АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Математические методы анализа платежей облигаций

Читайте также:
  1. II. МЕТОДЫ, ПОДХОДЫ И ПРОЦЕДУРЫ ДИАГНОСТИКИ И ЛЕЧЕНИЯ
  2. II. МЕТОДЫ, ПОДХОДЫ И ПРОЦЕДУРЫ ДИАГНОСТИКИ И ЛЕЧЕНИЯ
  3. III. Методы оценки функции почек
  4. III. Ценности практической методики. Методы исследования.
  5. IV. Методы коррекции повреждений
  6. VI. Беззондовые методы исследования
  7. VI. ОСНОВЫ ДИСПЕРСИОННОГО АНАЛИЗА
  8. VI. Современные методы текстологии
  9. а) Графические методы
  10. Административно - правовые формы и методы деятельности органов исполнительной власти
  11. Административные методы менеджмента (организационного и распорядительного воздействия).
  12. Активные и интенсивные методы обучения

 

Платежи облигаций

Облигация – это обязательство организации, выпустившей облигацию, (эмитента) перед лицом, купившим облигацию, во-первых, погасить облигацию в конце оговоренного срока, и во-вторых, периодически выплачивать так называемые купонные платежи.

Введем следующие обозначения:

F – номинальная стоимость облигации, t – срок до погашения облигации, j куп – номинальная годовая купонная ставка, m куп – число купонных платежей в году, r куп – эффективная купонная ставка для купонного периода, R – размер купонного платежа.

Размер купонного платежа R находится следующим образом. Обычно известна номинальная годовая купонная ставка j куп и число купонных платежей в году m куп. Вначале нужно определить эффективную купонную ставку для купонного периода r куп по формуле:

. (1)

Затем с помощью номинала облигации F и эффективной купонной ставки для купонного периода r куп находится размер купонного платежа R по формуле:

. (2)

Обычно купонные платежи выплачиваются в конце купонных периодов. Считая, что срок до погашения облигации t состоит из целого числа купонных периодов, число купонных платежей n находится по формуле:

. (3)

Временная диаграмма платежей облигации имеет вид:

 

Платежи R R ……… R R+F

 
 


Купонные периоды 0 1 2 ……… n -1 n

Пример 1. Номинальная стоимость облигации – 1000 д.е., до погашения облигации осталось 3 года, купонный период – полугодие, номинальная годовая купонная ставка – 8%. Требуется найти размер купонного платежа, число купонных платежей до погашения, и нарисовать временную диаграмму платежей облигации.

Решение. Итак, д.е., 3 года, , . Вначале найдем эффективную купонную ставку для купонного периода: . Теперь мы можем найти размер купонного платежа: д.е. Найдем также число купонных платежей: . Теперь мы можем нарисовать временную диаграмму платежей облигации:

 

Платежи 40 40 40 40 40 1040

 
 


Полугодия 0 1 2 3 4 5 6

 


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 |

Поиск по сайту:

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.003 сек.)