Библиографический список. 2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент

1. Ван Хорн Д.К., Вахович Д.М. Основы финансового менеджмента. М.: Вильямс, 2001. 992 с.

2. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: Финансы и статистика, 2004. 768с.

3. Терехин В.И. и др. Финансовое управление фирмой. М.: Экономика, 1998. 350с.

4. Финансовый менеджмент /Под ред. Е.С. Стояновой. М.: Перспектива, 2002. 656 c.

5. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование / Под ред. М.И.Баканова, А.Д.Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2001. 656 c.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ И ЗАДАЧИ

Задача 1. Фирма производит 2 изделия – А и В. Годовая производственная мощность составляют 100 и 400 единиц соответственно. Затраты на 1 рубль товарной продукции 70 и 85 копеек. Ёмкость рынка сбыта для А 140 единиц и для В 350 единиц. Цена единицы продукции (без НДС) для изделия А 400 руб., для В 120 руб. Балансовая стоимость имущества фирмы составляет 50 тыс. руб. Ставки налога на прибыль и налога на имущество - действующие предельные. Прочие налоги отсутствуют. Определить:

1) прибыль, которую может получить фирма в своё распоряжение;

2) экономическую прибыль фирмы, если рыночная стоимость собственных средств 60 тыс. руб., а требуемый уровень прибыли на собственные средства составляет 20 % годовых;

3) рентабельность продаж по чистой прибыли и рентабельность собственного капитала фирмы.

Задача 2. Предприниматель (собственник) принимает решение об открытии дела. Планируемые показатели дела, тыс. руб. в год: чистый объем реализации 700; материальные переменные затраты – 100; аренда части оборудования – 90. Оставшаяся часть оборудования стоимостью 1 млн руб. приобретается за собственные средства. Под производственное помещение предприниматель использует собственный дом стоимостью 2 млн руб. При изготовлении продукции используется труд трех рабочих основного производства со средней зарплатой одного рабочего 3 тыс.руб./мес. Амортизация оборудования 2 тыс.руб./мес. Страхование производства 1 тыс.руб./мес. Средняя ставка процента на рынке 10 %. Предприниматель, занимаясь данным бизнесом, отказывается от работы менеджера на стороне с годовым доходом 60 тыс.руб. Ведение бизнеса является более хлопотным и рискованным занятием, которое предприниматель оценивает суммой 65 тыс.руб./год. С другой стороны, занятие делом приносит собственнику радость, которая оценивается суммой 20 тыс. руб./год. Налоги отсутствуют. Дать рекомендации предпринимателю об экономической целесообразности ведения дела.

Что изменится, если прогноз объема реализации пересмотрен в сторону увеличения до 800 тыс.руб.?

Задача 3. В результате прогноза в следующем квартале объем производства и реализации продукции возрастает с 800 ед. до 900 ед. Цена покупателя при этом не меняется и составляет 450 тыс. руб./ед. продукции. Себестоимость товарной продукции составляет 280 млн руб., в т.ч. постоянные затраты 100 млн руб. Определить прирост прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия в следующем квартале. Что изменится, если для наращивания производства предприятие берет в начале следующего квартала в банке кредит 100 млн руб. со ставкой 20 % (годовых) и ежеквартальной выплатой процентов.

Задача 4. Спрос на товар, снижается на 1,5 % при росте цены на

1 %. В прошедшем периоде предприятие реализовало 25 тыс. ед. изделий по цене 100 руб. /ед. без косвенных налогов. В текущих условиях постоянные издержки предприятия 600 тыс. руб., переменные - 1,5 млн руб. Определить варианты цен ед. изделия, обеспечивающие: 1) максимальную выручку; 2) максимальную прибыль; 3)максимальную долю рынка при условии безубыточности.

Задача 5. Менеджер планируют увеличить выручку на 4 млн рублей (10 %) за счет снижения цены на основной товар со 150 рублей до 130 рублей за штуку. Обосновано ли это решение, если коэффициент эластичности спроса по цене на этот товар равен 1,8?

Задача 6. Предприятие собирает автомобили, реализуя в месяц 400 ед. по цене 250 тыс. руб./ед. (без косвенных налогов). Переменные издержки составляют 150 тыс. руб./ ед., постоянные издержки предприятия - 35 млн руб. в месяц. Начальник отдела маркетинга предлагает снизить цену реализации на 20 тыс. руб. и одновременно увеличить расходы на рекламу на 1 млн руб. в месяц. В этом случае отдел маркетинга прогнозирует увеличение объема реализации на 60 %. Предприятие имеет свободные производственные мощности. Увеличение объемов производства потребует привлечения краткосрочного кредита банка (ставка 10 %) для финансирования производственного цикла (20 дн.) Следует ли одобрить такое предложение с точки зрения финансового управляющего?

Задача 7. Фирма производит и реализует электробытовые приборы. В 3-м квартале произведено и реализовано 120 тыс. единиц. Объем продаж составил 95 млн руб. Прибыль от реализации – 5 млн руб. Постоянные издержки – 26 млн руб. В четвертом квартале планируется рост продаж до 139 тыс. единиц при неизменных ценах на продукцию и материалы. Определите:

- прибыль от реализации в четвертом квартале;

- точку безубыточности в рублях и в натуральных единицах. Проанализируйте связь точки безубыточности с рентабельностью (коммерческой маржой);

- запас финансовой прочности в третьем и четвертом кварталах.

Определите целесообразность повышения цен на продукцию предприятия, если коэффициент эластичности спроса по цене равен: 1) 1,5; 2) 0,9.

Задача 8. Фирма, производящая электробытовые приборы, планирует увеличить объемы продаж путем представления потребителям дополнительного коммерческого кредита (увеличения срока платежа с 30 до 40 дней). Маркетологи ожидают рост объема продаж с 95 до 110 млн руб. При этом оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшится (период инкассации по предприятию возрастет с 35 до 45 дней). Вероятность формирования безнадежной дебиторской задолженности новых потребителей оценена в 10 %. Определите, используя данные предыдущей задачи, целесообразность этого решения.

Задача 9. По данным задач 7 – 8 определите возможности роста запаса финансовой прочности в первом квартале следующего года, если маркетологи и экономисты установили следующие ограничения:

- возможности дополнительного роста объема продаж: 3 % при снижении цены на товар на 4 % и 2 % при дополнительных затратах на рекламу на 300 тыс. руб.;

- возможности снижения постоянных издержек – 360 тыс. руб.;

- возможности снижения переменных издержек на единицу продукции – 40 руб.

Задача 10. Обоснуйте ваши предложения по времени работы крупного магазина в течении суток, если известны следующие статистические данные о часовой выручке магазина.

Издержки магазина при работе 3 тыс.руб./ч, если магазин закрыт- 1 тыс. руб./ ч. Торговая наценка – 20 %.

Задача 11. Реализуется проект по выпуску товаров А и В. Производство продукции осуществляется один год. Годовые объемы продаж 100 и 300 тыс.ед. соответственно. Цена единицы продукции (без косвенных налогов) изделия А – 450 руб., В – 200 руб. Материалы и комплектующие на единицу А – 100 руб. и В – 60 руб. Трудоемкость изготовления А – 0,3 ч/ед; В – 0,1 ч/ед. Средняя тарифная ставка основных рабочих при изготовлении А – 290 руб./ч, В – 140 руб./ч. Обслуживающий персонал 15 чел. со средней зарплатой (без начислений) 15 тыс.руб./чел. в месяц. Для производства товаров используется оборудование стоимостью 90 млн руб. со средней нормой амортизации 9 %. Затраты на содержание оборудования составляют в год 3 % от стоимости. Арендуется здание стоимостью 10 млн руб. с годовой арендной платой 15 % от стоимости. Половина оборудования закуплена за счет банковского кредита со ставкой 10 % и ежегодной выплатой процентов. Затраты на продвижение товара на рынки сбыта составляют 6 % от выручки. Менеджмент проекта осуществляют 10 чел. со среднемесячной зарплатой (без начислений) 65 тыс.руб./ чел. Ставки налога на прибыль и единого социального налога – действующие. Прочие налоги отсутствуют.

1. Рассчитать калькуляцию себестоимости товаров А и В. Оценить стоимость единицы каждого изделия.

2. Оценить чистую прибыль и денежные поступления проекта за год. Дать рекомендации управляющему о целесообразности производства товаров. Что изменится, если здание является собственным?

3. Оценить точку безубыточности реализации товаров А и В.

4. Дать рекомендации о принятии дополнительного заказа на 100 тыс.ед. продукции В по цене 90 руб. при наличии свободных производственных мощностей.

Задача 12. Предприятие производит лаки и продает их в банках по цене 47 руб./банку без косвенных налогов. Годовой объем производства и продаж составляет 650 тыс. б. Прямые затраты руб./банку: материалы 10; зарплата с начислениями – 9; прочие – 3. Косвенные затраты на заданный выпуск в млн руб.: амортизация – 5,4; затраты на менеджмент – 4; продвижение товара – 3,3. Рыночная стоимость собственного капитала фирмы 15 млн руб., при требуемой учредителями норме прибыли на капитал 20 %. Ставка налога на прибыль – действующая, прочие налоги отсутствуют. Определить:

1) точку безубыточности и запас финансовой прочности предприятия в натуральных и денежных единицах по бухгалтерской и экономической прибыли. Оценить эффективность работы управляющих фирмы;

2) объем реализации необходимый для получения 4 млн руб. чистой прибыли;

3) цену (коэффициент эластичности спроса 1,2), необходимую для получения чистой прибыли 2 млн руб. при максимальном контроле рынка;

4) цену (к-т эластичности спроса 1,2), необходимую для достижения безубыточности по бухгалтерской и экономической прибыли при максимальном контроле рынка;

5) финансовую точку безубыточности, если начисления соответствуют денежным потокам фирмы.

Задача 13. В следующем году ожидается снижение спроса на продукцию фирмы в физическом выражении на 10 %. Текущий объём продаж – 2145 тыс. рублей. По мнению руководства, запас финансовой прочности фирмы должен составлять не менее 20 %. Для увеличения финансовой устойчивости, не дожидаясь снижения спроса, в текущих условиях предлагается использовать один из трёх вариантов:

1) снижение постоянных затрат с 800 до 700 тыс. руб. (экономия 100 тыс. руб.); 2) снижение переменных издержек с 1200 тыс. до 1050 тыс. руб.; 3) экономия постоянных затрат 50 тыс. руб. и переменных затрат 100 тыс. рублей. Обосновать выбранный вариант с учетом прогноза.

Поиск по сайту: