По методике МВФ (на примере платежного баланса США

за 1990 г., млрд долл.)¹

Окончание табл. 8.1

Блоки укрупненной схемы можно объединить в три группы:

1.текущие операции (блок А). По ним рассчитывается ба­
ланс, показывающий, есть ли прибыль от движения то­
варов, услуг, капиталов и денежных переводов;

2. движение капиталов (блоки В+С), по которому также
можно подсчитать сальдо;

3. балансирующие операции (блоки E+F+G), отражающие
в основном операции государственных органов по урав­
новешиванию платежного баланса.

В результате образуется сальдо платежного баланса, ко­торое финансируется, т. е. погашается (если оно отрица­тельно) или распределяется (если оно положительно) пре­имущественно за счет итогового изменения золотовалютных и других официальных резервов страны (блок Н).

При анализе платежного баланса страны, в первую оче­редь, рассматривается баланс по текущим расчетам, т. е. блок А. Этот блок охватывает внешнюю торговлю товара­ми и услугами, а также крупномасштабные операции, та­кие, как перевод доходов от ранее вывезенных и ввезен­ных капиталов, денежные переводы частных лиц и безвозмездная помощь и др.

Основу текущего платежного баланса составляют статьи «Товары: экспорт ФОБ» и «Товары: импорт ФОБ». Разни­ца между ними образует торговый баланс. Не следует забы­вать, что экспорт и импорт в платежном балансе оценива­ются на условиях ФОБ (т. е. не включая в цену товара стоимость страхования и перевозки) в отличие от статис­тики внешней торговли, где импорт традиционно оцени­вается на условиях СИФ (т. е. включая стоимость страхова­ния и транспортировки).

Статьи «Прочие товары, услуги и доходы» включают:

а) поставки товаров, которые трудно отделить от поставок
услуг;

б) самые различные услуги: грузовые, пассажирские и
прочие перевозки; международный туризм; телекомму­
никационные услуги; финансовые, образовательные, де­
ловые, технические и др. услуги;

в) доходы и расходы по использованию прав собственности;

г) доходы от частных и государственных инвестиций за
рубежом и аналогичные доходы по иностранным инвес­
тициям в стране;

д) операции, связанные с политическими и администра­
тивными функциями государства за рубежом (военные
базы, участие в международных организациях и т. п.).
Статьи «Частные односторонние переводы» и «Государ­
ственные односторонние переводы» охватывают так назы­
ваемые трансферты:

а) денежные переводы переселенцев, иностранных работ­
ников и др.;

б) безвозмездную государственную помощь (дары).
Баланс движения капиталов охватывает блоки В и С.

1. «Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал» (блок В) включают:

а) прямые и портфельные инвестиции;

б) прочий долгосрочный капитал:

• долгосрочные государственные и частные банков­
ские займы;

• выплату (получение) основной части долга по ра­
нее полученным (предоставленным) займам;

• подписку на облигации международных банков и
финансовых организаций.

2. «Краткосрочный капитал» (блок С) отражает движение
инвестиций со сроком до 1 года включительно и харак­
теризует преимущественно движение краткосрочных цен­
ных бумаг и обязательств, банковских депозитов и меж­
банковской задолженности, краткосрочных займов.

3. К балансу движения капиталов примыкает блок D,
«Ошибки и пропуски», который охватывает не столько
ошибки, сколько пропуски, особенно частые при под­
счете движения краткосрочного капитала, а также вклю­
чает контрабанду и нелегальную утечку капитала.

При анализе итогового баланса рассматриваются все бло­ки, кроме Н.

«Компенсирующие статьи» (блок Е) включают измене­ния в объемах:

а) золотого запаса страны за счет монетизации/демонети­
зации золота и изменения мировых цен на золото;

б) СДР на счету страны и ее резервной позиции в МВФ в
силу изменения их обменного курса;

в) валютных резервов страны, ее внешних требований и
полученных ею от МВФ кредитов за счет изменения
обменных курсов.

«Чрезвычайное финансирование» (блок F) охватывает преимущественно операции по смягчению дефицита пла­тежного баланса — безвозмездные займы (дары) МВФ, займы для структурной перестройки от МБРР, а также просрочки в выплате, перенос и списание этих долгов рань­ше срока.

«Обязательства в составе золотовалютных резервов ино­странных государственных органов» (блок G) охватывают государственные депозиты в иностранных банках и покуп­ку (продажу) иностранных ценных бумаг государственны­ми органами.

Таким образом, отношения определенной страны с вне­шним миром фиксируются в рамках платежного баланса страны. В свою очередь, анализ содержащихся в нем дан­ных позволяет судить о положительном или отрицательном воздействии внешних факторов на внутреннее развитие стра­ны и регулировать деятельность государственных финансо­вых органов в проведении тех или иных стабилизирующих мероприятий.

Поиск по сайту: