Особливості страхування при виробничо- інвестиційній моделі ЗЕД підприємства

При здійсненні різних форм міжнародного бізнесу, пов'язаних з інвестиціями, для інвестора завжди існує небез­пека втрати капіталу або притулку у зв'язку з непередбаченою зміною політичної та економічної ситуації в приймаючій країні. Такі ризики отримали назву " країнових ". У міжнарод­ному виданні "International Risk Management" наводиться та­ке їх визначення: "Під країновими ризиками розуміються прямі збитки по матеріальним та/або фінансовим активах, розташованих у даній країні, або непередбачене зниження прибутків по цих активах, зумовлені подіями макроеко- номічного, фінансового або соціально-політичного характеру, що мали місце в даній країні, розвиток яких не мали змоги контролювати ні приватні підприємства, ні окремі особи [91, с.208]. Країнові ризики можуть виникнути внаслідок політич­них, економічних, правових та інших чинників або їх комбінації.

Політичні ризики, сутність яких полягає у виникненні не­безпеки втрати капіталу інвестора внаслідок зміни соціально- політичного устрою в приймаючій країні, є невід'ємною скла­довою країнових ризиків. Вони можуть виникати внаслідок зміни політичного ладу держави, зміни правової системи в цілому або окремих її елементів (наприклад, валютного, по­даткового, арбітражного законодавства, режиму іноземних інвестицій і т. ін.), військових дій, соціальних конфліктів, гро­мадянських заворушень тощо. До політичних ризиків для інвестора найчастіше належать: припинення дії контракту; ре­патріація валютної виручки; експропріація або націоналізація майна; конфіскація, арешт, знищення об'єктів нерухомості або транспортних засобів за рішення влади або внаслідок військо­вих дій чи громадянських конфліктів. Тому страхування від політичних ризиків є складним та збитковим видом страху- ванн я, який не під силу навіть потужній приватній страховій фірмі. Таке страхування здійснюють: а) державні структури в країні інвестора (зараз на державні організації: ОПІК (ОРІС) в США, ГЕРМЕС у Німеччині і міністерство зовнішньої торгівлі та промисловості в Японії припадає приблизно 80% загальних обсягів державного страхування іноземних інвес­тицій у світі); б) міжнародні фінансові інститути.

У СІЛА страхування майнових інтересів інвесторів від політичних ризиків здійснює створена урядом Корпорація приватних зарубіжних інвестицій - ОПІК (1969).

ОПІК надає підтримку проектам, що здійснюються амери­канськими компаніями в більше як 140 країнах світу. ОПІК пропонує страхування політичних ризиків, таких як різні ви­ди політичного насильства та ін. Об'єктами страхування мо­жуть бути прямі та портфельні інвестиції, майнові права інве­стора за кордоном, кредити.

. Страховий договір укладається тільки на підставі двосто­ронньої міждержавної угоди з урядом приймаючої країни про сприяння капіталовкладенням на строк 12-20 років. Розмір страхової суми (що становить не більше як 90% інвестицій) дорівнює 100-150 млн амер. дол. на один проект та 300-350 млн амер. Дол. на одну країну. Розмір тарифної ставки - 0,3-0,6% страхової суми.

На міжнародному рівні страхуванням іноземних інвес­тицій займається створене в 1985 р. (воно розпочало діяльність 12 квітня 1998 р.) за ініціативою Світового банку Багатостороннє агентство по гарантіях інвестицій - БІГА (МЮА).

БІГА є акціонерним товариством зі статутним капіталом 1 млрд амер. дол., акціонерами якого стали понад 120 країн, в то­му числі країни СНД.

Діяльність БІГА спрямована на надання гарантій приват­ним інвесторам, які співпрацюють з країнами, що розвивають­ся, та країнами з перехідною економікою.

На страхування приймаються нові інвестиційні проекти відносно створення, поширення, приватизації або реконст­рукції підприємств.

Об'єкти страхування охоплюють як матеріально-фінан­сові активи, так і майнові права інвестора по технологічним трансферам, зокрема ПЗІ, кредити, фінансові гарантії під кре­дити, технічну допомогу, контракти на управління, ліцензіювання тощо.

Страхуються ризики: порушення контракту між інозем­ним інвестором та формою з приймаючої країни, обмеження переказу валютного прибутку за кордон, державної екс­пропріації майна іноземного інвестора, пошкодження або за­гибелі матеріальних активів внаслідок військових дій або гро­мадянських конфліктів.

Строк страхування становить 15-20 років.

Страхова сума, як правило, не перевищує 90% вартості про­екту і знаходиться в діапазоні 50 млн амер. дол. на один проект у межах ліміту на одну країну в розмірі 175 млн амер. дол.

Тарифні ставки дорівнюють від 0,5 до 3% страхової суми за рік.

Загальний обсяг страхового покриття БІГА становить 3,5 млрд амер. дол., тобто 350% акціонерного капіталу. На середи­ну 90-х років БІГА застрахувало інвестиції на суму понад 2 млрд амер. дол. [91, с.223-224].

В Україні для надання гарантій іноземним інвесторам у 1998 р. почав формуватися фонд "Ексімстрах", який активно підключається до співпраці з міжнародними фінансовими інститутами (зокрема, БІГА).

Поиск по сайту: