Страхование. Мы видели, что не склонные к риску люди готовы отказаться от части дохода, лишь бы избежать риска

Мы видели, что не склонные к риску люди готовы отказаться от части дохода, лишь бы избежать риска. Фактически если стоимость страховки равна возможному убытку (т. е. страхование с точки зрения статистики обоснованно — страховой полис с ожидаемым убытком в 1000 долл. будет стоить 1000 долл.), не склонные к риску люди захотят застраховаться так, чтобы обеспечить полную компенсацию любых финансовых потерь, которые они могут понести.

Объяснение этому дает наше исследование о нераспо-

ложенности людей к риску. Приобретение страховки га­рантирует человеку получение одинакового дохода незави­симо от того, понесет он потери или нет. Так как доходы при получении страховки равны ожидаемым потерям, дан­ный стабильный доход равен ожидаемому доходу, связан­ному с риском. Для не расположенного к риску потреби­теля гарантия одинакового дохода независимо от резуль­тата обеспечивает большую полезность, чем в случае, когда уровень дохода зависит от неопределенности ре­зультатов.

Чтобы пояснить этот довод, предположим, что владелец имеет имущество в сумме 50 000 долл. Вероятность того, что его дом обокрадут и он понесет убытки в 10 000 долл., составляет 10 %. В табл. 5.6 показано его материальное благосостояние с двумя возможностями: страховать или не страховать имущество.

ТАБЛИЦА 5.6 (в долл.)

Решение приобрести страховку не изменяет его ожида­емого благосостояния. Однако оно сглаживает последст­вия обоих возможных результатов. Именно этим достига­ется более высокий уровень полезности для домовладель­ца. Почему? Мы знаем, что предельная полезность как без потерь, так и при финансовых потерях одинакова для человека, приобретающего страховку (так как его благо­состояние остается тем же). Но когда нет страховки, предельная полезность в случае убытков выше, чем при отсутствии потерь (вспомните, что при нерасположеннос­ти к риску уменьшается предельная полезность). Сле­довательно, переход благосостояния из такого положения, которое исключает возможность «без потерь», в положе­ние, которое предусматривает возможность убытков, дол­жен повысить общую полезность. И этот переход благо­состояния осуществляется с помощью страхования.

Потребители обычно оформляют страховку в компани­ях, которые специализируются на операциях страхова­ния. В целом страховые компании представляют собой

фирмы, которые максимизируют прибыль путем продажи страховых полисов. При этом они объединяют в боль­ших масштабах рискованные операции и создают стра­ховой фонд. Таким образом, страховые компании сталки­ваются с относительно небольшим предпринимательским риском. Возможность снизить размеры риска, действуя в крупном масштабе, основана на законе больших чисел, который гласит, что хотя единичные события могут быть случайными и в основном непредсказуемы, средний результат многих аналогичных событий может прогнози­роваться. Например, я не в состоянии предсказать, упадет ли монетка при подбрасывании «орлом» или «реш­кой», но я знаю, что при подбрасывании многих монеток примерно половина перевернется «орлом» и половина «решкой». Точно так же, если я продаю страховку на автомобили, я не могу знать, попадет ли какой-то конкретный водитель в аварию, но я могу предсказать вполне уверенно, исходя из прошлого опыта, какое коли­чество аварий произойдет в пределах большой группы водителей.

Действуя в достаточно крупных маштабах, страховые компании могут гарантировать, что при большом количест­ве происшествий общее количество внесенных взносов будет равно общему количеству страховых выплат. Вер­немся к нашему примеру с кражей — вероятность того, что дом владельца обокрадут, составляет 10 %. В случае кражи он понесет 10 000 долл. убытка. Прежде чем столкнуться с данным риском, он рассчитывает ожидае­мую потерю в 1000 долл. (0,10- 10 000 долл.), но несмот­ря на это, остается значительный риск, так как вероят­ность крупного убытка составляет 10 %. Теперь предполо­жим, что 100 человек попали в аналогичную ситуацию и все они покупают в страховой компании страховку на случай кражи. Так как все они находятся в аналогич­ных условиях, страховая компания назначает каждому взнос 1000 долл. за страховку. Этот страховой взнос в 1000 долл. образует страховой фонд в 100000 долл., из которого могут производиться выплаты за убытки. Страховая компания может положиться на закон больших чисел. В данном случае закон говорит нам, что ожидаемая потеря для 100 человек должна составить около 1000 долл. у каждого. Следовательно, общий размер выплат будет близок к 100 000 долл., и компании нет нужды опасать­ся больших потерь.

Страховые компании обычно взимают страховые взно-

сы выше ожидаемой потери, потому что им необходимо возместить свои административные издержки. В итоге многие люди предпочитают подстраховаться сами, чем по­купать страховку в страховой компании. Один из способов избежать риска заключается в самостраховании путем диверсификации. Например, самострахование против рис­ка, связанного с капиталовложением, принимает обычно форму диверсификации портфеля ценных бумаг, скажем, за счет взаимного приобретения акций. Самострахование против других видов риска может быть достигнуто ин­вестированием денег. Например, человек хочет застрахо­вать себя от убытков путем приобретения ценных бумаг, чтобы возместить будущие убытки. Кое-кто может за­страховать себя от безработицы в будущем, внося средст­ва на индивидуальный пенсионный счет.

Поиск по сайту: