ФАКТОРЫ РАЗВИТИЯ ИНФЛЯЦИИ

Факторы развития инфляции разнообразны и могут носить как денежный, так и неденежный характер. Общепризнанно, что появ­лению избыточной денежной массы способствует расстройство госу­дарственных финансов, которое выражается в дефиците государ­ственного бюджета. Инфляционное развитие непосредственно за­висит не от того, чем вызван данный дефицит, а от методов его покрытия. Если последнее осуществляется напрямую, за счет эмис­сии денег, инфляционное воздействие очевидно, но когда дефицит покрывается посредством эмиссии государственных ценных бумаг (через увеличение государственного долга), все обстоит сложнее. Инфляционная ситуация складывается также тогда, когда государ­ственный долг замещается центральным банком эмиссией банкнот, а коммерческими банками — расширением кредита и на этой основе депозитивно-чековой эмиссией. Другими словами, важным факто­ром инфляции является чрезмерное расширение кредита (кредит­ная экспансия), ведущая к эмиссии денег в безналичной форме.

Инфляция развивается тогда, когда первоначальный толчок дается ей ростом цен. Важнейшим фактором, порождающим та­кую ситуацию, является монополизация структуры экономики, поощряющая повышение цен. Монопольное положение произво­дителя позволяет, в частности, перекладывать на потребителя рост налогов, и прежде всего косвенных, которые взимаются в виде своеобразной надбавки к цене. В этом случае можно говорить о специфической налоговой инфляции.

Инфляция является следствием не только внутриэкономичес-ких причин, но и международных. В этой связи выделяют еще одну ее разновидность: импортируемую инфляцию. Она развивается по существу от избыточного притока в страну иностранной валюты, а также в результате роста цен импортируемых товаров. Следует под­черкнуть, что инфляционные факторы могут носить и неэкономи­ческий характер. Имеются в виду психологические аспекты поведе­ния людей (инфляционные ожидания), войны и революции, потеря доверия к правительству, политическая нестабильность и т.д. В то же время инфляция может обусловливаться рядом важнейших факторов. В частности:

6. Инфляция и антиинфляционное регулирование экономики_ 91

• если производство будет находиться в состоянии застоя, стаг­
нации и снижения объемов производства. Такое положение явля­
ется критическим для экономики страны, когда уже не создается
новое, а продается созданное раньше, идет процесс снижения
жизненного уровня населения;

• если будет оставаться неизменной или расти внешняя задол­
женность, приближаясь к критическому уровню, то инфляция
сохраняется;

• когда существует постоянный, переходящий из года в год
бюджетный дефицит, покрываемый путем эмиссии денег, то он
порождает инфляцию, которая усиливает расстройство потреби­
тельского рынка. В данном случае переполнение каналов обраще­
ния бумажными деньгами сказывается на росте неконтролируе­
мых государством цен товаров и услуг, ведет к усугублению дефи­
цитов. Поэтому без преодоления дефицита госбюджета и устране­
ния необеспеченного товарами выпуска бумажных денег нельзя
сбалансировать товарную и денежную массу, а в конечном счете
остановить инфляцию;

• если увеличивается быстрыми темпами нетрудоспособная часть
населения, а также управленческий аппарат, особенно если раньше
они были заняты в сфере материального производства, а эффектив­
ность последнего не растет. Это поддерживает инфляцию;

• когда будет сохраняться структура экономики, при которой
около ³/₄ производимого совокупного продукта являются средствами
производства. Между тем создание средств производства не долж­
но быть самоцелью, а, наоборот, служить ускоренному развитию
производства предметов потребления. Диспропорция же между
производством средств производства и предметов потребления, как
и между накоплением и потреблением, ведет к дисбалансу между
предложением товаров (услуг) и платежеспособным спросом на
них. Следствием же нарушений в процессах воспроизводства яв­
ляются негативные тенденции в денежном обращении, ведущие к
развитию инфляции;

• если будет нарушаться соотношение между ростом произво­
дительности труда и денежными доходами населения, что сохра­
няет инфляцию. Однако при анализе соотношения темпов роста
производительности труда и денежных доходов как фактора, по­
рождающего инфляцию, необходимо иметь в виду, что инфляци­
онный рост цен может иметь место и при соотношении темпов
роста денежных доходов и производительности труда в пользу
последней. Такая ситуация может сложиться, если производи­
тельность труда в сфере производства средств производства будет
расти, а в подразделении по производству предметов потребления
оставаться неизменной или даже падать. Поэтому причиной

92 Раздел I. Теория денег

инфляции могут стать высокие темпы роста производительности труда в подразделении по производству средств производства, которые приводят к дисбалансу в материально-вещественной структуре совокупного общественного продукта;

• когда будет происходить падение валютного (обменного) кур­
са национальной денежной единицы, приводящее к тому, что не­
стабильность валютного (обменного) курса национальной денеж­
ной единицы ведет к потере доверия к государству с точки зрения
предоставления ему кредитов, резко возрастает плата за получе­
ние международного кредита, а также дороже становится импорт
товаров. Хотя надо иметь в виду, что девальвация национальной
валюты имеет не только отрицательные, но и положительные
стороны, связанные, в частности, с тем, что девальвация нацио­
нальной валюты является достаточно сильным стимулятором
экспорта. Но для этого надо производить конкурентоспособную
на мировом рынке продукцию. В условиях товарного дефицита и
снижения объемов производства валютный (обменный) курс
национальной денежной единицы снижается из-за повышенного (часто
спекулятивного) спроса на импорт иностранной валюты, что может
быть последствием введения так называемой внутренней конверти­
руемости. Поэтому при товарном дефиците внутренняя конвертиру­
емость национальной денежной единицы развивает спрос на иност­
ранную валюту. В данном случае торговый посредник через уполно­
моченный банк покупает иностранную валюту, затем покупает на
нее товар, импортирует его и прибыльно продает, снова покупает
иностранную валюту и т.д. При незначительном товарном дефиците
эти операции способствуют наполнению потребительского рынка,
что ведет к уменьшению спроса на иностранную валюту и повышению
валютного курса национальной денежной единицы. В условиях же
падения внутреннего производства и наличия острого и нарастающего
товарного дефицита происходит рост обменного курса иностранной
валюты, а если он еще сопровождается массовой спекуляцией и
вывозом сильной валюты за границу, то инфляция нарастает с еще
большей силой;

• если будет развиваться свободное хождение сильной иност­
ранной валюты во внутреннем наличном денежном обращении.¹
В данном случае обладатели сильной валюты не страдают от инф­
ляции, поскольку она является устойчивой, и спрос на нее посто-

¹ По оценке Федерального резервного банка США, за пределами США в обращении находится около 200 млрд долларов. Это в три раза больше, чем было 10 лет назад (имеется в виду 1983 г. — В. Т.) и на 14% больше по сравне­нию с 1992 г. Только чуть больше ста миллиардов долларов ходит в самих США (Александров Г. Плюс долларизация всей планеты // Деловой мир. 1993. 28 авг. С. 4).

6. Инфляция и антиинфляционное регулирование экономики 93

янно растет. Вследствие этого происходит падение валютного (об­менного) курса национальной денежной единицы, а поэтому, на­пример, так называемая долларизация национальной экономики является еще одним существенным фактором развития инфляции.

В экономической теории существует несколько основных трак­товок факторов инфляции. Так, сторонники кейнсианской теории выделяют такие основные факторы инфляции, как экспансионис­тскую финансовую и денежно-кредитную политику (стимулирует спрос), рост издержек производства, а также практику монополи­стического ценообразования. Они рассматривают денежную массу как эндогенную переменную, которая зависит от политики орга­нов денежно-кредитного регулирования и уровня экономической активности. "Инфляция издержек" трактуется как результат воз­действия нескольких факторов. Главным из них считается увели­чение заработной платы сверх уровня, соответствующего росту производительности труда. При этом кейнсианцы полагают, что рост цен в значительной степени обусловлен политикой монополий, стремящихся в условиях меняющейся экономической конъюнкту­ры обеспечить достигнутый уровень прибыльности и устанавлива­ющих цены с поправкой на ожидаемый уровень инфляции (рис. 6.1).

Представители ортодоксального монетаризма в противопо­ложность кейнсианцам, рассматривают количество денег в обра­щении как экзогенную переменную. Они считают, что только из­быточный рост денежной массы является единственной причиной

Рис. 6.1. Кейнсианская модель инфляции

94 Раздел I. Теория денег

долгосрочного повышения цен. Поэтому в монетаристской одно-факторной модели инфляции (учет только избыточной денежной массы) не учитываются инфляционные воздействия непроизводи­тельных расходов, удорожание сырья и материалов и т.п. Орто­доксальные монетаристы полагают, что эти явления могут вызвать только изменения в структуре цен, сохраняя неизменный их уро­вень. Следовательно, лишь в условиях избыточного роста денеж­ной массы они оказывают инфляционное воздействие.

М. Фридмен объясняет инфляцию тем, что количество денег, имеющихся у населения, превышает совокупный объем произве­денных товаров и услуг. В результате возникает чрезмерный спрос, который уравновешивается инфляцией. Он считает, что инфляция вызывается эмиссией и чрезвычайными обстоятельствами, связан­ными с выпуском денег в обращение сверх потребностей хозяй­ственного оборота.

Большинство современных монетаристов признают, что суще­ствует более сложная зависимость между ростом цен и денежной массой, чем жесткая связь "деньги—цены" ортодоксальной коли­чественной теории денег (рис. 6.2). В современной трактовке особая роль отводится оценкам и прогнозам возможных изменений хо­зяйственной конъюнктуры. По мнению современных монетарис­тов, связь между изменением цен лишь в редких случаях может просматриваться на протяжении коротких промежутков времени (подобная зависимость существует лишь в долгосрочном плане).

Рис. 6.2. Монетаристская модель инфляции

Однако объяснение механизма инфляции должно основывать­ся не только на недостатках денежного обращения, но и базиро­ваться на учете закономерностей и специфических особенностей воспроизводства совокупного общественного продукта, натураль­но-вещественных и стоимостных пропорций. Поэтому инфляция — явление национальной экономики, а ее основную причину следует искать в самом процессе расширенного воспроизводства. Такой причиной выступает устойчивый дисбаланс, возникающий в ди­намике расширенного воспроизводства. Этот дисбаланс вызывает­ся превышением общей суммы всех денежных доходов, выплачен­ных населению по результатам производственной работы, обще­ственно полезной деятельности различных видов социальной дея-

6. Инфляция и антиинфляционное регулирование экономики 95

тельности. Такое превышение может быть большим или мень­шим, а следовательно, большим или меньшим окажется и инфля­ционное давление в экономике.

В свою очередь, нарушения в воспроизводстве совокупного общественного продукта зависят от методов хозяйствования. Если последние базируются на волюнтаристском использовании объек­тивно действующих экономических законов, то это приводит в конечном счете к нарушению оптимальности между натурально-вещественными и стоимостными пропорциями общественного производства. Поэтому инфляцию порождает не только наличие лишних денег в обращении, но прежде всего методы хозяйствова­ния, ведущие к расточительному использованию всех видов ре­сурсов. В данном случае наличие лишних денег в обращении яв­ляется следствием неверной экономической политики государства, обусловливающей возникновение в обращении лишних денег, порождающих, в свою очередь, товарный дефицит.

Экономическое обоснование товарного дефицита должно быть связано не только с плохо используемыми производственными мощностями. В этом случае сущность проблемы дефицита состоит в том, что платежеспособный спрос (общественная потребность в продуктах, выраженная в денежной форме) как на средства про­изводства, так и на товары народного потребления существенно превышает объемы их производства и, соответственно, объемы предложения. Как результат этого, существуют сотни миллиардов денежных знаков, не имеющих материального покрытия или ма­териального эквивалента.

Инфляция есть следствие нарушения закона денежного обра­щения неправильными мерами государственного регулирования экономики и политикой регулирования цен, вызывающими обес­ценение денег и перераспределение национального дохода в пользу отдельных отраслей, социальных слоев и отдельных лиц, но в ущерб широким массам трудящихся. В то же время не всякое, даже длительно действующее повышение цен является инфляцией. Цены могут устойчиво повышаться под воздействием факторов, лежащих на стороне товара, например, при изменении природных или географических условий производства продукции, повыше­нии спроса на отдельные товары. В прошлом цены часто повыша­лись вследствие открытия богатых месторождений драгоценных металлов, что вело к снижению их стоимости, т.е. не всякий рост цен подразумевает собой инфляцию, но инфляция всегда является ценоповышающим фактором. Поэтому механизм инфляции мож­но понять лишь на основе анализа процесса воспроизводства, а затем функциональной взаимозависимости как денежно-кредит­ных, так и различных ценообразующих факторов.

96 Раздел I. Теория денег