З. Злоупотребления со средствами клиентов путем использования офшорных схем работы с ценными бумагами

При работе при помощи офшорной схемы средства клиента через офшорную компанию переводятся на счета инвестиционной компании, которая получает возможность практически бесконтрольно распоряжаться средствами клиента зачастую далеко не в его интересах. С инвестиционной компанией заключается депозитарный и брокерский договоры. Заключение депозитарного договора позволяет не регистрировать акции на имя клиента. Согласно брокерскому договору деньги клиентов для операций с акциями хранятся на счетах самой компании.

Таким образом, средства клиента юридически не отделены от средств компании, а портфели клиентов существуют лишь формально. Фактически, используя депозитарный и брокерский договоры, инвестиционная компания получает возможность, не отделяя своих средств от средств клиента, проводить рисковые операции, перекладывая риск убытков на клиента и гарантированно присваивая прибыль.

В результате усложнения взаимоотношений инвесторов с институтами фондового рынка возможности клиентов контролировать операции со своими финансовыми ресурсами резко снижаются <19>.

--------------------------------

<19> Там же.

Спекуляция на рынке ценных бумаг - торговля ценными бумагами с целью получения прибыли за счет разницы их курсов. В условиях срочной биржевой торговли спекуляция базируется на разнице курсов на фьючерсные контракты.

Спекулятивная деятельность на рынке ценных бумаг выполняет важную позитивную функцию, которая состоит в перенесении риска с тех участников рынка, которые не желают его принимать (хеджеров), на тех участников, которые стремятся к принятию риска (спекулянтов). Кроме того, спекулянты обеспечивают такое важное качество рынка, как его ликвидность, создавая условия для заключения в кратчайшие сроки сделок по купле и продаже фондовых инструментов.

Вместе с тем, создавая возможности для снижения риска ценовых колебаний для хеджеров, деятельность спекулянтов может принимать общественно нежелательные формы, связанные, как правило, с целенаправленным воздействием на цены фондовых инструментов и получением прибыли посредством незаконного использования при заключении сделок инсайдерской (служебной) информации, а также манипулирования ценами.

Злоупотребление инсайдерской информацией при проведении сделок с ценными бумагами может принимать различные формы. Так, лица, владеющие информацией о предстоящих скупках, слияниях компаний, имеют возможность скупить акции, цены на которые занижены, с целью последующей перепродажи после опубликования информации о событии и роста курсовой стоимости акций.

Поиск по сайту: