Банковские кредиты

Любой кредит, ссуда или займ (loan) характеризуется пятью основными характеристиками (суммой, сроком, номинальной процентной ставкой, графиком погашения и залогом) и некоторыми дополнительными условиями, отражаемыми в кредитном договоре. Сумма и срок кредита зависят от потребностей предприятия и одновременно от оценки банком (кредитной организацией) способности предприятия своевременно вернуть долг и выплатить проценты. Банки также предлагают свои условия по сроку кредитования, основываясь на ситуации на кредитном рынке и назначения кредита.

Одной из наиболее важных проблем кредитования фирм является определение процентной ставки. Ставка по кредиту должна быть такой, чтобы фирма и банк получали прибыль, компенсирующую их риски. Фирмы, как правило, имеют возможность выбирать банка-кредитора по выгодности предложенных условий.

Чем выше уровень конкуренции на рынке банковских кредитов, тем ниже ставка процента. К числу других факторов, влияющих на уровень ставки, относятся:

- политика центрального банка (регулятора финансовой системы);

- уровень инфляции;

- спрос на кредитные ресурсы;

- характер кредита;

- характеристики заемщика и др.

Менеджеры банка при установлении процентной ставки по кредиту принимают в расчет стоимость привлекаемых средств и расходы банка. Простейшая модель установления процентной ставки r_D по кредиту (все элементы измерены в процентах к сумме кредита):

r_D = r₀ + r_C + r_P + r_R,

где r₀ - стоимость привлечения ресурсов для банка; r_C - операционные расходы банка; r_P - плановая прибыль (маржа прибыли) банка;r_R - премия за кредитный риск.

Пример. В 2003 г. банки могли привлечь кредитные ресурсы через межбанковские ресурсы под 16 % (годовых). Операционные расходы банка – 1 % от суммы кредитных ресурсов. Маржа прибыли – 3 %. Если заявка на кредит поступила от надежного (первоклассного) заемщика и кредит краткосрочный, то премия за риск относительно мала, например, 2 %. Для заемщика, финансовое положение которого неустойчиво, и при сроке погашения кредита более года банк значительно увеличивает премию (например, 10 %). Тогда процентная ставка в первом случае – 22 %, а во втором – уже 40 %.

Менеджеру важно определить и включить в кредитный договор (loan agreement) рациональные условия возврата кредита. Здесь возможен ряд вариантов:

- единовременное погашение кредита или шаровой кредит (ballon loan);

- "амортизационное" погашение (постепенная выплата равными суммами или долями в виде аннуитета);

- погашение периодическими взносами (часть суммы - равными периодическими суммами, часть - единовременно);

- произвольный порядок погашения.

Для получения фирмой кредита на приемлемых условиях, важное значение имеет представление банку надежных гарантий обслуживания и возврата долга. В кредитном договоре содержатся защитные ограничения или условия (covenant), снижающие риск невозврата кредита. Все эти условия можно разделить на три группы:

1. Общие положения, которые используются в большинстве кредитных договоров и адаптируются к конкретному заемщику. К таким положениям относятся:

· требования к оборотному капиталу (по величине, составу и др. показателям);

· ограничения на выплату дивидендов и выкуп акций;

· ограничения на капитальные вложения;

· ограничения на прочую задолженность.

2. Стандартные (жесткие) положения, применяемые вне зависимости от заемщика. К ним относятся:

· обязательное предоставление банку финансовой отчетности и иной информации о заемщике;

· право на проведение ревизии деятельности заемщика;

· о страховании или обеспечении кредита (например, залог);

· запрет на продажу, передачу и сдачу в аренду части активов;

· о выплате налогов и иных законных обязательств;

· запрет на залог части активов;

· ограничения на реорганизации заемщика.

3. Особые положения, применяемые в конкретных договорах, к которым могут относиться:

· регламентирование порядка использования кредита;

· требования о нахождении конкретных управляющих на определенных должностях фирмы-заемщика;

· страхование жизни ключевых менеджеров;

· ограничения по зарплате администрации и членов наблюдательного совета.

Все кредиты, да и любые обязательства, разделяются на две категории: необеспеченные (unsecured loans) и обеспеченные (secured loans). Гарантией, или обеспечением ссуды (security, collated) в международной практике часто выступает залог активов (недвижимость, оборудование, запасы, дебиторская задолженность). Этот способ в России используется в качестве основного для обеспечения возврата кредита. Залог (Pledge, Lien) означает, что банк приобретает право первоочередного удовлетворения своих требований из стоимости заложенного имущества, если кредитор не исполнил свои обязательства.

Помимо залога банки принимают в качестве гарантий возврата кредита поручительства (гарантии) третьих лиц. Взаимоотношения банка, заемщика и гаранта кредита регулируются Гражданским кодексом РФ. Должник и гарант в случае неисполнения обязательств отвечают перед кредитором как солидарные должники. К поручителю (гаранту), исполнившему обязательство фирмы, переходят все права по тому обязательству. Гарантами, как правило, выступают бюджеты, другие банки, крупные фирмы.

Поиск по сайту: