Микроуровень

Валовой внутренний продукт

Чистый внутренний продукт

Валовой национальный продукт

Валовой национальный располагаемый доход

Чистый национальный располагаемый доход

Валовое национальное сбережение

Чистое национальное сбережение

Валовой выпуск Валовая добавленная стоимость Чистая добавленная стоимость Прибыль валовая Прибыль чистая Предпринимательский доход Основные и оборотные фонды

Национальное богатство

Основным показателем СНС является ВВП. В отличие от ранее использовавшегося в нашей статистике совокупного общественного продукта ВВП не включает, с одной стороны, стоимость потреблен­ных предметов труда и таким образом исключает повторный счет, с другой — помимо результатов материального производства он вклю­чает стоимость произведенных услуг.

20.3. ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ И ВАЛОВОЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ПРОДУКТ. СОСТАВ и СПОСОБЫ РАСЧЕТА

Валовой внутренний продукт представляет собой валовую стои­мость всех товаров и услуг, созданных на территории данного государ­ства в течение определенного срока за вычетом промежуточного пот­ребления. Таким образом, ВВП характеризует стоимость, созданную
как резидентами, так и нерезидентами данного государства, но не учи­тывает стоимость, произведенную резидентами за пределами страны.

В национальной статистике некоторых государств, например в американской и японской системах, основным макроэкономическим показателем считается ВНП. В количественном соотношении разни­ца между ВНП и ВВП невелика и составляет, как правило, не более 2 %. В отличие от ВВП ВНП характеризует стоимостный объем ко­нечной продукции, созданный резидентами на территории данного государства и иностранным сектором экономики, но не включает де­ятельность нерезидентов на экономической территории этой страны. Т.е. при определении ВВП используется территориальный принцип, в соответствии с которым товары и услуги создаются внутренними факторами данного государства независимо от того, кто ими факти­чески владеет. В основу же расчета ВНП положен национальный принцип: учитывается стоимость продукции, произведенной рези­дентами, независимо от их нахождения. Таким образом, величина ВНП отличается от величины ВВП на сумму, равную сальдо торгово­го баланса, т.е. это разность между стоимостью экспорта и импорта страны. Положительное сальдо увеличивает размеры продукта об­щества, и, следовательно, ВНП будет больше ВВП.

Способы расчета ВВП. Валовой внутренний продукт может быть исчислен тремя способами: производственным, распредели­тельным и конечного использования.

В основе расчета ВВП производственным способом лежит такой микроэкономический показатель, как валовой выпуск. Последний представляет собой стоимость товаров и услуг, произведенных хо­зяйственными единицами - резидентами - за определенный период. Кроме того, в объем валового выпуска включаются некоторые кате­гории произведенных, но не реализованных благ:

продукты, произведенные предприятиями для внутрипроизвод­ственного потребления;

продукты, использованные для строительства зданий и про­изводства других основных фондов;

продукты и услуги, обмененные по бартеру; продукты и услуги, использованные для оплаты труда в нату­ральной форме;

сельскохозяйственные и пищевые продукты, произведенные до­машними хозяйствами для собственного потребления;

другие продукты, произведенные домашними хозяйствами; условно исчисленные доходы от проживания в собственном жи­лище;

условно исчисленная оплата услуг финансовых посредников. Что же касается земельной ренты, то она рассматривается как до­ход от собственности и не включается в валовой выпуск.

Расчет ВВП производственным способом заключается в учете ва­лового выпуска отчетного периода производственных единиц всех отраслей в ценах производства за вычетом их стоимости промежу­точного потребления по ценам потребления. Т.е. ВВП есть сумма до­бавленной стоимости всех производителей товаров и услуг данного государства. Под добавленной же стоимостью подразумевается стои­мость проданной производителем продукции за минусом расходов на изделия, купленные и использованные для их производства. Что­бы определить ее величину, необходимо из рыночной цены произве­денного объема производства вычесть стоимость потребленных сырья и материалов, топлива и энергии, других ресурсов, приобре­тенных у поставщика.

ВВП, исчисленный производственным способом, помимо суммы добавленных стоимостей, включает чистые косвенные налоги. В сис­теме национальных счетов это налоги на производство и импорт. От­сюда следует, что ВВП равен общему объему валового выпуска про­дуктов и услуг во внутренней экономике за вычетом промежуточного потребления плюс налог на добавленную стоимость и чистые налоги на импорт ЧНИ без НДС:

ВВП=Валовой выпуск — Промежуточное потребление + НДС + ЧНИ.

ВВП по распределительному способу есть общая сумма доходов всех хозяйственных единиц и населения от всех видов экономичес­кой деятельности, а также амортизационных отчислений. Точнее го­воря, ВВП как поток доходов представлен, во-первых, доходами вла­дельцев факторов производства (т.е. суммой заработной платы, про­цента, рентных платежей и других имущественных доходов на соб­ственность до уплаты налогов), во-вторых, доходами государства в виде различных косвенных налогов, в-третьих, доходами предпри­нимательского сектора, в которых необходимо учитывать амортиза­ционные отчисления, идущие на покупку инвестиционных товаров.

Согласно способу конечного использования ВВП — это конечное потребление материальных благ и услуг, капвложения, прирост ма­териальных оборотных средств и сальдо внешнеторговых операций. Таким образом, ВВП будет включать три потока расходов:

потребительские расходы. Это расходы домашних хозяйств на предметы потребления длительного пользования, а также расходы на услуги (совокупность указанных расходов обозначается оуквой С);

валовые частные внутренние инвестиции I. Они представляют собой расходы частного предпринимательского сектора данного го­сударства на прирост инвестиций в данном году (чистые инвести­ции), а также инвестиционные товары, предназначенные для возме­щения потребленных машин, оборудования, приборов и т.п., т.е. амортизацию;

расходы государства на потребление С, государство в лице своих органов власти выступает как потребитель, производя закупки това­ров и услуг, например военной техники. Необходимо отметить тот факт, что государственные закупки исключают все государственные трансфертные платежи, поскольку эта категория расходов не отража­ет увеличения текущего производства и является просто передачей части государственных доходов определенным категориям лиц;

чистый экспорт, т.е. разница между экспортом и импортом Х_п. Ис­ходя из изложенного ВВП по способу конечного использования равен:

ВВП = С + / + С + Х„.

Расчет ВВП на основе разных составляющих неизбежно приво­дит к несовпадению его количественных оценок. Чаще всего возника­ющие расхождения вызваны тем, что собранные статистические дан­ные не дают абсолютно достоверного отражения количественного со­держания экономических операций. В странах с развитой статисти­ческой службой подобные отклонения незначительны и на уровне ВВП, как правило, не превышают 1 - 2 %. В статистических справоч­никах несовпадения между исчисленными различными способами значениями ВВП, а также некоторых других макроэкономических показателей отражаются в специальной графе "Статистические рас­хождения".

Номинальный и реальный ВВП. Оценка ВВП за период времени дает возможность судить о динамике экономики. Если, например, ве­личина ВВП возросла на 2 %, это значит, что увеличилась масса про­изводимых товаров и услуг. Однако рост ВВП не всегда свидетельс­твует о прогрессе в развитии. Поскольку ВВП - это стоимостный по­казатель, он зависит от уровня цен в экономике. Исходя из этого в экономической теории и на практике выделяют номинальный и ре­альный ВВП. Номинальный ВВП - это показатель в текущих ценах, т.е. сложившихся на момент его расчета. Реальный ВВП - это ВВП в неизменных ценах, т.е. скорректированный с учетом инфляции. Кор­ректировка осуществляется по формуле:

Реальный ВВП = Номинальный ВВП / Индекс цен.

Деятельность субъектов хозяйствования на уровне экономики в целом может быть охарактеризована с помощью целой системы мак­роэкономических показателей.

Чистый национальный продукт - это валовой национальный про­дукт за вычетом той части произведенного продукта, которая необхо­дима для замены средств производства, изношенных в процессе вы­пуска продукции (амортизации).

Валовой национальный доход (ВИД) - сумма первичных доходов, полученных резидентами данного государства в связи с их прямым или косвенным участием в производстве ВВП своей страны и ВВП других государств.

Чистый национальный доход равен разнице между ВИД и потреб­лением основных фондов, т.е. амортизацией.

Располагаемый национальный доход - чистый национальный до­ход плюс текущие трансферты из-за границы. Таким образом, он из­меряет сумму доходов, которую резиденты могут использовать либо на потребление, либо на сбережения.

Валовой национальный располагаемый доход (ВНРД) равен ВВП в рыночных ценах плюс (минус) чистое сальдо по налогам на про­изводство и импорт, субсидиям, оплате труда, доходам от собствен­ности и предпринимательскому доходу, операциям страхования и другими трансфертам.

Чистый национальный располагаемый доход равен ВНРД минус потребление основного капитала.

Валовое национальное сбережение - часть ВНРД, которая не идет на конечное потребление и равно сумме валовых сбережений всех секторов.

Чистое национальное сбережение равно разности между ВНС и потреблением основного капитала.

20.4. ОСОБЕННОСТИ РАСЧЕТА НАЦИОНАЛЬНОГО ПРОДУКТА ПО МЕТОДОЛОГИИ К.МАРКСА

Согласно марксистской теории материального производства производительным считается труд, направленный на создание вос­производимых материальных благ. Отсюда следует, что процесс про­изводства исключает не только оказание услуг, но и производство не­воспроизводимых материальных благ (например, искусство). Труд, затрачиваемый в непроизводственной сфере, признается обществен­но полезным, но непроизводительным. Деление на производствен­ную и непроизводственную сферы деятельности основывается на участии отрасли в создании материальных благ. Отрасль является производственной, если она создает материальные блага либо увели­чивает их стоимость в сфере обращения и реализации.

К первой группе отраслей производственной сферы относятся промышленность, сельское хозяйство, строительство, общественное питание и др. Ко второй группе принадлежат грузовой транспорт, связь по обслуживанию производства, оптовая и розничная торгов­ля, заготовки сельскохозяйственной продукции и т.п. Эти две группы отраслей служат базой для расчета национального продукта и дохода общества.

Остальные отрасли экономики согласно марксистской теории относятся к непроизводственной сфере. Считалось, что эти отрасли не участвуют в создании совокупного общественного продукта и НД. Их жизнеспособность поддерживалась за счет части национального дохода, получаемого в процессе перераспределения. Такой подход предопределил политику, которая проводилась длительное время по отношению к сфере услуг. Большая их часть находилась на финанси­ровании государственного бюджета и получала средства по остаточ­ному принципу. Это привело к существенному отставанию прежде всего образования, здравоохранения и жилищного строительства от потребностей общества.

Анализ методологии К.Маркса был бы неполным без характерис­тики факторов производства. Хотелось бы отметить, что марксизм и западная мысль практически не имеют расхождений по поводу соста­ва факторов производства. Существенное различие заключается в трактовке роли факторов в процессе производства. К. Маркс исходил из особой роли наемного труда. Производительным был объявлен только труд наемного рабочего, и именно он служил единственным источником стоимости и прибавочной стоимости. Без живого труда, по мнению К.Маркса, невозможна вообще экономическая деятель­ность.

К.Маркс отвергал какое-либо рациональное участие предприни­мателей в производстве, не принимал во внимание даже их деятель­ность по организации производства и сбыту продукции, отрицал пра­во владельца капитала, земли и других факторов производства на оп­ределенную часть национального дохода, если он лично не принимал участия в процессе производства. Распределение продукта и дохода, по Марксу, заключалось в том, что реальный производитель — наем­ный работник, создающий прибавочную стоимость, большую ее часть должен был отдавать капиталисту — производственному, тор­говому, финансовому, владельцу земли и т.д. Таким образом осущес­твляется эксплуатация рабочего класса.

Что же касается западной экономической теории, то здесь принци­пиально по-иному характеризуется роль живого труда, поскольку ос­нову составляет предпосылка равноправного участия всех факторов производства в процессе создания товаров и услуг. Действительно, каждый фактор вносит свою долю в создание национального продукта и национального дохода, следовательно, имеет право на соответствую­щее вознаграждение. Живой труд в качестве дохода получает заработ­ную плату, владельцы земли и природных ресурсов - ренту, арендную плату; капитала - прибыль, проценты, дивиденды. Таким ооразом, в процессе производства отсутствует эксплуатация, а имеет место спра­ведливое вознаграждение равноправных участников производства.

Таким образом, национальный продукт, по К.Марксу, может быть создан только в производственной сфере общества и только трудом на­емного работника. Этот результат деятельности общества получил наз­вание совокупного общественного продукта, т.е. совокупности товаров, произведенных в экономике за определенный период времени, напри­мер за год. По натурально-вещественной форме он включает средства производства и предметы потребления. По стоимости совокупный об­щественный продукт делится на стоимость средств труда, перенесен­ную на произведенный продукт, использованного сырья и материалов и вновь созданную стоимость (национальный доход).

К.Маркс полагал, что часть средств производства, средства труда потребляются в течение года целиком и, следовательно, подлежат во­зобновлению по стоимости и натурально-вещественной форме. В ре­альности же средства труда используются не один год, ежегодно ут­рачивая при этом лишь часть своей стоимости. Т.е. в совокупный об­щественный продукт должна входить не вся стоимость средств труда, а только величина ежегодной амортизации.

Что касается стоимости предметов труда — сырья, материалов и т.п., она была полностью включена К.Марксом в совокупный общес­твенный продукт. Однако этот элемент участвует в производстве других товаров в качестве промежуточного продукта, причем чем больше разделение труда, тем большее количество раз будет учтена стоимость предметов труда в товарах ряда отраслей. В результате расчет совокупного общественного продукта как суммы продукции всех отраслей материального производства будет включать повтор­ный счет. Таким ооразом, для вычисления продукта, идущего на ко­нечное потребление отраслей материального производства, необхо­димо из ООП вычесть стоимость промежуточного продукта, пред­ставленного в основном сырьем и материалами.

20.5. НАЦИОНАЛЬНОЕ БОГАТСТВО: СТРУКТУРА И СПОСОБЫ ЕГО ИЗМЕРЕНИЯ

Национальное богатство в денежном выражении представляет со­бой совокупность потребительных стоимостей, накопленных общес­твом за весь период его производственной деятельности. Впервые на­циональное богатство было исчислено представителем школы физиок­ратов У.Петти в 1664 г., во Франции - в 1789 г., в США - 1805 г., в Рос­сии - в 1864 г. Наиболее известным исследователем в этой области яв­ляется Р.Голдсмит, ему принадлежит заслуга расчета национального богатства США за 1898-1948,1905-1950,1945-1958 гг.

В современной экономической литературе единый подход к оп­ределению структуры национального богатства не сложился. Одни экономисты включают в него весь запас материальных благ, создан­ных трудом и используемых для производства и потребления; при этом природные богатства и труд являются источниками и условия­ми создания национального богатства. Другие вводят в качестве эле­мента и естественные ресурсы. Третьи полагают, что национальное богатство может содержать в себе и нематериальные ценности - зда­ния, информацию, культуру и т.п.

При широкой трактовке национальное богатство включает в себя два основных элемента: материальные и нематериальные активы и пассивы.

Материальные активы

Воспроизводимые Оборотные фонды, оборотные средства, ценности

Невоспроизводимые Земля, ресурсы

Нематериальные активы и пассивы Финансовые Валюта, ценные бумаги

Прочие нематериальные активы_____ Патенты и авторские права__________________

Активами признаются те объекты, в отношении которых осущес­твляется право собственности и от использования которых могут быть получены экономические выгоды. Пассив представляет собой источник формирования активов хозяйствующего субъекта. Как правило, активы и пассивы эквивалентны друг другу.

В системе национальных счетов активами могут быть только те объекты, на которые распространяется право собственности, т.е. в данном плане не учитываются экологические ресурсы (воздух, мо­ре), значительная часть товаров потребления длительного пользова­ния, "человеческий капитал" (знания, умения, опыт), а также дости­жения культуры.

Как видно из табл. 20.2, материальные активы делятся на воспро­изводимые и невоспроизводимые. Первые являются результатом труда за весь период его существования, вторые не отвечают этим требованиям, но необходимы для осуществления процесса производ­ства. Таким образом, материальные активы как продукты человечес­кой деятельности включают в себя основные фонды, оборотные сред­ства, материальные и художественные ценности.

Оборотные средства включают сырье, материалы, топливо, полу­фабрикаты, незавершенное производство и т.п. К основным фондам относятся товары длительного пользования, используемые в процес­се производства — здания, строения, сооружения, машины, оборудо­вание и т.п. Ценности - это товары значительной стоимости, которые не используются в сфере производства или потребления, а хранятся длительный период времени в качестве сбережений. К ним относятся драгоценные металлы, ювелирные изделия, картины и т.д. Помимо этих элементов в состав материальных активов включаются сред­ства, не являющиеся результатами производства. Однако в отноше­нии их могут осуществляться права собственности и они могут ис­пользоваться в человеческой деятельности. Речь идет о земле и ее недрах, т.е. природных ресурсах, включенных в производство. Земля в СНС рассматривается как участок земли, к ней относится расти­тельность, а также внутренние водоемы.

Под нематериальными активами в СНС понимают права, кото­рые позволяют их владельцам заниматься определенными видами деятельности, в частности разработкой месторождений, тиражирова­нием изделий и т.п. Формально эти права принимают форму патен­тов, торговых марок, авторских прав, книг, музыкальных произведе­ний и т.д. Основной элемент нематериальных активов - финансовые, т.е. те объекты, которые приносят прибыль. Здесь могут быть выделе­ны золото, ценные бумаги, займы и т.п.

В основу расчета национального богатства положен балансовый метод. Баланс показывает стоимость запасов активов и пассивов на определенный момент, как правило, на начало и конец года. Запасы активов и пассивов возникают в результате непрерывных поступле­ний и изъятий в отношении объема или стоимости, происходящих в течение времени нахождения их в собственности. Разница между суммой всех активов и всех обязательств субъекта хозяйствования, сектора, экономики на начало или конец периода составляет соб­ственный капитал. Он служит мерой богатства хозяйственной еди­ницы, сектора, экономики в целом в тот или иной период времени.

Литература

Статистика: национальные счета, показатели и методы анализа: Справ, пособие /Под ред. И.Е. Теслюка. Мн., 1995.

Экономика и бизнес /Под ред В.Д. Камаева. М., 1993.

Экономическая теория: Учебник/Под ред. Н.И. Базылева, С.П. Гурко. Мн., 1997. Экономическая теория: Практикум /Под ред. Н.И. Базылева, Л.В. Воробьевой. Мн., 1997.

ГЛАВА 21

СОВОКУПНЫЙ СПРОС И СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ

21.1. СОВОКУПНЫЙ СПРОС И ФАКТОРЫ, ЕГО ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ

Сущность агрегирования. В микроэкономике мы рассматривали понятия спроса и предложения, но они трактовались относительно производства и потребления отдельных видов товаров, например спро­са, или предложения на нефть, туалетное мыло и т.д. В соответствии с соотношением спроса и предложения на каждый из видов товара харак­теризовались равновесные цены и равновесные объемы производства. Были рассмотрены также факторы, влияющие на равновесные цены и равновесные объемы производства. Но рассмотрение этих факторов не позволяло ответить на вопрос, почему в пределах национального рынка в целом цены то повышаются, то понижаются? Анализ спроса и предло­жения на отдельные товары не позволял также выяснить равновесное количество производимой продукции в обществе в целом и установле­ние равновесной цены на эту продукцию. Без рассмотрения категорий нельзя понять сущность национальной экономики, разобраться в меха­низме государственного регулирования общественного производства, роли финансовой системы и денежно-кредитной политики в этом регу­лировании. Поэтому в микроэкономике рассматриваются категории не просто спроса и предложения, а совокупного спроса и предложения.

Процесс объединения отдельно взятых цен на товары в совокупную цену (уровень цен), сведения равновесного количества отдельно взя­тых товаров в реальный объем национального производства называет­ся агрегированием. Когда понята сущность агрегирования, становится возможным переход к анализу совокупного спроса и совокупного пред­ложения, ибо кривые этих понятий можно построить лишь на основе выяснения соотношения между совокупной ценой (уровнем цен) и ре­альным объемом национального производства, которые откладывают­ся соответственно на оси координат и оси абсцисс.

-><2

Р и с. 21.1. Кривая

совокупного спроса

ного продукта. Значит, между уровнем цен и реальным объемом на­ционального производства существует обратная зависимость. Наи­более наглядно она выражается посредством кривой совокупного спроса (рис. 21.1).

Снижение кривой А В показывает, что при более низком уровне цен будет реализовываться, а следовательно, и производиться больший объем национального продукта. Когда рассматривался спрос на отдель­ный товар, подобная зависимость между ценой товара и объемом его производства объяснялась эффектами дохода и эффектами замещения. Суть явления состояла в следующем: падение цены на отдельный товар при постоянном доходе дает возможность потребителю приобрести больше товара (эффект дохода), более того, падение цены побуждает потребителя приобретать именно данный товар вместо других товаров, ибо он дешевле (эффект замещения). Это правило касается производ­ства и реализации отдельных товаров. Но при характеристике доходов фирмы отмечалось, что последние возрастают как в зависимости от объема реализованной продукции, так и при неизменном или даже сок­ращающемся объеме производства, но возрастающих ценах. Поэтому на основе теории спроса и предложения на отдельные товары законо­мерность в соотношении совокупного спроса и реального объема про­изводства объяснить нельзя. Объяснение могут дать ценовые и нецено­вые факторы динамики совокупного спроса.

Ценовые факторы совокупного спроса. К числу ценовых факто­ров совокупного спроса следует относить прежде всего эффект про­центной ставки, эффект материальных ценностей, или реальных кас­совых остатков, и эффект импортных закупок.

Эффект процентной ставки воздействует на характер движения кривой совокупного спроса таким образом, что от ее уровня зависят, с одной стороны, потребительские расходы, а с другой - инвестиции. Если выразиться точнее, то с повышением уровня цен повышаются и процентные ставки, а рост процентных ставок сопровождается сокра­щением потребительских расходов и инвестиций. Дело в том, что по­вышение уровня цен расширяет спрос на наличные деньги. Потреби­
телям нужны дополнительные деньги для осуществления покупок, предпринимателям - для закупки сырья, оборудования, выплаты за­работной платы и т.д. Если объем денежной массы не меняется, "взвинчивается" цена за пользование деньгами, т.е. процентная став­ка, а это ограничивает расходы и по покупкам, и по инвестициям. От­сюда следует вывод, что повышение уровня цен на товары увеличива­ет спрос на деньги, поднимает ставку процента и тем самым сокраща­ет спрос на реальный объем производимого национального продукта.

Эффект материальных ценностей (эффект богатства) также усиливает нисходящую траекторию кривой совокупного спроса. Это связано с тем, что с ростом цен покупательная способность таких фи­нансовых активов, как срочные счета, облигации снижается, реаль­ные доходы населения падают, а значит, сокращается покупательная способность семей. Если же цены будут снижаться, покупательная способность будет повышаться, а расходы будут увеличиваться.

Эффект импортных закупок выражается в соотношении нацио­нальных цен и цен на международном рынке. Если цены на нацио­нальном рынке возрастут, покупатели оолыпе купят импортных то­варов, а на международном рынке сократится продажа отечествен­ных товаров. Таким образом, эффект импортных закупок приводит к уменьшению совокупного спроса на отечественные товары и услуги. Снижение цен на товары усиливает экспортные возможности эконо­мики и увеличивает долю экспорта в совокупном спросе населения.

Неценовые факторы совокупного спроса. Соотношение между уровнем цен и реальным объемом производства, зафиксированное на рис. 21.1 кривой совокупного спроса, не касается прочих равных усло­вий, так называемых неценовых факторов спроса. В случае их действия положение кривой на графике будет изменяться. К неценовым факто­рам спроса относятся изменения в потребительских, инвестиционных, государственных расходах и расходах на чистый объем экспорта. Воз­действие этих факторов на кривую совокупного спроса различно (рис. 21.2).

Действие неценовых факторов сопровождается изменениями в со­вокупном спросе. Если оно способ­ствует увеличению совокупного спроса, кривая от линии АО 1 смеща­ется к АЕ>% если неценовые факторы ограничивают совокупный спрос, кривая смещается влево к АОз..

Р и с. 21.2. Изменение совокупного спроса

Изменения в потребительских расходах могут воздействовать на совокупный спрос и под влиянием различных мотивов. На совокуп­ный спрос влияет как изменяемый уровень цен на внешнем и внутрен­нем рынке, так и неизменный. Неце­новые факторы, действующие на со­вокупный спрос, классифицируют с
учетом потребительских расходов, например благосостояние потре­бителя, задолженность потребителя и налоги. Благосостояние потре­бителей зависит от состояния дел в сфере финансовых активов (ак­ций, облигаций) и положения с недвижимостью (земля, постройки). Так, разное повышение курса акций при неизменном уровне цен на рынке приведет к росту благосостояния и совокупного спроса. В это же время падение цен на землю снизит благосостояние и сократит со­вокупный спрос.

Можно привести примеры и с ожиданиями потребителей. Если потребители будут рассчитывать на увеличение своих доходов, они будут тратить значительно больше своих доходов, что сместит кри­вую совокупного спроса вправо. Если же их доходы снизятся, кривая совокупного спроса сместится влево. Очень чувствителен сдвиг в со­вокупном спросе в случае надвигающейся инфляции. Каждый поку­патель стремится совершить покупку до повышения цен, но задер­жит ее в первые дни после повышения.

На размер совокупного спроса влияет задолженность потребите­лей. Если человек приобрел крупную вещь в кредит, в течение опре­деленного времени он будет ограничивать сеоя в других покупках, чтобы скорее рассчитаться с кредитом. Вместе с тем стоит погасить задолженность, как спрос на покупки быстро возрастет.

Прямая связь существует между размером подоходного налога и совокупным спросом. Налог уменьшает доходы семей, поэтому его увеличение сокращает совокупный спрос, а снижение - расширяет последний.

На совокупный спрос также воздействуют и изменения в инвести­циях. Если предприятия с целью расширения производства будут при­обретать дополнительные средства, кривая совокупного спроса пойдет вправо, а при обратной тенденции - влево. Здесь могут действовать и оказывать влияние процентные ставки, ожидаемые прибыли от инвес­тиций, налоги с предприятий, технологии, избыточные мощности.

Когда речь идет о процентной ставке, имеется в виду не ее движе­ние вверх или вниз (это учитывалось в ценовых факторах), а воздей­ствие на нее изменения денежной массы в стране. Рост денежной массы снижает ставку процента и увеличивает капиталовложения, уменьше­ние же массы денег увеличивает ставку процента и ограничивает инвес­тиции. Ожидаемые прибыли повышают спрос на инвестиционные то­вары, а налоги с предприятий снижают спрос на инвестируемые това­ры. Новые технологии стимулируют инвестиционные процессы и рас­ширяют совокупный спрос; наличие избыточных мощностей, наобо­рот, сдерживает спрос на новые инвестиционные товары.

На совокупный спрос влияют и государственные расходы. При неизменных налоговых сборах и процентных ставках государствен­ные закупки национального продукта расширяются, увеличивая тем самым потребление товарных ценностей.

Совокупный спрос связан и с расходами на экспорт товаров. При­нцип здесь таков: чем больше товаров будет поступать на мировой рынок, тем шире совокупный спрос. Может возникнуть вопрос, где
же здесь неценовой фактор? Он проявляется вследствие того, что возрастание национальных доходов в других странах позволяет им расширять закупки импортных товаров и изделий, что повышает спрос на товары в тех странах, откуда импортируются товарные цен­ности. Поэтому для развитых государств внешняя торговля выгодна и с развивающимися, и с развитыми странами. В первом случае они имеют возможность продавать продукцию, не пользующуюся спро­сом на цивилизованных рынках, во втором, наоборот, покрывать зап­росы других государств на современные товары и услуги.

21.2. СОВОКУПНОЕ ПРЕДЛОЖЕНИЕ И ЕГО ФАКТОРЫ

Совокупное предложение. Кривая совокупного предложения.

Совокупное предложение представляет собой абстрактную модель, ха­рактеризующую реальный объем производства при данном уровне цен. Повышение цен стимулирует увеличение производства товаров, их снижение сопровождается снижением объема производства товаров. Обнаруживается прямая зависимость между данными факторами. На кривой совокупного предложения можно выделить три отрезка: I — кейнсианский (горизонтальный), II — промежуточный (отклоняю­щийся вверх) и III — классический (вертикальный) (рис. 21.3).

На горизонтальном, или кейнсианском, отрезке национальный продукт изменяется, а уровень цен остается постоянным; на верти­кальном, или классическом, национальный продукт остается посто­янным, а уровень цен изменяется; на промежуточном изменяются и реальный объем производства, и уровень цен.

Проанализируем три отрезка кривой совокупного предложения. Отрезок 0/ означает потенциальный уровень реального объема про­изводства при полной занятости населения. При таком объеме наци­онального продукта возникает естественный уровень безработицы. Потенциальный характер уровня реального объема производства вы- р ражается в том, что на горизонталь­ном отрезке отражено состояние производства, значительно мень­шее, чем при полной занятости. Эко­номика в данном случае находится в состоянии глубокого кризиса, наб­людается огромная недогрузка про­изводственных мощностей, рабочая сила бездействует. Эти неиспользу­емые ресурсы можно привести в действие без изменения уровня цен, ибо рабочие, втягиваемые в про­изводство из состояния безработ­ных, пока не думают о требовании Рис.21.3.Кривая повышения заработной платы. Ма- совокупного предложения

14 Зак. 1635
шины, сырье, оборудование можно закупать по стабильно низким це­нам. Значит, издержки производства останутся на прежнем низком уровне, а производство начнет расширяться. Такое состояние про­изводства оыло проанализировано Дж. Кейнсом после "великой деп­рессии" 1929 - 1933 гг., когда безработица во многих странах достиг­ла 25 %. В этой ситуации можно расширять производство, не опасаясь повышения издержек производства и роста цен на продукцию. Этот вывод заслуживает серьезного анализа и использования в нынешней экономике.

Классический (вертикальный) отрезок получил свое название благодаря тому, что на данном отрезке отражено состояние про­изводства, работающего с полной отдачей. Здесь наблюдаются пол­ная занятость населения, достаточно высокий уровень цен, обеспечи­вающие возможный объем национального производства. Такое сос­тояние, по мнению классиков, может сложиться только благодаря "невидимой регулирующей руке" рынка. В реальной действитель­ности подобное положение практически недостижимо, но стремить­ся к нему следует и оно возможно, как показывает опыт, в экстремаль­ных условиях действия экономики, например экономика периода времен Великой Отечественной войны, во многих странах не только была обеспечена полная занятость, но и приходилось трудиться в 1,5-2 рабочие смены при шестидневной, а иногда и семидневной ра­бочей неделе, дополнительно использовался и детский труд. Значит, теоретически полная занятость может быть обеспечена и в этом смысле она - реальность, к ней можно стремиться.

Для промежуточного (восходящего) отрезка характерно одновре­менное движение вправо реального объема производства и вверх - уровня цен. Такое положение возможно из-за неравномерности разви­тия отдельных фирм и отраслей народного хозяйства: одни производ­ства развиваются при совершенной технологии и полной занятости; другие вынуждены эксплуатировать устаревшее оборудование и нани­мать неквалифицированных работников, что увеличивает издержки производства и уровень цен. Именно в силу этих моментов на промежу­точном отрезке кривой совокупного предложения идет одновременное движение и реального объема производства, и уровня цен.

Кривая совокупного предложения имеет более теоретический, чем практический смысл. Она весьма противоречива и не случайно нали­чие множества возможных толкований содержания данной кривой.

Неценовые факторы совокупного предложения. Кривая сово­купного предложения показывает зависимость между уровнем цен и реальным объемом национального производства, устанавливаемая при условии, что так называемые прочие условия не действуют. Од­нако в реальной жизни прочие условия оказываются весьма дей­ственными факторами, ибо они определяют характер кривой сово­купного предложения. К таким факторам относятся цены на ресурсы, рост или падение производительности труда, изменения в правовых нормах. Действие неценовых факторов приводит к смещению кривой совокупного предложения (рис. 21.4). Если совокупное предложение
растет, кривая сдвигается вправо; если сокращается, кривая смещает­ся влево, от А5\ к А5з.

Важным неценовым фактором выступают цены на ресурсы (в отли­чие от цен на готовую продукцию). При повышении цен на ресурсы уве­личиваются издержки на единицу продукции, а это сокращает сово­купное предложение. Если цены на ресурсы сокращаются, происходит обратное действие. Важнейшими видами внутренних ресурсов высту­пают земля, трудовые ресурсы, ка­питал и предпринимательские спо­собности. Кроме этих внутренних

ресурсов действуют также цены на импортные ресурсы. К ресурсно­му потенциалу может быть отнесено господство на рынке.

Следующим неценовым фактором выступает производитель­ность. В экономической науке она рассчитывается как отношение ре­ального объема производства к количеству используемых ресурсов. Можно также сказать, что производительность - это показатель среднего объема выпуска продукции на единицу затрат. Если про­изводительность возрастает, значит, на том же ресурсном потенциале производится больший объем продукции и, следовательно, совокуп­ное предложение возрастает, а кривая на графике сдвигается вправо.

На совокупное предложение влияет изменение правовых норм. Оно может касаться либо налогов, либо субсидий. В случае ужесточе­ния налоговой системы увеличиваются издержки и совокупное пред­ложение сокращается, если налоги снижаются, то сокращаются издер­жки и совокупное предложение возрастает. Если речь идет о субсидиях, под ними следует понимать прямые правительственные платежи биз­несу или снижение налоговых ставок. И те и другие сокращают издер­жки и, следовательно, стимулируют рост совокупного предложения.

На величину издержек оказывает воздействие государственное регулирование, которое, как правило, увеличивает издержки про­изводства, а значит, выступает фактором, противодействующим ак­тивизации совокупного предложения.

21.3. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЕ РАВНОВЕСИЕ МЕЖДУ РЕАЛЬНЫМ ОБЪЕМОМ ПРОИЗВОДСТВА И УРОВНЕМ ЦЕН

Момент равновесия и его значение. При характеристике инди­видуальных рынков определялось состояние рыночного равновесия, которое находилось в точке пересечения кривых спроса и предложе­ния. Макроэкономический подход требует характеристики равно-

р

А б

 

А5

АО

А5

Р. Л

а, & &

Р и с. 21.5. Равновесный уровень цен и равновесный реальный объем национального производства: а — для промежуточного; б — для кейнсианского отрезков кривой

весного уровня цен и равновесного реального объема национального производства. При этом равновесные характеристики могут возни­кать на разных отрезках кривой совокупного предложения (рис 21.5).

Точка пересечения кривых совокупного спроса и совокупного предложения показывает равновесный уровень цен и равновесный реальный объем национального производства. На рис. 21.5, а это пе­ресечение наблюдается на промежуточном отрезке кривой совокуп­ного предложения; на рис. 21.5, б — на кейнсианском отрезке кривой совокупного предложения. Если обратиться к рис. 21.5, а и опреде­лить объем реального продукта, который бы купили потребители при уровне цен, равном Р\, то это будет реальный объем производ­ства, равный Ог. Что же произойдет в такой ситуации на рынке? Кон­куренция среди покупателей поднимет цены с Р1 до Р_е, что заставит производителей увеличить объем производства с (){до 0>. В резуль­тате действий и продавцов и покупателей равновесная цена устано­вится на отметке Р_е> т.е. в точке пересечения кривых совокупного спроса и совокупного предложения.

Кривые на рис. 21.5, б пересекаются на кейнсианском отрезке. Здесь уровень цен не участвует в образовании равновесного объема национального производства. Дело в том, что если бы объем про­изводства и был увеличен, он не был бы реализован, ибо для этого не хватило бы совокупного спроса. Появившиеся излишки продукции вынудили бы производителей сократить объем производства. В слу­чае производства на данном уровне возникла бы дополнительная потребность и экономика вынуждена была бы выпустить дополни­тельную продукцию до определенных пределов. Производство вош­ло бы в равновесное состояние уровня цен и реального объема про­изводства.

Нарушение равновесия: смещение кривой совокупного спроса.

Достигнутое равновесие может быть нарушено как за счет смещения

кривой совокупного спроса, так и за счет смещения кривой совокупного предложения. Рассмотрим последствия смещения кривой совокупного спроса.

Подобное смещение может произойти вследствие как увеличе­ния, так и уменьшения совокупного спроса. Увеличение совокуп­ного спроса происходит в результате изменения в потребительс­ких расходах, в размерах инвестиций, в государственных расходах или в расходах на чистый объем экспорта. Допустим, что домашнее хозяйство (фирма), ориентируясь на перспективы развития эконо­мики страны, произвело дополнительные закупки товаров для пот­ребления или инвестиций. Возникает вопрос: как данное действие отразится на уровне цен и реальном объеме национального про­изводства? Однозначный ответ дать невозможно. Для этого необ­ходимо определить, на каком отрезке кривой данное изменение произойдет (рис. 21.6). Возникающие тенденции лучше отразить на соответствующих графиках.

Известно, что для кейнсианского отрезка кривой совокупного спроса характерно наличие высокого уровня безработицы и больших неиспользованных производственных мощностей. Расширение со­вокупного спроса в этих условиях приведет к довольно значительно­му увеличению реального объема национального производства и росту занятости, причем без повышения уровня цен.

Поскольку на классическом отрезке рабочая сила занята полнос­тью и производственные мощности загружены, повышение совокуп­ного спроса будет сопровождаться ростом цен, поэтому с экономи­ческой точки зрения оно нецелесообразно. Как видим, по значению (ЗУ реальный объем производства остается на прежнем уровне.

На промежуточном отрезке расширение совокупного спроса бу­дет сопровождаться увеличением реального объема национального производства и повышением уровня цен. Увеличение совокупного спроса на классическом и промежуточных отрезках, сопровождаемое ростом цен, указывает на инфляцию спроса.

Проанализируем, что же будет происходить, если совокупный спрос уменьшится? В таком случае на кейнсианском отрезке ре­альный объем производства уменьшается, а уровень цен остается

Р Р Р Р и с. 21.6. Последствия увеличения совокупного спроса: а — на кейнсианском; б — на классическом; в — на промежуточных отрезках кривой

неизменным. Что касается клас­сического отрезка, то здесь упа­дут цены, реальный же объем на­ционального производства оста­нется на уровне полной занятос­ти. А вот промежуточный отрезок покажет, что и реальный объем национального производства, и уровень цен уменьшатся. Однако серьезные возражения вызывают теоретические допущения сни­жения уровня цен на классичес­ком и промежуточных отрезках. Дело в том, что цены на товары, особенно на ресурсы, достаточно мобильны и динамичны при дви­жении вверх, но очень консерва-

тивны, если возникает тенденция к обратному изменению. Подоб­ная закономерность в движении цен получила среди экономистов название эффекта храповика, т.е. маховика, движущего колесо впе­ред, но тормозящего движение при повороте назад.

Смещение кривой совокупного предложения. Рассмотрим ситу­ацию с движением кривой совокупного предложения вправо или вле­во (рис. 21.7).

Сначала рассмотрим тенденцию смещения кривой совокупного предложения влево. Для нынешнего состояния экономики стран СНГ это явление весьма типично. Разрыв хозяйственных связей бывшего СССР, неоднократное подорожание ресурсов привели к резкому падению предложения на товарном рынке. С позиции А5\ кривая в таком случае сдвигается в сторону Л52, следствием чего является, с одной стороны, сокращение реального объема про­изводства с ()х до 02, а с другой - повышение уровня цен с отметки Р\ до значения Р2. Оба движения вызывают и одновременно усили­вают инфляцию. Положение, при котором под воздействием паде­ния совокупного предложения происходит одновременное паде­ние реального национального производства и повышение уровня цен, называется стагфляцией.

Рассмотрим ситуацию в иной плоскости. Экономика технически и технологически перевооружена, осуществлена подготовка и пере­подготовка кадров, усилилось значение рыночных рычагов управле­ния экономикой. В этих условиях должно произойти значительное повышение производительности общественного труда, превосходя­щее темпы роста заработной платы. Это приведет к снижению издер­жек производства, уровня цен и росту реального объема националь­ного производства. Такое положение будут характеризовать кривая совокупного предложения Л5з, значения уровня цен Рз и реального объема производства Оз, определяющие направления выхода эконо­мики из кризисной ситуации.

21.4. ПОТРЕБЛЕНИЕ И СБЕРЕЖЕНИЯ, ИХ ВЛИЯНИЕ НА СОЗДАНИЕ НАЦИОНАЛЬНОГО ПРОДУКТА

Потребление, сбережения и доход. Для выяснения вопросов, связанных с производством валового национального продукта, надо четко определиться, от чего зависит количество создаваемых в об­ществе материальных благ и услуг. Согласно кейнсианской теории занятости ооъем производимых товаров и услуг, а значит, и уровень занятости населения находятся в прямой зависимости от уровня об­щих, или совокупных, расходов.

Следовательно, при ориентации на возможный объем националь­ного производства следует учитывать ресурсный потенциал, ибо он является базисом производства. Затем анализируются размер дохо­дов домохозяйств, пропорция, в которой этот доход распадается на потребление и сбережения, исследуются инвестиции, выясняются принципы установления равновесия между объемом производства, доходами и занятостью и, наконец, рассматривается роль внешней торговли в формировании валового национального продукта.

Следует иметь в виду, что при характеристике процесса создания ВВП обычно во внимание принимается формирование чистого нацио­нального продукта, ибо этот показатель наиболее четко отражает по­тенциал экономики, ее возможности обеспечить будущий прогресс. Дело в том, что ВВП отличается от ЧНП величиной средств амортиза­ции, а они выступают как бы заданной величиной, более того, осущес­твленной. Наконец, формирование валового внутреннего продукта рассматривается без учета фискальной политики государства.

Главным компонентом совокупных расходов выступает потреб­ление (спрос), являющееся составной частью дохода домохозяйств после уплаты налогов I)/. Частью этого дохода выступают и сбереже­ния. Доход участвует в создании валового национального продукта по двум направлениям: потребляемая часть дохода реализует про­изведенный в обществе продукт и тем самым формирует спрос на продукцию будущего производства. Расход же сберегаемой части до­хода совершенствует и расширяет производственную базу, задавая ему динамизм развития.

Определить четко, чему следует отдавать предпочтение при анали­зе влияния дохода на создание валового внутреннего продукта - пот­реблению или сбережениям, - достаточно сложно. Конечно, на уровень потребительских расходов наиболее существенно влияет доход после уплаты налогов (располагаемый доход), но в зависимости от складыва­ющихся социально-экономических условий наиболее действенным в нем оказывается либо потребление, либо сбережения. Если же рас­сматривать потребление и сбережения по долевому весу в доходах, то большую часть дохода все же составляет потребление. Общая формула дохода после уплаты налогов (располагаемого дохода) имеет вид

Ш = С + 5,

где й1 - располагаемый доход; С - потребление; 5 - сбережения.

Пропорция, в которой доход делится на потребление и сбереже­ния, зависит от склонности домохозяйств к сбережениям. Различают среднюю и предельную склонность к сбережению. Доля общего дохо­да, идущая на потребление и выраженная в процентах, называется средней склонностью к потреблению АРС, а доля общего дохода, включаемая в сбережения и выраженная в процентах, — средней склонностью к сбережению АР5:

АРС = С / Э1\ АР5 - 5 / Б1.

Соотношение этих величин между собою значимо только для данной конкретной величины общего дохода. Ее изменение вовсе не означает, что долевое соотношение останется прежним, скорее нао­борот, оно изменится. Доля, или часть прироста (сокращения), дохо­да, идущая на увеличение потребления, называется предельной склонностью к потреблению МРС. Предельная склонность к потреб­лению есть отношение доли изменения в потреблении ДС к измене­нию в доходе АИ1. Формула предельной склонности к потреблению выглядит так:

МРС = АС / ДО/.

Предельная склонность к сбережению МР5 представляет собой долю прироста (сокращения) дохода, идущую на сбережения. Иначе говоря, МР5 есть отношение произошедшего изменения в сбереже­ниях к тому изменению в доходе, которым оно сопровождалось:

МР5 =Д5/ДГ>/.

Сумма предельной склонности к потреблению МРС и предельной склонности к сбережению после уплаты налогов должна быть равна единице. В экономиках цивилизованных стран соотношения МРС и МР5 относительно стабильны и составляют соответственно 0,75 и 0,25. Это означает, что домохозяйствами потребляется 75 % и сбере­гается 25 % общего дохода.

Факторы потребления и сбережений, не связанные с доходом. Основным фактором, определяющим величину потребления и сбе­режений, выступает размер получаемого дохода, однако существует ряд не связанных с ним факторов, которые оказывают свое воздей­ствие на порядок формирования потребления и сбережения. К числу таких факторов относится, например, размер накопленного у домо­хозяйств богатства.

Богатство - следствие развития процесса сбережения части дохо­да. Домохозяйства воздерживаются от потребления, чтобы накапли­вать богатство. Это накопление происходит путем строительства и приобретения домов, гаражей, дачных строений, автомобилей, теле­визоров, холодильников, ценных бумаг, страховых полисов и т.д., причем в определенной закономерности: "страсть" к сбережениям вначале проявляется достаточно бурно, а затем ослабевает. Страсть к сбережениям, реализованная в богатстве, превращается со временем в сдерживающий фактор по отношению к сбережениям.

На размер потребления и сбережений влияет уровень цен на това­ры. Если цены растут, потребление сокращается; если цены падают, потребление увеличивается. Рост цен снижает покупательную спо­собность богатства и наоборот. Появляется так называемый эффект богатства. В данном случае действует реальное финансовое богат­ство: если цены снижаются, падает потребление; если повышаются, растет покупательная способность и расширяется потребление. Что касается сбережений, то они находятся не в таком соотношении с пот­реблением, как в случае стабильных цен. Если цены возрастут в большей степени, чем доход, произойдет падение и потребления и сбережений. Если рост цен окажется равнозначным увеличению до­хода, доля потребления и сбережений скорее всего останется неиз­менной. Снижение цен, как правило, в основном сопровождается уве­личением реального дохода. И потребление и сбережения в долевом отношении могут либо остаться прежними, либо одна из величин во­зрастет.

Существенное воздействие на текущие расходы и сбережения мо­гут оказывать ожидания домохозяйств. Если ожидается повышение цен, расширяются границы потребления, идет накопление богатства, но меньше средств в виде сбережений расходуется на предпринима­тельство, покупку ценных бумаг, страховых полисов и т.д. Ожидание стабильности функционирования экономики приводит к увеличе­нию сбережений, их включению в производство, сферу торгового бизнеса или услуг.

Рост потребительской задолженности, увеличение налогов сок­ращают размер реального дохода и вносят свои коррективы и в пот­ребление, и в сбережения, сокращая, как правило, и те и другие.

21.5. ИНВЕСТИЦИИ И ФАКТОРЫ, ИХ ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ

Инвестиции и сопутствующие им факторы. Инвестиции явля­ются вторым важнейшим компонентом чистых расходов. С их по­мощью решаются такие экономические и производственные задачи, как строительство новых заводов, фабрик, оснащенность и переосна­щенность производства техникой и оборудованием с длительным сроком службы и т.д. Размеры инвестиций играют определяющую роль и зависят от ожидаемой нормы чистой прибыли и ставки бан­ковского процента.

Что касается ожидаемой нормы чистой прибыли, она значима для предпринимательских действий, ибо в противном случае инвести­ции будут сдерживаться. Если предприниматель намеревается со­вершенствовать производство и необходимый для этого агрегат сто­ит, например, 200 ООО руб., он подумает, какой чистый доход будет иметь от внедряемого новшества. В случае, если после реализации продукции он возместит производственные затраты и получит чис­
тый доход, равный, например, 20 ООО руб., то норма чистой прибыли Р составит:

Р = (20 ООО: 200 ООО) • 100 = 10 %.

Однако возникает вопрос, будет ли при такой норме чистой прибыли заинтересован предприниматель в продолжении дел? Поскольку в рыночной системе хозяйствования деньги содержатся в производственных или финансовых активах, свободными денеж­ными ресурсами никто не располагает. Для осуществления инвес­тиций их следует взять в кредит, причем предполагаемую норму чистой прибыли необходимо соотнести со ставкой процента. Если ставка процента окажется равной или превысит норму чистой при­были, инвестиции экономически нецелесообразны. Размер превы­шения нормы чистой прибыли над ставкой процента определяет целесообразность и привлекательность инвестиций. Необходимо учитывать, что на принятие решения об инвестировании влияет не номинальная, а реальная ставка процента, скорректированная на возможную инфляцию. Если инфляция будет поглощать разницу между нормой чистой прибыли и ставкой процента, инвестиции окажутся невыгодными.

Кривая спроса на инвестиции. Инвестиции необходимо анали­зировать не только относительно деятельности отдельных фирм, но и в сфере всей предпринимательской деятельности, на уровне народ­ного хозяйства в целом. Для этого необходимо свести воедино от­дельно взятые предполагаемые нормы чистой прибыли по каждой из фирм и для лучшего восприятия построить кривую спроса на инвес­тиции. Исходной для такого построения должна быть посылка, что норма ожидаемой чистой прибыли не должна быть ниже ставки про­цента. Определим исходную ставку в 10 % и рассчитаем движение кривой для заданных значений нормы чистой прибыли, ставки про­цента и размера инвестиций (табл. 21.1 и рис. 21.8).

Таблица 21.1. Ожидаемая прибыль и инвестиции (гипотетические данные)

Величина инвестиций, млрдруб./год

100 120 140 160 180 200 220 240 260 280

Кривая спроса на инвестиции для народного хозяйства в целом строится путем расположения всех инвестиционных объектов по нисходящей в зависимости от ожидаемой нормы чистой прибыли. Следует учитывать, что инвестиции производятся до тех пор, пока ставка процента не окажется равной ожидаемой норме чистой при­были. Кривая спроса на инвестиции опускается вниз и отражает об­ратную зависимость между ставкой процента (ценой инвестирова­ния) и совокупной величиной требуемых инвестиционных товаров. Изменение ставки процента будет сопровождаться изменением уровня расходов на инвестиции, причем при самой высокой ставке процента осуществляются те из инвестиционных проектов, которые обеспечивают самую высокую ожидаемую норму чистой прибыли. В случае снижения ставки процента коммерчески выгодными будут проекты, ожидаемая норма чистой прибыли от которых меньше. В то же время уровень инвестиций возрастает.

На величину инвестиций при фиксированном предложении де­нег оказывает воздействие уровень цен. Это происходит вследствие действия эффекта процентной ставки. При повышении цены возрас­тает количество денег, в которых остро нуждаются потребители и предприниматели для закупки продукции по возросшим ценам. Происходящее вследствие этого расширение спроса на неиспользо­ванные деньги снижает цену денег - процентной ставки, что в свою очередь уменьшает инвестиции. И наоборот, при более низком уров­не цен происходит сокращение спроса на неиспользованные деньги, снижение ставки процента и увеличение инвестиций.

Сдвиги в спросе на инвестиции. Наряду со ставкой процента на инвестиции влияют и другие факторы. В случае, если один из факто­ров действует в сторону увеличения инвестиций, кривая на графике смещается вправо, а другой сопровождается снижением ожидаемой чистой доходности инвестиций, кривая смещается влево.

К числу важнейших факторов, не связанных со ставкой процента, относятся издержки производства. Известно, что они включают рас­ходы на приобретение, эксплуатацию и обслуживание оборудова­ния, заработную плату работников, нормальную прибыль предпри­нимателей. Увеличение этих расходов приведет к снижению разме­ров инвестиций, и кривая на графике сместится влево, а модерниза­ция оборудования увеличит инвестиционный фонд и сместит кри­вую инвестиций вправо.

С названным фактором тесно связан уровень оснащенности про­изводства основным капиталом. Если производство хорошо оснаще­но техническими мощностями, каждое последующее инвестирова­ние будет сопровождаться падением нормы чистой прибыли, поэто­му инвестиции будут ограничиваться. В случае низкой технической оснащенности дополнительные инвестиции приведут к росту про­изводительности труда и повышению нормы чистой прибыли. Ин­вестиции будут расширяться, и кривая сместится вправо.

В таком случае основным стимулом для инвестирования высту­пает прогресс в области техники и технологии производства, что сни­жает издержки производства, повышает качество изделий, способ­ствуя тем самым повышению нормы чистой прибыли, а значит, и рез­кому возрастанию инвестиций в тех производствах, где подобные преобразования происходят.

Сдвиги в спросе на инвестиции происходят также под действием субъективных факторов, которые часто оказываются трудно пред­сказуемыми. Речь идет о меняющемся политическом Климате в стра­не, международной обстановке, о состоянии дел на фондовых бир­жах, о реагировании на них предпринимателей и т.д. Если под воздей­ствием этих факторов в экономической среде складывается оптимис­тическое настроение, инвестиции начнут возрастать, и наоборот, пес­симистические настроения вызовут ограничение инвестиций. Кри­вая инвестиций сдвигается влево.

Наконец, инвестиционная деятельность зависит от уровня вып­лачиваемых налогов. Рост налогов вызовет сокращение доходов предпринимателей, в результате чего кривая инвестиций будет иметь тенденцию сдвижения влево, а в случае снижения налогов — вправо.

Нестабильность инвестиций. Инвестиции выступают важным фактором, воздействующим на рост валового национального продукта. Вместе с тем следует отметить, что его действие не подчиняется како­му-то строгому регламенту. Инвестиции весьма изменчивы, причем их изменчивость гораздо подвижнее, чем изменчивость валового нацио­нального продукта. Возьмем, к примеру, продолжительность сроков службы оборудования. С экономической точки зрения здесь все вроде бы определенно: срок амортизации закончился, следовательно, необхо­димо менять оборудование. В реальной жизни все происходит гораздо сложнее. По известным только предпринимателю причинам сроки действия оборудования могут быть продлены сверх периода амортиза­ционных отчислений. Они могут быть частично обновлены, обновлены на 1/2, на 3/4, но основной капитал в течение какого-то периода может вовсе не обновляться и с этими решениями предпринимателей связана амплитуда колебаний инвестиций в общественном производстве: они то расширяются, то сужаются. Инвестированию может быть подвер­гнуто производство и до истечения сроков амортизации, если этого тре­бует научно-технический прогресс.

Характерной особенностью инноваций является их нерегуляр­ность. С точки зрения той или иной отрасли экономики инновации в ней в ближайшее время могут не предвидеться, но коррективы могут произойти незамедлительно. Технические и технологические сдвиги в какой-то одной отрасли могут вызвать быстрые и интенсивные ин­вестиции в других, смежных отраслях экономики. Например, техни­ческий прогресс в автомобильной промышленности всегда вызывает поток инвестиций в нефтехимические отрасли производства. Анало­гичное происходит по существу со всеми взаимосвязанными друг с другом отраслями экономики.

Колебания в инвестициях происходят в зависимости от размера текущей прибыли: прибыль стабильна - стабильны инвестиции; при­быль растет - растут инвестиции; появляются тенденции к падению прибыли — тут же ограничиваются и инвестиции. Непостоянство прибыли увеличивает нестабильность инвестиций.

Наконец, предопределяют нестабильность инвестиций ожидания и их изменчивость. Ожидания подвержены изменчивости в силу боль­шого количества обстоятельств, в том числе и состояния дел на фондо­вой бирже. Колебания курса акций, часто созданные искусственно бир­жевиками, чтобы нажиться на спекулятивных сделках с ценными бума­гами, вызывают нестабильность в инвестиционной политике предпри­нимателей и домохозяев. На рис. 21.8 эти колебания сопровождаются движениями кривой инвестиций либо вверх, либо вниз.

21.6. СООТНОШЕНИЕ ПОТРЕБЛЕНИЯ, СБЕРЕЖЕНИЙ, ИНВЕСТИЦИЙ И РАВНОВЕСНОГО ОБЪЕМА ПРОИЗВОДСТВА (КЕЙНСИАНСКАЯ МОДЕЛЬ)

Совокупные расходы и объем производства. Прежде чем пе­рейти к непосредственному анализу соотношения, необходимо сде­лать оговорку, что государство не воздействует на экономику и в об­ществе отсутствуют сбережения предпринимателей. Тогда ЧНП и располагаемый доход можно считать равными. Если допустить, что уровень цен постоянен, получается, что исследуемая экономика фун­кционирует в пределах кейнсианского (горизонтального) отрезка кривой совокупного предложения.

Сопоставлять размер расходов и объем производства можно раз­ными методами. Один из них — метод сравнения: С + Ьп = ЧНП. Для этого произведем расчет необходимых для сопоставления данных.

Поиск по сайту: