Сущность и функции финансового менеджмента

ФМ – это управление финансами предприятия, направленное на достижение его стратегических и тактических целей. ФМ – это подсистема общей системы управления предприятием. ФМ м определить как организацию управления финансовыми потоками с целью максимизации прибыли и повышения эффективности использования капитала.

Цели и задачи ФМ. Д/принятия управленческих решений необходимо изначально определить цели предприятия. Главные конечные цели – это четко выраженные намерения, которыми руководствуется предприятие в своей деятельности. Эти цели формулируются гендиректором или советом директоров.

Цели м.б.: максимизация рыночной стоимости предприятия; выживание в условиях конкуренции; получение конкурентных преимуществ; избежание банкротства и финансовых потерь; рост экономического потенциала; рост объемов производства и продаж; минимизация затрат; максимизация прибыли; повышение финансовой устойчивости предприятия. В условиях развитой рыночной экономики основной целью ФМ является рост курса акций предприятия, увеличение ЧП на акцию, дивидендов, имущества акционеров, чистых активов предприятия.

Конечные цели конкретизируются, распределяются между исполнителями, делятся на отдельные задачи.

Задачи – оперативное выражение конечной главной цели. Д/достижения цели м.б. поставлены такие задачи: достижение определение уровня рентабельности, повышение финансовой устойчивости увеличения доли рынка, обеспечение предприятия в необходимом размере финансовыми ресурсами, эффективное распределение финансовых ресурсов повышение эффективности, снижение рынка потери ликвидности. Задачи ставятся более конкретно, чем цели и следует определитьть критерии для оценки их выполнения.

Критерии – это ограничения, которым д. соответствовать результаты решения задач. Цели и задачи ФМ на различных этапах существования предприятия: цикл развития предприятия определяется последовательностью во времени и комбинацией на данный момент времени циклов жизни различных его продуктов.

В своем развитии предприятие проходит различные этапы, которые определяются изменением оборота и прибыли. Этап возникновения характеризуется наибольшими темпами роста оборотов, а финансовый результат, как правило, отрицательный. Этап развития характеризуется быстрыми темпами роста оборота, появлением первых прибылей. Этап стабильности – замедление темпов роста оборота, прибыль максимальна. Этап спада характеризуется падением оборотов и прибыли.

На различных этапах цикла жизни цели и задачи предприятия меняются, поэтому при формулировке целей финансовый менеджер должен обязательно учитывать, на каком этапе развития находится предприятие.

1 этап: стоит проблема выживания предприятия, поскольку имеются трудности с денежными средствами на инвестиции и на покрытие текущих расходов (текущие расходы больше текущих доходов). Основная цель – преодолеть убыточность и достичь рентабельности.

2 этап: появление прибыли позволяет решить проблему с денежными средствами. Цели предприятия смещаются с рентабельности на экономический рост. Для его поддержания требуются среднесрочные и долгосрочные источники финансирования. Важная особенность периода - расходы увеличиваются быстрее, чем доходы. На этом этапе предприятие испытывает потребность в дополнительных источниках финансирования

3 этап: Максимизация прибыли из всех возможных источников. Высока способность к самофинансированию. Следует учитывать старение продукции, обновлять технологии, искать возможности развития предприятия. Это м.б. прямые инвестиции в собственное развитие или косвенное – путем финансового участия – приобретение акций др. предприятия. Если выбирается второй путь, то происходит преобразование предприятия в холдинг.

4 этап: оборот и прибыль падают, возникают проблемы с платежеспособностью, требуются специальные меры антикризисного управления.

Можно выделить две группы функций ФМ:

1 Функции ФМ как управляющей системы. Являясь подсистемой общей системы управления предприятием, ФМ выполняет функции, присущие для любого вида менеджмента: учет, анализ, синтез, планирование, стимулирование, контроль.

Учет - Функция с точки зрения ФМ: формирование эффективных инвестиционных систем, обеспечивающих обоснование фин. решений. Следует определить объем и содержание inf, необходимой для ФМ, а также ее источники и формы предоставления.

Анализ = финансовая диагностика (анализ различных аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия., он м. проводиться в разрезе отдельных направлений, подразделений, видов деятельности, центров ответственности предприятия. Финансовая диагностика необходима д/выявления проблем предприятия и принятия своевременных мер). Синтез = разработка фин. политики предприятия (с учетом конкретной ситуации на предприятии, перспектив его развития формулируются конечные цели, на основании которых разрабатываются направления фин. политики: учетная, инвестиционная, политика управления затратами и т.д.)

Планирование = фин. планирование (на основе постоянных целей разрабатывается система перспектив, текущих и оперативных планов (бюджетов) по предприятию в целом, по структурным подразделениям, по видам деятельности)

Стимулирование = разработка системы стимулирования, реализации управленческих решений в области финансов предприятия (формируется система поощрений и санкций д/рук-лей и менеджеров за выполнение фин. планов, нормативов, плановых заданий; используется контрактная форма найма и оплаты труда - эта функция эффективно выполняется при внедрении на предприятии системы бюджетирования)

Контроль = контроль за реализацией управленческих решений в области финансов предприятия (создание системы внутреннего контроля, разделение контрольных функций м/у исполнителями, определение системы контрольных показателей и периодов, использование результатов контроля)

2 Функции ФМ как специальной отрасли управления предприятием. Они возникают из-за специфики субъекта управления. Эти функции возникают из-за специфики объекта управления и включают: *управление активами; *управление источниками финансирования; *управление инвестициями; *управление денежными потоками; *управление фин. рисками; *антикризисное фин. управление при угрозе банкротства.

ФМ как система управления. Любая система управления состоит из двух взаимосвязанных подсистем: управляющей (субъект управления) и управляемой (объект управления). Управляющая подсистема включает фин. службу предприятия и ее подразделения. Состав ее м.б. различным, в зависимости от размера предприятия, вида деятельности и других факторов. Для крупных предприятий характерно выделение спец. службы под руководством фин. директора, которая включает фин. отдел и бухгалтерию. Бухгалтерия выполняет след. функции: все виды учета, отчетность, внутренний аудит, информационное обеспечение. Финансовая служба все остальные функции: фин. анализ, финансовое планирование, разработка финансовой политики и т.д. Управляемая подсистема. Основной объект управления - это денежный оборот, который представляет собой непрерывный поток денежных выплат и поступлений, переходящий через расчетный и др. счета предприятия. Управлять денежным оборотом - значит предвидеть его возможное состояние на перспективу, определить объем и интенсивность поступлений и расходования денежных средств. Кроме того, в состав управляемой подсистемы входят: финансовые ресурсы, источники финансовых ресурсов, финансовые отношения. Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Поиск по сайту: