Ограничение государственного бюджета, концепции его балансировки

По состоянию государственный бюджет бывает:

– сбалансированный (нормальный), когда поступления и расходы бюджета уравновешены;

– дефицитный, когда расходы превышают доходы;

– профицитный, когда доходы превышают расходы.

Наличие бюджетного профицита, как и бюджетного дефицита, еще не является свидетельством того, что государство осуществляет ограничительную или стимулирующую фискальную политику.

Опыт стран показывает, что дефицит бюджета является безопасным, если он составляет> 3% ВВП. При увеличении этого уровня состояние бюджета негативно влияет на функционирование экономики.

Причинами дефицита госбюджета может быть:

– падение доходов субъектов экономики в условиях кризиса;

– уменьшение прироста национального дохода;

– увеличение бюджетных расходов;

– непоследовательная финансово-экономическая политика;

– чрезмерная величина государственного сектора;

– рост затрат в связи с обслуживанием внутреннего и внешнего государственного долга;

– доминирующая политика государственного патернализма.

Мероприятия по ограничению бюджетного дефицита:

– переход от финансирования к кредитованию;

– ликвидация дотаций убыточным предприятиям;

– сокращение расходов на управление государством;

– реформирование системы налогообложения;

– увеличение роли местных бюджетов;

– конверсия.

Бюджетный дефицит может иметь две формы: открытый и скрытый. Открытый бюджетный дефицит - это официально признанный дефицит в законе о бюджете на соответствующий год. Скрытый бюджетный дефицит возникает в результате завышения объемов плановых доходов и включение в состав доходов источников покрытия бюджетного дефицита.

По причинам возникновения бюджетный дефицит бывает вынужденным и преднамеренным. Вынужденный бюджетный дефицит является следствием сокращения объемов ВВП и, соответственно, ограниченности финансовых ресурсов страны. Примером является циклический бюджетный дефицит, который является результатом конъюнктурных колебаний экономики и действия автоматических фискальных стабилизаторов (сокращаются налоговые поступления по причине ограничения базы налогообложения и увеличиваются социальные трансферты в связи со снижением жизненного уровня населения).

Намеренный бюджетный дефицит возникает вследствие дискреционной фискальной политики: целенаправленных изменений государственных расходов и налогов. Этот тип дефицита возникает в условиях, когда для стимулирования совокупного спроса в период экономического спада правительство целенаправленно снижает ставки налогообложения и увеличивает государственные расходы. Соответственно, в период экономического подъема целенаправленно создается бюджетный излишек (профицит).

По направлению финансирования различают активный и пассивный бюджетные дефициты. Активный бюджетный дефицит характеризуется направлением средств на инвестирование экономики, что способствует росту ВВП. А при пассивном бюджетном дефиците средства используются на покрытие текущих расходов (социальные трансферты, выплаты зарплаты в бюджетной сфере, выплата процентов по госдолгу и др.).

Источниками финансирования дефицита бюджетагосударства могут выступать:

– денежно-кредитная эмиссия (монетизация дефицита), но это чисто инфляционный путь покрытия бюджетных расходов;

– государственные внутренние и внешние заимствования, которые являются менее инфляционным путем покрытия дефицита государственного бюджета.

Государственные займы используются в условиях:

– наличия временно свободных средств у кредиторов;

– доверия кредиторов к государству;

– заинтересованности кредиторов (на основании процентной политики и высоких гарантий возврата долга).

Таким образом, дефицит государственного бюджета покрывается дополнительно выпущенными в обращение деньгами и займам:

где DEF – дефицит государственного бюджета;

– дополнительная эмиссия денег;

– сумма прироста государственного долга.

Денежно-кредитная эмиссия может применяться только в условиях жесткого контроля за использованием денег. Она оправдана в случае направления средств в инвестиции, что способствует росту ВВП и вызывает невысокие темпы инфляции. А использования эмиссионных средств на текущие расходы (заработная плата, социальные трансферты и др.) приводит к ускорению инфляции.

Если для финансирования дефицита государственного бюджета применяют монетизацию, которая приводит к превышению темпов прироста денежной массы над темпами прироста реального ВВП, то следствием станет рост уровня цен. Государство получает своеобразный (инфляционный) налог, который платят все экономические субъекты. Обусловленный чрезмерной эмиссией денег налог называют сеньора.

Инфляционное покрытие дефицита государственного бюджета порождает эффект Оливера - Танзи: в условиях инфляции налогоплательщик сознательно откладывает их уплату, чтобы со временем рассчитаться с государством обесцененными деньгами. Это нарушает стабильность финансовой системы.

Монетизация дефицита госбюджета может осуществляться не только путем эмиссии наличных, расширением кредитов, которые предоставляются центральным банком правительства для поддержки государственных предприятий на льготных условиях, и путем отсрочки платежей правительства по своим долговым обязательствам. Примером последнего является несвоевременная выплата заработной платы работникам бюджетного сектора, отсрочки платежей правительства по закупленному им зерну. Эти отсроченные платежи со временем накапливаются, увеличивая долг и дефицит бюджета, покрывать который неинфляционным путем правительство уже не может. Поэтому, несмотря на то, что официально просроченные платежи не относятся к инфляционным источникам финансирования дефицита, они все-таки содержат в себе инфляционную компоненту.

Финансирование бюджетного дефицита путем выпуска государственных займов может привести к эффекту вытеснения: выпуск заемных ценных бумаг уменьшает предложение денег и, при прочих равных условиях, увеличивает рыночную ставку процента. Это снижает стимулы частного сектора к инвестированию, сокращает чистый экспорт и потребительские расходы домохозяйств, ослабляет и даже может свести на нет эффект фискальной политики.

Относительно долгового финансирования бюджетного дефицита следует заметить, что оно не устраняет угрозы развертывания инфляции, а откладывает ее. Если, например, облигации государственного займа размещают среди коммерческих банков и населения, это создает меньшую угрозу инфляции, чем непосредственное их размещения в центральном банке. Когда НБУ на вторичном рынке их скупит, это снова расширит границы для роста инфляции.

Если размещение государственных облигаций осуществляется во внебюджетный сектор принудительно (под сниженные или даже отрицательные реальные процентные ставки), то долговое финансирование бюджетного дефицита за содержанием превращается в механизм дополнительного налогообложения.

Из сказанного можно сделать выводы:

– Инфляционных источников финансирования дефицита государственного бюджета нет;

– ни один способ покрытия бюджетного дефицита нельзя рассматривать как абсолютно безопасный и имеющий преимущества перед другими;

– есть предел бюджетного дефицита, по которому это явление с безопасного может превратиться в опасное.

В связи с этим, макроэкономическая теория использует так называемое бюджетное ограничение. Его имеет каждое домохозяйство, предприятие, государство. Вообще бюджетное ограничение - это ограничение расходов предприятия величине дохода. Поэтому при составлении и использовании бюджетов все участники должны стремиться к достижению запланированных целей при привлечении минимального объема бюджетных средств и достижения максимального результата при использовании определенного бюджетом объема средств. Эта цель определена в Бюджетном кодексе Украины как «принцип эффективности».

По содержанию государственное бюджетное ограничение - это предел расходов государства, обусловленный ​​имеющимися финансовыми возможностями:

где – чистые финансовые активы государства в n-м году;

– чистые финансовые активы в (n-1)-м году: разница между валовыми финансовыми активами и золотовалютными резервами;

r – проценты по чистым финансовым активам предыдущего года ;

– налоги в n-м году;

– трансфертные расходы в n-м году;

– государственные потребительские расходы в n-м году;

– государственные инвестиционные расходы в n-м году.

Бюджетное ограничение можно вычислить и через чистый государственный долг:

где – государственный долг в n-м году;

– государственный долг в (n-1)-м году;

– проценты по кредитам в (n-1)-м году.

Бюджетное ограничение связано с механизмами балансировки государственного бюджета. Правительство может использовать одну из концепций ежегодного, циклического или функционального балансирования государственного бюджета. Концепция ежегодного балансирования бюджета основывается на следующих принципах:

– экономические субъекты действуют всегда рационально и адекватно оценивают как текущие, так и будущие события;

– любые долги должны быть возвращены;

– прирост долгов государства в текущем периоде приводит к приросту налогов в будущем, поскольку другого (отличного от налогов) дохода государство не имеет.

Эту концепцию называют рикардианской. Она была господствующей до ХХ ст. Ежегодное балансирование бюджета было обязательным. И только войны, длительный голод в связи с неурожайными годами и разрушительные стихийные бедствия заставляли правительства превышать расходы над доходами за счет заимствований. Но заметим, что ежегодное балансирование бюджета не позволяет стабилизационного влияния фискальной политики на экономику. Согласно этой концепции рост государственных расходов не стимулирует увеличение совокупного спроса через эффект вытеснения, а снижение налогов приводит не к повышению потребительских расходов, а к росту сбережений в связи с ожиданием увеличения налогов в будущем.

Другой механизм имеет концепция циклического балансирования бюджета. Она основывается на следующих принципах: бюджет является важным инструментом политики государства и потому дефициты в периоды уменьшения объемов национального производства стимулируют совокупный спрос, а в период резкого увеличения производства бюджетный профицит сдерживает рост совокупного спроса, предупреждая бум. Эта концепция признает необходимость балансирования бюджета в течение экономического цикла, что дает возможность сгладить амплитуду циклических колебаний на 30-35%.

Основой современной практики балансирования государственного бюджета является концепция функциональных финансов:

– главными задачами государства является стабилизация экономики, а не сбалансирования бюджета;

– государственного долга не следует опасаться, если есть доверие к государству и четко работает финансовая система;

– государственный долг не обязательно возвращать, поскольку объем ценных бумаг государства растет и их покупают практически все инвесторы, поэтому его можно реинвестировать;

– государство может увеличить денежную массу для облегчения долгового бремени;

– государство может повысить налоги для увеличения доходов бюджета.

Выводы: все охарактеризованные выше концепции допускают дефицит государственного бюджета и соответственно государственного долга. Однако его границу, которая угрожает экономической стабильности страны, указывают по-разному. Безусловно, могут быть в стране такие ситуации, когда государственный долг становится опасным. Рассмотрим его природу с теоретической точки зрения.

Поиск по сайту: