Ускорение денежных поступлений

Финансовые менеджеры стараются найти способы ускорения процесса погашения

¹⁰ Возникает вопрос: «Почему банки не заметили того, что „Hutton" систематически превышала кредитные лимиты, и не призвали ее к ответу?». Ряд банков с жестким контролем, конечно же, не позволил ей остаться безнаказанной. Остальные были просто невнимательны. Поэтому «Hutton» и удалось совершать подобные действия, не боясь нанести ущерб своему бизнесу. По мнению многих, немаловажной причиной такой ситуации было также и то, что деловые отношения основываются на порядочности. «Hutton» вела себя нечестно по отношению к банкам, во что им было весьма трудно поверить. Безусловно, эта непорядочность нанесла огромный вред репутации «Hutton», потери прибыли компании исчислялись сотнями миллионов долларов, главным менеджерам это стоило их работы и в конце концов привело к разорению компании.

дебиторской задолженности с момента совершения продажи в кредит. Хотя это и является их обязанностью, но скорость, с которой производятся расчеты, также во многом зависит от способа ведения банковских операций. Рассмотрим несколько способов, которые могут быть использованы для ускорения расчетов и перемещения денежных средств туда, где возникает необходимость в них, а именно систему локбоксов, систему расчетов в порядке плановых платежей с последующим акцептом и концентрацию банковских операций.

Система локбоксов (lockboxes) является одним из старейших инструментов управления денежными средствами. Впервые в крупном масштабе она была применена RCA, но в настоящее время практически все банки также предлагают услуги системы локбоксов. В рамках данной системы поступающие чеки отправляются в специальное отделение банка по месту нахождения покупателя, а не по месту нахождения главного правления корпорации. Например, главный офис фирмы может находиться в Нью-Йорке, но платежи от покупателей, проживающих на западном побережье, будут направляться в соответствующий отдел в Сан-Франциско, а от покупателей с южного побережья — в Даллас, вместо того чтобы все чеки направлять в Нью-Йорк. Периодически содержимое локбоксов переводится на счет компании в местном банке, и фирма информируется о

состоянии этих счетов через электронную сеть, при этом происходит корректировка счетов дебиторской задолженности.

Система локбоксов сокращает время, необходимое для получения чеков, их депонирования и осуществления расчетов через банковскую сеть. Это происхо­дит за счет уменьшения сроков почтовых переводов и времени получения чеков при использовании локбоксов, находящихся в одной географической зоне с по­купателем. Применение локбоксов часто делает доступными денежные средства на один—четыре дня раньше, чем при обычной системе.

Система расчетов в порядке плановых платежей с последующим акцептом (pre-authorized debits). Данная система позволяет осуществлять автоматический перевод средств со счета покупателя на счет фирмы в оговоренные дни. Эти операции также называются бесчековыми или безбумажными, так как осуще­ствляются без использования традиционных чеков. Тем не менее результаты таких сделок отражаются в учете банков, обслуживающих поставщика и по­купателя. Система ускоряет перевод денежных средств, поскольку полностью исключается время на почтовые переводы и клиринг. Хотя эта система явля­ется весьма эффективной и представляет собой технологию будущего, степень одобрения ее плательщиками ниже, чем ожидалось. Очевидно, что плательщик в этом случае теряет преимущество в виде средств в пути к оплате по сравнению с обычной бумажной технологией.

Концентрация банковских операций (concentration banking). Системы лок­боксов и расчетов в порядке плановых платежей с последующим акцептом хотя и увеличивают скорость расчетов, тем не менее имеют недостаток — денежные средства рассредоточиваются между многими банками; поэтому основной зада­чей концентрации банковских операций является мобилизация разрозненных денежных средств на одном или нескольких счетах. Основная цель концентра­ции банковских операций состоит в мобилизации фондов, накопленных децен­трализованно по одной из двух вышеупомянутых схем, в один или несколько центральных денежных пулов. Это облегчает задачу финансового менеджера по краткосрочному инвестированию накопленных средств или распределению их по банкам.

Типовая схема в этом случае выглядит следующим образом. На счетах ло­кальных банков концентрируется выручка. Финансовый менеджер, учитывая предстоящие расходы, принимает решение о переводе средств из локальных бан­ков в центральный банк, где они накапливаются. Такая концентрация средств позволяет фирме максимально эффективно их использовать благодаря отдаче от масштаба.

Одним из условий создания и эффективного функционирования подобной системы является возможность быстрого перевода средств из локальных бан­ков в центральный банк. Одним из наиболее часто используемых инструментов перевода платежей является депозитный переводный чек (Depository Transfer Check, DTC). Операции с его использованием осуществляются следующим обра­зом: локальные банки ежедневно сообщают о суммах денежных средств на их счетах в центральную службу сбора информации. Затем в определенное время эта информация передается в центральный банк (банк-накопитель). В свою оче­редь банк-накопитель, исходя из заранее установленных целевых остатков де­нежных средств на счетах банков-инкассаторов, автоматически при помощи DTO производит перевод средств из банка-инкассатора в банк-накопитель.

Относительно новым направлением в развитии систем перевода платежей является электронный депозитный перевод (electronic depository transfer), ино­гда называемый ACH-DTC. ACH (Automated Clearing House) являются автоматизированными клиринговыми палатами, которые представляют собой электронную сеть для передачи и приема информации из одного кредитно-финансового учреждения в другое. Вместо использования бумажных чеков все данные об операциях каждого банка заносятся в отдельный массив или файл на магнитном носителе, направляемый затем в банк. Часть банков отправляет и получает информацию при помощи магнитных лент; другие имеют линии прямой компьютерной связи с АСН. В настоящее время имеется 32 региональные ассоциации АСН, но все они, за исключением Нью-Йоркской АСН, находятся под контролем федеральной резервной системы. Все АСН гарантируют осуществление расчетов в течение одного дня независимо от местонахождения банка, на имя которого выписан чек. Сети АСН производят сортировку операций по дням, затем данные направляются для обработки.

Наряду с автоматизированными клиринговыми палатами для концентрации денежных средств или иных операций с наличностью может использоваться система электронной связи Федеральной резервной системы. Она используется в случае нерегулярных или единовременных переводов крупных сумм, как например при займе 10 млн. дол. на рынке краткосрочных коммерческих векселей.

Поиск по сайту: