Совершенствование правовой защиты участников рынка ценных бумаг

Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг России предложены законопроекты, предусматривающие введение новых составов преступлений в Уголовный кодекс РФ:

- публичное размещение ценных бумаг, выпуск которых не прошел государственную регистрацию (эмиссия так называемых суррогатов ценных бумаг);

- умышленное воспрепятствование осуществлению законных прав акционеров;

- умышленное незаконное исключение владельца ценных бумаг из реестра владельцев ценных бумаг.

Особое значение имеет пресечение недобросовестной рекламы на рынке ценных бумаг. Это связано с тем, что многие нарушения, особенно затрагивающие интересы индивидуальных инвесторов, начинаются с недобросовестной рекламы. Если пресекать недобросовестные действия на этой стадии, то возможно предотвращение более серьезных злоупотреблений.

В России норм, запрещающих заниматься предпринимательской деятельностью людям, судимым за экономические преступления, или ограничений на предпринимательство для лиц, возглавлявших обанкротившиеся фирмы, нет. Закон о банкротстве устанавливает процедуру распределения имущества предприятия банкрота, но не защищает специальным образом права физических лиц, являющихся его кредиторами или акционерами. Не распространяется на финансовую сферу и Закон о защите прав потребителей.

§ 4. Международные оценки злоупотреблений

на рынке ценных бумаг

Отрасль ценных бумаг играет ключевую роль во всемирной экономике. Среди ее участников как многонациональные финансовые конгломераты, в которых работают десятки тысяч сотрудников, так и индивидуальные предприниматели, предлагающие брокерские или финансово-консультационные услуги.

В ответ на инвесторский спрос, условия рынка и технологическое развитие постоянно появляются новые продукты и услуги. Предложений продукции очень много, многие из них сложны, некоторые предназначены для основной массы населения, другие адаптированы и соответствуют индивидуальным потребностям заказчиков. Многие транзакции совершаются в форме электронных международных переводов.

Благодаря традиционным отличительным характеристикам, включая скорость осуществления транзакций, всемирный охват и способность к адаптации, отрасль может стать привлекательной для использования в противозаконных целях, в том числе для отмывания денег и финансирования терроризма. Более того, уникальность отрасли ценных бумаг в сравнении с другими отраслями состоит, пожалуй, в том, что ее можно использовать как для отмывания средств, полученных в результате противозаконной деятельности в других областях, так и для получения прибыли от противозаконной деятельности в самой отрасли в результате совершения мошенничества. Часто бывает трудно распознать транзакции и методики, связанные с отмыванием денег и определенными предикатными преступлениями, именно поэтому следует обратить особое внимание на конкретные индикаторы и тематические исследования инсайдерской торговли, биржевых махинаций и мошенничества с ценными бумагами, включенные в объем данного исследования <39>.

--------------------------------

<39> ФАТФ (2009) Отмывание денег и финансирование терроризма в секторе ценных бумаг. URL: http://www.fatfgafi.org.

В июне 2008 г. ФАТФ было принято решение о проведении всемирного исследования, для того чтобы лучше понять характер факторов риска отмывания доходов в отрасли ценных бумаг.

Участие в исследовании приняли следующие страны и международные организации: Австралия, Бельгия, Бразилия, Канада (в качестве соруководителя проекта), Франция, Япония, Люксембург, Нидерланды, Испания, Швейцария, Великобритания (в качестве соруководителя проекта), Соединенные Штаты Америки (США) (в качестве соруководителя проекта), Азиатский банк развития, Офшорная Группа Банковских Инспекторов (OGBS), Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) и Всемирный банк. В общей сложности в исследовании приняли участие более 40 стран и международных организаций.

Это исследование было уже не первым по линии ФАТФ. В феврале 2003 г. ФАТФ опубликовала общий отчет о типологиях отмывания доходов (Отчет о типологиях ФАТФ) <40>. В состав отчета вошли четыре раздела, в том числе один из них был посвящен отмыванию доходов через отрасль ценных бумаг. В остальных разделах отчета о типологиях ФАТФ 2002 - 2003 гг. рассматривались вопросы финансирования терроризма, использования рынков золота и бриллиантов и другие направления отмывания доходов.

--------------------------------

<40> ФАТФ (2003 г.). Отчет о типологиях по отмыванию денег 2002 - 2003 гг. URL: http://www.fatfgafi.org/dataoecd/19/11/33624379.pdf.

В разделе Отчета о типологиях ФАТФ, посвященном ценным бумагам, содержатся следующие общие наблюдения:

- эффективность изучения ФАТФ факторов риска отмывания доходов в отрасли ценных бумаг снижается из-за отсутствия информации о том, как отрасль ценных бумаг используется для отмывания доходов и, фактически, используется ли она;

- отмывание доходов в отрасли ценных бумаг имеет место в основном на этапах расслоения и интеграции;

- отрасль ценных бумаг предоставляет лицам, осуществляющим отмывание денег, двойное преимущество: возможность отмывания средств, полученных в результате незаконной деятельности в других отраслях, а также возможность использовать такие средства от внешней незаконной деятельности для получения дополнительной прибыли от незаконной деятельности в отрасли ценных бумаг, например, путем биржевых махинаций и мошенничества с ценными бумагами <41>.

--------------------------------

<41> Там же.

В Отчете о типологиях в отрасли ценных бумаг MONEYVAL преимущественно рассматриваются страны Восточной Европы, в некоторых случаях имеющие развивающуюся отрасль ценных бумаг.

В Отчете о типологиях MONEYVAL 2008 г. следующие области выделяются как обладающие повышенным риском отмывания доходов в отрасли ценных бумаг:

- финансовые рынки;

- нерегулируемые фонды;

- управление активами состоятельных лиц;

- инвестиционные фонды;

- ценные бумаги на предъявителя;

- векселя <42>.

--------------------------------

<42> MONEYVAL (2008 г.). Изучение типологий. Использование ценных бумаг в схемах по отмыванию денег. URL: http://www.coe.int/t/dghl/monitoring/moneyval/Typologies/MONEYVAL(2008)24Reptyp_securities.pdf.

Наиболее распространенными индикаторами подозрительной деятельности и методами, связанными с отмыванием денег и предикатными правонарушениями в отрасли ценных бумаг, являются следующие:

- переуступка акций другому владельцу для перемещения активов за границу;

- возврат долгосрочных инвестиций в короткий срок;

- открытие нескольких счетов или номинальных счетов;

- использование брокерских счетов в качестве долгосрочных депозитных счетов для хранения денежных средств;

- осуществление транзакций с участием фиктивных или третьих лиц;

- участие в биржевых махинациях, например, схемы финансового спама "повышение и сброс";

- участие в "котельных" операциях <43>.

--------------------------------

<43> ФАТФ (2009). Отмывание денег и финансирование терроризма в секторе ценных бумаг. URL: http://www.fatfgafi.org.

Поиск по сайту: