Понятие и структура мирового финансового рынка (мировых рынков капитала)

Мировой финансовый рынок представляет собой совокупность финансово-кредитных организаций, которые в качестве посред­ников перераспределяют финансовые активы между кредитора­ми и заемщиками, продавцами и покупателями финансовых ре­сурсов.

Мировой финансовый рынок можно рассматривать под раз­ными углами зрения. С функциональной точки зрения его мож­но разбить на такие рынки, как валютный, деривативов, страхо­вых услуг, акций, кредитный, а эти рынки в свою очередь под­разделяются на еще более узкие, как, например, кредитный ры­нок — на рынок долгосрочных ценных бумаг и рынок банков­ских кредитов. Часто все операции с финансовыми активами в виде ценных бумаг объединяют в фондовый рынок как рынок всех ценных бумаг, но чаще под ним подразумевают только рынок акций.

С точки зрения сроков обращения финансовых активов ми­ровой финансовый рынок можно разделить на две части: денеж­ный рынок (краткосрочный) и рынок капитала (долгосрочный). Краткосрочный характер значительной части мирового финансо­вого рынка делает его подверженным приливам и отливам фи­нансовых средств. Более того, существуют финансовые активы, которые нацелены на пребывание на денежном рынке с одной только целью — получение максимальной прибыли, в том числе за счет целенаправленных спекулятивных операций на денежном рынке. Подобные финансовые средства часто называют «горячи­ми деньгами». В период финансового бума они особенно активно перетекают между финансовыми центрами (см. ниже), а также между этими центрами и периферией, а в периоды финансовых кризисов и в их преддверии быстро возвращаются обратно.

Границы между различными сегментами мирового финансо­вого рынка размыты, и без особых затруднений возможна пере­ориентация значительной части финансовых ресурсов мира с одних его частей на другие. В результате, например, усиливается взаимосвязь между валютными курсами (определяются прежде всего ситуацией на валютном рынке), банковским процентом (оп­ределяется ситуацией на рынке долговых ценных бумаг) и курсом акций в разных странах мира. Все это приводит к тому, что, с одной стороны, финансовый рынок мира нестабилен и, как по­лагают многие экономисты, эта нестабильность нарастает, а с дру-

7 I Виды финансовых ресурсов Мировые рынки капитала 193

гой стороны, когда растет глобализация финансовых ресурсов мира, потрясения на одних финансовых рынках все больше ска­зываются на финансовых рынках других стран. Масштабный от­ток краткосрочного капитала способен спровоцировать финан­совый кризис во многих странах. Это продемонстрировал финан­совый кризис, начавшийся летом 1997 г. в Юго-Восточной Азии, а затем охвативший Россию и ряд государств Латинской Америки.

Поиск по сайту: