Кредиторская задолженность

К кредиторской задолженности или счетам к оплате (Trade liabilities, Accounts payable, AP) относят задолженность перед поставщиками и подрядчиками, векселя к уплате, задолженность перед дочерними и зависимыми обществами, задолженность по оплате труда, по социальному страхованию, задолженность перед бюджетом, полученные авансы и прочие виды задолженности.

Основную часть кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Она сформировалась и продолжает формироваться вследствие действия двух факторов: низкой платежеспособности (отсутствия денежных средств) и низкой правовой защиты поставщика, позволяющей его партнеру затягивать сроки оплаты поставок, не опасаясь финансовых санкций.

Постоянную (неснижаемую) кредиторскую задолженность с позиций возможностей использования ресурсов можно приравнять к собственным средствам предприятий. Более того, эту часть финансовых ресурсов можно считать «бесплатной», т.к. не требуется выплата владельцам собственного и заемного капитала. Таковой она является до тех пор, пока кредиторы не предъявили судебный иск о взыскании задолженности. Если иск предъявлен, то стоимость кредиторской задолженности может оказаться очень высокой.

Кредиторская задолженность является одной из важнейших характеристик ликвидности и финансовой устойчивости фирм. Чем больше существующая задолженность, тем больше ликвидных средств требуется предприятию для сохранения платеже- и кредитоспособности. То есть, чем больше кредиторская задолженность, тем ниже оценивают финансовое состояние предприятия банки и др. партнеры по бизнесу. Эту свою оценку они трансформируют в более жесткие условия кредитных договоров и контрактов.

По действующей в России системе учета к кредиторской задолженности относят все виды краткосрочных обязательств предприятия, в т.ч. начисленные издержки (accrued expenses) - задолженность перед бюджетами, по заработной плате и др. Кредиторская задолженность представляет часть спонтанного финансирования, т.е. автоматически меняется при изменении объемов производства и реализации. В балансах предприятий кредиторская задолженность учитывается совокупно с начисленными пенями и штрафами.

Коммерческий или торговый кредит (trade credit) состоит в отсрочке платежа за проданные товары или другие активы. Предоставляя отсрочку платежа, предприятие представляет кредит. Получая возможность более поздней оплаты полученных материалов, предприятие получает кредит. Плата за коммерческий кредит может включаться в цену товара или начисляться процентом, зависящим от срока кредита. Например, предприятие по производству строительных материалов может отпускать их строительной фирме по цене 0,98 ден.ед. при предоплате, по цене 1,0 - при оплате по факту получения, по цене 1,08 – при оплате через 3 месяца и т.п.

Коммерческий кредит оформляется векселем либо открытым счетом (open account). Коммерческие (товарные) векселя учитываются банками. Происходит трансформация коммерческого кредита в банковский. Товарный вексель становится не только кредитным обязательством, но и расчетным средством, многократно переходя из рук в руки.

Вексель (bill, note, draft, acceptances, paper)— это составленное по установленной законом форме безусловное письменное денежное обязательство, выданное векселедателем векселедержателю. Вексель удостоверяет обязательство векселедателя или иного указанного в векселе лица выплатить владельцу векселя определенную сумму в установленный срок. Свойства векселя во многом сходны со свойствами облигации. В зависимости от характера сделки, лежащей в основе выпуска векселя, и их обеспечения (товарами, денежными суммами, ценными бумагами) различают коммерческие, финансовые и фиктивные векселя.

Финансовый вексель применяется для оформления ссудных сделок в денежной форме. В этом случае он является способом защиты прав кредитора по своевременному выполнению обязательств заемщиком. Также краткосрочный денежный заем обусловливает корпоративный или коммерческий вексель (commercial paper), представляющий необеспеченный срочный простой вексель, реализуемый на денежном рынке крупными, устойчивыми обществами.

Различают простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель, promissory note) содержит ничем не обусловленное обещание векселедателя (должника) уплатить определенную сумму векселеполучателю или по его распоряжению (передаточной надписи) третьему лицу. Переводной вексель, тратта (draft)– предложение (точнее – приказ) векселедателя третьему лицу уплатить определенную сумму векселеполучателю (или иному лицу по его распоряжению). Естественно, что плательщик по переводному векселю должен иметь обязательства перед векселедателем в пределах сумм, больших суммы векселя.

Следует обратить внимание на то, что передаваться могут и простой, и переводной векселя. Например, фирма “А” оплатила услуги (товары, деньги) фирмы “В” простым векселем. “В” оплатила “С” и т.д. Пусть “N” – конечный держатель векселя. Если “А” и “В” неплатежеспособны, то вексель оплачивает “С”. При этом “С” получает право требования у “А” и “В”, несущих солидарную ответственность по векселю. Главное отличие между простым и переводным векселями - плательщик. В простом векселе это векселедатель, в переводном - третье лицо. Название "переводной вексель" означает, что переводятся обязательства платить, а не право получить.

Платеж по переводному векселю может быть обеспечен сторонним лицом (авалистом), принимающим на себя выполнение обязательств векселедателя, акцептанта или индоссанта. Подпись авалиста ( аваль) означает вексельное поручительство за одного из вышеупомянутых лиц. Аваль повышает надежность векселя. Авалист, оплативший вексель, получает право требовать возмещение платежа с того лица, за которое он поручился (дал аваль), а также с лиц, ответственных перед последним.

Нормальный процесс обращения векселя завершается его оплатой в установленный в векселе срок. Закон не допускает отсрочки платежа по векселю, предъявленному в установленный срок. Исключение составляют лишь форс-мажорные обстоятельства.

Платеж по векселю может быть полным или частичным. Отказ в платеже по векселю или отказ в акцепте должен быть документально подтвержден (заверен нотариально или судебным исполнителем). Совершение протеста по векселю дает основание для иска к лицам, выдавшим, акцептовавшим или индоссировавшим вексель. Указанные лица несут солидарную ответственность; держатель векселя может предъявить иск ко всем этим лицам или к каждому в отдельности. Если вексель гасит лицо, не являющееся конечным плательщиком, то оно получает право требования по векселю к лицам, приобретшим обязанности до него. Ответственность лиц, приобретших обязанность после него, исчезает.

Коммерческие и финансовые векселя используются как альтернативное платежное средство, значительно расширяющее финансовые ресурсы предприятий. Вексель полученный предприятием в счет оплаты товаров, может быть продан им банку (учтен) до наступления срока платежа. Продажа осуществляется путем индоссамента. Предъявитель векселя становится должником по учтенному векселю, а банк - кредитором и векселедержателем. Но банк обращается к предъявителю векселя только в случае отказа или невозможности оплаты векселя векселедателем.

Финансовые векселя могут быть процентными или беспроцентными. В первом случае векселедатель или трассат (плательщик по переводному векселю) при погашении векселя уплачивают указанную в векселе сумму (если вексель погашен досрочно, то ее часть: без дисконта) и начисленные проценты. В этом случае финансовый вексель представляет собой комбинацию кредита и ценной бумаги. Доход банка в этом случае включает учетный процент (дисконт между номиналом векселя и суммой, выплаченной банком по учтенному векселю) и комиссионные. Начисленные проценты являются доходом векселеполучателя.

Определение цены векселя и дохода банка при досрочном учете беспроцентного векселя рассмотрим на примере.

Приме р. Вексель в 130 тыс. руб. сроком на 20 декабря 2003 г. учитывается банком 4 сентября 2003 г. Учетная ставка d=10 %. Период, за который начисляются проценты, t = 26+ 31 + +30+20 = 107 дней. Сумма учетного процента (дисконт): FV * d* * t / 365 = 130* 0,1 * 107 / 365 = 3,81 тыс. руб. Цена, по которой учитывается (получается) вексель равна 130 - 3,81 = 126,19 тыс. руб.

Предприятие-держатель векселя может не учесть, а заложить вексель в банке. Обычно под вексель выдается кредит в сумме 60-90 % от номинала (валюты) векселя в зависимости от надежности клиента и качества предоставленных в залог векселей. Ссуды под залог векселей могут быть срочными и онкольными (возвращаемыми по требованию банка в любое время).

Поиск по сайту: