Взаимосвязь издержек и объемов производства

Применение метода «Директ-костинг» позволяет получить ряд финансовых показателей, важных для анализа безубыточности (break-even analysis) как отдельных видов продукции, так и бизнеса в целом. Это точка безубыточности, запас финансовой прочности и связанные с ними показатели.

Точка безубыточности (точка нулевой прибыли, порог рентабельности, мертвая точка, break-even point)определяет объем производства в натуральном или стоимостном выражении, при котором прибыль равна нулю. Определяется условиями: для выручки предприятия V₀ – (V₀ * TVC/V + TFC) = 0, или

. (2.4)

Для отдельного изделия: P - (AVC + TFC / Q₀) = 0, или

. (2.5)

Рис. 2.5 содержит общие закономерности зависимостей издержек и затрат, описанные ранее (см. рис. 2.3 – 2.4). Функции затрат представлены прямыми линиями. Положение точки безубыточности зависит от уровня постоянных издержек (начальная точка линии совокупных издержек), переменных издержек на единицу продукции (угол наклона линии совокупных издержек), цены единицы продукции (угол наклона линии выручки).

Критическая выручка и объем производства связаны соотношением V₀ = Q ₀ P.

Соотношения 2.4 и 2.5 необходимо оценивать не только по бухгалтерской прибыли, но и по экономической прибыли, т.е. с учетом неявных (вмененных) издержек.

Запас финансовой прочности (sales safety margin, SSM) – максимальное снижение объёмов продаж, при котором продукция еще не становится убыточной (достигает точки безубыточности). Он может определяться в стоимостном выражении или, чаще, в процентах от объема продаж:

Рис. 2.5. Определение точки безубыточности

SSM = (Q - Q₀) / Q * 100 = (V - V₀) / V *100, %. (2.6)

В странах со стабильной экономикой достаточным считается уровень запаса финансовой прочности не менее 10%. Изменение запаса финансовой прочности предприятия определяется соотношением изменения выручки при изменении цены и изменения положения точки безубыточности в зависимости от совокупности перечисленных выше факторов.

Аналитический расчёт позволяет дополнительно определить:

n критический уровень постоянных затрат на весь объём производства

TFC_o = V – AVC × Q; AFC_o = P – AVC; (2.7)

n критический уровень цены. При цене равной (AVC + +TFC/Qo) прибыль равна нулю. Но это утверждение справедливо только для однономенклатурного производства. Если предприятие производит несколько видов продукции (в пределе осваивает производство второго) или рассматривает вопрос о целесообразности дополнительного заказа, то критический уровень цены определяется условием нулевой валовой маржи: P = =AVC;

n если известны издержки и цена единицы изделия, то для получения плановой прибыли (Pr_Н) необходимо произвести продукцию в количестве Q = Pr_Н / (P–ATC). В случае дополнительного заказа эта прибыль будет получена, если его величина равна Pr_Н / (P – AVC);

n если цена продукта изменяется с P1 до P2, то для получения прежней прибыли (Pr) объём продаж должен измениться с Q1 до Q2, Q2=Q1×(P1–AVC)/(P2 – AVC), или Q2=Q1×MP1/MP2. В последнем соотношении валовая маржа (MP) может рассчитываться в абсолютном или относительном (в процентах к выручке) выражении.

Пример 4. Предприятие производит два вида продукции: комплекты мягкой мебели (1) и комплекты кухонной мебели (2).

Показатели третьего квартала приведены в таблице. Требуется разработать предложения, которые обеспечат в 4-м квартале рост запаса финансовой прочности предприятия до 15%.

Первым этапом расчетов является распределение постоянных издержек по предприятию между отдельными видами продукции и расчет себестоимости. Издержки распределяются пропорционально объемам продаж отдельных видов продукции. Выручка от продажи мягкой мебели составила 3200 тыс. руб., кухонной мебели – 4200 тыс. руб. Постоянные издержки, приходящиеся на производство мягкой мебели в третьем квартале, равны 1500*3200/(3200 + 4200) = 1297,2 тыс. руб. На производство кухонной мебели относится 1702,8 тыс. руб. Себестоимость одного комплекта мягкой мебели в третьем квартале составляла 4,5 + 1297,2/400 = 7,74 тыс. руб., кухонной мебели 3,0 +

+ 1702,8/600 = 5,84 тыс. руб. Прибыль предприятия от производства мягкой мебели (8,0 – 7,74)*400 = 104 тыс. руб., от производства кухонной мебели – (7,0 – 5,84)*600 = 696 тыс. руб. Общая прибыль – 800 тыс. руб. Производство обоих видов продукции прибыльно, но затраты на рубль продукции по мягкой мебели равны 7,74/8=0,97 рубля, а по кухонной мебели 5,84/7,0=0,83 рубля.

Второй этап - расчет точек безубыточности и запаса финансовой прочности. Точки безубыточности: по мягкой мебели – 1297,2 / (8-4,5) = 371 шт., по кухонной мебели – 426 шт. Запас финансовой прочности: по мягкой мебели – 100*(400-371)/ 371= = 7,8 %, по кухонной мебели –40,8 %, по предприятию в целом– 100*800/(3200+4200)=10,8 %.

Третий этап – обоснование предложений по повышению запаса финансовой прочности. Запас финансовой прочности растет при росте объемов продаж и снижении затрат на производство (затрат на рубль продукции). Снижение затрат достигается снижением постоянных и переменных издержек. При обосновании предложений необходимо рассмотреть все множество возможных вариантов и выбрать лучший. Лучший вариант обеспечит наибольший рост запаса финансовой прочности при сохранении прибыли или максимальную прибыль при выполнении условия SSM > 25 %. Последний критерий отбора предложений соответствует цели предприятия. В разработке предложений должны участвовать маркетологи, производственники и финансисты (экономисты). Далее анализируется ограниченное количество вариантов по критерию максимума прибыли при выполнении ограничения на запас финансовой прочности.

По оценкам маркетологов объем продаж кухонной мебели можно увеличить:

1) на 10 % при снижении цены на 5 %;

2) на 5 % при увеличении затрат на рекламу на 100 тыс. руб.

Предложения производственников и экономистов (замена оборудования и материалов, совершенствование организации производства и снижение потерь) позволяют снизить переменные издержки по мягкой мебели на 160 рублей в расчете на один комплект и на 120 рублей в производстве кухонной мебели. При этом постоянные издержки возрастают по предприятию на 170 тыс. руб.

Расчёт точки безубыточности может быть преобразован в расчёт плановой (нормативной) прибыли Pr_Н. Если ставится задача получения фиксированной прибыли, независящей от объёма производства, то точка плановой прибыли соответствует пересечению линии выручки с линией совокупных издержек, увеличенных на постоянную прибыль (Pr₁). Величину прибыли в этом случае целесообразно представить как процент на капитал или в процентах от постоянных издержек:

Pr₁ = TFC · h_1. (2.8)

Более адекватно представление плановой прибыли как функции постоянных и переменных издержек. Плановая прибыль при этом будет расти с ростом объёма производства в связи с ростом переменных издержек. Часть прибыли, пропорциональная переменным издержкам, составит:

Pr₂ = TVC · h₂ = Q · AVC · h₂. (2.9)

Общая прибыль равна сумме двух составляющих. Объём производства (Q₀), соответствующий плановой прибыли Pr_Н = Pr₁ + Pr₂, определяется из соотношения:

(2.10)

Из приведенных соотношений следует важнейший для финансового менеджера вывод об управлении прибылью путем регулирования структуры издержек (соотношения между постоянными и переменными издержками). Этот механизм получил название операционного рычага.

По аналогии с прибылью можно определить финансовую точку безубыточности, т.е. объем реализации обеспечивающий нулевой денежный поток от операционной деятельности, при условии стабильности политики фирмы по отношению к оборотным средствам. Из условия равенства денежного потока от операционной деятельности нулю получаем следующее соотношение:

, (2.11)

, (2.12)

где Am – сумма начисленных затрат, не являющаяся расходованием денежных средств (прежде всего, амортизационные отчисления), t – ставка налога на прибыль. Очевидно, что в соотношениях 2.11 и 2.12 в параметре TFC следует учесть и налоговые платежи (например, по налогу на имущество предприятия).

Поиск по сайту: