Раздел III. Международные валютно-финансовые отношения

\

Во второй половине XX века роль международных валютно-фи-нансовых и кредитных отношений (МВФКО) заметно выросла. При этом наиболее заметное развитие получила та часть МВФКО, кото­рая непосредственно не связана с обслуживанием международных экономических связей. Это развитие проявилось в существенном воздействии МВФКО на мировую экономику, подчинении ее движе­ния импульсам, передаваемым от всей совокупности международных финансов. В итоге, в ходе развернувшейся во второй половине XX века финансовой революции, произошел разрыв между инвести­ционной частью мировых финансов и их спекулятивной составляю­щей. При этом спекулятивная, во многом виртуальная часть финан­сов, становится преобладающей как по объему, масштабу, так и по степени влияния на мировую экономику. Мировая экономика при­обретает черты, свойства и сущность финансовой экономики. Миро­вая экономика всегда имела в той или иной степени значительную финансовую составляющую, но только в конце XX века она стано­вится реальной финансовой экономикой.

Каковы ее основные черты? Международная финансовая эконо­мика — это особый экономический строй, который базируется на:

• превращении национальных финансовых рынков в открытые
системы, объединенные в единый глобальный рынок;

• глобальном контроле над денежными потоками и фиктивным
денежным капиталом;

• глобальном кредите (особого рода кредите);

• глобальной финансовой ренте. Финансовая рента присваивается
финансовой олигархией посредством:

а) регулирования учетной ставки и валютных курсов;

б) использования мировых валют;

в) регулирования системой международных долговых отношений;

г) посредством деятельности международных финансовых цент­
ров.

К числу основных предпосылок, способствовавших возникнове­нию международной финансовой экономики, можно отнести реше-

Раздел III. Международные валютно-финансовые отношения

ния Бреттон-Вудской конференции (см. выше), в частности прирав­нявшей доллар США к золоту. Другой предпосылкой стали потреб­ности транснационального капитала в интернационализации и гло­бализации валютно-финансовой и кредитной сферы.

В развитии международной финансовой экономики следует выде­лить три основных этапа:

Первый этап — конец 50-х—60-е гг. XX века. Он характеризуется появлением евродоллара, евровалют, ценных евробумаг, т.е. между­народных, интернационализированных валют и ценных бумаг.

Кроме того, на этом этапе в мировой экономике начинает возрас­тать роль международных офшорных центров и международных фи­нансовых центров, как традиционных, так и появившихся новых.

Второй этап — 70—80-е гг. Определяется: а) возникновением рынка евровалют и еврорынка капитала; б) становлением и развити­ем системы производных финансовых инструментов (деривативов);

в) институционализацией развивающихся финансовых рынков;

г) процессом секьюритизации.

Третий этап — 90-е гг. Связан с глобализацией мировой эконо­мики и прежде всего ее финансовой составляющей на базе информа­ционно-коммуникационных технологий. Показателем достижения зрелости финансовой экономики может служить фактор учащения финансовых кризисов в мировой экономике. Менее чем за 10 лет (с 1994 г.) разразилось 4 кризиса: 3 локальных — в Мексике, Турции/, Аргентине и один мировой, затронувший Россию.

Либерализация и глобализация международных торгово-экономи­ческих связей, углубление международного разделения труда, резко возросшая активность ТНК, заметный прогресс в коммуникацион­ном и информатизационном обеспечении мирового сообщества при­вели к тому, что во второй половине XX в. международные валютно-финансовые и кредитные отношения получают существенный импульс в своем развитии. Стремительно нарастают объемы между­народных финансовых потоков, совершенствуется международная валютная система, механизм ее функционирования, возникают новые валютные рынки, международные финансовые центры, ис­пользуются новейшие инструменты товарного и фондового рынков.

Международные валютно-финансовые и кредитные отношения в курсе МЭО рассматриваются в двух аспектах. Во-первых, в качестве механизма, обслуживающего систему торгово-экономических связей государств, международных корпораций, различных фирм и финан­совых организаций, частных лиц. Во-вторых, как одна из основных форм МЭО, имеющая важное самостоятельное значение.

1. Национальная валютная система Валютный курс 237

Поиск по сайту: