагает оценку текущей платежеспособности с целью формирования мнения о возможности сохранения финансового равновесия и активизации факторов в настоящей и перспективной среде. Для обеспечения надежности выводов о платежеспособности предприятий необходимо учитывать следующее: — при оценке неплатежеспособности традиционные показатели должны быть дополнены показателями чистых активов; — для повышения достоверности аналитической информации чистые активы следует оценивать по рыночной ликвидационной стоимости с использованием механизма нулевого баланса; — проводимый анализ должен охватывать период, достаточный для выработки и обоснования достоверных выводов о текущем финансовом состоянии, а также о наиболее вероятных перспективах бизнеса предприятия. В качестве краткосрочного периода принимается срок операционного цикла (до года) или промежуток времени, охватывающий закупку сырья, производство, реализацию и получение денежных средств за реализованную продукцию. Интегрированную оценку платежеспособности рекомендуется определять на основе средних значений отдельных коэффициентов, которые характе- Финансовый анализ 611 ризуют разные ее аспекты: абсолютную ликвидность; текущую ликвидность (коэффициент покрытия); критическую ликвидность [6; 51; 72; 88]. С помощью показателей ликвидности характеризуются внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Последовательность комплексного анализа платежеспособности представлена пятью этапами: 1. Расчет чистых активов приведен в табл. 10.3. Таблица 10.3 612 Финансовый анализ
Результаты анализа чистых активов (табл. 10.3) свидетельствуют о соблюдении предприятием расчетной дисциплины. Положительная динамика чистых активов открытого акционерного общества «Комфорт» (+664,8 тыс. грн.) подтверждает рост способности самофинансирования его деятельности. Основным фактором роста чистых активов является улучшение управления запасами предприятия, что привело к увеличению источников финансирования на 942,2 тыс. грн. 2. Анализ дебиторской задолженности предполагает оценку превращения дебиторской задолженности в денежную наличность на основе показателей, приведенных в табл. 10.4: — периода инкассирования дебиторской задолженности; — коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности; — коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. Таблица 10.4 Поиск по сайту: |
Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.) |