 |
АвтоАвтоматизацияАрхитектураАстрономияАудитБиологияБухгалтерияВоенное делоГенетикаГеографияГеологияГосударствоДомДругоеЖурналистика и СМИИзобретательствоИностранные языкиИнформатикаИскусствоИсторияКомпьютерыКулинарияКультураЛексикологияЛитератураЛогикаМаркетингМатематикаМашиностроениеМедицинаМенеджментМеталлы и СваркаМеханикаМузыкаНаселениеОбразованиеОхрана безопасности жизниОхрана ТрудаПедагогикаПолитикаПравоПриборостроениеПрограммированиеПроизводствоПромышленностьПсихологияРадиоРегилияСвязьСоциологияСпортСтандартизацияСтроительствоТехнологииТорговляТуризмФизикаФизиологияФилософияФинансыХимияХозяйствоЦеннообразованиеЧерчениеЭкологияЭконометрикаЭкономикаЭлектроникаЮриспунденкция
Отчет о прибылях и убытках на 31 декабря 1992 г. (в млн. дол.)
| Выручка от реализации................................................……………………………………. Затраты на производство реализованной продукции....................……………………… Результат от реализации..............................................…………………………………….. Коммерческие расходы.................................................……………………………………. Амортизация..........................................................………………………………………… Проценты к уплате....................................................……………………………………… Всего расходов.......................................................………………………………………… Прибыль до вычета налогов............................................…………………………………. Налоги (40%)..........................................................………………………………………... Чистая прибыль......................................................………………………………………… |
а. Рассчитайте коэффициенты, которые, по вашему мнению, будут полезны в этом анализе.
б. Составьте расширенную формулу фирмы «Du Pont» для фирмы и по отрасли. Сравните результаты.
в. Что в большей степени влияет на прибыль — данные баланса или отчета о прибылях и убытках? Поясните.
г. Какая статья отчетности в наибольшей степени несопоставима со среднеотраслевыми данными?
д. Если фирма имеет сезонный характер реализации или наращивает производство слишком быстрыми темпами, как эти обстоятельства могут повлиять на расчетные аналитические коэффициенты?
18.7. Отчет о движении денежных средств. Ниже приведен консолидированный баланс компании «Trivoli Lumber» на начало и конец 1992 г. В течение 1992 г. компания приобрела основные средства на 150 млн. дол.; амортизационные отчисления составили 30 млн. дол. Чистая прибыль — 76 млн. дол., компания выплатила дивидендов на 20 млн. дол.
а. Внесите в соответствующие графы величину источника или использования (в млн. дол.):
| Денежные средства Ликвидные ценные бумаги Дебиторская задолженность Запасы Всего оборотных средств Основные средства по первоначальной стоимости Износ Основные средства по остаточной стоимости Всего активов Кредиторская задолженность Векселя к оплате Другие краткосрочные пассивы Долгосрочные пассивы Акционерный капитал Нераспределенная прибыль Всего источников | 1 января | 31 декабря | Изменение |
| источник | использование | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — | ||
| — | — |
Примечание: данные по двум последним графам таблицы должны быть сбалансированы (итоги равны).
б. Составьте отчет о движении денежных средств,
в. Коротко обобщите свои выводы.
18.8. Анализ по схеме фирмы «Du Pont». Ниже приводится баланс компании «Swift Electronic» за 1992 и 1991 гг. (в млн. дол.):
| Денежные средства Ликвидные ценные бумаги Дебиторская задолженность Запасы Всего оборотных средств Основные средства (первоначальная стоимость) Износ Основные средства (остаточная стоимость) | 225 -123 | 159 -78 |
| Сумма активов Кредиторская задолженность Векселя к оплате Начисления | 21 | |
| Всего краткосрочных пассивов Долгосрочные пассивы Акционерный капитал Нераспределенная прибыль | ||
| Долгосрочный капитал (всего) Всего источников | 555 | 339 |
В дополнение к этому имеется отчет о финансовых результатах компании «Swift» в 1992 г. (в млн. дол.):
Выручка от реализации...............................................………………………………. 1365
Затраты на производство реализованной продукции...................………………….. 888
Накладные расходы.................................................………………………………….. 300
Прибыль до вычета процентов и налогов............................…………………………. 177
Проценты к уплате...................................................…………………………………… 10
Прибыль до вычета налогов........................................……………………………….. 167
Налоги (40%)........................................................………………………………………. 67
Чистая прибыль....................................................……………………………………... 100
а. Какой была доля выплаты дивидендов в 1992 г.?
б. Расширенная формула фирмы «Du Pont» по отрасли в 1992 г. имеет следующий
вид:
Выведите расширенную формулу фирмы «Du Pont» для фирмы на 1992 г. Сравните полученные результаты со среднеотраслевыми и сделайте выводы.
в. Составьте отчет о движении денежных средств фирмы в 1992 г. Какой свет проливает этот отчет на деятельность компании?
18.9. Анализ коэффициентов. Ниже приводится прогнозная отчетность корпорации «Shrieves» за 1993 г. и средние коэффициенты по отрасли.
а. Рассчитайте прогнозируемые аналитические коэффициенты по фирме на 1993 г., сравните их со средними данными в отрасли.
(Выполняйте пункт «б» только в том случае, если вы пользуетесь электронными таблицами).
б. Предположим, что фирма собирается установить новую компьютерную систему, которая обеспечит более строгий контроль за запасами, дебиторской и кредиторской задолженностью. Если эта система будет введена, ожидаются следующие данные в отличие от тех, которые содержатся в настоящее время в отчетности (в дол.):
| Денежные средства................................................…………………………………… Дебиторская задолженность.......................................………………………………. Запасы............................................................…………………………………………. Основные средства................................................…………………………………... Кредиторская задолженность......................................………………………………. Начисления.......................................................………………………………………. Нераспределенная прибыль........................................………………………………. Себестоимость реализованной продукции..........................……………………….. Административные и коммерческие расходы.......................………………………. Коэффициент Р/Е................................................…………………………………….. |
• Изменятся ли прогнозные значения аналитических коэффициентов? Сравните их со среднеотраслевыми.
• Если бы новая компьютерная система была более эффективной (менее эффективной) и привела к уменьшению (увеличению) на 150000 дол. затрат на производство реализованной продукции по сравнению с рассчитанной перспективной оценкой, как повлияло бы это на положение компании?
Поиск по сайту: