Роль международных финансовых организаций в функционировании МВС

Межгосударственное регулирование международных ва­лютных отношений осуществляется специализированными органами и институтами.

Основная из них — Международный Валютный Фонд (МВФ). МВФ — это межправительственная организация,

предназначенная для регулирования валютно-кредитных отношений между государствами-членами и оказания им финансовой помощи при валютных затруднениях, вызы­ваемых дефицитом платежного баланса, путем предостав­ления кратко- и среднесрочных кредитов в иностранной валюте. МВФ — специализированное учреждение ООН — был создан в 1944 г. на Бреттон-Вудской м/н конференции. К концу 1995 г. в него входит 181 страна-участница. Выс­ший руководящий орган МВФ — Совет управляющих, в котором каждая страна-член представлена управляющим и его заместителем, назначаемыми на 5 лет. 24 ПРС имеют 56,6% голосов в МВФ; 40,4% голосов приходится на долю остальных 86% стран. Капитал МВФ складывается из взно­сов государств-членов, производимых по подписке. Каждая страна имеет квоту, выраженную в СДР. На долю ПРС приходится 60,6% суммы квот, из которых доля стран ЕС равна 26,7%; PC — 29%; стран с переходной экономикой — 10,4%.

Объем кредитов МВФ в 1994 г. составлял 29,9 млрд СДР, в т.ч.:

• кредиты поддержки («стенд бай») — 9,5 млрд СДР —
выдаются под осуществление макроэкономических ста­
билизационных программ в течение 1—2 лет со сроком
погашения 3 года 3 мес. — 5 лет;

• расширенные кредиты — 9,6 млрд СДР — предоставля­
ются для поддержки, рассчитанной на 3—4 года, т. е. сред­
несрочной программы стабилизации. Возврат этих креди­
тов рассчитан на срок от 4,5 до 10 лет;

• компенсационные кредиты и кредиты финансирования
буферных запасов — 3,8 млрд СДР — направлены на
амортизацию резких сдвигов в структуре и условиях МТ,
предоставляются менее развитым странам на срок от
3 лет 3 мес. до 5 лет;

• кредиты структурной адаптации — 1,4 млрд СДР — и
дополнительные кредиты структурной адаптации — 2,8
млрд СДР — получили сравнительно широкое распрост­
ранение в условиях долгового кризиса PC. Выдаются за
счет спец. фонда на срок от 5,5 до 10 лет;

• кредиты системной трансформации предоставляются за
счет Специального фонда поддержки, созданного в 1993 г.

Этими кредитами пользуются практически все страны — бывшие члены СЭВ. Размер такого кредита ограничива­ется 50% квоты данной страны и выдается для нейтра­лизации внешнеэкономических финансовых ограничите­лей рыночных реформ.

Кредиты МВФ выдаются, как правило, кредитными долями (транши) по 25%.

Не менее важную роль в МВС играет группа Всемирного банка — это многоструктурная международная кредитная организация, объединяющая 4 финансовых института.

• Международный банк реконструкции и развития (МБРР)
образован в 1944 г. К концу 1995 г. насчитывал 181 стра­
ну-участницу (Россия с 1992 г.). Основные цели МБРР:
реконструкция и развитие территории стран-членов, сти­
мулирование частных внешних инвестиций, обеспечение
сбалансированного роста международных кредитов, по­
вышение производительности в экономике стран-членов,
ее эффективности, а также уровня жизни. Роль МБРР
состоит в финансировании средне- и долгосрочных про­
ектов развития инфраструктуры в странах-реципиентах,
в поддержке программ облегчения болезненных послед­
ствий реализации стабилизационной и адаптационной
экономической политики для беднейших слоев населе­
ния. Большинство кредитов МБРР выдается на срок 15—
20 лет с льготным периодом 5 лет. Значительная часть
кредитов МБРР приходится на регион Восточной Азии
и Тихого океана (29% или 6034 млн долл. в 1994 г.).
Россия получает кредиты на сумму 1 520 млн долл. Как
правило, кредиты МБРР направляются в сельское хо­
зяйство (16,7%), транспорт (14,2%), электроэнергетику
(10,6%), сферу финансов (6%) и т.д.

• Международная ассоциация развития (MAP) создана как
филиал МБРР в 1960 г. MAP предоставляет беспроцент­
ные кредиты наименее развитым странам на срок 35—40
лет при льготном периоде 10 лет. Льготные кредиты в
настоящее время получают 40 стран, в которых ВВП на
душу населения не выше 650 долл. в год.

• Международная финансовая корпорация (МФК) создана в
1956 г. с целью стимулирования частных инвестиций в
промышленность молодых государств, создания и рас-

ширения там частного сектора. МФК кредитует только высокорентабельные предприятия в наиболее развитых из развивающихся стран, т. е. в новых индустриальных странах ЮВА. Срок кредитов 7—8 лет. Характерная черта МФК в том, что все займы предоставляются частным лицам, а инвестиции проводятся совместно с частным бизнесом.

• Многостороннее инвестиционно-гарантийное агентство (МИГА) учреждено в 1988 г. К середине 1993 г. конвен­ция, учреждающая МИГА, была подписана 107 страна­ми, в 1998 г. в него входит уже 120 стран. Его цель — поощрение инвестиций в акционерный капитал и других направлений прямых капиталовложений в развивающие­ся страны посредством их страхования от некоммерчес­ких рисков. К некоммерческим рискам относятся: эксп­роприация имущества инвестора; военные действия; перевороты; отмена конвертируемости национальной ва­люты и связанные с этим затруднения в переводе при­былей в страну инвестора. Срок гарантий 15 лет. В 1993 финансовом году МИГА предоставило гарантии по 27 проектам на сумму 374 млн долл. Всемирный банк предназначен для кредитования эконо­мики развивающихся стран. В отличие от коммерческих бан­ков, он оказывает техническую помощь, консультирует, как выгоднее использовать кредиты, и всячески содействует притоку капиталов в экономику этих стран. Ежегодно Все­мирный банк выдает кредитов на сумму 20—22 млрд долл. В 1996/97 гг. сумма кредитных обязательств всемирного бан­ка снизилась и составила 19,1 млрд долл. (число кредитуе­мых проектов сократилось с 256 до 241). В предыдущие два года она равнялась 22,5 и 22,4 млрд долл. Примерно 3/4 предоставляемых Всемирным банком кредитных средств приходится на инвестиционные проекты в различных от­раслях экономики, требующие, как правило, чтобы стра­на-заемщик закупала товары и услуги, а также заказывала строительно-монтажные работы на международных рынках. Остальная часть займов (1/4) выдается на проведение на­циональных экономических и иных реформ. В 1996/97 гг. Россия вошла в десятку стран, которым Всемирный банк

одобрил предоставление наиболее крупных займов (1,716 млрд долл., уступает только Китаю — 2,815 млрд долл.).

В международных валютно-финансовых и кредитных от­ношениях участвуют и частные клубы кредиторов:

• Парижский клуб стран-кредиторов («группа 10» = страны
большой семерки + Бельгия, Нидерланды, Швейцария) —
это неформальная организация индустриально развитых
стран, где обсуждаются проблемы урегулирования, от­
срочки платежей по государственному долгу стран. Нача­
ло его деятельности относится к 1956 г. РФ вступила в
Парижский клуб 17 сентября 1997 г. Ее задолженность
данной организации в 1993 г. составляла 41 млрд долл.;

• Лондонский клуб является неформальной организацией
крупнейших банков-кредиторов (600), где обсуждаются
проблемы урегулирования частной внешней задолженно­
сти стран-должников. РФ вступила в Лондонский клуб
6 октября 1997 г. Задолженность РФ перед Лондонским
клубом по состоянию на 3 октября 1997 г. составила
21,9 млрд долл.

Среди организаций регионального значения следует вы­делить Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), который создан в 1990 г., его членами являются 57 стран. Главная задача ЕБРР — содействовать переходу европейс­ких постсоциалистических стран к открытой, ориентиро­ванной на рынок экономике, а также развитию частной и предпринимательской инициативы. Основными объектами кредитования являются частные фирмы или приватизируе­мые государственные предприятия, а также вновь создавае­мые компании. В России ЕБРР участвует в первоначальном капитале Российского банка проектного финансирования (РБПФ) в Москве. Это банк среднесрочного и долгосроч­ного кредитования и инвестиций, а также финансовый посредник, осуществляющий консалтинговое обслужива­ние предприятий. Приоритетные отрасли финансирования ЕБРР: энергетика, телекоммуникации, транспорт, агро­бизнес, приватизация.

К организациям данного типа относятся региональные банки развития: Межамериканский банк развития (МаБР) создан в 1959 г., 43 страны-участницы; Африканский банк развития (АфБР) — 1963 г., 75 стран-участниц; Азиатский банк развития (АзБР) — 1965 г., 45 стран-участниц.

Поиск по сайту: