Динамика чистых активов предприятия, тыс. руб

Задание 2.7. Имеются данные о финансовом состоянии пред­приятия (приложения III, IV).

1. Используя дискриминантные модели прогнозирования воз­можного банкротства, сделать заключение о финансовой состо­ятельности предприятия.

2. Проанализировать динамику критериальных показателей за рассматриваемый период.

Задание 2.8. Деятельность предприятия характеризуется сле­дующими показателями: выручка от продаж в отчетном периоде 5600 тыс. руб., величина чистой прибыли 2440 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 38000 тыс. руб., коэффициент концентрации собственного капитала 0,642. Исполь­зуя факторную модель Дюпона, на основании имеющихся пока­зателей рассчитать норму прибыли на капитал. Сделать вывод о наличии узких мест и способов повышения рентабельности соб­ственного капитала.

Задание 2.9. Деятельность предприятия характеризуется сле­дующими плановыми показателями (табл. 2.27):

1. Рассчитать норму прибыли на собственный капитал пред­приятия, используя модифицированную факторную модель Дю­пона, на начало и рассматриваемого периода.

2. Используя метод цепных подстановок, выявить влияние факторов на изменение рентабельности собственного капитала в динамике.

3. Сделать выводы о способах повышения рентабельности ак­ционерного капитала.

Таблица 2.27

Задание 2.10. В рамках разработки финансовой стратегии пред­приятия оценить перечисленные варианты развития предприя­тия, характеризующиеся показателями (табл.2.28) при неизмен­ности остальных показателей, если в качестве основного крите­рия улучшения финансового состояния выбрана:

1) максимизация нормы прибыли на собственный капитал;

2) финансовая устойчивость.

Таблица 2.28

Задание 2.11. Деятельность предприятия характеризуется сле­дующими плановыми показателями: рентабельность продаж 0,08, дивидендный выход 0,25, коэффициент трансформации ак­тивов 1,20, коэффициент концентрации собственного капитала 0,432. Определить достижимый прирост объема продаж, если пред­приятие не меняет сложившуюся структуру активов, источни­ков средств и использования прибыли.

Задание 2.12. Определить достижимый темп роста производ­ства при сложившихся параметрах: выручка от продаж 48 300 тыс. руб., чистая прибыль - 4500 тыс. руб., коэффициент реинвестиро­вания прибыли 0,70, коэффициент трансформации активов 1,20, коэффициент концентрации собственного капитала 0,6.

Задание 2.13. Деятельность предприятия характеризуется сле­дующими плановыми показателями: чистая прибыль отчетного периода 1965 тыс. руб., выручка от продаж 16 900 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 30 000 тыс. руб., коэффициент реинвестирования прибыли 0,9, коэффициент концентрации собственного капитала 0,55. Опреде­лить достижимый темп роста производства при сложившихся па­раметрах.

Задание 2.14. Рассчитать достижимый рост производства, если результаты деятельности предприятия характеризуются следу­ющими показателями: чистая прибыль отчетного периода 5700 тыс. руб., себестоимость производства и реализации продукции 38 000 тыс. руб., чрезвычайные расходы 2500 тыс. руб., начис­ленный налог на прибыль 1480 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 31 920 тыс. руб., доля прибы­ли, направленная на выплату дивидендов 0,20, коэффициент со­отношения заемного и собственного капитала 0,40.

Задание 2.15. Выручка от продаж в отчетном периоде 84 702 тыс. руб., себестоимость производства и реализации продукции составила 52 000 тыс. руб., сальдо внереализационных доходов и расходов 6500 тыс. руб., начисленный налог на прибыль 3270 тыс. руб., сальдо чрезвычайных доходов и расходов 2800 тыс. руб., нетто-оценка величины совокупных активов предприятия 90 500 тыс. руб., доля прибыли, направленная на выплату дивидендов 0,10, коэффициент соотношения заемного и собственного капи­тала 0,55. Определить достижимый рост производства при сло­жившихся параметрах.

Задание 2.16. Деятельность предприятия за 12 месяцев харак­теризуется следующими показателями (тыс. руб.).

Таблица 2.29

Рассчитать критериальные показатели платежеспособности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченно­сти СОС, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособ­ности. Сделать выводы о возможности восстановления (утраты) платежеспособности предприятия.

Задание 2.17. Деятельность предприятия за 12 месяцев харак­теризуется следующими показателями (тыс. руб.). Рассчитать критериальные показатели платежеспособности и сделать выво­ды о возможности восстановления (утраты) платежеспособности предприятия.

Таблица 2.30

Задание 2.18. Имеются следующие данные о деятельности предприятия за отчетный период (тыс. руб.). Рассчитать соответ­ствующие показатели и сделать заключение о финансовой со­стоятельности предприятия и динамике критериальных показа­телей оценки вероятности банкротства за рассматриваемый пе­риод, используя рассмотренные дискриминантные модели.

Таблица 2.31

Глава 3. Затраты предприятия на производство и реализацию продукции

3.1. Экономическое содержание затрат и расходов предприятия

Предприятие в процессе своей деятельности несет различ­ные по экономическому содержанию и целевому назначению зат­раты: связанные с текущей деятельностью, относимые на себес­тоимость продукции (затраты на производство и реализацию то­варов, продукции, работ, услуг); затраты капитального харак­тера, т. е. инвестиционные затраты (на воспроизводство основно­го и увеличение оборотного капитала); связанные с удовлетво­рением разнообразных социально-культурных потребностей чле­нов трудового коллектива.

Затраты на производство и реализацию продукции занима­ют значительный вес в общей сумме затрат предприятий. Они полностью возмещаются после завершения кругооборота средств за счет выручки от реализации продукции.

Затраты по формированию и воспроизводству основного капитала связаны с созданием, реконструкцией и расширением основных производственных фондов. Увеличение объема произ­водства также требует дополнительных затрат на формирова­ние запасов товарно-материальных ценностей, заделов незавер­шенного производства, готовой продукции, т. е. дополнительного авансирования капитала в оборотные активы. Источником фи­нансирования капитальных затрат являются: средства фонда на­копления, амортизационные отчисления, кредиты, займы, бюд­жетные средства и ряд других источников.

Затраты на социально-культурные мероприятия связаны с тем, что многие предприятия имеют социальные объекты (сто­ловые, санатории, дома культуры и отдыха, пионерские лагеря и т. п.). Кроме того, к этому виду затрат относятся: некоторые затраты по повышению квалификации работников, улучшению бытовых условий, инвестиционные затраты на непроизводствен­ные нужды. Источником финансирования этих затрат является чистая прибыль предприятия, средства профсоюзов, личные средства работников.

Необходимость изучения затрат предприятия вытекает из того факта, что в конечном итоге их совокупность оказывает решаю­щее влияние на формирование практически всех финансовых показателей, они являются объектом финансового планирования и контроля со стороны финансовых служб предприятия.

Затраты (издержки) - это уменьшение одних активов с условием равновеликого прироста других активов или прирост активов и обязательств на одну и ту же величину. Это "перете­кание" стоимости отражается на калькуляционных счетах. Ины­ми словами, затраты - это принятая к учету стоимостная оцен­ка использованных ресурсов различного вида (материальных, фи­нансовых, трудовых и прочих), стоимость которых может быть измерена с достаточной степенью надежности.

Затраты осуществляются в течение определенного периода. Завершение периода накопления затрат определяется тем мо­ментом, когда соблюдены условия признания активов, ради со­здания которых были осуществлены данные затраты, или когда становится очевидным, что понесенные затраты уменьшают эко­номические выгоды предприятия без создания какого-либо объек­та имущества. Таким образом, по окончании периода накопления затраты приводят к образованию активов или расходов.

Затраты предприятия в момент их признания не оказывают влияния на прибыль. Если бы осуществление затрат было связа­но с показателем прибыли, стал бы бессмысленным один из наи­более важных бухгалтерских процессов - калькулирование себестоимости продукции, которая формируется в производстве, но признается расходом в момент продажи продукции. Только в момент продажи могут быть отражены доходы, расходы и прибыль от реализации. В ходе производственного процесса эти показатели не могут быть признаны в силу того, что харак­теризуют именно процесс обращения и еще "не существуют" до продажи продукции. Работа финансовых служб предприятия как раз и основана на необходимости исчислить себестоимость без влияния каких-либо прибылей и убытков или, как указано в учетных стандартах, по сумме фактических затрат. Таким обра­зом, затраты - это сумма стоимостей использованных ресурсов. Окончание периода накопления затрат означает необходи­мость признания актива или расхода.

Определение и состав расходов предприятия отражено в ПБУ 10/99 "Расходы организации", утвержденным приказом Мини­стерства финансов РФ от 6 мая 1999 г. № 33 -н и практически полностью соответствует определению этого термина в МСФО: расходами предприятия признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению предприятия, за исключением уменьшения вкла­дов по решению участников (собственников имущества).

Расходом признаются затраты, не приведшие к образованию оборотного или внеоборотного актива. Также расходом призна­ется списание оборотного актива, не связанное с его производ­ственным потреблением или списание внеоборотного актива по любым причинам. Чтобы считаться расходом, отток активов дол­жен уменьшать капитал. Например, оплату кредиторской задол­женности можно принять за отток активов, но будет ли при этом уменьшен капитал? Очевидно, нет, поскольку оба показателя (активы и обязательства) уменьшатся на одну и ту же величину, значит, их разность останется неизменной. Получение сырья оз­начает увеличение обязательств, но капитал при этом опять-таки не уменьшается, поскольку и обязательства, и активы уве­личиваются на одну и ту же величину. Поступление готовой про­дукции означает равновеликий прирост одних активов и умень­шение других, поэтому капитал вновь остается неизменным. Ка­питал предприятия будет уменьшен, если оттоку (истощению) активов не соответствует адекватное (на ту же самую величину) сокращение обязательств или поступление других активов или если обязательства прирастают без адекватного притока активов. Расходы предприятия в зависимости от их характера, усло­вий осуществления и направлений деятельности предприятия подразделяются на:

- расходы по обычным видам деятельности;

- операционные расходы;

- внереализационные расходы.

Расходы, отличные от расходов по обычным видам деятель­ности, а также чрезвычайные расходы относят к прочим расхо­дам.

Расходами по обычным видам деятельности являются рас­ходы, связанные с изготовлением продукции и продажей продукции, приобретением и продажей товаров. Такими расходами также считаются расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг, возмещение стоимости основных средств, нематериальных активов и иных амортизиру­емых активов, осуществляемых в виде амортизационных отчис­лений.

Расходы по обычным видам деятельности формируют:

- расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;

- расходы, возникающие непосредственно в процессе пере­работки (доработки) материально-производственных запасов для целей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров (расходы по содержанию и эксплуатации основных средств и иных внеоборотных активов, а также по поддержанию их в исправном состоянии, коммерческие расходы, управленческие расходы и др.)

Операционными расходами являются:

- расходы, связанные с предоставлением за плату во вре­менное пользование (временное владение и пользование) акти­вов предприятия;

- расходы, связанные с предоставлением за плату прав, воз­никающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;

- расходы, связанные с участием в уставных капиталах дру­гих предприятий;

- расходы, связанные с продажей, выбытием и прочим спи­санием основных средств и иных активов, отличных от денеж­ных средств (кроме иностранной валюты), товаров, продукции;

- проценты, уплачиваемые предприятием за предоставле­ние ему в пользование денежных средств (кредитов, займов);

- расходы, связанные с оплатой услуг, оказываемых кре­дитными организациями;

- отчисления в оценочные резервы, создаваемые в соответ­ствии с правилами бухгалтерского учета (резервы по сомнитель­ным долгам, под обесценение вложений в ценные бумаги и др.), а также резервы, создаваемые в связи с признанием условных фактов хозяйственной деятельности и пр.;

Внереализационными расходами являются:

- штрафы, пени, неустойки за нарушение условий догово­ров;

- возмещение причиненных предприятием убытков;

- убытки прошлых лет, признанные в отчетном году;

- суммы дебиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности, других долгов, нереальных для взыскания;

- курсовые разницы;

- сумма уценки активов;

- перечисление средств (взносов, выплат и т. д.), связанных с благотворительной деятельностью, расходы на осуществление спортивных мероприятий, отдыха, развлечений, мероприятий культурно-просветительского характера и иных аналогичных мероприятий и пр.;

В составе чрезвычайных расходов отражаются расходы, воз­никающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяй­ственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии, национализации имущества и т. п.).

В соответствии с требованиями налогового законодательства (п. 2 ст. 252 гл. 25 "Налог на прибыль организаций" НК РФ) в целях налогообложения прибыли расходы в зависимости от их характера, а также условий осуществления и направлений дея­тельности налогоплательщика подразделяются на

- расходы, связанные с производством и реализацией;

- внереализационные расходы.

Согласно п. 2 ст. 253 НК РФ расходы, связанные с производ­ством и (или) реализацией, подразделяются на: материальные, оплату труда, суммы начисленной амортизации и прочие расхо­ды.

В состав внереализационных расходов, не связанных с про­изводством и реализацией, включаются обоснованные затраты на осуществление деятельности, непосредственно не связанной с производством и (или) реализацией, в частности расходы на содержание переданного по договору аренды (лизинга) имуще­ства; в виде процентов по долговым обязательствам любого вида; на организацию выпуска собственных ценных бумаг, в частности на подготовку проспекта эмиссии, а также связанные с обслу­живанием приобретенных ценных бумаг; расходы в виде отри­цательной курсовой разницы и пр.

Таким образом, расходами признаются только те затраты, которые участвуют в формировании прибыли определенного пе­риода, а оставшаяся часть затрат капитализируется в активах предприятия в виде готовой продукции, незавершенного произ­водства, остатков полуфабрикатов для собственного потребления, незавершенных объектов капитального строительства, не­материальных активов и т. п. (рис. 3.1).

Отметим, что названные понятия следует разграничивать во избежание ряда ошибок в планировании затрат. К примеру, кон­троль расходов на основании информации из отчета о прибылях и убытках не является управлением затратами. При росте запа­сов готовой продукции и одновременном снижении продаж рас­ходы по данным отчета о прибылях и убытках компании снижа­ются, в то время как затраты увеличиваются. Однако финансо­вые службы предприятия могут несвоевременно отреагировать на эту негативную ситуацию.

Затраты на производство и реализацию продукции прини­мают форму себестоимости.

Себестоимость продукции - это совокупность затрат пред­приятия на производство и реализацию продукции. В себестои­мости продукции находят отражение все произведенные пред­приятием затраты живого и овеществленного труда в виде зат­рат сырьевых, материальных, топливно-энергетических ресур­сов, амортизации основных средств, оплаты труда. Себестоимость включает прямые материальные и трудовые затраты, а также накладные расходы на управление и обслуживание производ­ства. Таким образом, в себестоимости продукции, как в зеркале, отражаются рачительность и бесхозяйственность, уровень тех­ники и технологии, организации производства, труда и управле­ния. Чем лучше поставлено производство на предприятии, чем выше его техническая оснащенность, организация труда и уп­равления, тем ниже себестоимость продукции и наоборот.

Себестоимость продукции количественно и качественно от­личается от стоимости. Себестоимость — это часть стоимости, поскольку в ней не учитываются единовременные затраты, аван­сируемые для расширенного воспроизводства. Поэтому себесто­имость является основой обеспечения простого воспроизводства, денежной формой учета поэлементных затрат производственно­го процесса, базой для ценообразования.

Себестоимость продукции определяется предприятием для целей формирования финансового результата от обычных видов деятельности и формируется на базе расходов по обычным ви­дам деятельности, признанных как в отчетном году, так и в пре­дыдущие отчетные периоды, и переходящих расходов, имею­щих отношение к получению доходов в последующие отчетные периоды, с учетом корректировок, зависящих от особенностей производства продукции, выполнения работ и оказания услуг и их продажи, а также продажи (перепродажи) товаров. При этом коммерческие и управленческие расходы могут признаваться в себестоимости проданных продукции, товаров, работ, услуг пол­ностью в отчетном году их признания в качестве расходов по обычным видам деятельности.

Предприятиями в ряде случаев не уделяется должного вни­мания вопросам исчисления себестоимости продукции как объек­тивного показателя, который зависит не от содержания тех или иных нормативных актов, а от состава и размеров учтенных фак­тических затрат на производство продукции исходя из особенно­стей технологического процесса, структуры производства, мес­тонахождения предприятия и прочих факторов, влияющих на размер и перечень затрат. Отсутствие полной информации о формировании себестоимости, которая является основой прогно­зирования и управления производством, и фактических затра­тах на производство, являющихся базой для определения про­дажной цены, объема материально-производственных запасов в целях обеспечения непрерывного процесса производства, приво­дит к несвоевременному выявлению непроизводительных расхо­дов, невозможности выработки и реализации мер по их недопу­щению, определению оптимального объема выпуска продукции и т. д. и как результат - к снижению эффективности работы хозяйствующего субъекта в целом.

3.2. Классификация затрат, включаемых в себестоимость продукции

Затраты предприятия можно классифицировать по раз­личным признакам (табл.3.1).

Таблица 3.1

Поиск по сайту: