Отчет о прибылях и убытках предприятий А и В при изменении объема продаж

Если предположить, что предел объемов - продаж для рас­сматриваемых предприятий составляет 1000 тыс. руб. и плани­руется его снижение, в этих условиях предприятие А имеет лучшую структуру затрат, поскольку, во-первых, имея более низкую норму маржинальной прибыли, оно не будет терять прибыль при падении объема продаж так быстро, как предпри­ятие В, - доход предприятия А будет стремиться к большей стабильности; во-вторых, наличие более низких постоянных затрат в структуре себестоимости предполагает, что убытки наступят не так быстро, как у предприятия В в периоды резко­го спада продаж.

Если объем продаж изменяется в пределах более 1000 тыс. руб., определить наиболее выгодную структуру затрат пред­ставляется затруднительным. В данном случае предприятие В будет менее уязвимым, предприятие А будет функционировать при меньшем риске с более стабильной прибылью. Однако оно упускает возможность получения повышенной нормы прибыли в случае, если сохранится тенденция долгосрочного роста объема продаж.

7.4. Операционный рычаг и его оценка

Анализируя возможность влияния структуры затрат на при­быль, необходимо рассмотреть силу воздействия операционно­го (производственного) рычага.

Сила воздействия операционного рычага (СВОР) - это отно­шение темпа изменения операционной прибыли (прибыли от реализации продукции до вычета процентов и налогов) (ТП_пр) к темпу изменения объема продаж (ТВ^н.е.):

Р_пр = ∆П_рп / ∆В (7.26)

В свою очередь, темпы изменения операционной прибыли ТП_пр и объема производства ТВ^н.е.- определяются следующими вы­ражениями:

ТП_пр = (П¹_пр – П⁰_пр) / П⁰_пр (7.26)

ТВ^н.е. = (В^{н.е.1 -} В^{н.е. 0} ) / В^н.е.0 = ∆В^н.е. / В^н.е.0 (7.28)

где П⁰_пр и П¹_пр — операционная прибыль соответственно базисно­го и отчетного (планового) периода;

В^н.е0., В^н.е.1 - объем продаж продукции в базисном и отчет­ном (плановом) периодах, натур, ед.

Маржинальная прибыль из выражения (7.26) может быть так­же представлена следующим образом:

М_а = В_пр - С_пер = (Ц_ед - с_пер) х В^н.е. = м_а х В^н.е.. (7.29)

Из выражения (7.28) с учетом (7.29) следует, что операцион­ная прибыль может быть представлена как разность между мар­жинальным доходом и величиной постоянных затрат:

П_пр = м_а - С_пост = м_а х В^н.е. - С_пост (7.30)

Тогда темп прироста прибыли &ТП_пр составит:

(7.31)

Подставив в выражение (7.33) выражения (7.35) и (7.38), по­лучим:

Учитывая (7.28), сила воздействия операционного рычага может быть представлена следующим образом:

Запас финансовой прочности обратно пропорционален силе воздействия операционного рычага.

(7.34)

Учитывая (7.40), (7.41):

Экономический смысл показателя силы воздействия опера­ционного рычага: он показывает степень чувствительности при­были предприятия к изменению объема продаж. Сущность опе­рационного рычага можно иллюстрировать так называемой "задачей физика и экономиста". Физик: как передвинуть боль­шой груз, прилагая малое усилие? Экономист: как получить больший процент прибыли при малом росте продаж?

Из выражения (7.33) следует: чем выше постоянные затра­ты, являющиеся характерной особенностью предприятий с от­носительно более высоким уровнем технической оснащенности, тем выше уровень операционного рычага последовательно, сте­пень операционного риска.

Если предприятие имеет высокий операционный рычаг, то его прибыль крайне чувствительна к изменению объема про­даж.

Пример 7.7. Имеются данные о деятельности двух предпри­ятий. Предприятие А: маржинальная прибыль - 400 тыс. руб., операционная прибыль - 100 тыс. руб. Предприятие В: маржи­нальная прибыль - 700 тыс. руб., величина операционной при­были - 100 тыс. руб. Необходимо определить:

1. Силу воздействия операционного рычага для каждого из предприятий.
2. Какое из предприятий быстрее нарастит прибыль, если планируется увеличение объема продаж на 10%.
3. Для предприятия А - величину операционной прибыли, если имеется следующая информация (табл. 7.13).
4. Увеличение прибыли при увеличении объема продаж на 10%, если предприятие А работало с уровнем продаж В_пр1 = 2250 тыс. руб., В_пр2 = 1000 тыс. руб.

Таблица 7.13

Поиск по сайту: