Классификация оборотных средств

В практике планирования, учета и анализа оборотные сред­ства группируется в зависимости от [76. С. 80]:

- функциональной роли в процессе производства как обо­ротные производственные фонды и фонды обращения;

- практики контроля, планирования и управления как нор­мируемые и ненормируемые оборотные средства;

- ликвидности (скорости превращения в денежные средст­ва) - абсолютно ликвидные, быстро реализуемые и медленно реализуемые оборотные средства;

- степени риска вложения - оборотные средства с мини­мальным, средним, высоким риском вложений;

- стандартов учета и отражения в балансе предприятия — оборотные средства в производственных запасах, дебиторская задолженность, денежные средства, финансовые вложения, расчеты и прочие активы и др.;

- материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, незавершенное производство), готовая про­дукция и товары, денежные средства и средства в расчетах.

Размещение оборотных средств в воспроизводственном про­цессе определяет подразделение их на оборотные производ­ственные фонды и фонды обращения. Оборотные производствен­ные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения - в процессе обращения, т. е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наиболь­шей долей оборотных производственных фондов, участвующих

в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса

обращения.

Исходя из принципов организации и регулирования произ­водства и обращения, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые. Нормируемые оборотные сред­ства - это запасы и затраты, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Нормируются все элементы оборот­ных производственных фондов и один элемент фондов обраще­ния - готовая продукция на складе.

К ненормируемым средствам относятся элементы фондов обращения: отправленная потребителям, но еще не оплаченная продукция и все виды денежных средств и расчетов. Отсутствие норм не означает, что размеры этих элементов оборотных средств могут изменяться произвольно и беспредельно и что за ними отсутствует контроль. Действующий порядок расчетов меж­ду предприятиями предусматривает систему экономических сан­кций за нарушение договорных условий.

Нормируемые оборотные средства получают отражение в финансовых планах (бизнес-плане) предприятия, тогда как не­нормируемые оборотные средства объектом планирования прак­тически не являются.

Деление оборотных средств на собственные и заемные ука­зывает источники происхождения и формы предоставления пред­приятию оборотных средств в постоянное или временное пользо­вание. Источники формирования оборотных средств неразличи­мы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств приобретали потреб­ляемое сырье и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя ее. Кроме того, ха­рактер источников формирования и принципы различного ре­жима использования собственных и заемных оборотных средств являются решающими факторами, влияющими на эффектив­ность использования оборотных средств и всего капитала.

С позиции ликвидности (мобильности) оборотные средства могут быть разделены на три группы [39. С. 225].

Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете ~ наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.

Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эк­виваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется оп­ределенное время. Ликвидность этих активов различна и зави­сит от ряда объективных и субъективных факторов: скорости прохождения платежных документов в банках страны, местопо­ложения контрагентов и их платежеспособности, условий пре­доставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения. Некоторые виды кратко­срочных финансовых вложений, например, ликвидные ценные бумаги в принципе могут быть отнесены к первой группе лик­видности. Если подобные активы занимают значительный удель­ный вес в валюте баланса и действительно представляют собой ликвидные, а не псевдоликвидные ценные бумаги, то такое отнесение представляется совершенно оправданным. Основным компонентом этой группы является дебиторская задолженность. В плане улучшения ликвидности предприятие в известной сте­пени может управлять активами этой группы, в частности, из­меняя сроки кредитования покупателей.

Третья группа. Наименее ликвидные активы - материаль­но-производственные запасы, затраты в незавершенном произ­водстве, готовая продукция и др.

Деление оборотных средств на быстро и медленно реализуе­мые не является абсолютным и зависит от реальной ситуации конкретного периода деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции на складе предприятия реа­лизуются быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивиду­альная группировка текущих активов по степени ликвидности.

Ликвидность текущих активов является главным фактором, определяющим степень риска вложений капитала в оборотные средства. Накопленные оценки реализуемости тех или иных ви­дов оборотных средств за длительный период позволяют опре­делить вероятность риска вложений в эти активы. Как указыва­ют А.Д. Шеремет и Р.С. Сайфулин, "эффективно управлять лик­видностью - значит не допускать увеличения доли активов с высокой и средней степенью риска" [76. С. 85].

Поиск по сайту: