Гарантированный делькредере-риск

Во многих случаях совершения внешнеторговых операций претензии экспортера или импортера к партнеру по сделке

застрахованы обещанием оплаты кредитными учреждениями (например, банковскими гарантиями, банковскими

поручительствами, аккредитивами и т.д.). Наряду с кредитными учреждениями гарантами могут выступают также так

называемые "не банки".

При всех гарантированных таким образом внешнеторговых операциях наряду с вопросом экономического риска,

связанного с импортером, возникает вопрос о гарантированном делькредере-риске, т.е. опасность полного или частичного

непоступления платежа из-за неплатежеспособности гаранта или его нежелания платить. Длительная просрочка оплаты

гарантов может оцениваться также как делькредере-риск.

В дальнейшем, имея в виду делькредере-риск, речь пойдет об экономическом риске. Последовательность

удовлетворения требований бенефициара может быть оформлена по-разному: в большинстве случаев бенефициар на

основании представленной гарантии может предъявлять требования непосредственно гарантам (например, при

документарном аккредитиве). В единичных случаях участники заключают соглашение о том, что бенефициар прежде

всего должен предъявлять претензии по неоплате первоначальному (основному) должнику и только после этого гаранту.

Необходимость проверки надежности и платежеспособности гарантов вытекает из того факта, что в прошлом

кредитные учреждения внутри страны и за границей прекращали оплату. Если учитывать, что банковское право и

банковский надзор за границей не соответствует строгим внутренним нормам, то не требуется никакого иного оправдания

для необходимости получения справок о гарантах, даже если эти кредитные учреждения известны. Проверка

платежеспособности гарантов должна быть проведена так же заблаговременно, как и проверка платежеспособности

иностранных деловых партнеров перед заключением договора.

Если гарантия внешнеторговой сделки ставится "не банком", то нужно проверять платежеспособность таких гарантов

при помощи тех же инструментов, что и кредитоспособность покупателей, т.е. посредством справок банков,

профессиональных справочных агентств и т.д.

Преимущественно это относится к тем кредитным учреждениям, которые гарантируют осуществление и

соответственно оплату внешнеторговой операции. Поэтому интерес бенефициара направляется на оценку

доверительности этим банкам.

Самостоятельная проверка платежеспособности иностранного банка не может предприниматься нуждающимся в

гарантии экспортером. Это терпит неудачу не только потому, что торговцы на внешнем рынке не располагают

необходимыми источниками информации, но и потому, что оценка платежеспособности кредитных учреждений

предполагает наличие специальных знаний и инструментов анализа. Поэтому прямой путь ведет торговца в свой банк.

Кредитные учреждения, работающие по всему миру, располагают различными источниками информации, чтобы быть

способными оценивать платежеспособность иностранных кредитных учреждений.

Покрытие валютных рисков через государственные организации Во многих странах созданы организации по

страхованию экспортных рисков, предоставляющие гарантии не только от валютных рисков, но и при определенных

условиях от политического риска, риска неперевода, риска создания резервов за границей.

В зависимости от страны, организации по страхованию в той или иной степени связаны с финансовыми

организациями. Наиболее значимыми государственными организациями по страхованию являются:

COFACE (Франция), HERMES (Германия), OND (Бельгия), EDC (Канада), EKR (Дания), CESCE (Испания), Eximbank

(США), SACE (Италия), MITI (Япония), NCM (Нидерланды), COSEC (Португалия), ECGD (Великобритания), GRE

(Швейцария) и другие.

Способы покрытия валютного риска варьируют в зависимости от страны. Обращение участников внешнеторговых

операций к страховым организациям имеет как преимущества, так и недостатки.Преимущества заключаются в том, что

гарантии могут обеспечить покрытие от валютного риска как на период совершения контракта, так и на период

действительности каталога. Суммы, застрахованные от ва - лютного риска, могут быть очень большими.

Система вознаграждения за предоставление экспортных гарантий Вознаграждение за обслуживание кредита

взимается в виде сбора за подачу заявки, сбора за пролонгацию и сбора за оформление документов. Эти сборы не

начисляются на вознаграждение за принятие под покрытие, а также не могут быть возвращены. При комбинированных

экспортных и финансовых кредитах сборы за подачу заявки и сборы за пролонгацию взимаются только один раз, а

именно в каждом случае с самой большой суммы, а сбор за оформление документов в каждом случае взимается отдельно.

При повышении сумм определяющей является новая сумма; ранее выплаченные сборы идут в зачет.

В целях сохранения конкурентной среды в предоставлении кредитов и учета конкретного политического странового

риска используются дифференцированные ставки вознаграждения по странам мира. Страны подразделены на пять

категорий риска — с I по V с соответственно возрастающими ставками вознаграждения:

категория I — страны без особых рисков, главным образом страны Организации европейского экономического

сотрудничества;

категория II — страны с относительно небольшим политическим риском, в частности страны, с которыми на

протяжении длительного периода сотрудничества накоплен положительный опыт в плане платежей и риск, связанный с

затруднениями с платежами, представляется незначительным;

категория III — страны с типично покрываемым политическим риском, как это особенно принято для развивающихся

стран, без конкретных признаков предстоящих затруднений с платежами;

категория IV — страны с повышенным риском, в особенности страны с облегчением задолженности и страны со

значительными нарушениями платежей, а также страны, развитие которых допускает опасение конкретных затруднений с

платежами,

категория V — страны с особо повышенным риском, как правило, недопустимым при условиях платежей со средними

и продолжительными сроками, а также страны, для которых отменены возможности предоставления покрытия.

В перечисленных выше категориях стран система вознаграждений исходит из базовой категории III, для которой

характерны вполне определенные ставки для различных форм покрытия. По отношению к этой базовой категории

образованы две лучшие и две худшие категории. Ставка вознаграждения для двух лучших категорий (I и II) является

частью ставки вознаграждения категории III, а именно 1/3 или 2/3 от нее. Ставка же вознаграждения для худших

категорий (IV и V) установлена в многократном размере от ставки вознаграждения базовой категории, а именно 1,5-

кратной или 2- кратной.

Такой подход дает возможность взвесить экономический риск, провести выравнивание вознаграждений внутри

системы.

В отношении ставок вознаграждения за покрытие платежных требований (кредиты поставщикам и финансовые

кредиты) следует прежде всего различать гарантии и поручительства.

Поручительство равнозначно страновому риску, так как он существенен только для государственного покупателя или

для гарантии. При отсутствии риска неплатежеспособности (банкротства) вознаграждение принимается в размере 1%

покрытой суммы требования для категории III. Исходя из этого, получаются следующие ставки вознаграждений для

категорий I (1/3), II (2/3), IV (1,5 раза) и V (2 раза) соответственно ставки 0,33%, 0,67%, 1,5% и 2%. Такой подход

распространяется также и на временное вознаграждение, которое по пяти категориям получается следующим: 0,2

промилле (0,02%), 0,4 про -килле (0,04%), 0,6 промилле (0,06%) и 1,2 промилле (0,12%).

Исходя из этих ставок для покрытий требований, при которых дополнительно покрываются существующие в

отношении заказчика/ заемщика экономические риски (покрытие в виде экспортной гарантии или гарантии по

финансовому кредиту), добавляется постоянная независимая от странового риска надбавка. Она составляет 35% базовой

ставки вознаграждения за поручительство и временного вознаграждения в базовой категории III и соответственно по всем

категориям — 0,35% для базового вознаграждения и 0,21% для временного вознаграждения.

При привлечении банков в качестве гаранта или должника единая надбавка (для сделки в целом или для принятых под

покрытие частей требования) сокращается по всем категориям до 0,10% по базовому вознаграждению и до 0,06 промилле

(0,006%) по временному вознаграждению. Если банк выступает гарантом, положение действует только тогда, когда

именно этот банк признан единственным гарантом. Градация вознаграждений при гарантиях возникает в результате

сложения этих надбавок с приведенными выше ставками вознаграждения за поручительство. Они составляют, таким

образом, для категории III: базовое вознаграждение — 1,35% (1% + 0,35%) и временное вознаграждение — 0,81 промилле

(0,081%), в случае привлечения других банков — базовое вознаграждение составляет 1,10% (1% + 0,10%) и временное

возна - граждение — 0,66 промилле (0,60 промилле + 0,06 промилле) (0,066%).

В сделках при финансовой помощи Всемирного банка, Европейского инвестиционного банка (ЕИБ) или другой

сопоставимой международной финансовой организации с прямой выплатой или с аналогичной процедурой выплаты для

покрытий требований в странах категорий IV и V применяется ставка вознаграждения категории III, т.е. максимальное

вознаграждение за политические риски соответствует принятому до сих пор вознаграждению за поручительство.

В случаях с частными покупателями действует указанная для банковской гарантии надбавка к базовому

вознаграждению в размере 0,10% и 0,06 промилле (0,006%) — к временному вознаграждению.

При принятии под покрытие на особых условиях строительных услуг дифференциация осуществляется только по

базовому вознаграждению, так как никакие другие виды вознаграждения здесь не учитываются.

Покрытие складирования осуществляется на срок не менее, чем на 12 месяцев, и по ставке вознаграждения на уровне

0,6% для средней (базовой) категории.

Для сделок со сроком действия кредита более 2 -х лет с периодом между выдачей свидетельства о принятии под

покрытие и завершением поставок (при несвязанном покрытии финансовых кредитов: завершение выплаты) более 3-х

месяцев, срок выплаты половины базового вознаграждения наступает сразу (т.е. с даты выдачи документа), 1/4 базового

вознаграждения и половина временного вознаграждения — с началом поставок. Четверть базового вознаграждения, а

также половина временного вознаграждения осуществляются по завершении поставок.

Чтобы соответствующим образом учитывать административные трудозатраты при обслуживании заявок на покрытие,

применяются ставки вознаграждения за обслуживание кредита.

При подаче заявки в зависимости от заявляемой суммы (или от себестоимости при несвязанных покрытиях

финансовых кредитов) применяется низшая ставка сбора при определенной стоимости заказов, после которой

применяется высшая ставка сбора. Сбор при подаче заявки при комбинированном экспортном и финансовом покрытии

увеличивается только один раз.

Подлежащий оплате за оформление свидетельства о принятии под покрытие гербовый сбор составляет 0,25 промилле

(0,025%) от определяющей суммы, но не менее и не более установленной величины. На эту сумму выставляется счет за

каждый документ о покрытии.

Сбор за продление срока по представлению принципиальных заключений подлежит выплате начиная с каждого

начавшегося квартала. При продлении сбор за продление, срока составляет 25% от сбора при подаче заявки. Сбор за

подачу заявки начисляется при ее подаче и зависит от объема покрытия и стоимости заказов (или себестоимости при

независимых покрытиях рисков изготовления, или суммы ссуд при независимых покрытиях финансовых кредитов).

Сбор за оформление документов взимается при оформлении свидетельства о принятии под покрытие и составляет

0,25% от стоимости заказа или суммы ссуды (или себестоимости при независимых покрытиях рисков изготовления).

За паушальные экспортные гарантии вознаграждение за обслуживание кредитов не взимается.

При покрытии переуступленных гарантированных или защищенных поручительством требований по финансовым

кредитам по отношению к новому кредитору (цессионеру) взимается 0,125% в год от переуступленной и еще не

уплаченной суммы капитала.

При паушальных экспортных гарантиях вознаграждение устанавливается на основе покрытых каждым конкретным

контрактом рисков.

Поиск по сайту: