АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция

Задания по практической части контрольной работы

Читайте также:
  1. CРЕДА, ДЕНЬ ЗАДАНИЯ
  2. I. Образование причастий
  3. I. Организация выполнения выпускной квалификационной работы
  4. I. Право участия общего
  5. II проверка домашнего задания
  6. II. ПЕРЕЧЕНЬ ЗАДАНИЙ ДЛЯ ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТЫ
  7. II. Порядок подготовки, защиты и оценки квалификационной работы
  8. II. Работы учеников Уильяма Джеймса: Дж. Дьюи, С. Холла, Дж. Кэттела, Э. Торндайка
  9. II. Рекомендации по оформлению контрольной работы.
  10. II. Требования охраны труда перед началом работы.
  11. II. Требования охраны труда перед началом работы.
  12. II. Требования охраны труда перед началом работы.

Задача 1. Рассчитать с помощью модели Блэка- Шоулза цену опциона –колл на основе данных приводимых в таблице.

 

№ варианта Срок исполнения опциона (t), мес. Текущая цена базисного актива (S), руб Цена исполнения опциона (К), руб. Безрисковая ставка доходности (r), % Риск базисного актива (σ), %
1,31,61,91
2,32,62,92 4,5
3,33,63,93
4,34,64,94
5,35,65,95
6,36,66,96,
7,37,67,97 4,5
8,38,68,98
9,39,69,99 4,5
10,40,70, 6,6
11,41,71 7,5
12,42,72
13,43,73
14,44,74 4,5
15,45,75 4,5
16,46,76 3,5
17,47,77 4,5
18,48,78 6,6
19,49,79 7,5
20,50,80
21,51,81
22,52,82 4,5
23,53,83
24,54,84, 4,5
25,55,85
26,56,86
27,57,87
28,58,88
29,59,89 4,5
30,60,90

 



Задача 2.Текущий курс акции компании «АВС» равен S .Через год акция будет стоить или Su или Sd . Рассчитать с помощью биноминальной модели действительную стоимость опциона – колл , если цена исполнения опциона – колл К , срок t =1 год, безрисковая ставка r.

Значения исходных данных представлены в таблице:

 

№ варианта S, руб Su Sd К, руб. r, %
1,31,61,91
2,32,62,92 4,5
3,33,63,93
4,34,64,94
5,35,65,95
6,36,66,96,
7,37,67,97 4,5
8,38,68,98
9,39,69,99 4,5
10,40,70, 6,6
11,41,71 7,5
12,42,72
13,43,73
14,44,74 4,5
15,45,75 4,5
16,46,76
17,47,77 4,5
18,48,78 6,6
19,49,79 7,5
20,50,80
21,51,81
22,52,82 4,5
23,53,83
24,54,84, 4,5
25,55,85
26,56,86
27,57,87
28,58,88
29,59,89 4,5
30,60,90

 

‡агрузка...

Задача 3.Рассчитать риск актива на основе ряда фактических значений доходности.

 

№ варианта (r1) (r2) (r3) (r4) (r5)
1,31,61,91
2,32,62,92
3,33,63,93
4,34,64,94
5,35,65,95
6,36,66,96,
7,37,67,97
8,38,68,98
9,39,69,99
10,40,70,
11,41,71
12,42,72
13,43,73
14,44,74
15,45,75
16,46,76
17,47,77
18,48,78
19,49,79
20,50,80
21,51,81
22,52,82
23,53,83
24,54,84,
25,55,85
26,56,86
27,57,87
28,58,88
29,59,89
30,60,90

 

Задача 4. Определить внутреннюю доходность купонной облигации, основные параметры которой представлены в таблице:

 

№ варианта Цена (P), руб Купонная ставка (С),% Срок до погашения (n), год. Количество купонных периодов в году (m) Номинальная стоимость (N) руб.
1,31,61,91
2,32,62,92
3,33,63,93
4,34,64,94
5,35,65,95
6,36,66,96,
7,37,67,97
8,38,68,98
9,39,69,99
10,40,70,
11,41,71
12,42,72
13,43,73
14,44,74
15,45,75
16,46,76
17,47,77
18,48,78
19,49,79
20,50,80
21,51,81
22,52,82
23,53,83
24,54,84,
25,55,85
26,56,86
27,57,87
28,58,88
29,59,89
30,60,90 8,5

 

Задача 5. Определить форвардные ставки одногодичные rф (n-1),n через 1 год , через 2 года и двухгодичную через 1 год.

 

№ варианта Одногодичная спот ставка (r1),% Двухгодичная спот ставка (r2)% Трехгодичная спот ставка (r3)%
1,31,61,91 4,7 4,8 3,5
2,32,62,92 5,2 4,5 3,0
3,33,63,93 9,5
4,34,64,94 6,5 7,5
5,35,65,95 3,5 5,5 6,5
6,36,66,96, 6,0 5,2 4,0
7,37,67,97 6,5 6,5 4,8
8,38,68,98 4,7 4,9 5,1
9,39,69,99 4,2 6,5 7,0
10,40,70, 9,9 10,5 9,0
11,41,71 3,5 4,5 3,5
12,42,72
13,43,73 3,5 5,0 9,0
14,44,74 6,5 4,8 4,0
15,45,75 5,2 4,8 3,4
16,46,76 6,5 6,0 5,0
17,47,77 7,4 10,6
18,48,78 6,5 5,5 3,9
19,49,79 9,9 7,8 7,5
20,50,80 8,0 8,5 9,0
21,51,81 52,0 45,0 30,0
22,52,82 3,5 4,2 5,0
23,53,83 6,5 6,0 5,3
24,54,84, 4,0 4,7 5,5
25,55,85 8,2 8,5 7,5
26,56,86 4,8 6,0 4,5
27,57,87 6,5 6,7 6,5
28,58,88 5,5 6,0 4,8
29,59,89 5,2 5,0 4,0
30,60,90 7,6 7,8 9,0

 

Задача 6. Определить оптимальную структуру портфеля .

№ варианта Риск акции А ( σА),% Риск акции В (σВ ),% Коэффициент корреляции бумаг ( ρАВ)
1,31,61,91 -0,35
2,32,62,92 0,30
3,33,63,93 0,48
4,34,64,94 -0,75
5,35,65,95 -0,45
6,36,66,96, 0,40
7,37,67,97 0,48
8,38,68,98 -0,30
9,39,69,99 0,42
10,40,70, 0,70
11,41,71 0,35
12,42,72 -0,48
13,43,73 0,50
14,44,74 0,30
15,45,75 0,34
16,46,76 0.45
17,47,77 0,60
18,48,78 0,39
19,49,79 0,45
20,50,80 -0,35
21,51,81 -0,30
22,52,82 -0,42
23,53,83 0.33
24,54,84, 0.40
25,55,85 0,55
26,56,86 0,25
27,57,87 0,35
28,58,88 -0,48
29,59,89 0,30
30,60,90 0,43

 

Задача 7. Определить риск портфеля, если он состоит из двух бумаг А и В.

№ варианта Доля в портфеле (wА),% Риск бумаги А (σА), % Риск бумаги В (σВ), % Коэффициент корреляции бумаг( ρАВ)
1,31,61,91 -0,35
2,32,62,92 0,30
3,33,63,93 0,48
4,34,64,94 -0,75
5,35,65,95 -0,45
6,36,66,96, 0,40
7,37,67,97 0,48
8,38,68,98 -0,30
9,39,69,99 0,42
10,40,70, 0,90
11,41,71 0,35
12,42,72 -0,48
13,43,73 0,50
14,44,74 0,30
15,45,75 13,5 0,34
16,46,76 0.45
17,47,77 0.60
18,48,78 0,39
19,49,79 0,45
20,50,80 -0,35
21,51,81 -0,30
22,52,82 -0,42
23,53,83 0.33
24,54,84, 0.40
25,55,85 0,75
26,56,86 0,95
27,57,87 0,35
28,58,88 -0,48
29,59,89 0,30
30,60,90 0,43

Задача 8. Определить внутреннюю стоимость акции.

№ варианта Количество периодов роста дивидендов с темпом gТ-(Т) Темп роста дивидендов в первой фазе жизни общества (g Т-), % Темп роста дивидендов в второй фазе жизни общества (g Т+), % Дивиденд в периоде, предшествующем началу роста доходов (D0), руб Требуемая доходность (r), %
1,31,61,91 4,8 3,5
2,32,62,92 4,5 5,0 5,5
3,33,63,93 9,0 3,0 4,8
4,34,64,94 10,0 7,5
5,35,65,95 5,5 4,5
6,36,66,96, 6,0 4,0
7,37,67,97 4,5 4,8 6,5
8,38,68,98 4,7 3,0
9,39,69,99 7,0 4,2 4,5
10,40,70, 6,6 9,0 10,5
11,41,71 4,5 3,5 7,5
12,42,72 5,8 4,8
13,43,73 5,0 3,0 10,0
14,44,74 4,8 3,0 4,5
15,45,75 4,8 3,4 13,5 4,5
16,46,76 6,5 4,5
17,47,77 4,5 6,0 10,0
18,48,78 5,5 3,9 6,6
19,49,79 7,8 4,5 7,5
20,50,80 8,5 3,5
21,51,81 3,0 3,5 5,5
22,52,82 5,0 4,2 4,5
23,53,83 6,0 3,3
24,54,84, 5,5 4,0 4,5
25,55,85 3,0 7,5 8,5
26,56,86 6,0 4,5
27,57,87 6,7 3,5
28,58,88 6,0 4,8
29,59,89 5,0 3,0 4,5
30,60,90 7,8 4,3

 

Задача 9. Определить внутреннюю стоимость облигации.

№ варианта Стоимость заемного капитала (ri), % Купонный платеж (CF) в руб. Срок до погашения облигации (n) , год Количество купонных выплат в году (m) Номинальная стоимость облигации (N), руб.
1,31,61,91 4,7
2,32,62,92 5,2
3,33,63,93 4,8
4,34,64,94 6,5
5,35,65,95 5,3
6,36,66,96, 7,2
7,37,67,97 6,5
8,38,68,98 4,7
9,39,69,99 6,5
10,40,70, 9,9
11,41,71 3,5
12,42,72 5,2
13,43,73 3,5
14,44,74 6,5
15,45,75 5,2
16,46,76 6,5
17,47,77 4.7
18,48,78 6,5
19,49,79 9.9
20,50,80 8,5
21,51,81 7,2
22,52,82 9,5
23,53,83 6,5
24,54,84, 4,7
25,55,85 5,2
26,56,86 4,8
27,57,87 6,5
28,58,88 8,5
29,59,89 5,2
30,60,90 7,6

 

Задача 10. Определить ожидаемую доходность портфеля из двух акций А и В, параметры которых представлены в таблице.

 

№ варианта Доходность по безрисковым бумагам (rf),% Доходность рыночного портфеля (rm), % Коэффициент вета бумаги А (βА) Коэффициент вета бумаги В(βВ) Доля бумаги А в портфеле (wА),%
1,31,61,91 4,7 0,65 1,5
2,32,62,92 5,2 0,60 0,23
3,33,63,93 4,8 -0,48 0,9
4,34,64,94 6,5 0,75 0,8
5,35,65,95 5,3 1,45 -0,53
6,36,66,96, 7,2 0,40 1,0
7,37,67,97 6,5 0,84 1,3
8,38,68,98 4,7 0,50 0,85
9,39,69,99 6,5 1,42 0,53
10,40,70, 9,9 0,90 0,72
11,41,71 3,5 0,53 1,10
12,42,72 5,2 -0,84 1,17
13,43,73 3,5 -0,50 1,18
14,44,74 6,5 0,63 1,22
15,45,75 5,2 0,74 1,35
16,46,76 6,5 0,54 -1,4
17,47,77 4.7 0,60 1,24
18,48,78 6,5 0,93 0,63
19,49,79 9.9 0,45 0,50
20,50,80 8,5 1,35 -0,80
21,51,81 7,2 1,30 1,35
22,52,82 9,5 1,42 1,45
23,53,83 6,5 1,33 0,53
24,54,84, 4,7 1,40 0,50
25,55,85 5,2 0,75 0,80
26,56,86 4,8 0,45 1,50
27,57,87 6,5 -1,35 1,50
28,58,88 8,5 1,48 -0,50
29,59,89 5,2 1,30 0,85
30,60,90 7,6 1,43 0,60

 


5. ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЕ ВОПРОСЫ ПО КУРСУ:

1. Концепция временной ценности денежных ресурсов: операции наращения и дисконтирования. Будущая и текущая (приведенная) стоимость платежа.

2. Процентные ставки и методы их начисления: понятие простого и сложного процента, эффективные ставки.

3. Концепция денежного потока.

4. Денежные потоки: понятие, виды. Методы их оценки.

5. Цели и методы анализа денежных потоков.

6. Постоянные потоки платежей, обычная и финансовая ренты.

7. Переменные потоки платежей. Методы оценки аннуитетов.

8. Процентная ставка: понятие виды: номинальная, периодическая, эффективная.

9. Концепции временной структуры процентных ставок.

10. Временная структура процентных ставок. Спот ставки и форвардные ставки.

11. Требуемая доходность инвестиций, влияние временной структуры процентных ставок на ее величину.

12. Концепция агентских отношений: понятие, проблемы агентских отношений, способы разрешения проблем.

13. Концепции стоимости капитала: цена и структура капитала, средневзвешенная и предельная цена капитала.

14. Теория структуры капитала Миллера–Модельяни.

15. Концепция асимметрии информации: понятие риска асимметрии информации и причины его возникновения.

16. Сигнальные модели.

17. Дивидендная политика: понятие, принципы и модели.

18. Теории влияния дивидендной политики на стоимость капитала.

19. Методы выплаты дивидендов и их влияние на стоимость капитала.

20. Стоимость бизнеса (компании). Гудвилл: трактовка, оценка, отражение в отчетности.

21. Дивидендная политика и ее влияние на стоимость компании.

22. Концепция эффективности рынка капитала, ее развитие.

23. Формы информационной эффективности рынка капитала и возможности технического и фундаментального подходов анализа рынка,

24. Влияние формы эффективности рынка капитала на стоимость бизнеса.

25. Финансовые активы: понятие, виды, оценка финансовых активов.

26. Финансовый риск: понятие, сущность риска, виды риска, предпосылки и допущения в анализе риска.

27. Методы оценки риска.

28. Методы снижения риска: диверсификация, хеджирование.

29. Риск и доходность в оценке финансовых активов.

30. Доходность активов: понятие, виды (обещанная, внутренняя, требуемая (желаемая)).

31. Портфельная теория и ее роль в современных финансах.

32. Инвестиционный портфель: понятие, виды (рыночный, эффективный). Оценка доходности портфеля инвестиций.

33. Портфельный риск: систематический и несистематический риск. Теоретические основы диверсификации портфеля.

34. Понятие эффективного портфеля. Граница эффективности.

35. Оценка риска портфеля финансовых активов.

36. Соотношение между доходностью и риском. Концепция β-коэффициента. Линии рынка капиталов и рынка ценных бумаг.

37. Теоретические принципы оценки стоимости активов: понятие и виды стоимости (внутренняя, инвестиционная, истинная, рыночная) финансовых активов, цели и методы оценки стоимости активов.

38. Чистая приведенная стоимость на несовершенном и эффективном рынке капитала.

39. Теоремы стоимости долговых ценных бумаг, кривая доходности и стоимость долговых ценных бумаг.

40. Процентный риск и показатели изменчивости стоимости долговых финансовых активов.

41. Принципы формирования истинной стоимости (intrinsic value) финансовых активов с фиксированными доходами.

42. Модели оценки истинной стоимости финансовых активов с фиксированными доходами

43. Проблемы оценки финансовых активов с нефиксированными доходами,

44. Модель оценки стоимости финансовых активов с доходами, растущими с постоянным темпом,

45. Модель оценки стоимости финансовых активов с доходами, падающими с постоянным темпом,

46. Модель стоимости финансовых активов с переменными темпами изменения доходов.

47. Опционный подход и его использование в оценке стоимости бизнеса

48. Метод реальных опционов и его использование для оценки реальных активов

49. Биномиальный подход к оценке опционов, его ограничения и результаты,

50. Модель Блэка-Шоулза, ее преимущества, ограничения, выводы.


РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

Основная литература:

1. Е.М.Четыркин

Финансовая математика : учебник для вузов .— 7-е изд., испр .— М. : Дело, 2007 .— 397 с.

2.У. Ф Шарп, Г. Д. Александер, Д. В. Бэйли Инвестиции : учебник для вузов : пер. с англ. — М. : ИНФРА-М : НФПК, 2009 .— 1027 с

3.А. Г. Грязнова [и др.] Оценка бизнеса : учебник для вузов ; Финансовая академия при Правительстве Российской Федерации; Институт профессиональной оценки; Под ред. А. Г. Грязновой .— 2-е изд., перераб. и доп .— М. : Финансы и статистика, 2008 .— 734 с.

Дополнительная литература:

1. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Учеб. для вузов: Пер.с англ. - М.: Олимп-Бизнес, 2004. – 997 с.

2. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: учебное пособие для вузов : пер. с англ. в 2-х т. - СПб: Экономическая школа,. 1- 497 с.

3. Бригхэм Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: учебное пособие для вузов : пер. с англ. в 2-х т. - СПб: Экономическая школа,. 2-668 с.

4. Ван Хорн Дж. К. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2005. – 799 с.

5. Ковалева, А. М. [и др.]Финансовый менеджмент : учебник для вузов ; Государственный университет управления; Под ред. А. М. Ковалевой .— М. : Инфра-М, 2007 .— 283 с.


Приложение 1

 

7. СПРАВОЧНЫЕ ТАБЛИЦЫ

 

 

 

 

 

 

 

 

Приложение 2

Министерство образования и науки РФ

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Пермский государственный технический университет»

 

Контрольная работа по дисциплине

«Теоретические основы финансового менеджмента»

Вариант №

 

Выполнил: студент группы

______________

______________

 

Проверил: доцент, к.э.н.

В.Н. Агеева

______________

 

2010 г.

 


[1] ЕВIТ = Чистая прибыль + Выплаты процентов владельцам заемного капитала

[2] Операционная прибыль (ЕВIТ) = выручка от реализации - (постоянные и переменные затраты, в том числе амортизация, торговые, административные и общие расходы)


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 | 12 | 13 | 14 | 15 | 16 | 17 | 18 | 19 | 20 | 21 | 22 | 23 | 24 | 25 | 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 32 | 33 | 34 | 35 | 36 | 37 | 38 | 39 | 40 | 41 | 42 | 43 | 44 | 45 | 46 | 47 | 48 | 49 | 50 | 51 | 52 | 53 | 54 | 55 | 56 | 57 | 58 | 59 | 60 | 61 | 62 | 63 | 64 | 65 | 66 | 67 | 68 | 69 | 70 | 71 | 72 |


Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.044 сек.)