АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Финансовое состояние — важная характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Читайте также:
  1. I. Институционализация рекламной и PR-деятельности.
  2. I. Общая характеристика механизма
  3. I. Общая характеристика механизма
  4. I. Общая характеристика.
  5. I. Пограничное состояние у новорожденных детей. Определение, характеристика, тактика медицинского работника.
  6. I. Современное состояние проблемы
  7. I. Состояние общества и состояние общественного мнения
  8. I. Состояние покоя
  9. I. Финансовый менеджмент как научное направление и практическая сфера деятельности
  10. II Цель деятельности студентов на занятии
  11. II. Исследование пульса, его характеристика. Места определения пульса.
  12. II. Основные показатели деятельности лечебно-профилактических учреждений

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия определяет конкуренто­способность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия, так и его партнеров.

Исходной информацией для проведения комплексного анализа являются данные, полученные на соответствующих этапах аналитической оценки. В качестве показателей, определяющих направленность комплексной оценки, применяется система интегрированных индикаторов, отобранных по принци­пу существенности. Для отражения детализации комплексного анализа при объектно-ориентированном подходе создается иерархия объектов.

На первом уровне рассматриваются блочные характеристики устойчивости развития хозяйствующего субъекта деятельности, отражающие все важнейшие аспекты операционной и финансово-экономической деятельности.

Второй уровень составляют показатели, формирующие конкретную характе­ристику, отобранные по принципу существенности. В расчетах устанавливается допущение, что все отобранные показатели в равной степени отражают форми­рование характеристики под воздействием факторов финансово-экономической деятельности.

Решение задач комплексного финансового анализа рекомендуется прово­дить по двум аспектам:

1. Анализ финансового состояния и оценка соответствия результатов
деятельности предприятия некоторому эталону, с которым они сравниваются
в динамике.

2. Рейтинговая оценка, основанная на внешнем сравнении нескольких пред­
приятий или структурных подразделений предприятия на основе показателей,
выбранных аналитиком по принципу «существенности».

В первом случае результатом анализа является оценка текущего финансо­вого состояния, во втором — интегрированная оценка финансового состояния для определения рейтинга и выбора стратегии предприятия.

Индикаторами сравнения являются:

— показатели предшествующих периодов;

— показатели финансовых планов;

— нормативные значения финансовых показателей.

Комплексный анализ дает возможность с помощью количественных харак­теристик оценить финансовое состояние предприятия и получить интегриро-


Финансовый анализ 609

ванную оценку потенциала финансовой устойчивости с учетом их значимости для разных групп пользователей.

Методика комплексного анализа финансового состояния представлена по­следовательностью следующих блоков (рис. 10.3):

1) формирование, группировка исходной информации для проведения ком­плексной рейтинговой оценки финансового состояния по данным финансовой отчетности предприятия (приложение 2, 3). Для проведения сравнительного анализа результирующих показателей используются среднеотраслевые стати­стические данные;

2) выбор индикаторов комплексного анализа финансового состояния про­изводится с точки зрения обоснования взаимосвязи показателей анализа с ре­зультатами финансово-экономической деятельности (приложение 8).

Рис. 10.3. Алгоритм комплексного анализа финансового состояния предприятия

Исходные показатели для комплексного анализа финансового состояния оценки объединены в три группы. / группа — показатели платежеспособности: - коэффициент критической ликвидности;


610 Финансовый анализ

— коэффициент покрытия;

— обеспеченность оборотных активов собственными оборотными средствами;

— доля дебиторской задолженности в собственном капитале и кредиторской задолженности;

 

— соотношение чистых оборотных активов с чистыми активами. 77 группа — показатели финансовой устойчивости:

— коэффициент автономии;

— коэффициент финансовой устойчивости;

— коэффициент финансовой зависимости;

— коэффициент инвестирования;

— маневренность собственного капитала;

— коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.
111 группапоказатели эффективности финансово-экономической дея­
тельности:

— коэффициент трансформации;

— рентабельность собственного капитала;

— рентабельность продаж;

— рентабельность активов предприятия;

3) оценка динамики ключевых показателей для обоснования взаимосвязи индикаторов комплексного анализа с результатами финансово-экономической деятельности предполагает расчет индексов развития на основе фактических данных и использование данных ретроспективного анализа предприятия.

Анализ финансового состояния рекомендуется производить по трем на­правлениям: платежеспособность; финансовая устойчивость; эффективность финансово-экономической деятельности.

1. Анализ платежеспособности предполагает оценку текущей платежеспо­собности с целью формирования мнения о возможности сохранения финансо­вого равновесия и активизации факторов в настоящей и перспективной среде. Для обеспечения надежности выводов о платежеспособности предприятий необходимо учитывать следующее:

— при оценке неплатежеспособности традиционные показатели должны быть дополнены показателями чистых активов;

— для повышения достоверности аналитической информации чистые активы следует оценивать по рыночной ликвидационной стоимости с использованием механизма нулевого баланса;

— проводимый анализ должен охватывать период, достаточный для выра­ботки и обоснования достоверных выводов о текущем финансовом состоянии, а также о наиболее вероятных перспективах бизнеса предприятия. В качестве краткосрочного периода принимается срок операционного цикла (до года) или промежуток времени, охватывающий закупку сырья, производство, реализа­цию и получение денежных средств за реализованную продукцию.

Интегрированную оценку платежеспособности рекомендуется определять на основе средних значений отдельных коэффициентов, которые характе-


Финансовый анализ 611

ризуют разные ее аспекты: абсолютную ликвидность; текущую ликвидность (коэффициент покрытия); критическую ликвидность [6; 51; 72; 88]. С помо­щью показателей ликвидности характеризуются внешние проявления финан­сового состояния, которые обусловлены его сущностью. Последовательность комплексного анализа платежеспособности представлена пятью этапами: 1. Расчет чистых активов приведен в табл. 10.3.

Таблица 10.3


612 Финансовый анализ

 

         
         
  530, 540,      
Кредиторская задолженность 550, 560, 570, 580, 590, 600 677,5 710,8 +33,3
Прочие пассивы   9,2 31,2 +22
Итого пассивы   823,7 964,5 +140,8
Чистые активы   13175,1 13839,9 +664,8

Результаты анализа чистых активов (табл. 10.3) свидетельствуют о соблю­дении предприятием расчетной дисциплины. Положительная динамика чистых активов открытого акционерного общества «Комфорт» (+664,8 тыс. грн.) подтверждает рост способности самофинансирования его деятельности. Основным фактором роста чистых активов является улучшение управления запасами предприятия, что привело к увеличению источников финансирования на 942,2 тыс. грн.

2. Анализ дебиторской задолженности предполагает оценку превращения дебиторской задолженности в денежную наличность на основе показателей, приведенных в табл. 10.4:

— периода инкассирования дебиторской задолженности;

— коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности;

— коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженно­сти.

Таблица 10.4


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 | 73 | 74 | 75 | 76 | 77 | 78 | 79 | 80 | 81 | 82 | 83 | 84 | 85 | 86 | 87 | 88 | 89 | 90 | 91 | 92 | 93 | 94 | 95 | 96 | 97 | 98 | 99 | 100 | 101 | 102 | 103 | 104 | 105 | 106 | 107 | 108 | 109 | 110 | 111 | 112 | 113 | 114 | 115 | 116 | 117 | 118 | 119 | 120 | 121 | 122 | 123 | 124 | 125 | 126 | 127 | 128 | 129 | 130 | 131 | 132 | 133 | 134 | 135 | 136 | 137 | 138 | 139 | 140 | 141 | 142 | 143 | 144 | 145 | 146 | 147 |

Поиск по сайту:



Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.005 сек.)